13.3 亚当理论十大守则

亚当理论是美国人威尔德( J. W. Wilder )所创立的投资理论。威尔德于1978 年发明了著名的强弱指数RSI ，还发明了其他分析工具，如PAR 、抛物线、动力指标MOM 、摇摆指数、市价波幅等。这些分析工具在当时大行其道，受到不少投资者的欢迎。即使在今天的证券投资市场中， RSI 仍然是非常有名的分析工具。但奇怪的是，威尔德后来发表文章推翻了这些分析工具的好处，而推出了另一套崭新的理论去取代这些分析工具、即"亚当理论" 。下面来具体看一下亚当理论的十大守则。

( 1 ) 赔钱的部位绝不要加码或"摊平" 。

如果你操作的是赚钱的部位， 那么在那个时点你是对的。如果你操作的是赔钱的部位，那么你在那个时点是错的。如果你错了，那么唯一的问题就是"你会错多久? "唯一的答案是你会错到部位转为赚钱，或直到止损触发为止。事情就是这么简单。如果你已经错了，那么有两种做法会使你错得比目前更离谱:第一种做法是增加错误的部位;第二种做法在守则( 3 )中说明。

( 2 ) 在开始操作或加码时，绝不能不同时设止损，以便在你出现差错时能及时出场。

在你开始操作之前，先决定你愿意错多久。换一种说法就是"这笔操作我愿意赔多少钱? "在你进场之前，必须做这个决定，因为只有在进场之前才能做出客观的决定。一旦你处在市场之中，你就不再客观了。你已经建立了部位，给了承诺。现在，期望与你冷静而计算妥当的客观性相互缠斗。世界上绝没有精神上的止损这回事。除非把止损放进市场中，否则止损就不算是止损。

( 3 ) 除非是朝操作所要的方向发展，否则绝不取消或移动止损。

你会想朝操作反方向移动止损的唯一时刻，是操作部位发生亏损，而且市场对你不利时。根据定义，在这个时点你是错的。你会错得更离谱的第二种做法是移动止损，导致你赔更多钱。请记住，你最后一次真正客观的时候，是在进场之前，决定止损的时候。如果你移动止损，那么期待之情便完全压制住你冷静且算计妥当的客观性，而且你不再是一个理性的操作者。恐惧可以发挥很好的效用，贪婪可以构成障碍，但期待之情一旦占上风，则会使人万劫不复。

( 4 ) 绝不让合理的小损失演变成一发不可收拾的大损失，情况不对，立即退场。留得青山在， 不怕没柴烧。

只要有一次不遵守这十大守则中的任何一条，万劫不复的亏损就可能会发生，即只要你有一次"犯规"，市场就会严重"烧伤"你。市场是一个强敌，是在竞技场中与你搏斗的勇士。跟真正的斗士一样，你一犯错，它就会乘虚而入。只要你有所松懈，它就会攻击你的脆弱部位，让你"血流如注" 。许多优秀的操作者日进日出，严守这些戒律，时时保持警觉，然而只有那么一次，他们肯定自己是对的的时候，违反了其中一条守则，丢下警戒，开始期待，结果就是"血流如注"，短短几天内赔掉的钱可能比一年赚的还多。从没有人因小针扎一下而流血致死的，要命的伤口才会如此，深长的伤口才会要人命。

( 5 ) 一笔操作或任何一天，不要让自己亏掉操作资金的10% 以上。

恪守以上四项守则仍可能会受到伤害。由于部位很多，即使止损点很接近，许多或所有部位对你不利，一天之内，你仍可能赔掉操作资金的10% 以上。由于部位太多，所以这种事情很可能会发生。有时候，你买的所有东西都齐步下跌，你卖的每样东西都并肩上扬。请记住，操作应该是一件乐事，为了享受乐趣，任何时刻都不要冒亏大钱的风险。

