引言（下）
新手们偶尔存在赌博的心态是很常见的，这会导致他们总是亏钱。每一个成功的交易员，都严守自己的交易规则。每当交易员因为某些原因偏离了他们的交易规则，他们其实是凭自己的愿望在交易，而不是凭交易逻辑，这也可以算是一种赌博。新手交易员经常发现，自己在亏损几次后就开始以赌博的方式做交易，他们急切希望用赌博碰运气的心态扳回损失，他们会做一些通常来说不值得做的交易，因为他们非常渴望把自己刚刚亏出去的钱赚回来。这些交易员们由于先前的亏损而感到焦虑和悲伤，他们会做一些他们认为低概率盈利机会的交易，其实这样就是在赌博，而并非交易。在赌输之后，他们的感觉会更糟糕。不仅他们当天的账户权益更少了，他们还因为自己没能严于律己，没能坚持自己的交易系统而感到伤心难过他们很清楚，纪律恰恰是迈向成功的最关键因素之一。
有趣的是，神经金融研究员发现，即将做一笔交易的交易员的大脑扫描图像，和吸毒者们毒瘾即将发生时的大脑扫描图像并没有明显区别。他们发现一个雪球效应，不论他们的行为结果如何人性的欲望依然不断增强。只可惜当交易员们面临亏损时，他们愿意承担更多的风险，最终导致亏光他们的交易账户。我们从沃伦·巴菲特的言论中可以看到，在不了解神经科学的情况下，沃伦·巴菲特却清楚地意识到这个问题他说"只要你拥有正常人的智商你需要做的就是控制自己的冲动和暴躁的脾气，并让别人陷入投资困境" 。优秀的交易员都会控制他们的情绪，并持之以恒地遵循自己的交易规则。
关于赌博的最后一点，即我们会自然而然地假定没有什么事是一成不变的，任何行为都会实现均值回归。如果我们已经在交易市场上出现了三到四次的亏损，那么下一次交易很可能会是一笔盈利的买卖。这就像抛硬币一样，不是吗?可惜这并不是市场行为。当市场处于一个大趋势时，大多数尝试做逆势交易的人都会失败。当市场处于震荡区间时，大多数企图突破区间的人也会失败。这是抛硬币的反面例子，抛硬币的概率总是50/50 ，而在交易中，市场一次又一次地重复之前发生过的事情是一个大概率事件这个概率甚至在70% 以上。由于这个抛硬币的逻辑，大多数交易员已经在某种程度上开始考虑博弈论的运用。
马丁格尔套利策略在理论上很有用，但在实际操作中，数学和情绪的冲突使得其难以发挥作用。这就是马丁格尔悖论。一旦你上一笔交易赔了钱就反手，且每一次交易都是前一次交易仓位的两倍或三倍，理论上你是会赚钱的。尽管对于电子迷你期货合约的5 分钟K 线图来说，连续四次失手的可能性很小，但可能性依然是存在的。别说连续四次，连续十几次都是可能出现的，尽管我没见过。假设你平常习惯下单手数是10 手，你从1 手开始交易，计划一失误就反手而且每次仓位翻倍，当你连续四次失误后，你下一笔交易的手数是16 手。如果你连续八次失误，下一笔交易手数就是256 手!对于大多数人来说，在连续四次甚至更多次失利后再做出大大超出自身承受能力范围的开仓动作，是不可能的，而能够承受256 手单量的人，不可能一开始只下1 手。这就注定了马丁格尔套利策略存在着无法解决的内在缺陷。
由于交易本身有一定的竞技乐趣，人们将它比作游戏也是很自然而然的事，因为又涉及金钱，赌博一词就是人们第一时间在脑海里联想到的。不过，我认为把交易比作下棋更为贴切。在下棋时，你可以清晰地看到对手的动作，赌场里你并不知道对手的牌，你手中的牌都是单纯靠运气得来的，而在棋局里，每个棋子所处的位置全部都是你的决策的结果，棋局里没有隐藏的棋子，结局取决于你和对手谁的棋技更高一筹。对于象棋选手来说，读懂对手棋局的能力，以及预判对手下一步行动的能力非常重要，而对于交易员来说，类似的能力也是一样重要。
