第02章 对系统的信心
如果你不相信你的系统会起作用，那么它就不会起作用。可以说这个原则几乎适用于任何方面，这是某种自我实现的预言。交易时的障碍很多，比如有好的系统，但是没有正确的认知；太自我了，认为不需要系统；或者是系统太差了。如果你不相信你的系统(或是没有系统)，你就要问问自己为什么了，然后再做出调整，现在不做，更待何时?
你必须相信
交易者根本不相信资金管理系统的重要性也是一个巨大的挑战。因为大部分人还是不相信资金管理特别重要，所以对于他们来说资金管理是绊脚石。大部分交易者和投资者都认为，基本面分析和最好的技术软件很神奇，它们比任何东西都好。他们认为资金管理"不够性感"。
交易者有时候很自信"发生在别人身上的事绝不会发生在我身上;我很聪明，我永远不会亏那么多钱;我没那么笨一一我的基本面分析和技术分析都是完美无缺的……"
老实说，你只是为了满足你的自尊心，其实交易完全是概率，和"聪明"或"愚蠢"根本没有任何关系。
因为市场是波动的、强有力的、无法预测的，所以任何人都会有判断正确的时候。但就算是最有经验的市场参与者也不是市场的对于。有时候市场就像是海浪一一也许你能看见它来了，但是你却无法及时躲开。
1929年和1987年的崩盘、多年来的房地产泡沫、珍珠港事件、9 . 11 恐怖袭击、2000年科技股的泡沫、安然公司的轰然倒塌——这样的事不胜枚举。有些情况人命关天，在这种情况下，再考虑到市场的不叮预知性，优秀的风险控制就能帮助你了。风险控制就是计算概率并确保概率对你有利。
风险控制和保险政策相似一一是的，以防家中发生火灾戎住房被台风刮倒了。当你克服了'情绪L 的低落以后，的:且l 以用保|哈金再次建立自己的新生活。止损就像是你付出的保险金，它能让你不会全军覆没，你可以在收盘后重新规划、重新思考。
想象一下，如果你没有设置止损，那么你就有可能在一瞬间破产。就像你认同保险-样，资金管理系统是做生意的成本。你可以试着把资金管理看做是保险和做生意的成本，这样也许你就能明白它的深刻含义和价值了。
交易者和投资者的保险条款
对你日常生活有利的保险条款对交易者和投资者也有用。采用资金管理系统会占用你的部分时间和金钱，但是这些成本却能够增加你的优势，就像你每个月交保险费是为了保护你的生命一样。
我们列出了一些常见的保险条款。如果你能看出这些条款如何让你免于灾难，那么你就能明白资金管理能够让你避免金融市场中的内在风险。
·车辆保险：车辆发生事故被撞伤后能得到维修和替换赔偿
·房屋保险：房屋发生意外和灾难后能得到维修和替换赔偿
·医疗保险：生病后能得到治疗和例行的体检
·人寿保险：当深爱的人去世后，如果这个人是家里的顶梁柱的话，那么这个家庭还可以用保险金继续生活下去
·残障保险：如果一个人因为身体或并发症的影响而不能工作了，那么他就可以通过保险金获得必要的生活费
有了保险计划，你就能让自己免于最坏的境地。你控制了风险，就能确保自己不会受到灾难事件的影响。这意昧着你不会彻底破产，你总有二天还会回到市场的。
如果你受到了意外、疾病或账户资金缩水的影响，那么你当然需要从不安情绪和金融损失中恢复过来，而止损能防止你破产。
亏损的"AMAT" 交易
多年前，我在交易"应用材料"这只股票，它的代码是AMAT。我下单后，它完全超出了我的控制，反向而去。这是我得到的最昂贵的教训，不过它也教会了我如何控制风险和愤怒。
在日线图上，应用材料振荡了相当长的二段时间，关于这儿股票的新闻几乎都是负面的，所以我分析它要下跌，可以做空，我是通过卖出看i张期权做空应用材料的。然而到了第二周，而用材料却开始了过去3个月以来的最大的上涨行情。
