第5章 楔形和其他三浪推进反转模式（上）

当市场朝着一个方向进入三浪推进模式，将会带来反转形态从而开启反转交易，反转交易的第一个目标就是找到这个模式的开始部分，第二个目标就是基于这个模式的高度找到趋势的移动距离。举个例子，如果一个楔形顶部的第三波向上浪潮是以一根强劲的熊市反转K 线结束，并且接下来的K 线是在这根反转K 线之下交易，那么我们的第一个目标就是测试这个模形的底部(即从第一波向上的推动浪开始形成的回调的底部) ，第二个目标就是基于从底部到顶部的距离，来测量市场向下移动的距离口所有的三浪推动模式都会反映同样的市场行为，不论他们呈现出来的是怎样的形态。他们表现的形态可以是楔形，微态楔形，抛物线型的楔形，四浪推动的楔形，在趋势中出现的楔形回调或者震荡区域，楔形反转模式，或者其他类型的三角型(包括扩展的三角形) ，三重顶部或者底部，双重顶部或者底部的回调，头肩顶或者头肩底部，甚至是在双重顶部之下或者双重底部之上出现的失败的突破模式。有时候，当市场的趋势交易者放弃尝试一个强劲的突破时，逆趋势交易者将获得市场的控制权。而连续三次的反转将足以推动上述情况的发生。

三浪推动模式通常会包含大的趋势K 线并且会带来连续地高潮。如果这些推动是由1 到3 根强劲的K 线组成，那么交易者将会把他们看作是高潮。举个例子，在一波强劲的向下熊市趋势后，出现了一个回调，之后又是一波强劲的熊市下跌浪，交易者将会怀疑这波回调是否是熊市趋势中的一个最后旗形，并且在这些连续的卖出高潮之后是否会跟随一个更大的回调。如果在第二波下推浪后出现了一个小回调，而不是一组10 根K 线组成的反弹然后是第三次强劲的下跌浪交易者将会把这三次推进看作是连续的卖出高潮。他们知道，市场出现一个更复杂的调整的概率将大于60%， 比如说出现两波持续大约10 根或者更多根的上升浪潮。所以，如果这个模式有一个非常明显的信号K 线，合理的形态，充足的买盘压力，同时也不是一个非常狭窄的熊市通道，那么交易者就会在市场第三次推动向下时考虑买入，进行反转交易。

楔形既可以是回调也可以是反转。楔形回调已经在第二本书的18 和19 章讨论过了。当他们是趋势的回调时，他们是顺势的入场点，并且最好是在第一个信号出现时就进入市场。模形反转企图反转趋势，所以他们是逆势的入场点。通常，最好是等到逆势的第二个信号处再进场。举个例子，当在熊市趋势中出现了一个楔形底部的时候，除非这个模式已经非常明显了，你才可以在信号K 线的上方购买。除此之外，你最好还是等待看市场上是否出现了一个强劲的牛市突破，然后再在回调时买入，这些回调可能是更高的低点也可能是更低的低点。如果这波牛市突破径直而上且没有出现回调，那么交易者就应该同其他的突破点一样进行交易，这些我们已经在第二本书中讲过了口关于楔形回调和模形反转不同的另外一点就是他们的方向。楔形牛市旗形指向上方，而在牛市趋势顶部的楔形反转指向下方。在熊市趋势中的模形回调指向下方，但是在熊市趋势中的模形底部指向上方。当然，楔形旗形通常是非常小的模式，最多持续10 到20 根K 线。因为他们是顺势的入场点，所以在形态上不需要苛求那么完美，许多形态只是非常神似但实际上并不是一个楔形，但他们只要有三次回调就够了。一次反转通常需要持续20 根K 线，同时也需要一根足以反转趋势的清晰的趋势通道线。

趋势的结束一般会以两浪结构的冲顶或探底的测试形态组成(在牛市趋势中会出现一波更比一波高，而在熊市趋势中会出现一波更比一波低的现象) 。最开始的冲高或回落和这两波浪潮组成了一个三浪推进模式，虽然这个模式可以有很多名字，但也是一个非常容易辨别的反转形态。有些时候它可能会以模形出现(在熊市趋势中出现的上升三角或者在熊市趋势中的下降三角) ，但大部分时候它并不是以这些形态出现。交易者通过画出这些形态之间的微妙差别是没有用的，因为他们看起来足够的相似以至于他们往往会做出相同的交易。为了简单起见，我们可以把这些三浪推进模式都看作是楔形，因为大部分他们在结束的时候都会有一个类似于楔形的高潮点。请记住，楔形也仅仅只是一个有着三浪推进的趋势通道，并且通常此时趋势线和趋势通道线会聚拢。在三浪推进模式中的趋势线和趋势通道线可以像楼梯形态那样是平行的，或者像模形一样是聚拢的，也可以是像扩展的三角形那样是发散的。但这都没有关系，因为他们的表现是类似的，所以你可以做相同的交易。他们都是高潮，通常会呈现出抛物线的形态，尽管有些时候并不那么明显。举个例子，在一个牛市楔形中，如果连接第二波浪潮的顶部和第三波浪潮画出一条趋势通道线，它比连接前两波浪潮的高点而画的趋势通道线的斜率更陡峭，那么这个楔形就呈现出抛物线的形态。这是一种高潮的表现(我们将在后面的章节解释) ，如果市场反转向下，那么这个行为通常会持续两波下跌浪和10 根K 线。

