第8章 止蚀订单与快乐投资定理

挨弃黑暗，又沉溺于黑暗之中

穿过连接两个夜晚的白色走廊

在回声四起的山谷里

你独自歌唱

                      一一北岛·彗星

进入外汇市场后，如何实现账户的盈利，获得技资的快乐，是我们面临的最为严峻的挑战。在本章中，我们将重点围绕止蚀订单在外汇交易中的作用来展开。

在定理一中，我们已经知道，如果我们可以严格执行操作计划和操作纪律，那么，我们在市场中的赢面总是大于输面的。而操作计划和操作纪律的执行，需要我们在订单的设置上下更大的功夫。本章中，我们首先介绍外汇投资第二定理(快乐投资定理) ，然后介绍一些的订单设置优化技巧。

止蚀订单: 账户的卫戍部队

止蚀订单在投资操作中的重要性

外汇保证金投资与股票投资有一个很大的不同之处是:如果不是特意进行长线投资，长期持有外汇仓位是一件极为冒险的事情。原因有四:

(1) 高比例杠杆系统随时可能使得账面资金状况恶化。

(2) 周一至周五整周全天候交易，使投资者全程盯盘存在体力和时间的困难。

(3) 基本面的诡异多变和多重影响，特别是突发事件的爆发，使账户随时存在着危机，并有发生突变的可能，让人防不胜防。

(4) 大多数品种的利息对投资者不利，长期持有，会增加交易成本。

基于上述四个方面的考虑，外汇保证金投资的操作一般以短线为宜。特定的长线操作除外。

外汇操作的这种特点，注定了止蚀订单在投资操作中的重要性。

止蚀订单在投资活动中最为重要的作用就是可以消除掉账户财务恶化(爆仓)的可能性。可以说，它是我们的投资账户生存重要的"卫戍部队"。

外汇短线投资中的拾荒者和播种者

外汇拾荒者和外汇播种者是两类常见的投资者类型。

在现实的外汇投资活动中，最为常见的是外汇措荒者，他们的操作特点是:重利忘"矩"，垂涎蝇头小利，"集煮"重重亏损。

外汇拾荒者在操作中，所建仓位一旦获利，一般会迅速离场，所谓见好就收，常常不能收获一个比较完整波段的行情，此即所谓的"垂涎蝇头小利"。

所建仓位一旦出现亏损，他们的选择就是"熬"，将短线操作变为长线操作，把眼前存在的问题全部交付给市场及未来，将账户出现的亏损进行"赁煮"，其大多数结果，是使得账户的亏损越来越多，负担越来越重。这犹如一个拾荒者，带着一个空的背篓去拾荒，背负着沉重的垃圾归来。这个过程的结果是越来越重。这个沉重，除了包括账户的亏损越来越大以外，还会包括投资者的心理负担。在沉重的负担下，投资者往往会在一种近乎于崩溃的状态下迎来爆仓或者是最后的平仓。

外汇投资者的理想境界应该是做一个外汇播种者。播种者清晨拎着不多的种子出门，晚上一身轻松地回来，但却增加了秋后的收获。整个过程是越来越轻松快乐。操作特点是:轻松获利，严格止损。

"轻松获利，严格止损"是我们追求的一个境界，及时止损即是这个境界的最根本基础。

外汇投资定理二: 快乐投资定理

外汇投资定理二

定理二: 外汇短线投资的快乐必须建立在有技巧的止损计划的痛苦之上。

外汇投资的快乐建立在轻盈的操作基础之上，保持你轻灵的舞步，避免煎熬。

这是一个辩证和相对的话题。投资也许本身就不是一件快乐的过程，但追逐快乐总是人的一种天性。所以我们需要将投资经营成一种快照片乐的过程，这种快乐主要表现在投资盈利的成就感之上。

