第十一章 日内突破交易的关键

当进行日内突破交易时，或者进行任何类型的交易时，就此而言，交易者一定要尽可能地利用好每种交易技术的优势，这一点很重要。我们要寻找那种我们比较具有优势的市场环境，然后采取行动。

在所有类型的交易中，不管这个交易工具是股票、期货还是外汇，都会出现很多假突破。假突破就是价格看起来好像要向下跌破支撑位，或者向上突破阻力位，但最后都涨因支撑位之上，或跌回阻力位之下。

为了减少这些假突破的负面影响，并提高我们的成功几率，现在让我们来仔细研究一下日内突破以及相应的交易方法。

上升和下降三角形

上升和下降三角形可以创造极佳的日内突破交易机会，因为这种形态本身就建立了对该货币对的方向偏好。一个上升三角形是由一条斜的支撑线和一条水平的阻力线组成（见图11.1），而一个下降三角形是由一条斜的阻力线和一条水平的支撑线组成（见图11.2）。

在上升三角形中，多头们正在增加力量，在越来越高的价位买入，而空头们则很少去捍卫已形成的阻力位。由于多头比空头更激进，他们在这场战斗中获胜的可能性更高，出现向上突破的几率也更高。

在下降三角形中，空头们正在增加力量，在越来越低的价位卖出，而多头们则很少去捍卫已形成的支撑位。因为在这场战斗中，空头是更为激进的一方，所以突破更偏向于向下。

趋势过滤器

虽然知道胜率更偏向我们很有用，但是我们还可以增加自己的优势并采取进一步的措施。当交易上升或下降三角形时，交易者查看货币对在三角形形态形成之前的总体方向，将可以获得更大的优势。

这是因为货币对处于趋势市一段时间后，进行盘整，然后再恢复趋势是非常常见的情况。上升或下降三角形更偏向于突破水平的阻力线或支撑线。如果货币对在三角形形态形成之前，朝着一个方向波动，交易就会变得更可靠。

例如，在欧元／日元的小时图上，我们可以看到一个上升三角形形态（见图11.3）。交易者首先要问的问题是，在这个三角形形态形成之前，趋势（如果有的话）的方向是什么？

如果我们看的时间长一点（图11.4），就可以看到该货币对在稳步上升。我们一定要利用好这波趋势的力量，以减少假突破的出现并增加我们的胜算。

通过这种方式来过滤假突破，我们再一次把趋势纳入了我们的技术中。总的来说，交易者永远都要顺势而为，绝不要与趋势对抗。这与游泳时是顺潮游还是逆潮游有着本质的不同，与趋势对抗的交易者通常会对自己的行为感到后悔。

时间段过滤器

在进行日内突破交易时还有一个优势可以利用，就是时间段。或许你经常听到这样一句交易格言——如果突破发生时的成交量高，就认为这个突破值得关注；如果突破发生时的成交量低，就认为这个突破可靠性低。

这是因为成交量高时的每一个波动都是靠“真正的钱”制造的。在成交量高的环境中，市场的波动被认为有效，是因为玩家们在操作着数额非常庞大的资金——如果他们不这样操做，该货币对也不会发生移动。

在成交量低的环境中，以往不会对汇率产生多大影响的订单，现在都可以震动市场。银行和机构意识到这一点，就可能在成交量低的时期给予汇率一点点“推力”。

在适当的时机施加一点买入或卖出的压力，这些机构交易者就可以使大量订单被执行，从而获得佣金。这在成交量很清淡的时候，要容易得多，而这时的波动通常非常短暂。

虽然外汇交易者不能轻易地获得成交量的数据，但我们知道一天中各个时间段的流动性不相等，其中有些时间段的成交量要高于其他时间段。

比如，由于我们知道伦敦时段拥有最高的成交量，我们就会考虑这个时段更容易发生突破。如果突破发生在这个时段的早段，我们更会认为这个突破意义重大，因为这段时间通常会产生最高的成交量和流动性。

另一方面，成交量在交易日的某些时间段也会降低。比如，如果突破发生在亚洲交易时段的末段，或者美国交易时段的末段，那这个突破就值得怀疑。发生在成交量清淡时间段的这种波动只是偶然的，它是假突破的概率会增加。

就像股票交易者一样，我们也认为发生在成交量高的时期的突破是可靠的，而发生在成交量低的时期的突破是可疑的。请记住，虽然我们不能看到确实的成交量数据，但我们却知道一天中哪个时段会产生最高的成交量。

例如，让我们看看欧元／美元的日线图（图11.5）。在2004年夏天，欧元／美元已经在1.2000形成了强有力的支撑位，由于这个点位是个较大的整数位，所以这个点位也被赋予了心理上的重要意义。

事实上，这个货币对不会被困在1.2000以下多长时间。在多次试图跌破支撑位失败后，该货币对掉头上涨到更高的价位。后来，它又在2005年夏天的时候，回落到相同的支撑区域，在1.2000附近小心徘徊（见图11.6）。

终于，在6月24日该货币对试图冲破支撑位。但是，我们可以在5分钟图（图11.7）上看到，这次突破非常短暂，完全是一个假突破的经典案例。

比较关注时段问题的交易者，可能已注意到亚洲时段末段和伦敦时段早段这段时间。众所周知，这段时间的成交量低，假突破率高。

因此，交易者应该对这段时间发生的突破保持高度怀疑的态度，并避免顺着突破的方向进场交易。事实上，如果突破发生在成交量低的时间段，就可以进行“败位”交易（利用突破失败进行交易——译者注），或者说是逆着突破方向进行交易。换句话说，交易者认为低成交量时间段的突破会失败。

一个星期以后，在7月1日，这个货币对再次试图冲破支撑位，只有这一次突破是发生在格林威治时间约14：30（见图11.8）。这个时间，正处于伦敦市场开市的时间，而此时的纽约市场也正进行得如火如荼。

因此，这是一个成交量很高，突破更容易成功的时间段。这一次，突破是真的。该货币对最终跌破了1.2000，在接下来的几天里跌到了1.1865。

总结

我们可以采取很多手段来减少假突破的问题。通过运用三角形形态、查看突破前的主要趋势方向，以及利用各时段的特点，我们可以提高我们成功的几率，并避免被假突破所骗。这只是一些交易者可用以获得优势的细微差别。