当通道出现楔形的形态时，通常是因为市场上的紧迫情绪(如果它出现了抛物线型的模形形态，那么则是因为非常紧迫的情绪) ，并且通常会带来高潮反转。举个例子在楔形的顶部趋势线的斜率一般会比趋势通道线的斜率要大。在趋势线上，顺势交易者会进入而逆势交易者会退出，而在趋势通道线上，则相反。所以如果趋势线的斜率更大，则意味着做多交易者在更小的回调上进入市场，而做空交易者在更小的抛售下退出市场。辨别模形和线条平行的通道的第一个关键点在于第二波回调。一旦第二波向上的浪潮反转向下，交易者就可以画出一条趋势通道线，并用它来创建一条平行线。当他们将这条平行线拉到第一次回调的底部时，他们就可以得到一条趋势线和趋势通道口这些线将告诉做多交易者和做空交易者支撑位在何处，所以做多交易者将在支撑位买入，而做空交易者则会在支撑位平仓获利。然而，一旦做多交易者开始在支撑位之上买入，而做空交易者又过早地卖出了头寸，那么市场上将会在触碰趋势线之前就开始恢复上涨。不论买方还是卖方都会这么做的原因是，他们感觉到了紧迫性并且害怕市场不会再下跌到支撑位。这意味着两方力量都认为趋势线应该更陡峭一些，所以向上的趋势变得更加强劲。

一旦市场开始上涨，交易者将会重新绘制趋势线。与之前使用趋势通道线的平行线来绘制不同，这一次他们可以用最初两波回调的底部来绘制趋势线。这一次他们可以清楚地看到趋势线比趋势通道线更加陡峭，所以他们开始相信市场正在形成楔形，而这往往是一种反转的模式。交易者将会绘制与这条新的更陡峭的趋势线的平行线，并将它拖到第二波推动浪的顶部，以便及时发现市场，形成的是更陡峭的平行通道而不是楔形口所有的交易者都会认真观察市场看原来的趋势通道线中是否出现了反弹，或者是否出现了更新更陡峭的趋势线。如果在原来的通道线中出现了反弹，市场开始下跌交易者会认为虽然在第二次回调的买入中市场上出现了很多的紧迫情绪，但是这种紧迫情绪并没有延续到第三波推动浪中。

做多交易者会在最初的更平缓的趋势通道线上获利，这意味着他们更早地离开了市场。做多交易者本来希望市场会反弹到更陡峭的趋势通道线中，但是现实却让他们失望了口做空交易者则在原来的趋势通道线上急于做空，因为他们害怕市场不会再到达一个更高，更陡的趋势通道线了。现在市场上做空交易者的情绪是紧迫的，而做多交易者的情绪则是害怕的。交易者们可以看到市场从模形顶部开始的下跌并开始卖出，但是大部分的交易者会等待至少两波下跌浪，直到他们看到了明确的卖出或者买入信号才开始行动。

在市场测试完趋势的冲高或回落之后，趋势通常会出现反转。举个例子，当牛市趋势正处于强劲的上升状态时，做多交易者会以比之前更高的价格买入，因为他们相信市场还会有突破并且会上升到另一波高潮。但是，如果这股牛市趋势减弱并且出现了更多的震荡行情，那么强劲的做多交易者将会把这些市场上的新高点作为获得利益的阵地，而不是像之前的做多的好时机，所以他们只会在市场出现回调时购买。随着卖盘压力的逐步建立，强劲的做空交易者将会在下一个新高处占据主导地位，所以他们会尽全力结束趋势的冲高。如果他们真的让市场进入了较为强劲的下跌状态中，交易者们将会仔细观察下一波反弹，他们想验证市场在经过一次回调之后再次反弹是否能够超越之前的高点。这次反弹可能会达到一个更低的高点，或者是相同的高点形成双重顶部，也可能是更高的高点。在市场达到大部分交易者的卖空价或者进入比之前的高点更高的高点时，他们将会买回头寸。然而，他们也知道市场可能会形成楔形顶部，所以如果在第二次高点之后的突破看起来不够强劲，他们将会再次卖空。

