15.2.1 控制仓位的意义

小白：为什么要控制仓位呢？

大鸟：账户的严重亏损也许是由小亏损逐步累积后形成的，这种状况具有普 遍性。要改变此状况，需要提高盈利单的次数和适当做些策略上的调整。这里主 要谈单次交易用古董成的大损失。

如果用10%的资金在金市里做交易，一笔单子最多能亏多少？从这一点可以 看出，账户里的大损失是和资金的投入有直接关系的。总资金10%的风险在满仓 状况下能承受10%的反向波动，如果用半仓的资金则可以承受 20%的反向波动。

小白：这让我想起一句古老的交易谚语一一小仓位博大波动，大仓位博小波动。

大鸟：是的，在用大仓位交易的时候不允许任何人承受过大的初始头寸风险， 哪怕有可能获得几倍的利润 。在做每笔交易之前，交易计划里都要对此笔交易所 要承受的风险做个评估，你打算拿多大的风险资金来对抗市场里的波动？如果是 比较普遍的单笔交易，最大冒总资金5%的凤险。动用多大的仓位比较合理一些，主要取决于图表产生多大的波动会导致出现止损必要的局面 。

从刚开始建立仓位时说起，你为何要在这时买进？当时买进的理由是什么？是技术上的追涨还是抢反弹？还是对基本面进行分析后所做的长期投资？

技术上的买进，当有这个决定的同时也应该意识到，将来要按技术图表的情 况来处理。一个可靠的图表止损反转点离现价有多远是要考虑的，如果远是否就 要考虑投入的方法要做细致长远些的打算？如果长期趋势是向上的，回落后可以 认为是调整，这种情况也不能主观认定将来是否会创出新高，即使各方面都很理 想。如果是很短期的交易，比如受强烈上涨吸引，满仓打进后出现低于成本的状 况时怎么处理？

小白：的确要考虑清楚啊。

大鸟：是交易就得承担风险，普通的交易策略至少是拿相同的风险博同等利 润；如果为追求交易的可靠性减少交易次数，至少是拿同等的风险博数倍利润 。 有一个比较特殊的情况是拿 10元风险博低于10元利润的单次交易，采用这种方 法的人无疑都很自信，小波动几乎都能抓住，次数累计下来也是可以赢得很高利润的。