第三节 中国银行其他外汇黄金相关产品

一、外汇宝和黄金宝业务

中国银行北京市分行于1994年5月最早在北京地区开办了面对个人客户的个人实盘外汇买卖业务，后又于2004年底2005年初率先在北京地区推出了人民币纸黄金业务。

1. 外汇宝业务

"外汇宝"业务也称个人实盘外汇买卖， 是指个人客户通过前台、电话银行或者网上银行等服务方式，进行不可透支的可自由兑换货币之间的买卖交易。目前中国银行北京市分行的"外汇宝"业务支持即时买卖和挂单委托。客户可以利用国际外汇市场上外汇汇率的频繁波动性，在不同的存款货币间转换并赚取一定的汇差，以达到保值、赢利的目的。交易币种有美元、欧元、英镑、澳元、港币、瑞士法郎、日元、加拿大元、新加坡元，可做直接盘交易与交叉盘交易。交易方式有柜台交易、电话交易、自助终端和网上交易多种交易方式。

2. 黄金宝业务

也就是个人实盘黄金买卖，指客户通过前台、电话银行或者网上银行等服务方式，进行不可透支的人民币和美元非实物黄金的交易，也称"纸黄金"交易。

纸黄金产品优势:

交易便捷、交易方式多样:本产品不进行黄金实物交割，避免各种仓储、检验费用，降低客户交易成本，提高资本流动性;客户可以选择包括前台、电话银行或者网上银行等多种服务方式。

实时报价、交易时间长:最长为全天24小时报价，涵盖主要国际黄金市场交易时间。

资金结算时间短:当日可以进行多次交易，提供更多投资机遇。

点差优惠，适合短线操作:目前中国银行北京市分行提供最为优惠的点差报价。见表7-1。

表7-1 中国银行北京市分行黄金宝点差设置情况

同时提供人民币和美元交易类型;中国银行凭借其在国内外汇黄金市场的传统专业优势，为客户提供优于同业整体水平的报价，满足不同层次客户的投资需求。

二、外币理财产品

1.春夏秋冬

春夏秋冬业务是由一系列约定期限、约定票面收益的远起息理财合约组成，产品期限结构标准化，产品起始日一般在每年的3月15日(春系列)、6月15日(夏系列)、9月15日(秋系列)和12月(冬系列) ，故称之为"春夏秋冬"理财系列。该理财产品主要针对美元进行理财。每个系列按照投资期的不同，分为3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期和5年期六种期限产品。另外还增发1个月和2个月系列产品。

例如， "A08春3年"表示为2008年3月15日起息，持有期为3年的合约。

由于"春夏秋冬"A系列产品以远起息为主要结构，所以该产品在起息日前半个月停止销售。而产品起息前，银行在产品起息前4个工作日(不包括)之前的每周一公布赎回价;产品起息后，银行每个付息日前3~5个工作日提供赎回价。

产品优势:

较强的流动性:赎回价格的公布为投资者急需用钱时提供了退出理财合约的渠道。投资者可以根据当日的赎回价赎回之前购买的理财合约。赎回价格的变化是根据国际市场变化计算得到，因此投资者在获得理财产品利息收入的同时，一旦市场向有利方向变化，还有潜在本金获利机会，具有额外的潜在获利空间。

产品结构简单明了、收益可靠"春夏秋冬"理财产品以远起息、期限可变为主要特征。客户可定期根据赎回价格赎回产品，银行不会提前终止合约。

产品认购方式灵活"春夏秋冬"理财系列除可以用现金或中国银行的定期存单认购，客户还可以用"春夏秋冬"理财系列中的一个产品质押认购另一个产品。

产品可以为投资者灵活组合使用:由于该产品可以用"春夏秋冬"理财系列中的一个产品预约认购另一个产品，组合出需要的期限结构，投资者可以根据对美国经济周期和宏观利率政策的判断，同时拥有几张不同起息日和不同持有期间的"春夏秋冬"理财合约，组合变化无穷无尽，能够满足不同层次客户需求。