当市场震荡得特别厉害，并且第一波和第二波向下推动的浪潮并没有突破牛市趋势线或者移动平均线的底部，那么做空交易者将会认为向下反转的趋势正在减弱。然而，我们也必须注意到这两波下推浪代表了市场上的卖盘压力，这代表着做空交易者也可能会掌控市场。做空交易者知道，市场可能需要第三波上推浪来达到高潮和做空动能的耗尽。然而，他们也知道他们既然能在第二波上升浪的高点把市场拉下来，就也能再一次将市场从高点拉下来。做多交易者已经在第一波上升浪的高点获得了利益，并且也很快在第二波上升浪的高点之上再次获利。如果这波牛市趋势非常强劲，那么做多交易者就会在市场突破第一个高点时再次买入。所以如果市场上的交易者发现市场上出现了抛售，他们就会知道做多交易者并没有在突破处买入，而是通过抛售获取利益，这给了他们一个信号，即强劲的做多交易者也对市场会持续上涨失去了信心。

无论是做多交易者还是做空交易者都知道市场通常会在第三波上升浪后反转，所以他们需要市场在第二个高点后再次被强烈地突破，这可以使他们相信市场还没有到达顶。部他们把市场上的第二个高点看作是一个大的低点2 形态的卖空入场形态。如果这个低点2 形态失败了，市场突破低点2 的势头强劲，那么接下来很可能会还有至少两波上升浪。如果突破不强劲，那么市场很可能会形成模形顶部。突破第二个高潮的趋势往往是非常猛烈的，但是如果所有的交易者都认为它正在形成一个市场顶部而非突破时，这股趋势往往会急转而下。在第二个顶部之上的急剧突破很可能是因为市场的空头回补，而非强劲的做多交易者激烈做多的结果，一旦做多交易者没有跟进做多，交易者们将认为强劲的做多交易者将只会在市场出现深度回调时再次做多。如果强大的做多交易者退出了市场，那么做空交易者将在更大的信心支配下猛烈做空。如果他们的做空足以使市场跌得更快更深那么在做多交易者寻找做多机遇之前还是会进行保护性的做空。由于市场上只有卖出所以会下跌得非常迅速，直到跌到了一个重新有买方入场的价格才会停止(在这个价格上做多交易者重新开始做多而做空交易者则收获盈利) 。如果做多交易者利用他们的新头寸在一波没有突破楔形顶部的反弹上获利，那么市场接下来将会形成一个更低的高点，并且非常有可能会进入第二波下推浪。在这个更低的高点上，强劲的做空交易者将会再次做空，而强劲的做多交易者将会在此处进行多单平仓。所以由于这些卖出势力的影响，这里将会形成一个阻力区域。

市场反转得太快太急以至于覆盖了很多关键点，这代表了市场上每个人都有着紧迫感，这种紧迫的情绪会导致交易者无法快速地做出决策从而找到最好的进入时机。但是，如果交易者能够清楚地知道市场上正在发生的转变，他们就可以在趋势反转向下的早期就开始做空。虽然市场的下跌非常迅速，但是他们可以在第一波强劲的下跌浪和随后的更低的高点之后开始设置移动止损以确保本金安全。

大部分的三浪推进模式都会在超越趋势通道线之后反转，并且超越趋势通道线本身就可以单独成为进入市场的理由，即使这个模式最终呈现出来的并不是模形。然而，三浪推进模式很少能看到超越趋势通道线，而这种模式的超越与其他类型的趋势通道线的失败是有区别的。三浪推进模式很少会呈现出完美的形态，所以你可能需要操纵趋势线和趋势通道线才能突出这部分形态。举一个例子，楔形形态的组成一般只考虑蜡烛或K 线的主体所以为了能够突出模形的形状在绘制趋势线和趋势通道线时你必须忽略他们的尾部。有些时候模形的结束点甚至都不会触及趋势通道线。如果在市场大幅移动之后出现一个三浪推动模式，你只需要放轻松，按照楔形的模式进行交易就好，即使这个模式看起来并不是那么完美的模形。然而，一旦这种三浪推进模式超越了趋势通道线，那么在市场上进行反转交易的成功概率将会很高。此外，在大部分时候，当趋势通道线被突破时都会形成一个模形的形态，但是因为突破已经如此明显，所以寻找这个形态已经没有什么意义了。如果这种模式已经非常强劲了，那么突破口的反转处将是进入市场的好时机。

永远记住，一个楔形反转就是一种反转趋势的入场形态。因此等待二次入场机会更加重要，比如说一个模形顶部之后出现的一个更低的高点(也有可能会是在一波突破回调中出现的更高的高点从而带来卖空的