不懂交易的人总是担心市场遇到一次大的崩盘，因为这个担心，他们更容易把交易和赌博联系起来。在日线图出现崩盘式下跌，是很少见的现象口不懂交易的人担心在市场出现情绪性崩盘事件时自己没有能力很好地应对。虽然日线级别的崩盘很少出现，更多的是类似1927 年和1987 年的日内闪电式崩盘，但这其实也是价格形态的另一种表现形式。交易者只需要遵守自己的规则，不受情绪的影响，便可以很好地操作。如果把时间和价格轴从图表中去掉，我们可以在日内分时图中频繁看到经典的崩盘行情中出现的情景。如果我们能超越情绪的影响，就可以从崩盘行情中获利，因为任何图表都有可以交易的价格形态。
图1.4 展示了市场在任意周期都可能出现崩盘行情。左边的图表是通用汽车在1987 年崩盘行情中的日线图，中间的图表是好市多批发( COST ) 股票在年报超预期后的5 分钟K 线图，右边是电子迷你期货合约的1 分钟K 线图。尽管"崩盘"一词大部分时候都用于形容日线图上短时间内跌幅超过20% 的行情，而且正如我之前提到的那样，在过去100 年里只广泛地用过两次，但对于价格行为交易员来说，日内图表上类似的价格急剧下挫的形态，却是非常常见。因此，我们也不需要用到"崩盘"一词，而是从交易的角度把他叫作可交易的下跌波段价格形态。
顺便提一下，同样的形态可能在几乎所有的周期出现，这使得分形数学理论可能在交易系统设计中发挥作用; 也就是说，每一种大级别的形态都可以细分到更小的时间周期的标准价格形态。因此，基于价格行为分析的交易决策在任何周期都是有效的。
如何读懂这一套书
我努力将3 本书的内容通过一个系列的形式展现给读者，希望这样更加清晰。
第一本:《高级趋势技术分析: 价格行为交易系统之趋势分析》
● 价格行为和K 线图的基本知识: 市场要么处于趋势，要么处于震荡状态。无论在任何时间周期这都是真理，甚至是一根单独的K 线，也可以被叫作趋势K 线或震荡K 线。
● 趋势线和趋势通道线:这些是用于展现趋势和震荡区间的基本工具。
● 趋势: 这是任何图表中最引人注目而且充满盈利机会的部分。
第二本: 《高级波段技术分析: 价格行为交易系统之区间分析》
● 区问突破: 这是从区间震荡转为趋势的转折点。
● 跳空: 区间突破一般会带来多种形式的开盘跳空，给交易员带来获利机会，但这种跳空只有在你不纠结于其定义时才较为明显。
● 磁石效应、支撑住和阻力位: 一旦出现价格突破，趋势启动后，市场会被某些特定的价位吸引，推动价格贴近这一价位，最终这个价位带来趋势的终结和反转。
● 回调: 这是趋势通过区间震荡形式进行的短暂休整口
● 区问震荡: 这是价格图表上出现震荡的区域。每一次震荡的来回都是一个小的波段但从大周期的价格形态来看，区间震荡整体被看作是趋势的回调。
● 交易管理和仓位管理: 对于交易员来说，掌握越多的交易技巧和工具越好。他们需要理解"刮头皮"的高频日内交易、波段交易、大笔开仓和平仓的技巧，以及如何入场和通过设直止损止盈离场。
● 交易的数学知识: 任何交易都需要数学基础，当你明白交易的原理后，就不会感觉压力过大。
第三本: 《高级反转技术分析:价格行为交易系统之反转分析》
● 趋势反转: 一般能够抓住趋势反转机会的交易，都有着绝佳的风险回报比，但因为成功率太低，我们需要谨慎。
● 日内交易:我们学会了价格行为分析后，日内交易就变得简单。书中通过几个章节讲述了日内交易、开盘1 小时的交易方法，通过具体的例子进行手把手展示。
● 日线图、周线图和月线图:这些图表中的价格形态能够带给我们很多可靠的交易机会。