2.汇聚宝"

汇聚宝"产品指中国银行将国际金融市场上丰富的金融工具进行组合和包装，客户通过承担其中包含的相关风险以期获取较高投资收益的综合理财产品。汇聚宝产品属于金融交易类投资产品，有别于普通银行存款。按照客户获取收益方式的不同，"汇聚宝"产品可以分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品。

保证收益理财产品是指银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的产品。

非保证收益理财产品，可以分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。保本浮动收益理财产品是银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金之外的投资风险由客户承担，并根据实际技资收益情况确定客户实际收益的理财产品。非保本浮动收益理财产品是银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财产品。

目前，投资币种有美元、欧元、英镑、澳元、加元、港币等主要外币种类。产品投资期限从三个月到五年不等，根据挂钩指标特性、产品结构及市场需求灵活确定。

产品优势:

挂钩指标多种多样，包括利率、汇率、商品价格、股票价格等，客户有机会通过把握国际金融市场的走势获得较高收益。

理财期限灵活多样，根据挂钩指标特性、产品结构及客户需求灵活设置理财期限，从三个月到数年不等。中国银行还将定期或不定期对未到期"汇聚宝"推出提前赎回。

产品结构丰富多彩，包括"期限可变"、"保底稳健"、"浮动封顶"等。

办理手续简便。客户在满足监管部门及银行要求后只需携带本人有效身份证件和活期一本通在我行的开办网点办理即可。

3."灵·动"理财系列产品

灵动理财系列是指投资期限在3个月以内的超短期结构性个人本外币理财产品?客户收益率与外汇汇率、黄金价格等标的挂钩，客户在承担一定风险的前提下以期在短期内获得较高预期收益率，产品类型目前定义为保本浮动收益类产品。

灵动理财系列是由中国银行北京市分行外汇交易团队根据对市场走势的把握和预测，在总行相关部门的帮助下，为客户设计的以期博取高收益的理财产品。由于是依据当时市场走势特点，紧抓市场有利时机使客户在较短期限内获得较高收益，因此该系列产品为不定期推出.

鉴于本系列产品具有随市而动的特征，产品结构设计将建立在对市场走势充分分析的基础上，隐含对某种标的资产短期内的走势预期。因此，对于产品的结构设计，需要研发人员充分了解市场、分析市场，并最终将得出的市场观点融入到产品结构中，最大限度地增加客户获得高收益的概率。目前，该系列产品由于成功率较高，已经在北京地区获得了较高的认可度。

产晶举例:汇市争锋——日元上涨380bp

2009年4月28日至5月7日，中国银行北京市分行外汇交易团队根据对市场走势的预测与判断，设计挂钩日元汇率的理财产品:只要在3个月内，美元/日元即期汇率下跌380个点，客户便能获得较高的年收益率，否则获得保底年收益率。由于当时日元在100整数关口附近有着较强的支撑，同时尽管金融市场已经有所缓和，但整体来看，一旦有任何风吹草动，日元都有可能上扬(见图7-8日元走势图)。鉴于此，中国银行北京市分行外汇交易团队设计了上述类型的"灵·动"系列挂钩日元汇率的理财产品。仅仅过了一周的时间，日元汇率就如预期上涨了380多点，使客户获得了较高的收益。

产品细节:

起息日:2009年05月08日

到期日:2009年08月07日

本金:___美元

预期收益率(年率):

如果在观察期内美元兑日元即期汇率曾经触碰过[期初价格-3.80]，则投资收益率为2.00%

否则，投资收益率为0.05%

期初价格:2009年5月8日北京时间下午两点路透"TKFE"版面公布的美元兑日元汇率

观察期:2009年5月8日北京时间下午两点至2009年8月5日北京时间下午两点

美元兑日元即期汇率:观察期内每一个交易日路透"JPY="版面公布的美元兑日元汇率中间价。