第25章 交易的指引
为什么这里是指引而不是规则呢? 因为规则一词显得太过生硬，过于绝对，把交易这个复杂的过程简化了，显得好像只要遵守规则就能取得成功一样。其实不然，交易是一门主观的艺术，在市场面前，你的优势总是很小，很难达到持续盈利的状态。如果真的有一些规则可以让我们很快实现稳定持续盈利的话，相信很多人已经学会了这些规则。如果真的是这样，那么很快就没有人再会成为对手盘，那么这些规则也很快就失效了。
下面是七十八条交易方面的指引，供大家参考。
1. 首先，耐心地读完本书这五十七万字(译者注:英文原文字数) ,就像阅读任何一门学科的指南一样，例如打高尔夫球、拉小提琴一样。如果要以交易为生，那么你需要花大量精力将这些信息转化成赚钱的能力，这是非常艰苦的。但如果你没办法理解市场，就不可能在这个市场生存。就像作为一个专业的高尔夫球手或小提琴手一样，无论你做得多么好，你总是希望自己可以更优秀，所以即便是你已经实现了持续稳定盈利，你还是面临很多挑战和追求满足感的过程。
2. 你所看到的东西一般处于灰色的迷雾之中，没有什么是可以看得完全清楚的，近似就好。如果某些价格行为看起来像某个可靠的形态，那么它很可能就像这个可靠形态一样来交易。
3. 作为交易者，想要简单地获得一套可靠的赚钱策略是不可能的，很多事情其实是主观的。这是一个跟众多聪明的交易者一起玩的零和游戏，任何时候你的优势都是微弱和转瞬即逝的。要作为一个盈利的交易者，你必须持续地比超过一半的其他交易者表现得要好(更准确地说，是在超过一半的时间里获得正的交易者方程。)鉴于很多竞争者都是盈利能力很强的机构，所以个人交易者需要非常优秀才有获胜的概率。不过，还是有很多机会，交易者可以获得优势，而且如果能够及时发现这些机会，并知道如何去交易这些机会，那么你就具备了赚钱的能力。
4. 任何优势都不可能太大，因为随着优势机会的出现和发展，机构交易者们会反过来利用这些机会。因此，你不可能拥有一个胜率很高、盈利又远大于风险的交易机会。
5. 能够读懂价格图表本身就很不容易了，但这只是你赚钱所需要获取的能力的一部分。学会如何交易，是同样困难的。不管你用什么方法，成功的交易在现在或者未来，都是一件很困难的事情。如果一定要说有什么赚钱的秘诀，那么只要大家知道，就没有了对手盘，也没有了被套牢的对手将价格推向你的目标位。试想，如果你看了一本小提琴的书，然后就出去演奏，是否会有人付钱来听你的演奏会。仅仅明白一个事情的道理，并不代表你可以有效率地去做这件事，尤其是当这个事情是一件比较困难的事时。
6. 交易者需要数学上的优势来赚钱。在任何时候，市场上的多空头寸都存在这样或者那样的数学上的优势，但这些优势并不清晰和明显。一旦这个优势明显地展现出来就会转瞬即逝。然而这正是我们作为交易者需要去把握的机会。
7. 发现那些具备正的交易者方程结果的交易机会，是赚钱的核心能力。这些机会包括: 在某根K 线的上方买入并设置保护性止损，在其上方用限价单的形式卖出; 在某根K 线的下方卖出并设置保护性止损;在其下方用限价单的形式买入。
8. 在每一根K 线结束后，交易者都要做出的一个决定是，在这根K线的上方是否会有更多的买盘力量，在这根K 线的下方是否有更多的卖盘力量。这对突破形态尤其有用，因为一般紧接着的这根K 线一般代表着总是在场策略的方向，价格可能会持续很多个点，而不是简单的一个刮头皮交易。
9. 每一次你在一根K 线的上方带保护性止损地买入时，也有很多交易者在那里设置限价单卖出。当你在一根K 线的下方设置限价单卖出时，很多交易者在那里带保护性止损地买入，成为你的对于方。所以，永远记住没有什么是确定的，你的优势永远很小，因为很多聪明的交易者很多时候的看法是与你相反的。
