第5章 楔形和其他三浪推进反转模式（下）

如图5.9 所示，市场正在试图形成一个模形反转，但是K 线3 几乎与前一根K 线重叠了，而这已经是第四根连续出现这种情况的K 线了。这就是市场接受了价格进一步走低的可能性，而非拼命拒绝这个低价，所以看起来市场向上反转已经无望了。同样可以看到的是，市场向下的通道非常的陡峭，当这种情况出现时，在你采取做多的交易方式之前最好先等待一个更高的低点出现。K 线3 是一根上升的外包线，所以一些做多交易者只看了三浪推进结构而忽视了整个熊市趋势通道线的陡峭，从而买入被套。而有耐心的交易者不会在这个楔形处买入，因为更高的低点还没有出现。

当楔形失效时，市场移动的距离大约会等于这个楔形的高度。在这里我们可以看到，K 线3 之后的下跌浪大约等于之前楔形的高度，大约是从楔形的顶部K 线1 处到楔形的底部K 线3 的低点处的距离。

在熊市趋势中，如果楔形底部过于狭窄并且没有之前的买方力量支撑时，这个楔形底部将不是一个买方入场形态。如图5.10 所示，市场从开盘开始出现下跌缺口后一直处于熊市趋势之中。激进的做多交易者将会劝服自己在K 线6 的楔形反转处买入，他们相信在两波下跌浪之后，市场将在此处终止下跌更何况，K 线3 处出现了趋势通道线的突破。然而，K 线3 是一个失败的趋势线突破，同时也不能证明做多交易者用动能掌控了市场。在内含线的上方出现的K 线6 的楔形做多入场通道是一次绝佳的进行刮头皮交易的机会，但却并不是一个可能会反转趋势的入场形态。下跌至K 线6 的下跌浪中并没有出现任何有意义的趋势线的突破，也没有出现向上的动能支持，所以这波下跌浪看起来就像是在一个狭窄的熊市通道中出现的伴随着两小波反弹的单独的一波下跌浪。所以在熊市趋势线的突破后再次出现第二波下跌浪的概率非常大。许多交易者会把K 线6 看成是楔形的结束处，而这个楔形的第一波下跌浪出现在K 线2 ，第二波下跌浪出现在K 线4 ，最后一波下跌浪出现在K 线6 。同时， K 线4 、5 、6 以及中间的另外两根K 线一起形成了一个5 条K 线的微型楔形形态。通过连接这些K 线的底部可以画出一条趋势通道线，这个小楔式可以被看成是一个微型楔形，因此也会表现出楔形应有的特性，市场应该会经历一波反弹，重新回到楔形开始第一波下推浪的顶部位置。

在K 线8 处出现了一个低点2 。但这一小波反弹并不足以打破趋势线，所以买方可以在下一个失败的低点处寻找到买入的刮头皮交易机会，而这次的交易机会就出现在K 线9 处。然而，因为市场上没有出现强劲的牛市反转K 线，所以这波上升趋势不太可能持续，我们可以看到，确实在K 线10 处出现了一个低点2 的卖空潮，之后市场一路下跌进入第二波熊市浪潮，并在K 线12 这个最后旗形向下突破了一个价位的假突破处终止。K 线10 与K 线8 形成了一个双重顶，同时也是一个跳空缺口K 线的卖空入场形态并最终演变成熊市趋势的复苏，到达了这一天的最低点。

在狭窄的熊市通道中出现的楔形底部不是一个买入信号。如图5.11所示， K 线9 是一个熊市趋势线突破后的反转，同时也是第三波下推浪(在这个楔形中) 。但是因为K 线9 是处于一个狭窄的熊市通道中，所以它不是一根强劲的牛市信号线，它与前一根K 线重合了太多了，并且有一个非常弱势的收盘价(所以它的牛市主体非常小) 。所以暂时还没有明显的信号显示市场超卖的交易行为有所停止，而且你最好也不要在狭窄的熊市通道中的第一个突破口处买入，因为这些突破持续时间比较短，除了进行刮头皮交易外其他更长周期的交易往往会失败。你应该做的是，在买入之前等待第二个买方入场通道。事实上，经验丰富的交易者一般会在熊市通道的前一根K 线的高点或者高点之上卖空而且他们根本就不再期待市场出现买入的时机。

对于在这个模形中已经买入的交易者来说，K 线10 是突破了一个点位的假突破。K 线10 是第三根震荡的K 线，所以聪明的交易者已经可以在这个熊市趋势中看到一个震荡区间了，这也是一个常见的连续发生的形态。过于重叠的K 线意味着这个市场正在接受这不断降低的价格，而抵触他们的下跌的力量还不够强大。你必须看到市场抵触下跌的信号，才可以在一个熊市趋势中买入。我们进行反转交易的理由不能仅仅基于我们认为市场需要反弹或回调，这样主观的理由往往导致我们的交易以失败告终。趋势有时候可能比很多交易者想象的要长。

