第六章 理解趋势和倾向
当你开车时，你总是使用完全相同的驾驶技术吗？不管你是在极其拥堵的城市道路上还是在空旷的六车道高速路上，你都总是以完全相同的方式开车吗？
当然不是。你会在不同情况下采用不同的驾驶风格。如果你试图像在新泽西州的收费公路上开车一样，驾车通过交通近乎瘫痪的曼哈顿中心，结果无疑将是灾难性的。当我们变换我们的驾驶风格，会意识到在某些情况下采用某种技术是适宜的，但不是所有情况都适合。我们要根据情况来选择正确的技术。
交易也是类似，没有放之四海而皆准的方法。就像我们这个例子中的驾驶员一样，我们必须变换我们的交易风格，这样才能在适当的时间运用适当的方法。
交易环境
有三种基本的交易环境：
1.趋势强的货币对有一个明确的方向（图6.1）。
2.区间震荡的货币对在支撑位和阻力位之间震荡（图6.2）。
3.盘整中的货币对陷入了一个狭窄并逐渐收紧的区间内（图6.3）。
交易者必须根据具体环境来选择最适当的技术。趋势市的技术就不适用于区间震荡市和整固时期，而区间震荡市的交易风格用在趋势市或者整固时期也不会奏效。
有一件事情你必须意识到：市场处在不断变化中。趋势正强的货币对最终也会进入区间震荡或者整固时期。交易者必须非常敏捷，在正确的时间运用正确的策略，以快速适应这种交易环境的变化。
保持客观的重要性
如果你第一次使用新的交易技术，那么你可能足够幸运到从一开始就获得成功。或许你碰巧是在造当的时机运用了适当的技术，并且能够即时满足。一些交易者甚至还是新手时，就开始变得心满意足，因为他们感觉自己已经“征服了市场”。
一开始就获得成功，也会产生一些不良的后果，那就是交易者可能从此以后会持续使用相同的交易技术，即使市场已经明显发生变化，那种技术已不再适用时，也不改变。交易者们把这种情况叫做“坠入了某个技术的爱河”，其结果将是毁灭性的。
如果万一这种事发生在你身上，我希望你能试着保持客观的态度，认识到虽然这种短期成功并非罕见，但它并不是终极目标。任何人都可以交好运，但好运不会总是降临到你头上。
比如，在2002年到2003年期间，美元对大部分主要货币都在大幅下跌。在这种环境下，交易非常容易，因为这时的趋势跟踪技术非常有效（见图6.4）。
我的很多学生这时候还是新手，他们此前都没有接触过趋势跟踪技术。这些“菜鸟们”在趋势市期间，适时地运用了趋势跟踪技术，很快就赚取了巨额利润。
虽然我很高兴看到我的学生交易得这么好，但我仍然担心他们总体已经对外汇市场和交易形成了不切实际的期望。“它不会永远像现在这样这么容易，”我对他们说，“要学习其他一些技术，以便市场发生改变时，你己做好准备。”有些学生听从了我的意见，有些则没有。
果然不出所料，在2004年初美元稳住了脚步，趋势开始结束（见图6.5）。有些交易者明白趋势不会永远持续下去，所以为市场这次转变做好了准备，对战术作了相应的调整。但其他一些交易者就不那么幸运了，他们“坠入了趋势技术的爱河”，即使市场环境已经发生变化，仍然继续使用它们。随着市场环境发生变化，他们的交易遭受了巨大损失。
作为一名交易者，你没有那么大资本来坠入某种技术、某个指标或者某个货币的爱河。要知道，市场不是静止的，交易者需要迅速识别并造应这种变化。
从一种“倾向”开始
实际上，几乎每个非常好的交易策略，都基子一种市场倾向。如果我们观察市场的时间足够长，就会逐渐注意到这些倾向。比如，外汇市场倾向于形成长而强的趋势。
再比如，市场倾向于在大的整数位上形成支撑或阻力，这是任何交易市场都会出现的心理倾向（见图6.6）。此外，一个强有力的突破倾向于立即出现在收窄的盘整之后（见图6.7）。这些倾向中的任何一种都可以作为制定一个策略的基础。
一个真正的“倾向”，背后都有充分的理由作为支持。例如，之所以出现整数支撑位或阻力位，是因为人们通常在整数位设置他们的进场单、止损单和出场单。那么人们为什么要这么做呢？
事实上，不是每个交易者都会在下单前仔细研究图表。一些交易者对于要在哪里下单，只有一个非常笼统的概念。这些交易者常常把进场单、出场单和止损单设在整数位，他们的订单都集中在这些地方。正是由于这个原因，在股票和期货市场，也包括外汇市场，整数位往往与关键支撑位和阻力位一致。
与此相反的是一个微弱的或假的倾向，这一般是表面观察的结果。假倾向的例子可以是诸如后面这样的话，“欧元在星期四总是很强势”或者“加元在满月的时候波动率较高”。这样的看法或许只会持续较短时间，它并没有充分的根据。事实上，我根本不会把这类现象当作倾向。相反，我会把它们归类于巧合。如果把交易建立在一个微弱的或假的倾向上，那么成功的几率与抛硬币的概率一样（一旦你算上点差，结果就更糟）。