10. 任何K 线，即便是一根强势的多头趋势K 线，也有可能成为多头信号K 线或者空头信号K 线。用开放的心态期待所有可能性发生，包括与你操作的方向完全相反的可能。当这真的发生时，不要质疑或者否定眼前的事实，仅仅客观地读图表，并且交易它。
11. 每次你根据一个信号K 线提示的机会入场时，总是想想，如果未来市场朝着你相反的方向发展，例如突破信号K 线的另一端，你应该如何应对。很多时候，看起来是一个多头入场信号，实际上却是一个强烈的空头入场信号，因为很多多头都被迷惑进入了陷阱，然后不得不在信号K 线的下方平仓止损，从而带来一波向下的趋势。
12. 如何判断一根趋势K 线是否能带来接下来的突破成功，是非常关键的交易技能。交易者要学会判断一个突破能否成功，接下来是会有获利回吐性质的回调，还是会突破失败反转。
13. 寻找市场处于强势还是弱势的迹象，用于判断你的优势的大小。如果你发现市场正在准备有所行动，那么评估这一可能性的强弱。如果市场没有展现出其应该有的强势，那么这个入场信号就可能会很弱。
14. 当你对你的入场信号很有信心，并且认为自己很有优势时，不要跟随信号入场。你可能忽略了什么。你忽略了对你的对手的了解。要记得你的对于至少跟你一样聪明。保持谦虚。因为自大会带来你对自己胜率的过度高估，带来一个高估的交易者方程式，而最后这会导致你的失败。
15. 生活大部分时候并不是看起来的那样。实际上，著名的数学家查尔斯·鲁特维奇·道奇森并不是他看起来的那样，大家更为熟悉的是他的另外一个名字刘易斯·卡罗尔。我们就好像在爱丽丝仙境中工作，很多东西都不是真实的。市场的上涨不代表着未来就会上涨，下跌不代表着真正处于下跌趋势。去看看那些即便是看起来最强的震荡区间的突破，他们很多时候也会失败。上涨实际上是下跌的开始，而下跌也有可能实际上只是上涨的一部分。而我们交易者方程式中胜率的60%也可能只是在90% 的情况下是60%， 而可能会是90% 或者10% 。如果一个好的入场信号的胜率是60% ，那么你如何能够让自己在80% 或者更多的时间里盈利?事实是这样的，如果你在刚好位于支撑位上方的强趋势中的回调中，多头入场信号可能会在60% 的时间里是有效的，也就是你的胜率是60% ，但如果你能够随着市场的走低而倒金字塔地加仓，那么你可能会发现自己在80%或者更多的时间里，从60% 胜率的交易机会中获利。另外如果你使用非常宽的止损，并且愿意经历持续数小时的大的浮亏，那么在电子迷你期货中，有60% 的可能在亏掉两个点之前赚到两个点，那么就有90% 的机会在亏掉八个点之前赚取四个点。如果你能够灵活处理胜率的变化，并能适应多种可能性并存的状态，那么你成功的概率就会大很多。
16. 每天你能够持续做的，就是将自己从糟糕的交易中抽身出来。例如，如果你判断当前是一个区间震荡状态，那么就不要因为市场在区间顶部出现多头趋势K 线或者高点1 时买入，也不要因为市场在区间底部出现下跌趋势K 线或者低点1 而卖出。
17. 市场经常出现惯性，并且倾向于延续此前的状态。如果市场处于趋势中，那么80% 的反转尝试都会失败，它可能是会形成一个整理的旗形形态，然后延续趋势。如果是常处于交易区间内，那么有80% 的可能性试图进入趋势状态的突破都会失败。
18. 如果你曾经因为回调幅度过大而感到纠结，那么你可能是再去是已经反转时，并把它错误地看成了回调。
19. 如果你认为市场合理的方向应该是上涨，但它却给出一个很强的卖出信号，那么跟随这个信号。选择客观地跟随信号，而不是跟着你的预期或者希望走。因为市场保持非理性的时间比你具备偿付能力的时间要长得多(引自约翰·凯恩斯的话) 。