( 6 ) 别去抓头部和底部，让市场把它们抓出来。

亚当理论永远抓不准头部和底部。想去抓的人也抓不准。但是当头部和底部终于出现时，亚当理论只会错一次。

多数操作者都想抓头部和底部，多少操作者因此都赔了钱!他们想抓头部和底部，理由有二: 自负和贪婪。抓住头部和底部，准确的概率比在拉斯维加斯玩吃角子老虎机还差。每个人都知道这种事，包括你的敌人在内，他偶尔会让你抓准一两次头部和底部，好让你上瘾，然后继续做这种事。这是一次自负的旅程，好让你能告诉朋友: 由于你敏锐地研判市场，你在低档买进了白银。这完全是自负心理在作祟。你曾经有多少次买到最低点，而且真的抱着部位直到最高点才脱手? 为什么不只等反转确立呢?为什么要丢掉确立之前的所有利润呢? 这完全是贪婪在作祟。你有多少次因为不肯等候而赔了钱?即使你恪守前面的所有守则，但没有恪守这条守则，也依然会赔钱。

( 7 ) 别挡在列车前面。

如果市场往某个方向爆炸性发展，千万别逆市操作，除非有强烈的证据显示反转已发生(请注意，是已经发生，而不是将发生或应发生)。

超买的市场绝没有不能再涨的理由，超卖的市场绝没有不能再向下的理由。这是敌人喜欢布置的陷阱。把一张非常具有方向性的市场图拿给五岁的小孩看，问他明天要站在市场的哪一边。这个小孩根本不懂什么叫买超、卖超，什么叫支撑、阻力，更别提更高深的技术分析了。他不知道曾经涨得多高，曾经跌得多低。他对什么叫基本面一无所知。他没有操作背景和经验。那么让他如何告诉你应该站在市场的哪一边?就是这么简单，别站在列车前面，要不就坐上去。

( 8 ) 保持弹性。

记住，你可能会错，亚当理论也可能会错，世界上的任何事情都可能偶尔出差错。亚当理论所说的是概率很高的事件，而不是绝对肯定的事件。

做对的次数越多，就越容易失去弹性。连续赚六七笔操作之后，难免会洋洋自得，使做法失去弹性。这就是你的大敌(市场)所期待的，它会跟你要回你以前所赚的钱，外加一点鲜血。所以要记住: 你所处理的是或然率，而不是绝对值。

( 9 ) 操作不顺时，不妨缩手休息。

如果你一再发生亏损，请退场，让你的情绪冷静下来，等头脑变得清醒了再继续。

多数操作者之所以会赔钱，其中一个理由是，不受约束的途径走起来最轻松。当你的财产值刚刚暴跌时，要你放手一段时间是一件相当难的事。这时候人们往往会坚守城池，奋战到底，直到反败为胜，然后才休息。你不愿意承认自己最近所做的每件事都错了，你会告诉自己战斗还没有结束，这只是一时的挫败而已。以前你也曾经迅速扭转乾坤，这次你可以再来一次。现在放手不等于承认失败，而且从头再来时本钱会少很多。敌人喜欢跟有这种心态的操作者玩游戏。现在，操作者处于劣势。由于操作者受到很大的压力，必须迅速反败为胜，所以他比较难以保持客观的态度，会冒平常不肯冒的风险。现在他非常可能舍弃十大守则中的一些守则。他现在的心态不是真的相信自己会赢，而是希望自己能赢。在这种情况下，很难让他缩手、承认失败。但这正是极少数操作者能赢的理由之一，也是最难走的路。

( 10 ) 问问你自己，你是不是真的想从市场中赚一笔钱，并仔细昕一下自己的答案。

如果你在市场上操作的真正目的是赚钱，那么你迟早会知道，一个人能不能从市场上赚到钱，取决于他有没有遵守这十大守则。至于他赚多少钱，则取决于他进场和退场的方法。如果你能认真地思考一下这个问题，并仔细倾昕答案，那么你将了解这十大守则的价值。你不会因为使用亚当理论或其他任何方法，就可以成为赢家。亚当理论只是给你一个进场的理由，这个理由是: 市场有很高的概率往某个特定方向移动一段时间。

除非所有的操作都依据这十大守则，否则亚当理论或其他任何方法都不会准确到让你不断赚钱。当你懂得了这一点后，就会在市场上获利丰厚。