● 期权: 价格行为分析同样可以应用到期权的交易中。
● 最佳交易模式: 对于新手来说，一些成熟的交易模式值得重点学习。
● 交易原则: 一些非常重要的概念帮助我们集中精力完成交易。如果你在书中遇到不熟悉的词，汇可以在书的最前面术语表中查询它的定义。
有些书里面的价格图表标记了市场所在的时区，我认为在交易电子化和全球化的当前这并不重要了。我在加州交易，我的时区是太平洋标准时间，我书中的图表都是由美国网络证券经纪商TradeStation 提供。鉴于每张图表都有着大量值得研究的价格行为事件，在书中对每张图表进行了简单的讨论后，我会接着在《深度图表分析》栏目中进行详细解读。也许第一次读的时候你不太懂，但第二次读你就会开始明白其中的含义。我们见识的标准价格形态的变化形式越多，在实际交易中识别这些形态的能力就越强。我也会在图表中指出一些主要的交易机会。如果你不希望第一次阅读本书时被太多信息干扰，可以选择先忽略我补充的深入讨论部分，在完成全书阅读之后，再来细读，这时候会更加容易理解。鉴于这些交易都是非常重要的概念，尽管这些概念或许没有进行详细解释，读者在再次阅读时会非常感激有这些讨论。
在本书出版时，我正在www. duoshou108 社区针对电子迷你期货合约每日进行盘后分析，并在盘中进行实时价格走势的解读。
本套书中的所有图表都能够在出版社网站( www. duoshou108) 上找到。网站上的图表都可以进行放大、下载和打印口书中有些图表的解释和评论长达几页，如果能够把图表打印出来对照阅读，会更加方便。
强势信号: 趋势、区间突破、反转K 线、反转形态
在趋势很强时，通常会有以下一些特征:
● 开盘跳空。
● 有明显趋势的波段。
● 大多数K 线走势跟当前趋势相符合。
● 连续K 线之间的重叠非常少。例如在牛市中，很多K 线的最低价只会比前一根K 线的收盘价低1 个成交价位或者是持平。有些K 线的最低点刚刚好或者高于前一根K 线，因此，很多试图在昨日收盘价限价买入的交易员，会面临指令没办法成交，不得不继续追高的情况。
● K 线图的上下影线非常短或者没有，代表市场趋势的急速。例如，在牛市中，如果大阳线的开盘价就是最低价，收盘价就是最高价，那么代表市场非常急切地希望买入，他们担心如果收盘前买不到，他们可能要付出更高的价格，因此愿意尽可能早地买入。
● 偶尔会出现K 线之间有跳空现象(例如一根K 线的开盘价可能会比前一根K 线的收盘价高) 。
● 在趋势启动时，一根跳空，且趋势性很强的K 线代表着区间突破。
● 在区间突破后，跳空的缺口并没有被突破后的回调休整K 线所填补。
● 市场出现一根趋势性很强的K 线，与前后两根K 线之间都有跳空缺口。例如，一根趋势性的K 线的最低点在前一根K 线的最高点之上，而紧接着下一根K 线继续在这-K 线的最高点之上。这意味着市场出现强烈的跳空动能。
● 价格没有出现特别大级别的趋势性走势。
● 市场没有出现较大的阴线或者阳线，更不用说趋势性的K 线。有时候，最大的一根K 线反而是与趋势相反方向的，这很容易诱使交易员做出趋势反转的判断和交易，毕竟这个时候，反转交易的止盈止损设直带来的盈利风险，要比顺势交易来得更好。
● 没有出现明显的趋势性通道线，小型的趋势通道线只能识别出横盘整理形态。
● 在趋势通道线突破后，出现横盘整理形态。
● 楔形反转形态失败，以及其他反转形态失败。
● 连续出现20 根K 线没有触及移动平均线。
● 很少有机会能通过反趋势交易获利。