然而，真正能够获取投资的快乐的人寥寥无几。在这个世界上，我们只听说了少量的几人或许是快乐的，比如巴菲特、江恩等等，但实际上，他们是否真的快乐，我们却无从知晓。

不过，通过多年投资生涯的体会，我们的结论是: 依然可以将投资过程当作是对快乐的一种追求，井且要将这种快乐建立在一种计划之中。

快乐投资计划

投资的快乐是以痛苦为前提的，这就是止损的疼痛。因此我们必须将这种疼痛凝固在我们的操作计划之中以后，才会酿造出甘醇的快乐。我们只有勇于忍受或者漠视止损的痛苦，才有可能真正享受投资的快乐与轻松。

轻灵的舞步之七大要诀

在短线投资中，保持轻灵的舞步的七个要诀:

(1) 计划周全。

(2) 仓位控制和适时空仓。大多数时候或许我们应该选择空仓。

(3) 祖击手或者猎犬的素质。狙击于在行动之前往往需要进行长时间的潜伏、胜算的巩固，然后一击中的。或者犹如一只猎犬，在发现猎物之前，必须对猎物进行长时间的细心搜寻。这是一个成功投资者的必要素质。这需要何等的耐心与毅力，读者诸君自行体会。

(4) 遵守纪律。这是一句看似简单但却很难做到的话。在外汇交易过程中，大部分的投资者往往都不会遵守自己事先制定的纪律。因为在交易进行过程中，他们往往会找到更为重要的理由来修改他们的纪律，尤其是他们有一两次因为修改了纪律获得意外的盈利以后，纪律就会变得一文不值了。

(5) 交易时间控制。鉴于美国市场的下午交易相对会比较冷清，因此，除非有重大信息公布，晚上交易最好不要超过北京时间23:00，建议22:30 以后不要建仓，尤其在周五，超过22:00 后建仓，往往可能陷入泥沼。

(6) 不做残局。不在乎几次操作机会的丧失。失去一次最佳入场时机后，耐心等待下一次机会，不要试图勉强补进。错失最佳时机的跟进，虽然有时可能会给你带来利润，但大多数时候会让你陷入尴尬的境地。犹如一盘棋局，别人已经下得一团糟，然后让你去收拾残局。要想获胜，除非你是一位真正的高手。投资机会天天有，操作不会次次都对，不要在乎一时机会的丧失。

(7) 不怕出错，并养成积极纠正错误的良好习惯。投资过程中，出现错误是最常见的事情，关键在于以下两点:第一，不犯原则性的错误，如不超载做单等等; 第二，随时防范账户亏损的无原则扩大，并积极对账户进行合理的补救。

优化止损的理论推导

定理二表明，痛苦是快乐的构建基础。而实际上，在外汇的短线交易中，止损并不是一种呆板和纯粹机械的过程。在对定理一的叙述过程中，我们将止损过程设定为一种不变和机械的过程，但在实际投资活动中，我们可以在交易中加入适当的操作技巧，对我们的止损进行优化，就会有可能使我们的实战操作在定理一的基础上，获得更加理想的战绩。

在表6-3 中，按照过去的设计的盈利目标50 点， 30 点止损，成功达到23 次成功，才能达到账户不亏损的目标。现在如果使用合理的止蚀订单技巧，使每次的止损点平均缩小到20 点，那么，只需要19 次的成功操作，就可以使账户不会亏损，计算结果见表8-1。

而在表6-4 中，我们设定的盈利目标点60 点，止损点30 点。我们需要在盈利成功21 次以后才能使账户不亏损。但如果在交易中加入适当的操作技巧，使得止损点平均缩小到20 点，那么在50 次操作中，我们就只需要17 次正确的操作，就可以使账户不会亏损。

计算结果见表8-2。

显然，定理二的精髓在于我们建仓以后，能够根据市场运行的情况缩小止损的幅度。

那么，如何缩小止损的幅度呢? 读者可以参阅第9 章的"持仓以及平仓的过程"和第10 章的"天女散花操作模型"。