时机)或者是一个在楔形底部之后出现的更高的低点(有时候，也有可

能会是一个更低的低点) 。所以模形反转同楔形回调不一样的地方在于，在楔形回调中你进入市场是为了顺应市场原有的趋势，所以在市场上出现了第一个进入的信号时马上进入是更好的交易方法。通常在模形反转中，如果你发现这个反转并没有你想象的那么强烈，那么在交易之前最好是等待第二个信号出现。如果第一个突破非常强劲那么在回调时入场将有更大的概率成功。如果在市场的震荡区间出现了一个楔形反转，由于市场上没有趋势可以反转，所以它很可能在形态和表现上都更像是一个楔形回调。在这种情况下，抓住第一次入场信号将更有可能获利。

如果一次楔形反转带来了一次入场机会，但是随后反转失败了并且市场在这个楔形的高点处继续升高，市场通常移动的距离会接近这个模形的高度。有的时候，在第一次反转失败之后，市场又创造了第二次反转趋势的时机;当这个发生时，反转的趋势一般会持续(持续至少10 根K 线)并且至少会伴随两波浪潮。这个新高点开始的反转可以被看作是一次突破趋势的回调。举一个例子来说，如果有一个楔形的顶部开始反转向下但是却失败了，于是牛市趋势复苏并且达到了新高，紧接着市场在新高点处再一次反转向下，那么这次的新高就是一次在模形顶部之下的第一次回调后从更高点开始的回调。

当楔形反转失败时，市场会到达新高或者新低，你可以看看市场是否会在这第四次推动浪中反转。有时候，在大部分的交易者眼中， 看起来像是第四次的推动浪其实只是第三波推动浪。这是因为，如果在第一次推动浪的回调过后，市场创造了一次异常强劲的二次推动浪，那么许多交易者就会忽视前面的推动浪，把第二次推动浪当成是第一波推动浪。结果就是许多交易者不会在第三次推动浪过后期待反转，相反他们会等待第四波推动浪。只有在事后，我们才能看到交易者重新开始计算推动浪是否是明智的，但是只要你是在交易之中，你就永远无法确保接下来会发生什么事情。第二波推动浪越强，那么市场上的交易者重新开始计算推动浪的概率就越高那么市场上出现第四波推动浪的概率也就越高。

在新趋势的第一波浪潮过后，市场上对于之前的趋势的高点或低点的检验往往会形成楔形，但是从第一波浪潮开始形成的模形回调不一定会超越之前的高点或低点。不管是哪一种情况，交易者都应该在模形回调沿着新的趋势的方向反转时，进入新的趋势(比如，在一个新的牛市趋势中，楔形回调可能形成更高的低点也可能形成更低的高点儿

如果市场在开盘的第一个小时就形成了趋势，通常接下来会持续几个小时的震荡区间，然后在收盘时趋势才会复苏。在这个震荡区间通常会有三浪推动模式出现，但通常不会是楔形的形状。举一个例子，在一个熊市趋势复苏的一天，这个震荡区域通常会形成一个略微倾斜向上的熊市通道，它可能会有三浪推动但并不是楔形的形状。不论你叫它是低点3 的卖出形态或者是模形都没有关系，但是你必须知道这一天的收盘时很可能会发生熊市趋势的复苏，而这个三浪推进，略微的反弹将会是你卖空的最好时机。把它看作模形是因为它趋势有三浪推动，并且通常会超越趋势通道线。有时候，它确实呈现出来的是楔形的形态，此时你只需要按照楔形来进行交易就好。请记住，如果你不去苛求所有的形态的完美，那么你就已经是一个好的交易者了。

如果一个模式除了三浪还有很多的推动浪，并且每一次突破都很小，那么除了是一个模形之外，它还是一个收缩的楼梯模式。举个例子，如果在牛市趋势中有三次推动向上的浪潮，并且第二波推动浪在第一波浪潮的10 个价外之上，而第三波推动浪则在第二波浪潮7 个价位之上，那么这就是一个收缩的楼梯模式。这个迹象表明动能正在减退，并且出现两浪反转的概率将会增加。做多交易者将会立即获得利益而做空交易者将会以更快的速度做空，因为他们相信市场不会再出现这样爆发式的突破了。有时候在较为强劲的趋势中也会出现第四波或者第五波的推动浪，但是因为市场上的动能正在衰减，此时采取反转交易也是可行的。相反，如果第三波推动浪明显强过第二波，并且之后市场趋势反转，那么第三波推动浪很可能会超越趋势通道线并且成为反转的起点。如果楔形顶部形态在发出反转交易的入场信号之后，市场的下跌走势并不能持续，原有上涨趋势又开始恢复并且价格突破了楔形顶部，那么这个反转形态就宣告失败了。举个例子试想一个楔形顶部市场在信号K 线处开始下跌从而带来了一次空单入场时机，但是紧接而来的是一波突破楔形顶部的反弹，那么这个楔形顶部就是失败了。当交易者不能确定第二波上涨的推动浪是否足够强大到需要重新计算推动浪时，他们将耐心观察顶部的突破是否正是之后出现的第三波推动浪。当模形形态已经十分明显时，许多交易者一般会认为楔形顶部形态基本形成，空单入场，直到价格触及楔形顶部上方的止损位才会反手做多。当一个模形顶部成功时，首要目标就是测试这根模形的底部，其次才是进一步下探，幅度一般是从楔形顶部到底部的距离。而当一个楔形顶部失败时，首要目标则是测试新高，市场向上移动的距离也差不多是这个模形的高度。请记住，楔形一般是震荡区域，所以它的表现也类似于区间震荡形态，但同时它也是价格突破形态的所在。不论突破是向上还是向下，我们只要记住市场移动的距离往往会等于楔形的高度。当然，只要是突破就有可能会失败。比如之前提到的，如果一个楔形顶部带来了空单入场机会，但是市场迅速

