13.1 白银投资的理念

白银投资的理念有6 种，分别是钟摆原理、水床原理、顺势而为、市场永远是对的、纪律至上和不要相信规律。

13.1.1 钟摆原理

钟摆原理，简单地说就是任何一种资产的价格都不可能无限地上涨，也不可能元限地下跌，就如同钟摆一样，终究会回归到平衡状态。偏离程度越大，反向调整的幅度也越大，反之亦然。

图13.1 显示的是2011 年1 月12 日-2011 年5 月17 日现货白银(AG) 的日K 线图。

现货白银的价格从26.38 美元/盎司开始上涨，仅仅用了3 个月的时间，就快速上涨到49.77美元/盎司，上涨幅度高达88.7% 。我们知道，价格涨得快，跌得也快，这时如果出现见顶信号，多单一定要注意保护盈利，否则不但会把前期的盈利吐回去，甚至还会由盈利变为亏损。

从其后走势来看，价格在高位形成双重顶后，就开始大幅下跌，所以当价格快速上涨之后，多单及时获利了结才是高明之举。

但需要指出的是，投资者往往死板地运用这个原理，而在明显单边市场中希望抓住转势的转折点而不断进行逆市操作，因而造成巨额亏损。价格本身不会告诉投资者何时转势，只有依靠基本面的把握，同时结合技术分析中的趋势分析，顺势而为，这样才能正确运用这一理论来把握银价中长线的运行走势。

13.1.2 水床原理

水床的特点是从一边按下去，另一边会因为水的挤压而突出来。如果把水床比作整个金融市场，那么水床里的水就是资金流，各个金融市场之间的资金流动就表现为此涨彼消的关系。资产价格是由资金来推动的，短期内金融市场的增加或减少的资金量相对于总存量来说可以忽略不计，通过分析把握不同子市场之间资金的流向来判断基金经理们的操作思路，从而把握市场中长期的走势。分析的参考指标通常包括股指、收益率曲线、CRB 指数等。当然，不同市场有不同的特征属性，也决定了资金一般难以在不同属性的市场之间流动，这样我们可以将金融市场根据不同属性划分为不同的层次和范围，分别运用水床原理来进行分析。

13.1.3 顺势而为

白银市场作为一个全球性的市场，即使拥有巨额资金的投机基金也无法决定市场价格，何况个人投资者? 所以最明智的方法就是跟随市场趋势顺势而为，和市场对博无异于蛙臂当车，自不量力。人性使然，一般投资者不愿意相信价格会涨或跌到某个价位，因此不敢追涨或追跌，而在稍微出现一点回调迹象的时候就迫不及待地入市以博取蝇头小利。如果一旦出现亏损，不但不肯止损，更有甚者为了摊开均价而不断泥足深陷，不可自拔。

图13.2 显示的是2010 年6 月14 日-2011 年2 月21 日现货白银(AG) 的日K 线图。

现货白银的价格突破前期整理平台后，开始新的一波趋势上涨行情。在这一披上涨行情中，只有顺势做多的投资者才会成为赢家，并且是大赢家。而在任何位置主动猜顶做空的投资者，也许短时间内会有盈利，但如果不能及时出局， 最终都会被市场扫地出门。在这里一定要认识到趋势的力量。

在A 处，即在前一波上涨行情的高点附近，有人做空了，通过其后走势来看，这个位置的价格出现了横盘调整，但随后就以中阳线突破了。一旦中阳线突破，空单就要及时出局，否则会损失惨重。

同理，在B 、C 、D 、E 、F 和H 处做空的投资者，必须能严格止损，或进行短线操作，否则结果都会损失惨重。

13.1.4 市场永远是对的

投资者犯的最大错误往往就是在市场面前不肯认输、不肯低头，固执己见。很多人总是装作百思不得其解的模样："从任何角度来看都没有理由是这样的走势，它很快就会反弹(或回调)的。"因此不肯止损。越聪明的人，越容易自以为是，但是请记住，市场价格已经包含了市场的一切信息，市场永远不会错，错的是你自己。不要自以为是，不要有虚荣心，按市场给你的信息来决定行动计划，一有不对即刻认错，这才是市场的长存之道。

13.1.5 纪律至上

在决定入市之前，必须先认清自己的风险和期望回报是否对等，以此来决定目标入市价格和止损价格。特别是对于新手而言，往往在入市之后就把原先的计划忘得干干净净，或者即便记得，也不能严格遵守。尤其是价格即将到达其止损价时，便向自己妥协，临时变动既定的止损价，甚至干脆取消，结果落得巨额亏损。在瞬息万变的金融市场上，如果不遵守纪律，不严格止损，是根本没有办法生存的，因为你还远没有达到在价格面前心若止水的境界。

13.1.6 不要相信规律

任何金融投资品种的走势绝对不存在所谓的规律，也没有可以绝对保证获利的公式可循，否则岂不是人人都能成为百万富翁? 相信市场走势有规律存在的心理是假定了历史会重演。许多专家经常研究以往造成涨跌的原因，而后期待这些原因重复出现，大势也会因此涨跌。不过在你接受这类说法时不妨扪心自问，为什么成千上万的聪明人，穷数十年之精力研究，却未因此而致富?或许这样就能让自己的大脑清醒一点，不轻易相信所谓的规律。