我没有平仓。我是这样分析(或者是幻想)的，这次上涨会很快结束的，然后就会大量卖出。我的预测分析是看跌的，没有任何新闻证明其价格应该上涨。
所以我继续持有仓位，并让自己平静下来，期望仓位没事。然而到了下一周，我目瞪口呆地看着应用材料疯狂上涨。这只股票在当年从来没有这么强过，此时我感到了恐惧和焦急。
账面已经亏了2.5万美元，这让我不知所措。我想平仓，但又不想亏损太大。我唯一的选择似乎就是继续持有仓位。此时我愁云惨淡，不知如何决策。
到了第二周，市场还在继续上涨，周五这天我极度焦急。我开始无法忍受继续亏损下去带来的痛苦，一秒钟都受不了了，于是我就平仓了。结果我在3周内仅一笔交易就亏了3万美元。
我很愤怒，我想找市场算账，尤其是想报复这只股票。所以我立即做多。第二天趋势反转，到了下一周我的多头仓位亏钱了。最终我平掉了多头仓位，亏损了2000美元。我在金钱上和情绪上都被压垮了，交易的乐趣消失殆尽。我在4周内一共亏了3.2万美元。
我休息了一段时间，然后重振旗鼓。当我恢复了正常情绪以后，我分析了我的交易。我花了一段时间才能做到冷静客观地分析这笔交易。最终我发现，如果当时我采用了止损，那么我的亏损将会很小的。我应该可以明显地看出新的上涨趋势正在形成，这样我就会早点进场做多。
使用止损能让我保持客观并能控制住自己。从这点来说，我明白了利用止损和合适的交易量是风险控制的关键。AMAT的巨亏加上对心理的摧残让我在更深的层次上明白了风险控制的重要性。有人说一个人如果没有大亏过，那么他是不会彻底理解风险控制的。如果你还没有巨亏过的话——我希望你在听了我的故事以后就不妻去体验巨亏了。市场就是金融大学，有时候它收的学费不比哈佛大学、哥伦比亚大学或耶鲁大学少。
交易低价股结果股票破产了
这笔交易也是在多年前做的，对我来说也很有趣。可时的分析师和我订阅的业务通讯邮件都说这儿股票是最好的低价股。当时股价是75美分左右，所以我买了3万股，总价值2.25万美元。
我是这样分析的:推荐这只股票的业务通讯邮件对这只股票做了深入的分析。跟踪这只股票的分析师只对这只股票做出了好的评价，而没有差的评价。股票当时的价格在52 周最低点，它还能往哪里跌?我并不贪婪，只要股价涨到1美元，我就会卖出兑现利润。因为这只股票很便宜，我想就没有必要设置止损了，故我准备一直持有到1美元再卖出。
这只低价股在第一周上涨了，我欣喜若狂。我已经有利润了一一那份业务通讯邮件确实很会选股啊。大约一周后，它慢慢地跌回到了我的进场价。当时我想，跌回到成本价没什么好担心的，这只是第一次上涨的回调，第二次上涨一定会到1美元的。
两周以来，股票在优美分到80美分之间振荡，然后"轰"的一声——新闻说这家公司的CEO要辞职了，这家公司的资金快要断裂了，股价也跌到了30美分。当时股票的流动性已经很差了，即使我想卖出，也不能保证能把3万股全部卖掉。我当时想也许这只股票会反弹的，所以我无动于衷。长话短说吧，最后这只股票所在的公司破产真的了，而我的2.25万美元也全部亏掉了。
我得到的教训是:任何一笔交易或投资都是有风险的;一定要在流动性好的市场交易，这样你才能控制好风险;当然了，股价有可能会下跌一一甚至跌到0，所以要永远设置止损。
此时我开始开发系统并对系统有了信心
早年的这两次交易让我不但经历了亏钱的痛苦，情绪上也很苦恼。于是我下定决心，一定要开发一个优秀的资金管理系统，让我从此走上正道。