反弹并超越了楔形顶部，那么这个顶部就失败了。然而，即使是市场突破了楔形顶部也有可能会失败。如果这个突破很强烈，那么紧随其后的可能是一段可以被测出的上升浪潮。如果它并不强烈，那么它很可能会失败，市场将再次反转向下，那么相对于原来向下的楔形底部突破，这段高于楔形顶部的牛市突破不过是一次形成更高的高点的回调。

在Emini 的期货合约交易中，如果在一个楔形顶部后出现了一个短暂的抛售潮，那么这股回调经常会以一个精确的价位来测试这个楔形的顶部，从而形成一个完美的双重顶部。如果市场再次反转向下，将会形成二次入场的卖空时机。在Spy 和许多股票的交易中，有时候市场的回调会在楔形顶部之上的几个价位开始，但是交易者并不认为这是楔形顶部的失败。然而，一旦出现上述情况，这表明市场上的交易者正在积极买入，并且他们正在等待市场上出现更强劲的上升浪，所以不会再期待会有市场顶部的出现。所以一旦市场在模形顶部之上的几个价位处开始回调，你应该立即买入头寸，抓住这稍纵即逝的机遇。大部分失败的楔形顶部都是非常陡峭和紧密的，并且通常会发生在强劲的牛市趋势中。在牛市趋势非常强劲的情况下，一般会形成被超越的趋势通道线和三浪推动模式，在这些推动浪之间的回调会比较小，而推动浪一般会比较强劲。一般来说，在强劲的趋势中寻找反转的机遇是错误的，因为大部分的反转尝试都是失败的。所以你不应该把所有可能的形状都看成是潜在的楔形顶部，而是应该在每一次新高后开始的回调处寻找买机。此外，在强劲的牛市趋势中的楔形顶部通常会将两浪横盘震荡走势修正回市场上的移动平均线处，从而形成了一个高点2 的买入信号。而这是一个非常可靠的入场信号。一个修正了市场横盘的楔形往往意味着这股趋势非常强劲。而对于楔形底部来说，则刚好相反。所有的突破都可能会失败。举个例子来说，如果一个楔形顶部带来了空单入场机会，但是市场迅速反弹并超越了楔形顶部，那么这个顶部就失败了。然而，即使是市场突破了楔形顶部也有可能会失败。如果这个突破很强烈，那么紧随其后的可能是一段可以被测出的上升潮。如果它并不强烈，那么它很可能会失败，市场将再次反转向下，那么相对于楔形之下的第一次突破，这段高于楔形顶部的牛市突破不过是一次形成更高的高点的回调。

当市场上的交易者太急于逆势交易，不再等待趋势线出现明显的突破和反转趋势的力量出现，就在第一波较小的三浪推进模式时进行逆势交易，楔形往往会失败。单独的三浪推进模式，特别是这个模式较小时，如果之前没有发生趋势线的突破或者主要趋势通道被超越或者反转时，它很难单独反转趋势。如果通道非常狭窄，即使出现了楔形，也最好不要在此时开始反向操作。相反，你需要做的是等待真正的反转发生，并且看看反转的突破有多强劲。如果突破确实非常强劲，那么你只需要同其他的突破一样进行交易即可。在趋势的突破后出现的暂时的回调时间，是进入市场进行逆向交易的最好时机，但是如果突破非常强劲没有出现回调，那么交易者一般会在K 线的收盘处或者市场的尾端进入市场。如果这次突破比较微弱，那么交易者会认为突破将会失败，所以他们会寻找新的通道继续原来的交易。所以他们会沿着楔形通道的方向入场而不再寻求反趋势交易的机会。举个例子，如果在一个熊市趋势中出现了一个楔形底部，但是向上的突破非常微弱，交易者将会在由这个失败的向上突破形成的低点1 和低点2 处卖空，而这个点也是许多逆趋势交易者亏损的地方。

