第二篇 日内交易

如果你到目前为止还没有实现持续盈利，那么你就不应该把超短线的交易作为你打基础的练习，例如在标普500 电子迷你期货合约( Emini) 上获利一两个点位的交易或股票中获利10 到20 美分的交易等。事实上，在你成为一个经验丰富的交易者之前，你都应避免这种超短线的刮头皮交易，因为你需要非常高的胜率才能盈利，而即使是经验最为丰富的交易者，在进行刮头皮交易的时候也很难保持较高的胜率。

在你进行日内交易时，首先需要考虑的就是选择合适的市场以及适合你交易周期的罔表。最好是选择受机构投资者欢迎的股票，因为这样可以减少庄家或者做市商操纵市场的概率，而且进出的价格滑点控制在最小范围内。你每天可以在任一股票组合(5 到10 只股票)中找到性价比非常高的交易机会，但尽量不要去碰交易量小的股票，以避免额外的非系统风险。

理论上来说，在一天的交易图表中，K 线周期越短，一个界面出现的K 线数量越多，你采取交易的次数就可能越多，那么每次交易的风险就会降低。然而，你很难以足够快的速度去发现图表中的这些交易机会，也没有时间在一个可以接受的试错水平下快速下单。此外，一些最好的交易时机往往稍纵即逝，你可能会错过很多好的交易时机，而把大量的精力花在了性价比不高的交易机会上。那么，到底你交易的频率该有多高，这也没有完美的答案，一切取决于你的个性和交易能力。只有足够了解你向己的性格，以及交易能力的边界才能找到这个数学上的"甜蜜平衡点" 。大部分成功的交易者都可以在5 分钟的蜡烛图上交易。在3分钟的阁表上，价格行为是类似的，但是却会提供更多的交易机会以及更小的止损价位，然而总体来说在3 分钟图表上进行交易获得盈利的概率更低。如果你发现你错过了太多次交易，特别是一天中盈利概率最大的交易，那么你就应该考虑将你的交易移步到更高的时间图上了，比如说15 分钟的图表。

你也可以用代表交易量的阁表(比如每条K 线代表25000 份交易合约) ，或者代表价格的图表(比如，每条K 线5000 个价格单位的变化)或者就是普通的K 线图来进行交易。当然你也可以用折线图来交易，但是需要根据交易行为来判断交易的交易者在看不到K 线和蜡烛的时候会丧失很多信息。

通常来说，当你在日内交易时将你的每一次交易的风险降到最低，那么你就应该将你交易的合约数量放到最大。沃伦·巴菲曾说过"盈利模式的复制，可以让一分钱变成一毛钱。"一旦这种交易模式有着较好的持续盈利能力，就需要匹配合适的头寸。

市场上的交易者都会想尽办法去最大的可能获得最大的盈利，所以他们首先要考虑的两个重要的因素就是选择交易时机和交易的头寸规模。一个交易新手在市场震荡时，最好只关注2 至5 个入场时机，通常是在非趋势日(可能有80% 的交易日都是如此)形成反转的震荡高点或者低点的第二次入场机会，或者只关注在趋势日的高潮或因调。一旦交易者已经开始持续盈利了，那么下一个目标就不再是增加低概率的入场机会，而是开始增加交易头寸了。如果一个交易者在Emini 的合约交易中每天只交易25 份合约，可以净盈利一个价位，也就是每天可以盈利1000 美元。那如果这个交易者将交易的合约数量提升至100 份，他每年可以获利1，000，000美元。如果他每天可以净盈利4 个价位，那么就是每年盈利4，000，000美元。Emini 市场、国债市场，或者票据市场都可以轻松容纳这样的交易量。对于价格超过100 美元的流动性高的股票，有经验的交易者可以在大多数的交易日盈利50 美分至1 美元，并且这些股票可以容纳1000 至3000 份订单的交易，并且下滑甚小。像QQQ 这种交易所交易基金(ETF) 可以处理10000 份订单，但是每日的交易幅度更小，所以对于一个交易技巧娴熟的交易者来说交易这类基金每天的净盈利在10 至20 美分，或者是每年盈利几十万美元。

如果一个交易者管理了一个50，000，000 美元的基金，每笔交易交易1000 份Emini 合约(他可能必须将他的订单分成200 到400 份合约一次) ，他每天净盈利一个点，这为他的客户带来了10，000，000 美元的费前收益。所以，你必须先集中精力把握最好的交易时机，然后增加你的交易规模。