20. 价格就是真相，不要去与市场雄辩。对于日内交易者来说，基本面几乎是毫无用处的。市场会告诉你它的走向，它无法隐瞒自己正在做的事情。你和电视上的专家都不知道市场会对基本面做出如何的反应，不过那些电视上的专家们在发言时都信心满满。由于市场中任何走势的确定性都很少超过60% ，所以当电视里的专家非常肯定地发表观点时，他们忽略了数学概率，而概率是市场的最基本的特征。你追随的是一位无视市场运作机制的人，那么你肯定会赔钱。
21. 一切都是合理的，如果你知道如何阅读价格行为，那么就没有什么会令你感到奇怪。因为你明白市场正在做什么。初学者们能够在一天结束后的图表上看出来。我们的目标是学习如何足够快速地阅读图表，从而能够明白实时交易时发生了什么。
22. "那不公平! "如果这是你的感受，就暂时休息下，不要进行交易。你的感觉或许是正确的，眼前的一切确实是不公平的。但那是因为这一切都是以数学方程式为基础，公平从来就不是其中的一个变量。如果你因为公平而感到担心，那么你并没有与市场同步。计算机程序控制着所有的市场行为，他们没有公平这一概念，他们永远不会感到劳累，他们不记得上一笔交易是什么。由于他们能够赚钱，所以你需要模仿他们的品质。他们不能掩饰自己正在做什么，那么你的工作就是去看出他们正在做什么，然后复制操作。是的，你将在他们入场后再入场，但他们会在你入场后继续入场，而且他们是驱动市场运动到足够远，带给你利润的力量。
23. 价格行为是以人类行为为基础的，所以有一个基因基础。这就是它为什么适用于所有国家的所有市场和所有时间框架的原因。它一直有效，而且会不可避免地影响人类的行为，至少会持续到我们演变为新的物种。
24. 总要在市场中设置好保护性止损，因为他会避免你遭遇作为交易者所要面临的最大的危险。那种危险不是市场，市场不在乎你是赢还是输，它永远不知道你的存在，也不会出来抓住你。那种危险是你自己，是你作为交易者的所有缺陷，包括否定、傲慢，以及纪律的缺乏。
25. 独立思考是非常难做到的一件事。失败者们会充满宗教热情地去寻找能够让他们免于亏损的救世主。这可能是获得了令人羡慕的资格证书的电视上的专家们，他们自信而又令人印象深刻; 也可能是著名的交易快讯的作者，专题聊天室的主持人、某个市场指标，或者其他的外在的偶像。失败的交易者期待救世主们会把力量注入他们心中，把他们带到圣地去。然而，事实上他们会慢慢地把你账户里最后一美元给吸干。在你能做到自己独立做分析并且忽略所有承诺让你成功的外界影响之前，你很难实现真正的盈利。相反地，这些救世主们都是在为他们自己赚钱，而不是为你。电视专家们希望确立自己的可信性，以便销售自己的服务而获得晋升，电视台是通过广告来赚钱的，聊天室和撰写交易快讯的人们，卖的也是他们的服务，给你提供指标的软件公司为了收取你的费用。长期来看，没有人打算帮助你，所以绝对不要自欺欺人地认为那些好人会帮助你赚钱。
26. 言者不知，知者不言。不要看电视也不要看新闻。
27. 如果你发现自己没有连续地做上几笔的电子迷你交易就亏损了，那么你的头寸规模可能是太大了。切换到交易100 到300 股标普500ETF(SPY) ，热切地至少做一些20 到50 美分的波段交易。虽然你不会变得多么富有，但是至少你可以赚到一些钱，而且树立自己的自信心。如果你认为自己能够在每笔交易中舒服地交易三张电子迷你合约，那么你应该只交易一张。这将使你非常容易选择信号，如果交易三张，你会错过很多好的信号，因为你实际上是在信号非常完美稀缺的情况下才能舒适地交易三张合约。你的交易规模需要你对任何合适的信号都感到舒适，并且在连续亏损两到三次后仍然保持舒适的状态，这种舒适状态的指标之一，就是你在亏损之后仍然有好的状态做下一笔交易的能力。如果你感到不太舒服，而且还是在等待那个完美的交易信号，那么你的交易规模可能还是太大了。一旦你开始对你的信号挑挑拣拣，那么你可能会走上破产之路。你的情绪是一种负担，给你的对于带去了优势，就像在任何比赛中一样。