楔形通常是开盘反转模式。开盘反转会带来市场在最初的一个小时里剧烈的波动，而且有时候会出现非常陡峭的模形，这个楔形在前两波推动浪之后出现的暂停点都非常轻微，但市场会在一天里剩余的时间内突然反转。最初的暂停点可能会是一个最后旗形，然后在第二次推动浪后也可能会出现一个更小形态的最后旗形，即使在一两个小时之后，你可能也无法从这样的一个陡峭而紧凑的楔形中看到反转，但这些楔形确实是非常可靠的开盘反转形态。

一个微型的楔形形态是由三根连续的K 线，或者4 到5 根连续的K线中任意3 根K 线组成的。由于这个模式是如此微小，所以它经常会带来市场微弱的调整。通常这些K 线也会有尾部，并且通过连接这些K 线的尾部可以画出一条微型的趋势通道线，通常在更小的时间图上，比如1分钟的K 线图上你可以看到一个清晰的模形。举个例子，在一个持续下跌的市场上，出现了一根有着中等的尾部的熊市趋势线，之后出现的熊市趋势线有着更低的低点和明显的尾部，随后是第三根K 线，依然是更低的低点和尾部，这三根K 线就组成了一个微小的模形反转形态。如果市场的下跌劲头猛烈，你就不应该在第三根K 线的高点上方买入，因为这很可能会带来你的损失。如果这个微小的楔形形态是在震荡区间的底部附近形成的，同时第三根K 线是一根牛市反转K 线，那么这将是你进行买入的刮头皮交易的好时机。

有一种很特殊的楔形虽然也是三浪推进模式，但是却没有楔形的形态，知道这一点也很重要，因为它也是一个非常可信的突破形态。如果市场正处于震荡区间，出现了一个一跳突破超越了小幅波动的高点或低点，并且反转了大约3 到20 根K 线后，又出现了一个一跳突破或者二跳突破再次将市场拉回，那么这三股推动浪也构成了这种非楔形的三浪推进模式。如果市场再次超越第二次的小突破，那么这次突破通常会较为显著，并且使得市场移动相当于这个模式的高度的距离。我们可以把这三浪推动看作是一个楔形，随后，由于没有带来反转这个楔形失败了。同所有其他的失败的楔形一样，市场通常会被突破并且移动大约这个楔形的高度的距离。有的时候，市场的突破会在仅仅超越一跳突破后失败。

当双重顶部或者双重底部突破失败时，也会形成类似于楔形的模式。举个例子，如果市场上有一个双重顶部，并且在市场超越了双重顶部之后，又回调了数根K 线，那么这个形态也可以看作是一个楔形顶部(一个楔形也是一种形态的三角形，所以有些交易者也会把这个叫作三角形) 。在这个形态中，到达双重顶部的两波上升浪是前两波推动浪，而突破双重顶部的浪潮是第三股推动浪。如果市场反转向下，那么下跌的时间通常也足够进行一次刮头皮交易。一次双重顶部也可以看作是一个震荡区域，所以双重顶的突破失败也就是震荡区域的突破失败，所以通常在这之后会跟随更多的横向盘整交易。通常市场下跌的时间是足够进行一次刮头皮交易的，之后市场通常会在震荡区域的另一侧快速突破，并且向下移动大约这个震荡区域的高度的距离。在这种情况下，在突破时买入但在反转时停止买入的做多交易者，只有在市场出现了显著的回调之后才会再次买入。

如图5.1 所示， 60 分钟的Emini K 线图上先出现了一个模形反转顶部，然后是一波楔形回调将市场带到了更低的高点或者双重顶部，之后是两波下跌浪直达K 线20 处。

楔形不一定需要具备完美的形状才是有效的。举个例子来说，在图上趋势通道线是非常贴合K 线6 和K 线10 的高点的，但是K 线8 的高点却超越了这条通道线。你还可以看到，市场从K 线10 到K 线12 处的下跌，同样形成的是一个形态并不完美的楔形熊市旗形。同样， K 线11 的开盘价和之后的K 线13 和K 线14 一起形成了三股推动浪，但是其中的高点略微低于K 线10 的高点。但是不论你把它叫作是双重顶或者是一个更低的高点都不重要，真正重要的是你看到了这三股推动浪和之后的反转潮。

当市场加速上涨至K 线4 处且在K 线4 和K 线6 之间形成了一个陡峭的通道时，市场上确实形成了一个急速且陡峭的牛市趋势。从K 线3 的低点处至K 线6 形成的通道如此紧凑所以这股趋势非常强劲。在K线7 处的回调被K 线20 的卖出潮检验了。图上的牛市通道有明显的三股推动浪潮和楔形的形态，这在趋势和通道的模式中非常常见。