交易者可能会在K 线11 的低点1 处卖空，但是由于K 线11 还处于震荡区间，所以聪明的交易者在看到强劲的下跌K 线之前也不应该卖空。这是市场上出现的第二个只取得了一个价位的突破的假性突破。同样，你可以注意到，楔形一般还会有两次反弹尝试(两波反弹浪) ，所以他们只会在楔形失败的时候卖空(比如，当市场跌破了K 线9 的低点) ，或者会在第二波反弹浪失败的时候卖空。

K 线12 又是一个只突破了一个价位的假性突破但是在这之前有两波上升浪(K 线9 和K 线11) ，所以是一个低点2 的卖空潮。聪明的交易者将会抓住这绝无仅有的机会卖空，因为它是在熊市旗形中出现的低点2，这个点之所以如此特别，是因为它之前两次的反转向上尝试都失败了(K 线10 和K 线12) ，这也是这个模形的两波上升浪，显而易见，他们非常地弱。同样，在市场中出现连续的三次一个价位的失败突破也是非常罕见的，可以想象的是，接下来市场可能会出现大幅下跌。

当然，交易者也可以等到市场突破了K 线9 的低点时才开始做空，因为只有到了那个时候，我们才知道模形真正的失败了。在市场突破K线9 的低点的突破口确实出现了猛烈的交易量(在一分钟的K 线图上，我们将看到这个突破口出现了14000 份合约的交易量) ，这证实了市场上聪明的交易者确实是等到这个点才开始做空。一个失败的模形往往会迎来一段相当于楔形高度的移动距离，正如这里可以看到的一样。

在你买入之前，你最先需要看到趋势通道线的突破，最好还可以看到一根反转K 线。因为K 线9 是一根非常弱的反转K 线，所以你应该坚持到趋势通道线被突破并且出现反转后再买入，所以你应该等待市场出现一个二次买方入场形态。K 线12 正是这个二次买方入场形态，但是如果你在此处买入，就相当于在这个四根K 线组成的震荡区域的顶部买入，而你永远都不应该在一个熊市趋势中出现的熊市旗形的顶部买入。一旦这个弱二次入场形态也失败了，做空交易者就掌控了整个市场。在你进行做多交易之前，你应该好好考虑的就是这些内容，而不应该把过多的精力花在劝服自己相信做多是合适的这件事情上。

市场在K 线2 处打破了双重顶时，交易者应该立即反应过来今天可能是一天的趋势震荡。所以在这种类型的熊市趋势日，最好是进行双向交易。对于做多交易者来说因为是逆趋势交易，所以最好是等到出现了强烈的买方入场形态时再开始做多，比如说K 线3 和K 线4 之后出现的两根K 线(这是一个二次买方入场形态) 。下跌至K 线7 的下跌浪也是市场的一次突破，但是却并没有形成第三次震荡区间，市场在形成了一个非常狭窄的熊市通道后，再次一路直下。在K 线7 之前有一波剧烈的下跌浪， K 线7 之后出现了熊市通道口但是也有交易者会认为剧烈的下跌浪是从K 线2 至K 线3 之间的那波下跌浪开始的，而熊市通道是从K线5 处开始的。但是这都没有关系，只要你认识到这一天是一个熊市趋势日，并且积极做空就好了。

顺便一提的是，在K 线2 之前形成了震荡低点的三根十字星K 线也是一个微型的楔形形态。

一个价位的突破也是非常重要的，特别是如果有两个突破已经成功了的时候，因为这将构成一个三浪推动模式。在图5.12 中，K 线4 在K线3 的一个价位之上，K 线5 又在K 线4 的一个价位之上。如果市场在之后出现了一个回调或者震荡区间，之后市场又重新超越了K 线5 ，那么市场上就很可能会出现一个向上突破，而这个微型楔形可能并不足以反转市场。

K 线2 低于K 线1 几个点位而K 线6 又比K 线2 低一个点位。在经历了几根K 线之后， K 线7 向下突破了K 线6 的低点，并且带来了市场的向下突破。通常来说，当市场打破了这些微型三推模式，至少会移动一段可以测量的距离，我们可以用这个震荡区间从顶部到底部的距离来测量这段移动距离，在这里，我们可以看到实际上市场下跌的距离比这段距离更长。

K 线8 是一个微型楔形底部，同时也是一个一根K 线的熊市旗形。这是市场将要暂时停滞的迹象，在一个强劲的熊市趋势中，它并不是一个反转形态。