28. "我不在乎， "是最有用的咒语。我不在乎这笔交易是否亏损，因为我的交易规模非常小亏，损不会使我感到不安，也不会干扰我的判断。我不在乎电视上或者《华尔街日报》上的专家们在说些什么。我不在乎3 分钟或者1 分钟图上正在发生什么，也不在乎成交量图或者tick跳动图上正在发生什么，我不在乎错过那些图上正在产生的很棒的信号，原因是如果他们真的非常好，那么会在5 分钟图上也能表现出来好的交易信号。我不在乎市场走势朝一个方向是否已经过度发展所以即将面临调整; 我不在乎指标正在显示什么，特别是那些在巨大的趋势(期间还没有出现趋势线突破)中显示背离的那些弯弯曲曲的线，但是我非常在乎眼前的那张图表，在乎它正在告诉我什么。我还在乎我的交易规则，不允许外界因素影响我的规则告诉我的信息。
29. 如果你因为止损必须设得太远而不敢选择一个很棒的交易机会，那么就减少交易规模。可以减少到正常规模的四分之一，以便你的总资金风险不大于正常交易的总资金风险。你需要进入"我不在乎"状态，才能够选择那些交易。通过降低头寸规模，你就可以把自己的精力集中在那些入场信号的质量上，而不是全神贯注地去考虑如果交易失败，自己会亏损多少。不过，在调整到"我不在乎"的思维状态之前，首先要捕捉到好的交易机会，因为你不希望自己对资金变得无动于衷，以至于选择一些不是很强的入场信号而导致继续亏损。
30. 我们永远没办法评估什么时候市场是顶部或者底部。但唯一可以确定的是，市场走势是否已经过度。在大部分交易者认为反转将会发生之前，大部分的反转都需要市场走势先出现过度发展。市场的惯性只能通过过度发展来消除。
31. 要将手中现有的头寸反手是非常艰难的。对于大部分交易者来说，更容易做到的只是离场，哪怕是赔钱离场，然后寻找新方向的另一个入场信号。
32. 没有可靠的反转形态，所以，除非你是一位稳定获利的交易者，否则永远不要做逆势交易。只有当市场已经突破了原有的重要趋势线，而且信号预示着接下来总是在场策略的方向已经改变，你才能根据合理的入场信号进场交易。在强多头趋势中，当你在一条强空头反转K 线的下方做空时，远比你聪明的交易者们正在用限价单的形式在你的信号K线的低点买入。在强空头趋势中，当你使用是孙丹在一条多头反转K 线的上方买入时，更聪明的交易者们正在你买入的位置做空。由于80% 的反转都会失败，所以，你觉得谁正在赚钱?
33. 任何反转信号都是部分或者全部获利平仓的好理由，但如果你想入场做逆势交易，那么反转信号就必须很强。由于80% 的反转都会失败，那么如果我们把每个顶部都看作是多头旗形的起点，每个底部看作是空头旗形的起点，要明智得多。
34. 太早总是比太迟更糟。由于大部分反转和突破都会失败，所有较早的入场很有可能会失败。由于大部分趋势会持续很长时间，所以较迟的入场可能仍然是一笔不错的交易。
35. 所有形态都可能会失败，而我们认为失败的形态却常常再次面临失败。失败在原来方向上形成一个突破后的回调，具有更高的胜率。
36. 当你看到一方突然被套时，那么反向刮头皮交易的可靠性就会上升。当你入场时，被套的交易者们将被迫离场，在他们再次继续原来方向的交易时，他们可能需要等待更多的价格行为支持他们的交易，所以这时市场中剩下的交易者的方向与你相同。
37. 看到交易者们被止损猎杀套出交易之外，我们可以看到与他们被套入某个交易之内时同样可靠的信号。如果市场突然猎杀止损，然后恢复趋势，那么这是一种可靠的交易信号，至少可以产生一笔刮头皮交易的利润。
38. 等待。如果市场在30 到60 分钟内都没有给出任何信号，而你发现自己正在查看电子邮件，或者正在与上大学的女儿通电话时，市场突然形成一条大型的多头趋势K 线，突破了交易区间，那么你还是需要等待。你已经与市场失去了联系，它正试图把你套入一笔交易。永远不要快速决定下单，尤其是在突然出现的大型趋势K 线之后。如果它最终成为一笔很棒的交易，而你错过了它，但你仍然是在前进的。因为如果你在那种环境下交易时，概率是对你不利的。是的，有些会成为盈利的交易，但如果你能回顾一下自己所有此类交易，你会发现自己是赔钱的。