如果一个三浪推动模式太过于陡峭，那么通常来说这不是一个非常好的反转形态，除非在最开始的一个小时它能够带来开盘反转。如图5.2所示，在三推模式的K 线11 到K 线12 处，市场急速反弹，尽管这个通道十分狭窄，但是它依然是一个抛物线形态的模形开盘反转。K 线12 打破了K 线8 和K 线10 形成的双重顶部，并且紧随其后的是一根熊市内含K 线。K 线12 不仅是相对于上一个双重顶的一次失败的突破，同时与上一个双重顶的任一顶部都可以组成另外一个双重顶。今天的市场价格反弹到了昨天卖方多次入场的价格处，我们有理由相信市场还会继续回到昨天震荡区域的顶部。

在市场的震荡区间，不要仅仅只关注突破点。对于空头来说，在震荡区间的顶部做空，并且设置的止损幅度比突破失败的K 线下方低一个点位比较合适。对于多头来说，在震荡区间的底部做多，并且设置的止损幅度比突破失败的K 线之上高出一个点位比较合适。任何超越波动高点和低点的突破口都预示着市场上力量的加剧，所以是一次潜在的交易机会，即使这些突破也构成了趋势反转的一部分。在图中的这两天能够找到许多失败的突破和反转，包括趋势通道线和趋势通道线的突破的失败。

K 线2 、3 、6 也代表着收缩的楼梯模式，这也是一种较明显的反转模式。当然，你也可以叫它楔形，因为它也有三波向上的推动浪(K 线2和K 线3 是最初的两波上升浪，从K 线4 开始的是第三波上升浪) 。在这个收缩的楼梯中，第二次的突破力度要小于第一次的突破，这意味着市场上动能的衰减。我们可以看到图中，K 线3 大约比K 线2 高出19 个点位，但是K 线6 只比K 线3 高出12 个点位。每当出现了收缩的楼梯模式时，此时的反转交易更容易成功，并且通常会在强劲的趋势中马上出现两波回调浪。

K 线4 和K 线7 形成了一个双重底部，并且K 线9 是在底部之下的一个突破。K 线4 和K 线7 是两波下跌浪， K 线9 是第三波下跌浪，随后市场出现反转向上，因此你也可以把它看成是一个不太标准的楔形底部。

如图5.3 所示，在图中收缩的楼梯形态中，每一次的突破的幅度都会小于前一次的突破这意味着市场上动能的衰减并且预示了进行反向交易获利的机会即将来临了。在K 线4 这一平阶之后，出现了一波持续到K 线5 的上升浪这打破了之前的趋势线，接下来市场可能会测试低点并且迎来两波反弹浪(在K 线6 处出现了两根K 线的反转和更低的低点之后，确实出现了两波反弹浪) 。市场上动能的衰减就是趋势减弱的信号，趋势变得更加震荡，从而更有可能会演变成区间震荡，正如图中所示。

从K 线3 到K 线5 形成了一个微型的楔形熊市旗形。第一波上升的推浪是在K 线4 的更低的低点处形成的，这也是常见的一种楔形形态的变体。之后上升到K 线5 的上升浪中出现了另外两波微小的助推浪。K线4 是一个形态非常好的最后旗形，非常适合进行刮头皮交易，之后整个形态演变成更大的最后旗形形态，并在K 线5 处结束(一个楔形) ，这样的形态演变也是非常常见的。

如果在第一次下推浪的回调后市场出现了强劲的突破，那么交易者将会疑惑，市场是会按照常规再出现两波推浪，还是说动能已经足够强劲他们需要重新计算第一次推浪呢?举个例子来说如果K 线3 就是第三波下推浪，但是K 线2 处的下跌非常强劲，你是否需要重新从K 线2处开始计算下跌浪呢?事后来看的话，答案当然会非常清楚，你是需要的，但是如果你在交易时，你并不能确定这个答案。下跌的动能越强，市场上的交易者重新计算下跌浪的可能性就越大，那么就越有可能会出现第四次下推浪。其实如果你从K 线2 处的加速下推浪开始计算，在图中下跌到K 线4 处的第四波浪潮不过是楔形底部的第三波下推浪。

一旦K 线6 从下方突破了K 线4 处的楔形底部，那么楔形底部就失效了。K 线6 同其他的突破并没有什么不同。K 线6 之后立刻出现了一根牛市反转K 线，与K 线6 一起组成了一个两根K 线的反转形态从而导致了K 线6 的突破失败。一些交易者把这次买入入场信号看作是一个更低的低点的主要趋势反转，还有一些交易者会把这个看作是从K 线4 的楔形底部的上沿突破后回调的一个更低的低点。K 线6 同时还是一个收缩的楼梯形态中的买入时点，或者一次震荡区域底部的失败突破，最后，你还可以把它看作是一个最后旗形反转(在K 线6 之前有一个两根K 线组成的熊市旗形) 。不管你怎样认为，这些都是充分的理由支持你在K 线6 之后的牛市K 线上方建立多单。

