附录B 面包及黄油标普当日平仓交易系统

交易法则    

( 1 ) 决定开盘价。我使用第1 笔成交价格。这是交易所接受的开盘价。它可能是开盘区间内的任何一个价格。我认为使用开盘区间的中点来运作此系统没有问题。你也能使用开盘区间的最高价来计算买进价格，并使用开盘区间的最高价来计算买进价格，并使用开盘区间的最低价来计算出价格。

( 2 ) 下达OCO委托单(即一方成交时，便取消另一方)，在开盘价50 点之上停止买进，或在开盘价50 点以下停止卖出。根据上述方式，由先成交者决定做多或做空。这只会是当天唯一的交易，因此必须确定另一方向的成交条件被取消(你可以考虑用限价止损委托单来避免滑点，但是这种做法会错失好的交易) 。

( 3 ) 在距离成交价50 点之处设置止损，这样的做法将限制损失在250 美元以内，外加止损单的滑点(你可能会修改系统将止损设置在开盘价或开盘价格一档以外。开盘价是自然的支撑和阻力点。我见过市场回到开盘，之后便反转而且大幅涨跌。把止损设在距离开盘价一档以外，可能将当天的交易结果由亏损转变成大赚，但是这样做会使损失增加25 美元) 。

( 4 ) 如果在当天你获得了100 点的利润( 500 美元)，将止损点向市价方向移动80 点。这会锁定150 美元的利润(你可实验这项规则，但是保护显著的利润确实是很好的想法。标普系统有方法可以使得不错的利润转变成损失) 。

( 5 ) 如果在收盘前没有止损出场，在收盘时出场。你的止损单应该只是当天有效的委托单，因此它会自动到期。如果在临收盘之前价格接近最高点，用OCO委托单以止损位或收盘价出场(如果有一方生效，则取消另一方) 。

以下是1985 年7 月15 日到1986 年7 月11 日模拟交易的记录。

"累计净利润"栏的数字已扣除了每笔交易75 美元的滑点和佣金，其他栏则没有扣除。