第五章 交易准备

在棒球运动中，有些运动员是通过惊人的速度为自己的球队得分的。他们常被称为“速度之魔”，非常擅长盗垒得分，可以极大地威慑对手。有些运动员则以擅长把球击出球场著称，他们被称为“全垒打王”。他们可以只挥一次球棒，就改变整个比赛的局势。还有一些运动员，是以防守能力著称。他们可以通过极为出色的接球来阻断对手的进攻，因此也为他们赢得了“金手套”的称号。

很多运动员只擅长其中一个领域，只有真正的高手才能同时精于这三个。这种精通棒球运动全部重要位置的杰出运动员，被称为“多面手”。

“多面手”交易员

在外汇领域，那些精通技术分析并熟练掌握各种交易策略的交易者，可以找到极佳的入场点和出场点。精通基本面分析的个人交易者，可以预测经济基本面发生变化时，外汇市场的转折点。而擅于严格风险管理的交易者，则可以在任何交易环境下，保护自己的账户不受损失。

那些精通以上三种技术——技术分析、基本面分析和风险管理的交易者，就是真正的“多面手”交易者。

我是由衷地希望能帮助你成为你能成为的最好的交易者。你可以通过掌握外汇交易这三种最重要的技术，来达成这个目标。

首先，要详细地学习可以在外汇市场获得成功的真正技术。这就是本书的目的——学会识别外汇市场目前的状况，运用相应的交易策略，并适应市场的变化。

其次，尽你所能地学习所有关于外汇基本面的知识。千万别被基本面分析吓着了。是否深入地理解基本面，常常是区别优秀交易者和伟大交易者的标志。

最后，就是风险管理，这是所有非常成功的交易者都具备的一个要素。良好的风险管理可以让你远离麻烦，也可以让你安然度过艰难时期，并获得宝贵的经验。

虽然这本书的重点是介绍技术面交易策略，但千万别忽略了交易的其他方面。对于精通三种技术——技术面、基本面和风险管理的交易者，请参考我的DVD系列《外汇导师：跟艾德·蓬西做外汇交易》。

积累经验

哪个驾驶员发生事故的几率更高呢？是经验丰富、见多识广的驾驶员，还是连哪个是油门、哪个是刹车都不太清楚的小屁孩儿？

答案当然是后者。新手随时都可能发生事故，而经验丰富的驾驶员则可以在事故发生之前就预料到可能出现的麻烦。在开车和交易中，没有东西可以替代经验。

一次良好的交易训练可以教会你很多东西，但就是不能直接给你经验。幸运的是，只要使用练习账户或“模拟”账户，任何人都不需要拿血汗钱冒险，就可以积累交易经验。大部分外汇做市商都会提供这种账户，包括实时的图表、报价和新闻。

我真希望在我开始交易外汇时就有这种模拟账户。在过去，交易者必须用真实的资金来学习交易并犯错。我曾工作过的一个公司就提供一种版本较早的练习账户，叫做“交易模拟器（trading simulator）”，但它完全无法与今天的模拟账户相提并论。

模拟交易是那些初涉外汇的交易者熟悉这个市场的好方法。我强烈推荐每个交易者在进行真实交易之前，至少进行几个月的模拟交易。即使你已经在用真实资金进行交易，但如果交易不顺，也不妨回到模拟交易上来。

外汇市场也有“迷你”账户可供选择，所以外汇新手也可以进行风险最小的真实交易。只需要几百美元，就可以开这样一个账户。这是所有交易市场中进入门槛最低的市场之一。

在开设迷你账户之前，至少要成功交易模拟账户几个月。交易获得成功跟碰运气可不一样。如果你的模拟账户盈利，但是盈利的过程中承担了极高的风险，这还不足以让你升级到真实交易。

一旦你积累了一定的经验，交易能够获得成功，并且驾轻就熟、得心应手，那么就试着开一个迷你账户。如果交易迷你账户都能连续几月获得成功，且没有承担过大的风险，你就可以考虑开一个标准账户。

