第十七章 如何获得惊人的收益

在14岁的时候，我用自己全部的积蓄100美元买了一部坏了的二手吉他和一个扩音器。在经过几年的日常练习之后，我最终胜任了主音吉他手，并且在17岁以前，我以专业音乐人的身份进行了首次登台演出。

我喜欢摇滚音乐。在很多年里，我特别喜欢学习弹奏一些最难、最激昂的经典摇滚吉他独奏曲。我尽力模仿一些很厉害的吉他手，比如吉米·亨德里克斯（JimiHendrix）、兰迪·罗兹（Randy Rhoads）、吉米·佩奇（Jimmy Page）、瑞奇·布莱克默（Ritchie Blackmore）、布赖恩·梅（Brian May）和乔·塞奇尼（Joe Satriani）——他们不仅精通技术，也非常懂得如何通过音乐来传达各种各样的情感，并描绘出一幅幅鲜活生动的听觉景象。后来，我开始写歌，通过我自己的文字和音乐来表达自己。

由于对音乐的狂热，我交了许多朋友并认识了很多真正令人称奇的人。多亏了音乐，我曾四处游历，与漂亮女孩约会——总的来说，我受到了摇滚巨星般的待遇。我曾听到成百上千的人同时大喊我的名字。我音乐生涯的一些经历是如此珍贵并无可取代。现在，我仍然在玩吉他，它已经成为我生命的重要组成部分。

总体来说，最初100美元的投资还不错。这就是我所说的惊人回报。

请注意，我并没有在第一天拿起吉他时就开始弹奏《天堂之梯》（Stairway to Heaven）。确实，要到达一个稳定水平，然后再为更好的水平奋斗，是一个漫长而渐进的过程。我刚开始的目标比较容易达到，就是练习简单的三和弦。在整个第一年，我弹出来的声音听起来都非常糟糕，但是一段时间后，一切都变得很有意思，音乐上的一些困惑也开始——解开。我进入了下一阶段的学习，之后再进入下一阶段，直到我发现自己可以在现场观众面前很专业地弹奏。

在某种程度上，玩吉他很像做交易。我会向你演示如何达到稳定水平，然后再为更好的水平奋斗。这样下去，你会收获知识、经验、自信并逐步解开各种交易谜题。或许，交易也会成为你生命中的重要组成部分。

注意看路

大约在我学习弹吉他的同一段时间，我也在学习开车。我永远也无法忘记刚开车那前几次——我几乎不能把父亲的福特汽车保持在路上！就像很多十几岁的小驾驶员一样，我是车上的危险之源，直到我获得了一点经验，情况才有所改观。那时的我简直是车祸的首选对象。

如果你是交易新手，或者是即使经验丰富但不守纪律的交易者，都像那个十几岁的小驾驶员一样。你还不具备好的驾驶员——以及好的交易者——拥有的能预见并避开麻烦的经验。你是给你账户造成重大损失的首要候选人。

作为驾驶员或者交易者，我们的目标必须要考虑我们当前所处的位置。只有驾驶学习执照的十几岁小孩不应该抱有赢得“代托纳500”（Daytona 500）汽车赛的目标。他的目标应该只是集中精力驾驶汽车环绕街区，并且不撞到任何东西。

同样的，交易新手也不应该抱有一夜之间就使账户翻倍的目标，而是应该集中精力避免打爆账户。

惊人的收益还可能获得吗？当然是，但是不要期望所有事情一夜之间就搞定。就像吉他手或驾驶员一样，我们将从一个容易达成的目标开始，一旦征服了第一个目标，我们就可以朝下一个目标前进，然后再下一个。

设定适当的目标

交易者在初涉交易时，往往非常激动，都想要一夜暴富，获得令人侧目的成功。毕竟，成功的交易会带给我们前所未有的生活方式、很短的工作时间，以及最重要的是自由——自己当老板，自己安排时间表，去远方旅行想呆多久就多久。我肯定我们都希望我们的生活中至少多一点点自由，对自己的命运多一点点掌控。

因为这个“奖品”是如此丰厚美妙，所以交易新手很容易陷入兴奋，对交易失去客观理性的思考。兴奋这种情绪会搅乱我们的判断，并且常常引起一些不切实际的期望。交易要求我们远离情绪，保持冷静，这样才可以做出明确、合理的决定。当你梦想着拥有一栋海滨别墅或者一架湾流（Gulfstream）的私人喷气飞机时，这就会变得困难重重。

那些试图一夜之间改变生活的交易者常常这样做，但是不会有任何好的变化。很多交易者带着很高的期望进入这个游戏，然后很快被打败。记住一点，失败的交易者永远比成功的交易者多，而交易新手的失败率尤其高。我们需要的是一个设定目标的合理方法。

我们必须要做的第一件事情就是去掉我们那些不切实际的期望。我常常从那些我们看到、阅读到或听到的事情中获得这些期望。比如，也许你曾听到一个朋友吹嘘自己赚到了数量惊人的一笔钱，而你认为既然他都可以做到，你自己也同样可以。

我想随着时间的推移，你会发现真正好的交易者很少谈论自己的成绩。他们知道市场会让那些被胜利冲昏头脑，或者对自己以及自己的交易评价过高的交易者颜面扫地。

有很多交易者刚入市就立即获得巨大的回报，但是后来都会把这些钱送还市场。任何人都有一点运气，可以在短期内从市场上赚到钱，不过这最可能是因为他们使用了短期成功几率高，而长期成功几率极低的方法。