如何充分利用趋势？
现在让我们看一个例子，看交易者是如何充分利用趋势来获利的。假如市场处于趋势市时，它就有一个明确的方向。我们假设这个趋势会持续，因为历史告诉我们在外汇市场，趋势会持续数年。如果我们眼对了趋势（在上升趋势中做多，在下降趋势中做空），我们就有机会获得非常可观的收益。
你或许听过这样一句话，“让你的利润奔腾。”这是一条很好的交易建议，因为我们很多人都倾向于快速了结获利的头寸，而长时间坚守亏损的头寸。
在趋势市中让你的利润奔腾是很容易的事，因为这时的汇率有非常明确的方向。只要货币对在朝那个方向波动，我们设的保护性止损被触及的可能性就很小。
与此相对的是汇率处于横向整理或区间震荡时期。由于此时货币对没有真正的方向，所以价格往往会回到我们的进场点。这就使得交易者更难坚守头寸，并迫使他们灵活地设置出场点。横向整理的市场也可以进行交易，只是这种交易环境需要的交易技术与趋势市时有所不同。
自我实现预言
不是所有趋势都是相同的。最好的趋势是那种在图上轨迹非常显著的运动——只需一眼，你就可以看见并立即认出来。
就像很多技术分析工具和形态一样，越明显的趋势越是有效，因为很多交易者都能看见并识别出来。如果有足够多的交易者认为某个货币对正处于趋势市，并据此设定了相应的订单，那么这会为该趋势提供额外的动力。
这是一个“自我实现预言”的例子，一个已经作出的预言其实可以使预言本身成为现实。换句话说，如果交易者们认为某个货币对正处于上升趋势，他们中很多人会为了从趋势中获利，纷纷做多。买入的压力会把该货币对推到更高的价位，从而更加强了该趋势。自我实现预言在技术分析和外汇交易中，是一个永远不断出现的主题。
趋势之流
我喜欢把趋势比作河里的水流。如果你玩过漂流，你可能知道大部分河流都会根据地势高低来划分等级。在地势低的河段，水流的势能已经非常微小，此时把你的橡皮艇放入水中，已经没有意义。如果我们移到地势更高的位置，这时水流势能变得很大，漂流者可以更快地朝其目的地前进。
就像漂流者一样，交易者也要到达一个目标。在一个较弱的趋势中下单，很可能导致不太理想的结果，因为汇率不是“坚定地”朝着一个方向。一个较强的趋势就表明“决心坚定”，它将会把交易者更快地运送到更远的地方，直到抵达目标。
同样需要记住的是，那些与趋势对抗的交易者，如果执意逆流而上，那么将会很快发现他们的橡皮艇进水了。与趋势对抗是新手们失败的最常见原因，所以我们必须确保我们在顺势交易，而不是与趋势对抗。
趋势会不会强劲过头了？股票、商品或者货币大幅度上涨之后，有可能出现急剧的回调。要注意到那些某个交易工具已经获得了巨额收益的环境。但是，如果交易者运用了良好的风险管理，同时设置了适当的止损，并处于像外汇现货市场这样极具流动性的市场中，那么承担的风险量在任何环境下都可以减小并可控。
河中的水流也可以过于强大。如果你曾经遭遇过极其端急的河流把你的橡皮艇拉长得像一根橡皮筋，那么你一定知道类似于弹弓一样的效应会把在坐橡皮艇后面的人弹射出去，高高地抛入空中，就像一颗人肉弹。猜猜我是如何懂得这个如此有趣的道理的？漂流者和交易者都需要采取所有的安全防护措施。
如何判断市场是否处于趋势市？
有几种常见的技术可以用来判断一个趋势是否正在行进中。一个涉及移动平均线使用的普遍方法，常被称为移动平均线的适当次序，这在之前的章节中讨论过。
另一个用于判断一个货币对是否处于趋势中的方法是使用ADX指标。ADX指标是多产作家威尔斯·威尔德（J.Welles Wilder）开发的一个指标，它可以反映趋势的强弱，但不考虑趋势的方向（向上或向下）。ADX读数越大表明趋势越强。比如，当ADX指标读数大于35，并且继续上升时，就意味着目前市场正处于强劲的趋势中（见图6.8）。
还有另外一个方法可以用来判断目前市场是否处于趋势市，即使用趋势线。趋势线只是一条画在上升趋势之下，或者下降趋势之上的线，它可以指出一个货币对的大致趋势如何（见图6.9）。
在使用趋势线判断支撑点和阻力点时，一定要小心，因为它们带有主观色彩。如果你让10个交易者分别在一张图上画一条趋势线，你可能会得到10条不同的趋势线。由于我们画出的趋势线有所不同，所以我们也会有不同的入场点和出场点。“软目标（soft target）”这个概念就很适用于趋势线以及其他各种支撑位和阻力位。