这个过程不能着急。如果你在这个过程中有任何感到不自在的地方，那么你就还没有为“升级”到下一步做好准备。别着急，慢慢来，市场会一直等着你做好准备。

请记住，在你积累了足够的经验之前，你都像是坐在父亲汽车驾驶座上的那个小屁孩一样——早晚都要出事。

选择交易哪个货币对？

当你第一次交易外汇时，你可以只从一个货币对开始。最好的办法就是选择点差较小的货币对，比如欧市美元。这个点差是货币对的买人价和卖出价的差值。

点差是个较难对付的敌人，那些点差很大的货币对只适合长线交易。一旦打平点差，你就达到了交易的“盈亏平衡点”。在点差很小时，很容易达到。

以欧元／美元作为开始（当然是模拟账户），当你开始习惯这个货币对的波动方式后，就可以扩大交易的选择范围，试试英镑／美元。你会发现这个货币对的交易方式与欧元／美元类似，不过波动率更高。有些交易者喜欢这种波动率更高的货币对，但有些交易者就无法接受。

由于没有哪两个交易者完全一样，所以哪个货币对更适合你的交易风格，应该由你自己决定。任何时候你想尝试新的货币对或交易方法，都一定要在模拟账户上进行。找到哪个货币对最适合你的性格，也是学习成为一名合格外汇交易者过程中的一部分。

一旦你慢慢熟悉了这两个货币对的波动，就再试试美元／日元和美元／加元。你会看到这两个货币对的波动方式，与欧元／美元和英镑／美元完全不同。日元货币对有它们自己的“性格特点”，很容易在整数位出现支撑／阻力位。

如果你喜欢交易美元／日元，就可以尝试一下欧元／日元。这个货币对类似于美元／日元，但是它波动的速度常常更快，波动率也更高。

商品货币

接下来，再看美元／加元是不是你喜欢交易的货币对。由于这个货币对的趋势会持续很长时间，所以它已经成为我的最爱之一。这个货币对与石油价格的相关性非常强，因为当能源价格上涨时，加元通常会走强，而当能源价格疲软时，加元也会走软。那些与商品（比如石油）价格相关性非常强的货币，被称为“商品货币”（见图5.1）。

如果你想交易与石油价格相关性更强的货币对，那就试试加元/日元。就石油的出产和消费而言，加拿大与日元完全相反，而这也会反映在加元/ 日元的汇率中（见图5.2）。

加拿大是石油的主要出产国和出口国，加元会受益于走高的能源价格。这与日本形成了强烈的对比，日本消费的石油几乎全部来自于进口，所以上涨的能源价格会给予日元重重的打击。

另外一个与商品保持高度相关性的货币对是澳元／美元。澳元常常伴随着黄金的价格上涨下跌。这个相关性对于外汇交易者非常有用，他们经常会看到黄金价格引导澳元价格走势的情形（见图5.3）。

不要限制自己

正如前面讲过的，新手应该从一个货币对开始，然后逐渐扩大交易的范围。但是有些交易者，甚至包括经验非常丰富的交易者，每天都在交易同一个货币对，而不管市场状况怎样。

如果这很适合你的交易风格，也很好，只是要考虑到每个货币对都不会总是处于最佳交易时机。每个货币对都会经历不同的时期，它有时方向非常明确，这时做交易相对比较容易，而有时的交易则极其困难。当你认识到这一点时，你就会明白把自己限制在一个货币对上，是多么不明智的做法。

这样来想一想吧：假设你有一个车库，库里停满了各种各样的车. 你有大量不同的选择，可以在不同的情况下开不同的车。当某一天你想开车去高速公路上兜风，你可以选择保时捷或者法拉利。如果你想开越野车，可以选择Jeep（吉普）或路虎。你的选择会反映当时的具体状况——你应该不会在雨里开敞篷车吧？