39. 不要被迫交易。作为一名交易者，你的目标是赚钱，而不是做交易。所以仅当某个交易机会帮你实现自己的目标时，才做交易。一天当中还会出现很多其他的信号，所以要等待一个好的信号，而当你错过好的交易时，也不要感到不安。很多初学者都喜欢兴奋，倾向于过度交易。很多伟大的交易者发现交易是孤独、无聊的但确实可以赚大钱的。每个人都希望交易，但你只应该去做那些可以赚钱的交易，而不是因为一两个小时没下单了而去交易。
40. 交易是一件越简单越好的事情。你不需要指标，你应该只观察一张图表。如果你不能通过一张没有指标的图表来赚钱，那么增加更多的东西来分析，只会使交易更难。另外，只交易最好的那些入场机会，直到你能够稳定盈利。使用两张图表的最大问题是，有一种自然倾向你会选择两个图表中同时出现的信号，但这种情况很少发生。结果你拒绝了当天大部分很棒的信号，原因是第二张图表上没有出现信号，或者信号出现在两个跳动之前。例如，你在5 分钟K 线图上看到市场出现了一个高点2 回调至指数移动平均线附近的入场做多机会，然后观察2 分钟或者3 分钟的K 线图，发现它在两个跳动之前给出了信号，你可能不会跟随5 分钟的图表入场，因为你担心这波多头运动会在2 分钟的短线目标位停止，达不到5 分钟的目标位。
41. 决定交易是你的爱好还是工作。如果是一种爱好，那么请另外找一种吧。因为这是个太昂贵的爱好，它具有很危险的上瘾性。所有伟大的交易者都会对交易上瘾但是大部分交易的瘾君子最终的结果都是破产。
42. 作为初学者，可以从5 分钟图开始交易，在市场回调时入场，并设置好止损价位。当市场处于一轮多头趋势中，时准备在均线处的多头K 线上方买进;当市场处于一轮空头趋势中时，准备在均线处的空头K线下方做空。使用限价单在前一趋势极点附近的利润目标处全部或者部分了结仓位，然后把剩余的仓位的保护性止损移动至盈亏平衡点。
43. 一开始，你应该考虑交易标普500ETF (SPY) 而不是电子迷你,期货。一张电子迷你期货合约等同于500 股SPY ，交易200 到500 股SPY允许你把部分交易波段化时逐步出场，而不会招来太多的风险。一旦你达到1000 到1500 股SPY ，如果你认为自己将继续加大头寸时，可以切换到电子迷你期货。因为在这种规模下，你可以在电子迷你期货市场逐步平仓或者继续加大仓位，而不会受到平仓滑点的影响。
44. 低买高卖，当然明确且强劲的趋势市场中除外(我的第一本书的第一部分就是关于趋势的) 。在多头趋势中，在高点2 的回调时买入，即便它是在当日的高点；在空头趋势中，在低点2 反弹时卖空。不过是从在大部分时间里都是处于区间震荡状态。举例说明，如果市场已经上涨了几根K 线，并且在当前一大浪的顶部出现了一个新的买入信号，那么你应该问一下自己，市场是否处于我的书中描述的非常确定而且强劲的多头趋势形态中。如果你不能说服自己它是，那么就不要在高点买进，即便动能看起来很棒，但你被套的概率很高。记住沃伦·巴菲特的一句老话，"在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。"
45. 对于媒体和新手交易者来说，最重要的两种感觉是恐惧和贪婪。而对稳定获利的交易者们来说则没有这两种感觉。他们最重要的两种感觉就是不确定性(混乱)和紧迫性。他们利用这两种感觉来赚钱。每一根K 线以及市场的每一个片段要么是趋势要么是区间震荡。当交易者感觉确定时，市场是出于强趋势中。当他感觉到紧迫感时，比如他想要在市场上涨时买入，或者市场下跌时做空，但他非常希望出现回调，那么市场就是处于一轮强趋势中。它至少会在市价买进一小部分头寸，而不是完全等待市场出现回调。