这两次亏损让我在内心确实相信了风险管理是持续成功的关键。也许你有全世界最好的系统和方法，也许它为你赚了很多钱;但是一旦 你做了几笔亏损的交易，可能就会前功尽弃。
是的，我现在是安心乐意地接受了资金管理，这个信念让我对自己开发的系统有了信心。多年来我的系统已经证明了，如果你没有系统或者是系统不太好，那么你迟早会遇到大亏的;而优秀系统的一些小亏却是可以接受的。
今夜加州山火肆掠
当我写到这里的时候，桑塔安娜风正以每小时70英里的速度(差不多是飓风了)吹过外面的棕榈树。我们住在加州的圣迭哥市，此时有17个不同的山火在本州肆掠，这是有史以来最严重的火灾。
大自然母亲很强大且无法预测(很像金融市场) ，然而今夜她却很无情。我们暂时没有撤离，因为我们住在峡谷的山顶上，所以我们能坐在前排"南岸观火"，也就是说我们能提前知道山火的前进方向。目前山火在5英里远处，在漆黑的夜晚狂暴地发出了橙色的火光。
目前还无法知道山火会不会烧到我们这里来(像市场一样，这是无法预测的) ，但是附近居民已经在车上装满了床铺、食物、饮用水、衣服和小孩的玩具。大风有可能会改变方向，也有可能会加剧，还有可能会减弱。就像市场样，我们无法知道山风的具体方向，最好的应对措施就是明确它现在所在的位置，不要去预测未来。
我们已经做好了最坏的准备，如果房子被烧了，我们也能把损失控制在最小的范围以内。这意昧着给房屋买保险是必要的，给车子买保险也是必要的，如此来，当火灾来临时，我们就可以在以后重建家园。
我的妻子简需要在夜间轮班观察山火，我们已经商量好了，我们都必须撤离。这听起来像是止损，是不是?只要我的家人都是安全的，那金钱上的损失都是次要的。由于4年前我们曾在"雪松火灾"中幸免于难，因此这次我们有了经验。可惜雪松火灾摧毁了我们这个地区，也就是圣迭哥市邮政编码为92131 的地区，火灾前这里有1200户人家，当英勇的消防员扑灭火灾以后，经清点，有1/3 的房屋被烧毁了，也就是半径7英里之内的400户房屋消失了。
虽然我们所在的街道安然无恙，我们很幸运，但是这件伤心的事却影响了很多朋友。有个地区(和我们不同的邮政编码地区)有1000户房屋被烧毁了。没错， 90% 的家园又重建了。
关于山火，有一点特别值得注意，那就是它好像有自己的想法。山火甚至能创造出自己的天气系统和风向。雪松火灾后，如果你去看看那个地区的情况，你就会发现山火的痕迹似乎是随机的，比如，山火烧毁了一排房屋，但中间却有一户房屋丝毫未损。
有人能解释为何这栋房屋没有被烧毁吗?没人能解释，消防员也无法解释，他们只能说山火的走向是随机的，有时候山火的走向完全是没有逻辑的。山火的走向没有逻辑，这点再次说明了它们和市场有着相似性。
当我写作本书的时候，山火就爆发了，怎么这么巧啊。大自然母亲和市场非常具有相似性，它们都是强而有力的，且无法预测的，但它们也都是可以管理好的。我之所以提到山火，目的是为了说明我们每天都会遇到风险。有些风险是灾难性的，但是它们的性质和日常生活中的风险是一样的一一交易也不例外。
编辑的注解: 作者的房屋在"2007年的大火中"幸免于难，但是这场火灾的破坏性实在是太大了，加州通过911 电话宣传系统宣布进入紧急状态，疏散了50万人(有史以来最大的疏散) 1700 户房屋和建筑被烧毁了。
风险——本书和交易研究的就是风险，也就是用自己可以承受的风险去赢取利润。想持续一致获利的唯一办法就是有一个系统，从而管理好你的风险并有效地评估风险。所以你现在的问题是，你是不是确信需要一个资金管理系统?如果你的答案是"是"那么你就要设计一个优秀的资金管理系统以确保利润并避免破产的风险。