如果有人不考虑具体情况，每天都选择开相同的车，而这个人有整整一车库不同的车，但不管是下雨、下雪，还是天睛，他都永远只开一辆。甚至轮胎都扁了，还在开。你会怎么想？

这些不同的货币对就正如那个车库里的车。当然，在你刚开始学习驾驶时，你是应该只开同一辆车，这样才能快速熟悉这种交通工具，并专注于手上和脚上的任务。一旦你学会如何驾驶了，你就可以根据情况来变换你的选择。

交易也是这样，我们要选择最适合目前情况的“车”。如果一个货币对显示出持续的趋势，且交易相对较容易，而另一个货币对的波动没有规律、方向不明确，那么我们就应该选择前者，放弃后者。

我们选择的货币对终究会结束趋势，那时我们就不得不改变我们的策略，要么就更换交易的货币对。简言之，我们应该选择当时能提供最佳交易机会的货币对。

交易和命运

据说要观察人类行为，没有比交易室更好的地方了。当我第一次在位于纽约的那种地方工作时，我听到了一句话，让我感到费解。当时一个新交易员大摇大摆走进交易室，然后大声地向众人吹嘘他最近的成功。

“我再次做到了！我又赚了钱，真是有趣！我现在简直热血沸腾，伙计们！我才是真正的男人！”

这个交易员继续絮叨着他如何总是打中盈利目标，几乎不会亏损的“传奇”。一个坐在旁边的经验非常丰富的交易员听着直摇头。他转过头来对这个交易新手说：“市场之神不会同意的。”

虽然我当时没有听懂这句话，但没多久就明白了：市场往往会让那些过于骄傲的人变得谦逊。这个爱吹嘘的交易员在人前这样陶醉于自己近来的成功，显得十分幼稚。那些长期都能获得成功的交易者，很少会让胜利冲昏自己的头脑，因为在交易与日常生活中，骄傲总是失败的前兆。就把它看作是当交易者自我膨胀时，用于约束他们的一种“市场命运”吧。

事实上，在职业交易室里，交易者如果做得异常顺手，常会被要求限制交易。通过对交易员多年的观察，风险管理部门认为，我们在获得最伟大的胜利之后，紧随而来的往往就是最惨痛的失败。

难道真的有一种外部力量可以掌控交易者的命运？市场之神真的在静静地观察并等待着交易者大意或违反什么行为准则？

不！当交易者迷失方向时，他们会自己妨碍自己。获得成功的交易者有时会变得自负，然后忘记最初让他们获得成功的基本要领。市场之神——或者说是命运、阴阳学说，反正不管你怎么叫它——只是一个词而已，只是自我妨碍的一种形象说法而已。

要像水手敬重大海一样敬重市场。把市场看作自然界一股巨大的力量，就像海洋，可以利用但不能随意操控。当你交易顺手时，请一定保持头脑冷静，克制住宣布战胜市场的冲动。

幸灾乐祸

不是只有获胜的交易者才需要担心市场之神的愤怒。由于我们是在竞争非常激烈的环境下交易，所以你会发现如果你的交易做得好，有时其他一些交易者会对你的成功感到愤恨，但如果你失败了，他们却喝起彩来。

我永远不会忘记曾经一段非常艰难的时期，当时有两个被我视为朋友的交易员，他们对于我那段时间接二连三的亏损，简直抑制不住地高兴。在这次失误之前，我已经“很烦恼”，我想是我之前的好运把他们激怒了。

我是不是在获胜时忘乎所以，所以如今交易不顺完全是我“自找的”？我冒犯了市场之神吗？或许是，但是我已经付出了代价。如今，情况完全变了，那两个人现在都会对我微笑，笑容就像圣诞节早上的5岁小孩。

德国人有一个描述这种情形的词——schadenfreude（幸灾乐祸），翻译过来意思大概就是“对别人遭遇不幸感到高兴”。

就像市场之神会削弱自负交易者的信心一样，市场之神也很鄙视那些为别人失败而狂欢的人。不要纵容自己幸灾乐祸，否则你会发现自己有一天会在饭店工作或者从事高中教学——降临到我那两个所谓的“朋友”身上的命运。如果你为你隔壁家伙的失败喝彩，那你也很可能会失败。