46. 当交易者不确定或者感到迷惑时，市场处于交易区间内，他应该只用低买高卖的策略。如果他想要做很多交易，那么就只能做刮头皮交易。不确定性意味着市场包含大量的双向交易，所以可能正在形成一段交易区间。由于大部分的突破尝试都会失败，因此如果你感到不确定，那么就在市场上涨了5 到10 根K 线时只准备做空，下跌5 到10 根K 线时只准备买进。
47. 当处于震荡区间内时，低买是指如果市场靠近区间底部，而你持有空头头寸，那么你应该将其平仓获利。如果出现一个强烈的买进信号，那么你可以建立多头头寸。类似地，当市场接近区间顶部时，你可以高卖。这种卖出可能是多头的获利平仓，也可以是当出现做空信号时建立新的空头头寸。
48. 好的成交价位可能代表不好的交易。当市场让你在一个比你预期好的价位让你入场和出场时，那么就要怀疑是不是哪里有问题了。不过，一笔好的交易也并不是坏的成交价的必然结果。
49. 开盘的一两个小时通常是最容易赚钱的时间段，原因是波段通常比较大，而且没有多少十字星K 线。第一个小时也是最容易赔钱的时间段，原因是你过度自信地认为这很容易，而不遵守自己设定的规则。第一个小时通常有很多反转，所以，耐心地等待波段架构，那产生成功率不到50%但回报至少是风险的两倍的交易。经验丰富的交易者们可以做刮头皮交易。如果不遵守自己的规则并已经产生了亏损，那么你就错过了当前最容易赚钱的时间，那就意味着当你希望在当天接下来又慢、活力性又低的交易中试图返回盈亏平衡的状态，你将一直是不高兴的。
50. 如果当天你已经亏损，现在是下半个交易时段，那么你就好像是在流沙中游泳一样一一你越努力，却陷得越深。甚至伟大的交易者在有些交易日也与市场失去了情绪上的联系，他们偶尔也会亏损，尽管在一天结束后打印出来的5 分钟K 线图上看起来事情其实很清晰。这时最明智的做法就是确保自己能够收盘前遵守设定的规则，那么可能会扳回一些损失。最糟糕的做法就是调整自己的交易风格，这可能是你整天继续亏损的原因。不要增加自己的头寸规模，也不要交易低胜率的信号。如果你有一种赚钱的模式那么就坚持使用，可能明天损失就赢回来了。使用不同的方法，只会让你亏损更多而找不到方向。
51. 当市场处于日波动区间的中间部分时初学者应该避免在一天的中间时段交易，特别是当均线斜率相对水平、交易区间紧凑，而且有一些突出的上下影线(好像带着刺铁丝的网一样) 。当你打算交易时，总要问你自己是否这个入场信号是当天最好的信号之一。这是机构投资者们一直在等待的那个交易信号吗?如果答案是否定的，而且你还没有实现稳定盈利之前，你不应该做那笔交易。
52. 紧凑交易区间是最差的止损入场环境。机构正在做相反的事情，如果你坚持交易，希望趋势即将开始，那么你会不断止损。
53. 紧凑的交易区间会战胜一切。这意味着他比你不得不买进或者卖出的每一条好的理由都更加重要。除非你是一位很棒的交易者，否则一旦你察觉到紧凑的交易区间正在形成，那么强制要求自己不要做任何交易，哪怕一停就是几小时。
54. 每一根K 线和每一系列K 线要么是趋势要么是震荡交易区间。做出一个判断。决定目前总是在场策略的方向，并且只做这一个方向的交易，直到总是在场策略的方向有所改变。在一天当中，特别是在太平洋标准时间上午八点半左右，你需要决定当天走势类似于我的书中描述的哪一个趋势形态。如果类似，而且你准备交易，那么你必须选择每一个顺势交易的机会。如果还没有选择所有顺势交易的机会，那么就不要考虑逆势交易。
55. 最好的信号K 线是与你交易方向相同的趋势K 线。十字星K 线代表着一根K 线组成的震荡交易区间，所以通常是糟糕的信号K 线。如果你在交易区间上方买进，或者交易区间下方卖出，通常都会带来亏损。
