第08章 逐级平仓和逐级加仓

当市场让我快速获利时，我喜欢通过逐级平仓的方式来减少压力。平掉部分赢利仓位以锁定利润，这样就不会在后面的行情中提心吊胆了。再次强调，图表的右边有神奇的力量让人变得焦虑不安。找到逐级平仓的信号可以减少决策过程中的随意性。

如果你的信号告诉你趋势很强，那么逐级加仓就能产生很多利润。我们在这里会讨论如何在逐级加仓的同时拉制好风险。为了控制好风险，你必须要计算出合适的交易量。

逐级平仓能锁定利润并减少焦虑

逐级平仓的技术可以把亏损变成利润，减少压力并让资金曲线向上走。逐级平仓的技术可以用在趋势交易、剥头皮交易和逆势交易中。它在所有的时间框架下都有用。

在交易时给自己减压是非常重雯的。这样你才能做好交易，且不受贪婪和恐惧的影响。恰到好处的逐级平仓不但可以让你赚到更多的利润，而且能明显地减少压力。

你的初始交易量必须足够大，这样你才能体会到逐级平仓给你带来的好处。这个技术对多头仓位有用，对空头仓位也有时，对所有市场都适合一一包括期货、股票、股指期货和期权。关键就盐业做到初始交易量足够大，且风险不大于2% 。

重要提示:对于些高级交易者，风险大于账户的2%是有好处的。他们必须根据历史业绩统计数据仔细计算每笔交易的风险。请参看第9章，以决定你的回报率和胜率是否同意你的风险大于2% 。

你的交易量要足够大，这样一来， 当出现了逐级平仓的信号时，你才能平掉1/3 的仓位。当出现了第二个信号时，你才可以再平掉1 / 3的仓位，等价格碰到了止损出场点时再平掉剩下来的1 / 3 的仓位。

请看图8.1. 这是二个下跌的趋势，其中有6个小三角形用字母p标识出来了。这个趋势很强，很赚钱。统计数字表明， ART 交易系统在同一个方向连续出现四五个同向三角形就表明趋势快到头了。

第4个向下的三角形表明趋势可能已经枯竭了。然而根据我的进场原则和出场原则，我并没有出场，但是很明显趋势要枯竭了，此时应该平掉部分仓位。

当上涨的趋势出现ART反转时，这个信号告诉我们要平掉30%的仓位。市场在横盘振荡，然后又出现了一个ART反转，所以要再平掉30%的仓位。当与价格开始上涨时，我再平掉剩下来的仓位。

图8.2显示了另外一个逐级平仓的例子。这个市场是双曲线上涨的，我对这种模式很敏感。在本例中，你会在双曲线上涨前看见3个

用P标识的向上的三角形。

快速上涨之后有一个用MP标识的向下的三角形。MP的信号告诉我要平持30%的仓位。然后ART反转出现了，我又平掉了30%的仓位。最后40%的仓位等价格到了止损点时再平仓。

因8.1 和8.2 说明了如何通过逐级平仓以锁定利润。这个技术非常好，可以在不同的场合下使用，你可以用你自己的系统测试一下，看看如何使用效果才会最好。

增加交易量并严格控制风险的两个方法

很明显，如果你只交易1 份合约，那是肯定无法逐级平仓的，所以说你的交易量要足够大才能做到逐级平仓。使用这个技术至少要持有3份合约。同时，你的风险要低于2% 。

重要提示:对于一些高级交易者，风险大于账户的2%是有好处的。他们必须根据历史业绩统计数据仔细计算每笔交易的风险。请参看第09章，以决定你的回报率和胜率是否同意你的风险大于2% 。

以下2个方法可以让你在增加交易量的同时严格控制风险：

1.找到一个市场，你的交易量可以足够大且初始仓位的风险小于2%。这意味着这个市场的价格便宜，这样你才能多买点期货合约或股票。

2. 除了账户资金，还有额外的资金.这样可以做到把风险控制在2%的同时增加仓位。

还有一种方法就是利用期权的杠杆效应，但是你必须事先了解期权、时间价值衰落、德尔塔因素，等等。使用期权是一种特殊的高级技术，如果你不了解期货，那么这种方法只会使你的压力变大.风险也变大。

用电子迷你盘的例子说明逐级平仓

以电子迷你盘为例，假如说你的账户有2.5 万美元，你每笔交易的风险是2% ，那么2 .5万的2%就是500美元。你的进场点是1037.75 ，的;的出场点是1036.25 ，所以你可以买入6份合约。(在本例中，每份合约的风险是1.5点，每点的价值是50美元。)如果你提前止损了. 那么你的亏损就只有2%。因此，这种潜在的风险不会让你产生压力。

只有当你的仓位赢利了时，才可以使用逐级平仓。如果你在明显赢利的时候平掉部分仓位，这样即使后面被止损了，你还是有利润的。如果你的利润很高，你的交易量也足够大，那么你就可以再平掉一部分的仓位以锁定利润。剩下来的仓位则可继续持有。

因为你已经提前兑现了利润，所以对于剩下来的仓位，你完全可以尽情享受它的乐趣。无论如何，你都是赚钱的，当价格到了止损点时你就可以平仓。请检查你的交易系统，看看是不是有反转信号， 你可以把反转信号作为逐级平仓点。你也可以在自己系统的基础上加上一些原则作为逐级平仓的信号。

当你只交易一两份合约时，你无法做到有意义的逐级平仓。这就是为什么大资金比小资金更有优势的原因。有些市场的价格很贵，而高价会限制你的交易量。

记住，在选择市场时流动性很重要，市场的流功性必须充足，这样你才能成功地逐级平仓。而流动性不好的市场则会影响到这个技术的发挥。

逐级平仓时会降低心理的压力，这样有助于长期持有剩下来的仓位。

逐级加仓并增大交易量

因为本书是谈论资金管理和风险控制的，所以需要谈论一下如何在逐级加仓时控制风险。这个技术叫逐级加仓，也叫加仓，且常使用在趋势交易中。

其基本做法就是在赢利的前提下增加交易量，同时严格控制好风险。逐级加仓的目的是利用更大的交易量获得更多的利润。逐级加仓不口向下摊平成本完全不同，后者仅仅是增加了交易量而已，而且后者还增加了交易风险。

如果你当前的仓位是亏损的，而且你又加大了交易最，那么你的做法就是向下摊平成本。你在亏损时加仓可以摊平成本，但是，因为初始仓位已经处于风险之中，后来增加的仓位同样也处于风险之中，那么你的总风险也就相应增加了 。从这个角度来说，因为向下摊平成本无视初始仓位的风险继续增加风险，所以这是输家的做法。

比较好的做法是当止损点在成本之上时加仓，这么做就不会有任何交易风险。如此一来，如果你止损了，那你最多是打平，甚至还会赚一点。像这样移动止损点的方法就叫做跟踪止损。

如果跟踪止损点在成本价之下，那你就不能加仓。当你逐级加仓时，你要避免破产风险，并认真计算交易量。当你逐级加仓后，你的总风险就是新增交易量的风险。

最后再提醒一下，虽然我们能控制交易风险，但是我们却无法控制市场风险。交易风险就是根据止损点和交易量算出来的风险；市场风险则是意外事件导致的市场跳空缺口和反向行情。正因为有市场风险，所以我们要永远关注整体仓位的风险。