● 有一些小级别、不频繁的回调，而且回调主要以横盘整理为主。例如，电子迷你期货合约的平均波动区间是12 点，回调可能少于3 到4点，而且市场可能连续出现五根以上的趋势性K 线而中途没有回调。
● 市场的趋势较为急切。如果你希望等待回调买入的好机会，可能一直都等不到，市场仍然处于上涨趋势。
● 回调是买入良机。一般来说，牛市中的回调会有一根由回调转入趋势的标志性K 线。
● 在最强的趋势中，回调一般都不明显，很多交易员可能都不会留意到，他们会继续追随市场。例如，在熊市中的反弹通常只是几根很小的阳线，很多入场信号的K 线已经恢复趋势。
● 二次回调巩固一般是趋势性交易入场的好时机。
● 两根连续的K 线的收盘价不可能在移动平均线的两边。
● 趋势非常强烈，突破了很多个阻力位，如移动平均线、前一个波段高点、趋势线，并且超出阻力位很多个价位。
● 与原来趋势反向波动的反转尝试在成型时没有后续形态，直接形成反向趋势的旗形。
如果市场尝试向上的区间突破时，出现了下列特点，将意味着向上成功突破的概率大幅增加:
● 区问突破的那根K 线上涨趋势强烈，上下影线非常短或者没有o。K线主体越长，则代表突破的成功率越高。
● 区间突破的那根K 线对应的成交量比近期高出10到20 倍，市场追涨的可能性很大。
● 区间突破后趋势非常强烈，突破了很多个阻力位，如移动平均线、前一个波段高点、趋势线，并且超出阻力位很多个价位。
● 区间突破的那根K 线大部分时候在最高点附近，回调幅度很小(小于K 线主体的四分之一) 。
● 市场的趋势较为急切。如果你希望等待回调买入的好机会，可能一直都等不到。
● 区间突破后的2 到3 根K 线的长度不能小于近期上涨和下跌的几根K 线的平均长度，即使它们的K 线主体较小，或者上下影线较长，但只要整个K 线足够大，突破成功概率还是比较大的。
● 区间突破后来连续5 到10 根K 线都在上涨，回调不超过1 到2 根K 线。
● 连续的几根K 线之间很少有重叠价位，至少有一根K 线的最低点只在前一根K 线的收盘价附近或者稍低一个点的价位。
● 至少有一根K 线的开盘价在前一根K 线的收盘价之上。
● 至少有一根K 线以当天的最高价附近，或者稍低一个点的价位附近收盘。
● 在区间突破K 线之后的那根K 线的最低价，与突破前的那根K 线的最高价相同或者在其之上，出现一个小型跳空缺口，这代表着突破力量。这些缺口有时候会变成逃逸缺口，又或者叫衡量缺口。虽然这个缺口对交易来说意义不大，但根据艾略特波浪理论，这相当于一个小周期的五浪上升形态中的第一浪上升浪的最高点与第四浪回调浪的最低点之间的空间，二者可以触及，但不能相互重叠。
● 整个趋势大背景与突破成功的方向一致，使得突破的概率大幅增加。例如，上涨趋势在回调结束后延续时，市场在向上突破下跌趋势线后的深度或浅度回踩。
● 市场近期整体趋势向上。
● 在区间震荡形态中，买方力量不断增强，通常大阳线增加，阳线的主体明显大于阴线的主体。
● 一般区间突破后会有超过三根K 线继续向上，之后才会出现明显回调。
● 突破后的第一次回调一般只会持续1 到2 根K 线，而且回调的第一根K 线不会出现强烈的牛转熊的反转信号。
● 突破后的第一次回调不会触及突破的关键价位，也不会触及买入成本价。
● 价格突破的那根K 线创近期收盘价和最高价的新高。例如，当一根大阳线出现，市场向上突破下跌趋势通道，这根K 线的收盘价和最高价与过去5 根、20 根甚至更多K 线的收盘价和最高价相比较，看创下多少根K 线的新高。收盘价创新高比最高价创新高的意义更大。
如果市场尝试向下的区间突破时，出现了下列特点，将意味着向下成功突破的概率大幅增加:
● 区间突破的那根K 线下跌趋势强烈，上下影线非常短或者没有，k 线主体越长，则代表突破的成功率越高。
● 区间突破的那根K 线对应的成交量比近期高出10 到20 倍，市场杀跌的可能性很大。
● 区间突破后趋势非常强烈，突破了很多个支撑位，如移动平均线、前一个波段高，鱼、趋势线，并且超出支撑位很多个价位。
● 区间突破的那根K 线大部分时候在最低点附近，反弹幅度很小(小于K 线主体的四分之一) 。
● 市场的趋势较为急切。如果你希望等待反弹做空的好机会，可能一直都等不到。
● 区间突破后的2 到3 根K 线的长度不能小于近期上涨和下跌的几根K 线的平均长度。即使他们的K 线主体较小，或者上下影线较长，但只要整个K 线足够大，突破成功概率还是比较大的。
● 区间突破后连续5 到10 根K 线都在下跌，反弹不超过1 到2 根K 线。
● 熊市向下突破至前一显著波段的低点，这一低点之下的行情波动足以让刮头皮交易员做一笔盈利的交易，这笔交易的止损价比这个波段低点低一个价位。
● 连续的几根K 线之间很少有重叠价位，至少有一根K 线的最高点只在前一根K 线的收盘价附近，或者稍高一个点的价位。
● 至少有一根K 线的开盘价在前一根K 线的收盘价之下。
● 至少有一根K 线以当天的最低价附近，或者稍低一个点的价位附近收盘。
● 在区间突破K 线之后的那根K 线的最高价，与突破前的那根K 线的最低价相同或者在其之下，出现一个小型跳空缺口，这代表着突破力量。这些缺口有时候会变成逃逸缺口，或者叫衡量缺口。虽然这个缺口对交易来说意义不大，但根据艾略特波浪理论，这相当于一个小周期的五浪下跌形态中的第一浪下跌浪的最低点与第四浪反弹浪的最高点之间的空间，二者可以触及，但不能相互重叠。
● 整个趋势大背景与突破成功的方向一致，使得突破的概率大幅增加。例如，下跌趋势在反弹结束后延续时，市场在向下突破上涨趋势线后的强势或弱势反弹。
● 市场近期整体趋势向下。
● 在区间震荡形态中，卖方力量不断增强，通常大阴线增加，阴线的主体明显大于阳线的主体。
● 一般在区间突破后会有超过3 根K 线继续下跌，之后才会出现明显反弹。
● 突破后的第一次反弹一般只会持续1 到2 根K 线，而且反弹的第一根K 线不会出现强烈的熊转牛的反转信号口
● 突破后的第一次反弹不会触及突破的关键价位，也不会触及做空的成本价。
● 价格突破的那根K 线创近期收盘价和最高价的新低。例如，当1根大阴线出现，市场向下突破上涨趋势通道，这根K 线的收盘价和最低价与过去5 根、20 根甚至更多K 线的收盘价和最低价相比较，看创下多少根K 线的新低。收盘价创新低比最低价创新低的意义更大。
最常见的信号K 线是反转K 线。牛市反转K 线的基本特征是收盘价在开盘价之上，或者收盘价在K 线的主体一半以上。最好的牛市反转K线拥有以下特点:
● 开盘价在前一日收盘价附近或者稍低一定价位，但收盘价在开盘价之上，且在前一日的收盘价之上。
● 下影线占整个K 线高度的二分之一到二分之一，上影线很短甚至几乎没有。
● 与前1 根或几根K 线几乎没有重叠。
● 信号K 线之后的K 线不是1 根被包住的十字K 线，而是1根非常强烈的入场信号K 线(上下影线都很短的大阳线) 。
● 收盘价和最高价创过去多根K 线的收盘价和最高价的新高。
熊市反转K 线的基本特征是收盘价在开盘价之下，或者收盘价在K线的主体一半以下。最好的熊市反转K 线拥有以下特点:
● 开盘价在前一日收盘价附近或者稍高一定价位，但收盘价在开盘价之下，且在前一日的收盘价之下。