56. 大部分逆势交易的信号最终都会失败，大部分顺势交易的信号都会成功。做好数学计算，决定你应该交易哪一个信号。趋势常常会形成看起来很漂亮的逆势交易的信号，和非常不好看的顺势交易的信号。如果你逆势交易，那么你就是在赌博，虽然你经常获胜并沉迷于这种乐趣，但从数学概率来说，你长期是没有优势的，慢慢地你肯定会破产。强趋势中的逆势交易信号，几乎总是失败，而很棒的顺势交易机会也是存在的，特别是在1分钟K 线上。
57. 在你停止做逆势刮头皮交易之前很难真正实现稳定获利。你的盈利只是足以让你存活一段时间，让你有兴趣提高自己的交易技术，但长期来说，你的账户会慢慢被磨损掉。记住，在很多交易信号中，你的风险一般来说跟你的目标利润一样大，所以，在四次亏损后，通常需要六次盈利你才能回到盈亏平衡的状态。这是让人非常沮丧的。实际上，只有当你能够在60% 的时间盈利时，你才应该做刮头皮交易，大部分交易者应该避免做那些潜在回报不如风险大的交易。初学者如果想做的话，只应该做顺势的那些刮头皮交易。
58. 在你稳定获利之前，只有选择那些潜在回报至少与风险一样大的交易。在电子迷你中，如果你需要承担两个点的风险，那么在至少获得两个点的利润之前，不要获利了结。大部分交易者不应该为了小于风险的回报而刮头皮，因为即便60% 的交易盈利，他们也会赔钱。记住交易者的方程式。胜率乘以潜在回报，必须略大于败率乘以风险。你不能冒着两个点的风险去博取一点的利润，并且希望获利，除非你至少在80%的时间里是正确的。很少有交易者能够做到这一点。
59. 交易者方程式有三个变量，结果为正的任意架构都是好的交易。这可能是一笔胜率很高，回报只与风险相等的交易，也可能是一笔胜率较低，但回报比风险大很多的交易，也有可能是两者之间的任意一种情况。
60. 经验丰富的交易者，可以利用逐步入场和逐步出场来提升自己的交易者方程式。举例来说，初始入场可能有一个比较低的胜率，但随后的入场可能有明显高的胜率，从而通过分批入场提高了整个头寸的交易者方程式。
61. 在你开始在回调时做顺势交易之前，你不会赚钱。
62. 如果你要做反转交易，那么必须等待重要趋势线突破、并出现回踩来测试趋势极点的强反转K 线的出现，否则你没办法通过反转交易来赚钱。
63. 除非你知道自己在做什么，否则你也很难赚钱。每天打印出电子迷你期货的5 分钟K 线图(如果交易股票的话，就打印股票图表) ，然后把你看到的每一个入场信号都画在图表上。当你看到若干价格行为特征时，把它们都写在图表上。年复一年日复一日地这样做，直到你能够观察任意图表的任意一部分就知道整个市场在发生什么。
64. 在你足够了解自己个性并找到一种适合自己个性的交易风格之前，长期来讲你很难实现稳定盈利。你需要舒服地遵循自己的规则，让自己在入场和出场时没有或者只有很微小的不确定性和紧张感。即便你认为自己已经掌握了一种交易方法，如果你在交易时感到紧张，那么你就还没有找到适合自己的交易风格，没有找到自我。
65. 如果你没有纪律性，在最后的一两个小时去做那些开盘一两个小时内绝不会做的交易，那么你很难赚钱。你很容易就把当天开盘时赚的钱都吐回去，因为那些盈利的交易让你自以为是地认为自己很聪明。
66. 你必须认识到，你在与计算机竞争。他们拥有速度优势，所以最好不要在股票公布季报期间交易，因为这时他们的速度优势最明显。他们还拥有不受情绪影响的优势，所以你要避免在心神不宁时交易。而且，他们拥有永远不会劳累的优势，所以不要在疲劳时交易，那常常发生在一天收盘前。
67. 总是要寻找二次入场机会。当市场尝试做两件事，两件事都失败时，那通常是一个可靠的信号，而市场做相反的事情时很可能成功。