这些新交易者还没有认识到好的交易和盈利的交易之间的区别。好的交易未必总是盈利的交易，而盈利的交易未必总是好的交易。

不要把你的眼光放得太高，要设定一个可达到的目标。这里似乎有点自相矛盾的地方是，你可以达到极高远的目标，只要你愿意把这个目标分成一级级小而近的目标。所以，不要问“需要多少时间才能把我的账户翻倍”（如果你采用的是长期能获得成功的方法，也能取得一些成绩），为什么不把那个大目标分成几个小的目标呢？

采用这种方法的好处是，你不需要让你的账户过于冒险，来达到你的目标并获得可观的收益。当交易者试图达到一个不切实际的目标时，很可能违反他们的风险管理规则。

分解你的目标

取得重大成果的方法是设定一个大胆的目标，然后把它分解成容易达到的几个小目标。

在我给一群交易者上研讨课或发表演说时，我有时会问下面这个问题“在这个房间里有多少人认为每年收益率达100%是一个比较激进的目标？”这时，房间里很多人会举手，因为每年100%的回报确实像是一个充满野心的目标。

接着，我会再提出一个问题“你们中有多少人认为每月收益率持续为6%的目标太过激进？”那些举起的手纷纷放下来，因为几乎没有人认为这是一个激进的目标。

好笑的是，这两个目标竟然是同一个目标，它们是相同的。如果一个交易者能够坚持每月让其账户资金增加仅6%，那么他会达到每年收益率100%的目标。

我知道你们中有些人会说：“等一下——每月6%的收益率乘以每年的12个月，就是72%的年收益率，不是100%！艾德的脑子肯定因为吵闹的摇滚乐出毛病了，一定是这样！”

或许是，但是现在先不急着对我下这样的定论，现在请迅速拿出计算器完成下面的联系：从基数100（账户资金）开始，乘以1.06（6%的收益率）来计算你第一个月的成绩（106）。然后用这个结果再乘以1.06，并且一直这样计算下去，直到你计算完了整个一年（12个月）的结果。你会得到这样的结果（请注意，一些数据经过了四舍五入的处理，但对结果没有实质性的影响）：

这个账户在一年的时间里从基数100一直涨到200多，年收益率刚好超过了100%。要把这个结果运用到其他不同规模的账户上，必要时可以在基数上加零。换句话说，如果基数是1000、10000，或者100000，这个收益率也会是一样。因为收益率持续是6%，我们每个月都将建立在一个更高的基础上。这就类似于复利的威力。

盈利的可持续性是关键

这不是表示每月6%的收益率很容易达到，而只是证明把目标分解为可控目标的威力。持续是关键。在某个月份达到6%的收益率并不是难事，但如果每个月收益率都能达到至少6%，则相当困难。

开始我们就说过，我们应该从相对容易的目标开始，然后沿着这个方向逐步迈向下一台阶。为什么一开始就是月收益率6%那么高的目标，为什么不以1%或2%的月收益率作为起始目标呢?像这样的目标不太可能给交易者施加太多的压力，这样就很好——交易可以非常紧张，但是不要有任何额外的压力。

达到月收益率仅1%的目标会让你远远超过其他大部分交易者，因为大部分的交易者都亏钱。虽然每月2%的目标听起来不会让人惊叹，但是如果我们能够持续达到这一目标，那么年收益率差一点就达到27%——你将超过大部分共同基金和对冲基金。

如果你能连续3个月成功达到你适度的目标，那么就把你的目标提到下一高度——从1%的月收益率提高到2%，或者从2%提高到3%，以此类推。不要急于缩短这个过程。要记住，当你获得了经验和自信时，你将在未来成为比现在更好的交易者，你将更适应于更激进的目标。

这里有一个月目标及其对应的年目标数据的列表（请再次注意，有些数据经过了四舍五入处理，但不会对结果造成实质性影响）：

在你由低到高逐步能够稳定达到月收益率3%，然后4%的时候，你将积累起数量可观的收益，并且获得多个月的宝贵经验。

这时，你不再像那个只有驾驶学习执照的小孩。相反，你会更像那个坐在驾驶室里感觉舒适和自信的驾驶员，能够完全掌控你的车辆，并且有能力在麻烦发生之前就预见到。你一定会朝着更高的台阶迈进。

当然，还有需要奋斗的目标。如果你能稳定达到月收益率5%或6%，你会真正加入精英的队伍。这时，你可以继续提高你的目标，或者你也可能找到你的“自在区”。请记住，如果你觉得自己还没有准备好——或者仅仅是你不想这样，就没必要继续提高你的目标。你对你的目标感到舒适自在，也是一件需要考虑的事情。

当我达到目标时该怎么样？

一旦达到了你的目标，你不需要停止交易，你可以采取一些保护措施来保护你的利润。在交易中，我们每次交易都会使用止损来限制亏损和保护利润。为什么不按照同样的交易理念来保护你每月的收益？

例如，假设一个交易者的目标是每月收益率稳定达到5%。在达到这个目标后，他继续交易，并且这个月的收益率上升到10%。现在，这个交易者为整个账户计算“止损”，这时的收益率目标等于5%。如果月收益率从10%下降到5%，他这个月就停止交易，这样仍然可以达到他的月收益目标。他可以在这个月剩下的时间里继续交易模拟账户。

如果你遇到不能达到你的目标的情况，又该怎么办呢？如果你连续不能达到你的目标，那么这个目标可能太过激进。试试一个容易一点的目标。如果情况变得很糟糕，就停止真实交易，转向模拟交易，直到你恢复稳定。一些交易者看不起模拟交易，但是如果你真的喜欢作为交易者来赚钱，有时必须放下你的自尊。