● 上影线占整个K 线高度的二分之一到二分之一，下影线很短甚至几乎没有。
● 与前1 根或几根K 线几乎没有重叠。
● 信号K 线之后的K 线不是1 根被包住的十字K 线，而是1 根非常强烈的入场信号K 线(上下影线都很短的大阴线) 。
● 收盘价和最低价创过去多根K 线的收盘价和最高价的新低。
以下是强势牛市反转中常见的特点:
● 出现上下影线都很短的大阳线。
● 接下来的2 到3 根K 线都是阳线，且大小跟近期K 线相当。
● 上涨趋势持续5 到10 根K 线，但回调不会超过1 到2 根K 线。
● 至少有1 根K 线的最低点只在前1 根K 线的收盘价附近或者稍低一个点的价位。
● 至少有1 根K 线的开盘价在前1 根K 线的收盘价之上。
● 至少有1 根K 线以当天的最高价附近或者稍低一个点的价位附近收盘。
● 整个趋势大背景与突破成功的方向一致，使得突破的概率大幅增加。例如，上涨趋势在回调结束后延续时，市场在向上突破下跌趋势线后的深度或浅度回踩。
● 一般在区间突破后会有超过3 根K 线继续向上，之后才会出现明显回调。
● 突破后的第一次回调一般只会持续1到2 根K 线，而且回调的第1 根K 线不会出现强烈的牛转熊的反转信号。
● 突破后的第一次回调不会触及买入成本价。
● 趋势非常强烈，突破了很多个阻力位，如移动平均线、前一个波段高点、趋势线，并且超出阻力位很多个价位。
● 区间突破的那根K 线大部分时候在最高点附近，回调幅度很小(小于K 线主体的四分之一) 。
● 市场的趋势较为急切。如果你希望等待回调买入的好机会，可能一直都等不到。
● 本次信号K 线走过去一段时间的第二次尝试反转。
● 本次反转是通过打破原有趋势通道线而开启。
● 突破一个明显的波峰或波谷后的反转，例如，先是突破一个大幅下跌的最低点，然后转头向上。
● 高点的回调有牛市反转K 线作为信号K 线。
● K 线的每一个细节都跟趋势表现一致:收盘价、最高价、最低价和K 线主体。
● 回调非常小，偏于区间震荡。
● 之前有突破过熊市趋势线，代表这已经不是第一次市场展现出上涨动能。
● 回调探底的行为缺乏动能配合，下跌的K 线重合现象较多，大部分是阳线。
● 回调探底一般会在移动平均线或者旧的趋势线附近受到支撑。
● 价格突破的那根K 线创出近期收盘价和最高价的新高。例如，当1 根大阳线出现，市场向上突破下跌趋势通道，这根K 线的收盘价和最高价与过去5 根、20 根甚至更多K 线的收盘价和最高价相比较，看创下多少根K 线的新高。收盘价创新高比最高价创新高的意义更大。
以下是强势熊市反转中常见的特点:
● 出现上下影线都很短的大阴线。
● 接下来的2 到3 根K 线都是阴线，且大小跟近期K 线相当。
● 下跌趋势持续5 到10 根K 线，但反弹不会超过1 到2 根K 线。
● 至少有1 根K 线的最高点只在前1 根K 线的收盘价附近或者稍高一个点的价位。
● 至少有1 根K 线的开盘价在前1 根K 线的收盘价之下。
● 至少有1 根K 线以当天的最低价附近或者稍高一个点的价位附近收盘。
● 整个趋势大背景与突破成功的方向一致，使得突破的概率大幅增加。例如，下跌趋势在反弹结束后延续时，市场在向下突破上涨趋势线后的强势或弱势反弹。
● 一般在区间突破后会有超过3 根K 线继续向下，之后才会出现明显反弹。
● 突破后的第一次反弹一般只会持续1 到2 根K 线，而且反弹的第1 根K 线不会出现强烈的熊转牛的反转信号。
● 突破后的第一次反弹不会触及买入成本价。