68. 绝不要过分挑挑拣拣，因为你难免会选到足够多不好的交易，结果成为一个失败的交易者。好交易经常会令你吃惊地突然出现，但却又转瞬即逝。剩下的都是一些不那么好的交易机会以及很糟糕的交易机会。要么做波段交易，只选择一天中最好的两三个交易机会，要么做刮头皮交易，选择每一个交易机会。不过后者是一种更难的方案，因为这只适合少数非常具备相应特质的人们(甚至比大部分交易者都超常)。
69. 寻找盈利交易很容易，但避开亏损交易很难。成功的关键就是避开亏损的交易。每天的盈利交易可能要比亏损交易多很多，但几笔亏损交易就会毁掉一天的工作，所以要学会事先找出它们并且避开。大部分交易亏损出现在: 震荡区间的中部信号K 线很弱，如收盘于K 线中间部分的十字星K 线;当你在可能的反转过早入场时(记住，当你不确定时，等待二次入场机会) ;当你拒绝承认一波趋势，认为它已经走得过了头，于是开始选择1 分钟或者3 分钟的短线反转信号入场时，而反转最终失败并转变成很棒的顺势交易信号(他们通常那样) ;或者，当一位来自顶级公司的、非常可信的、拥有资格证书的技术分析师在电视上声明市场正在触底时，你只看那些买入的信号，那样难免会失败。因为专家实际上是不会交易的，他们如果会交易，就去做交易了，而不是在电视上发表言论。
70. 如果你正在持仓，而市场的走势眼你的预期不一致，那么你应该离场吗?观察一下市场，假设自己是空仓状态，如果你认为自己此时会做那笔交易，那么就坚持持有。如果你认为向己不会做那笔交易，就离场吧。
71. 当你应该做波段交易时，不要做刮头皮交易。当你应该做刮头皮交易时，不要做波段交易。在你稳定获利之前，你应该保证自己的交易尽可能地简单，一天只做一到三笔波段交易，而不要刮头皮。为了成功地刮头皮，你通常不得不承担与收益一样大的风险，那需要60% 以上的交易是盈利的。在你成为一位稳定获利的交易者之前，不要妄想自己可以做到。
72. 如果你发现自己常常做波段交易，但很快又把他们转变成刮头皮交易，你可能会赔钱。当你做波段交易时，你愿意接受比较低的胜率，但为了通过刮头皮交易赚钱，你需要很高的胜率。类似地，如果你做刮头皮交易，但频繁地以小于风险的利润提前退出，那么你将会赔钱。如果你不能按照计划止损退出，那么就用双向订单来帮你自动执行，而且在入场后自己离开电脑一个小时左右。
73. 如果你上个月亏损，那么就不要做任何反转交易。如果过去10根K 线中有差不多7 根K 线都在均线上方，那么不要准备做空;相反地，你应该只买进。如果过去10 根K 线中有7 根K 线差不多都在均线下方，那么不要准备买进。相反地，应该只准备做空。
74. 初学者应该只选择最好的交易。连续两三个小时盯着屏幕而不交易是很难的，但对初学者来说，这却是赚钱的最好方法。
75. 纪律是盈利交易者们最重要的特征。交易很容易理解，但却很难做。遵循简单的规则是非常困难的，甚至偶尔的自我放纵都会成为失败的原因。对于一次击球，任何一个人都可以像老虎伍兹(Tiger Woods )那样坚强，但很少人能够在整个比赛中都保持那样坚强，在生命的每一天都那么坚强。每个人都知道坚强和纪律是什么，也能够偶在每天的活动中，保持坚强并遵守纪律，但很少人能真正理解，要成为一名伟大的交易者，需要多么极端的坚强。培养只选择最佳交易的纪律。如果你不能一整天都做到，那么就强迫自己在每天的第一个交易小时那样做，随着你的头寸规模的增加，你可能会发现这就是成为成功交易者的必须因素。
76. 伟大交易者的第二个重要品质就是连续几个小时什么都不做的能力，不要让无聊战胜自己，不要因为很长时间没交易而去交易。
77. 致力于增加自己的交易规模而不是交易信号或者模式的种类。在电子迷你期货交易中，你只需要每天赚两个点就可以做得非常好。( 50张合约的每天两个点，一年便是七位数字的收入) 。
78. 如果你的交易技能已经完美，那么你所赚到的钱远比你想象的要多得多，你将有能力去过你梦想中的生活。