● 趋势非常强烈，突破了很多个支撑住，如移动平均线、前一个波段低点、趋势线，并且超出支撑位很多个价位。
● 区间突破的那根K 线大部分时候在最低点附近，反弹幅度很小(小于K 线主体的四分之一) 。
● 市场的趋势较为急切。如果你希望等待反弹卖出的好机会，可能一直都等不到。
● 本次信号K 线走过去一段时间的第二次尝试反转。
● 本次反转是通过打破原有趋势通道线而开启。
● 突破一个明显的波峰或波谷后的反转，例如，先是突破一个大幅上涨的最高点，然后转头向下。
● 低点的反弹有熊市反转K 线作为信号K 线。
● K 线的每一个细节都跟趋势表现一致: 收盘价、最高价、最低价和K 线主体。
● 反弹非常小，偏于区间震荡。
● 之前有突破过牛市趋势线，这代表已经不是第一次市场展现出下跌动能。
● 反弹探顶的行为缺乏动能配合，下跌的K 线重合现象较多，大部分是阴线。
● 反弹探顶一般会在移动平均线或者旧的趋势线附近受到阻力。
● 价格突破的那根K 线创出近期收盘价和最低价的新低。例如，当一根大阴线出现，市场向下突破上涨趋势通道，这根K 线的收盘价和最低价与过去5 根、20 根甚至更多K 线的收盘价和最低价相比较，看创下多少根K 线的新低。收盘价创新低比最低价创新低的意义更大。
数K 线基础知识: 高点1 、高点2 、低点1 、低点2
如果要定义一个在牛市中回调结束或在区间震荡市中下跌波段的结束的可靠标志，一般来说，至少当前的K 线的最高点要超出前一根K 线的最高点一个价位。这就引出了一个"数K 线"的概念。在区间震荡市，或者在牛市中的回调过程中，第1 根最高价超过前一日最高价的K线，我们称之为"高点1" ，这也代表着这一下跌浪的结束，尽管这一下跌浪有可能只是更大一波回调的第一浪。如果市场不能够反转为上涨趋势，而是继续区间震荡或者下跌，那么就把下一次出现最高价超过前一日最高价的K 线标记为"高点2" 。高点2 标志着第二浪的结束。
牛市中的高点2 和熊市中的低点2 被称作"ABC 三浪回调模式" 。第一浪就是A 浪，高点1 或低点1 的方向性转变我们称为B 浪，最后的一次回调我们称之为C 浪。从C 浪反向突破高点2 ，则代表牛市中ABC 浪回调做多的机会，反之亦然。
如果牛市回调在第三次回调浪结束，那么在高点3 (第三次出现最高价超过前一日最高价的K 线)进行买入是比较好的选择。这一般会出现牛市模形旗帜; 如果熊市反弹在第三次回调浪结束，那么在低点3 (第三次出现最低价超过前一日最低价的K 线)进行买入是比较好的选择。
有时候，牛市中的回调可能会进一步延续，进而出现高点4。一般来说，当高点4 形成前，会出现高点2 的反弹失败，市场继续回调，前面的ABC 浪合并为一个更大回调浪，然后在更大周期的反弹浪会出现大周期的高点2 。也有一些时候，高点4 之后仍然出现一波下跌，进而进入下跌趋势通道。如果高点4 没有延续上涨趋势，而是进一步下跌，那么市场有可能不再是牛市中的回调，而是可能进入了熊市下跌趋势，这时，我们需要更多的价格行为来确认市场所处的状态，所以暂时观望而不要轻易下单。
当市场处于熊市或区间震荡市的反弹过程中时，第一次创前一根K线最低价的新低时，我们称之为"低点1"， 它代表着第一波反弹的结束，这一波反弹有可能只是1 根K 线。随后出现的创前一根K 线最低价的新低，我们分别称为"低点2" "低点3" "低点4" 。如果低点4 并没有延续下跌趋势，市场出现进一步上涨，那么价格行为表明空头可能失去了控盘优势，或者市场转为区间震荡形态，多空交替控盘，多头逐渐获得优势。无论怎样，空头需要突破多头趋势线才能再次展现其控盘能力。