如图5.4 所示， Spy 的日交易图中，市场在2000 年的三月触顶，之后经过了三次反弹浪到达了一个更低的高点K 线8 处。K 线8 和K 线2也形成了一个双重顶形态的熊市旗形(虽然K 线8 略微超过了K 线2 的高点儿K 线8 没有触碰到图中虚线的熊市趋势通道线。在这个模形熊市旗形后面紧随着一波强劲的下跌趋势(原文是上涨趋势，疑为笔误一一译者注) 。在这个模形熊市旗形刚刚形成的时候，我们还无法判断趋势是否会反转，但是我们可以判断的是，在三波上升至K 线1 的上推浪之后，市场上很可能会出现至少两波下推浪。下跌到K 线3 处的下跌浪是第一波下推浪，上升至K 线8 处的上涨浪是反弹浪那么市场还将面临第二波下推浪。

虽然在更高的时间图上，大部分牛市趋势之后出现的区间震荡仅仅只是牛市旗形，但是震荡区间确实很容易发生趋势反转。在市场确定趋势方向之前通常会经历一段时间的区间震荡。当市场从K 线8 处开始下跌时，市场很可能会在之前的震荡区间的底部也就是K 线3 的低点处形成支撑位。然而，突破K 线3 的下跌浪时如此迅猛以至于我们可以清楚地知道市场的形势变化，市场上已经没有足够的买方力量支撑，所以市场只能进一步下跌直到重新出现买方力量。在图中我们可以看到，直到2003 年初，市场上出现了双重底形态的反弹和低点逐渐升高的主要趋势反转，主要的做多交易者才重回市场。

在图5.5 道琼斯工业平均指数的日交易图上，市场价格向下跌破了牛市趋势线之后，形成了模形熊市旗形中的更低的高点，并且直接导致了1987 的大崩盘。下跌到K 线6 的下跌浪非常强劲，并且完美地打破了趋势线和移动平均线。有些交易者把K 线5 之后的反弹浪看成是这个模形熊市旗形的第一波上推浪，而第二波和第三波上推浪可以是上升至K线7 的三波上升浪中的任意两波。也有交易者会把K 线7 看成是一个有着更低的高点的两浪反转模式，因此也是一个低点2 的卖空入场形态，两浪反转模式的第一波浪潮就是从K 线5 开始的反弹浪。甚至有交易者会把上升至K 线7 的三波上推浪看作是跟随在从K 线6 开始的微型上升浪后的微型通道。大部分交易者都会看到上述所有的因素，但是他们会根据自己的意见选择立场。

K 线1 是模形牛市旗形的第一波下推浪。在之后出现了两波下推浪和一次小突破后，形成了一波直达K 线3 的回调浪，并且在K 线3 处形成了更高的低点突破。许多交易者把K 线3 和之前楔形牛市旗形的底部看成是一个双重底部的牛市旗形。但一般来说拥有头肩顶形态的楔形牛市旗形很容易失败正如图中K 线3 所示。

在K 线1 的卖空潮之前的反弹浪中有四小波上推浪完美地证明了单独的三浪推动并不会创造反转的入场信号。当三浪推动出现在狭窄的牛市通道中时，出现第四波或者第五波上推浪的概率要比趋势反转的概率大得多。在通道最后上升至K 线4 之前也有三波上推浪，同样也是在狭窄的牛市通道中。当通道狭窄的时候做空交易者不能马上在第三波上推浪后的反转潮中做空。他们应该再多等一会，看看市场上的向下突破会有多强劲。

K 线5 有力地打破了牛市通道和牛市通道线，所以交易者将在这个突破点回调的时候寻找做空的机会。K 线7 处形成了一个更低的高点，它同K 线5 之后的小反弹浪一起形成了一个双重顶。在牛市趋势中大部分的区间震荡最后都变成了牛市旗形，并且从更高的时间图上看，这些震荡区间不过只是小型的回调而已。虽然市场也有可能不会在K 线3 处反转而上，但是因为K 线3 是在牛市趋势中的震荡区间的底部，所以在K 线3 处反转的可能性是非常大的。当然，其实市场也可能在K 线2 之后形成了一个更低的高点的主要趋势的反转，然后掉头一路直下(我们可以看到图中有一个双重顶部的熊市旗形和一个更低的高点) ，但是事实上大部分的趋势反转都会演变成震荡区间，而不是真的完全相反趋势的反转，正如这里所示。但市场也是很有可能会真的反转而下，正如在K线7 处所示。

当市场上有一部分的做空交易者感觉到了紧迫情绪，他们就会在市场向下突破趋势通道线的时候疯狂做空。他们非常害怕市场再也不会回到趋势通道线之上，所以他们绝不想错过如此绝佳的卖空机遇。在图5.6中， K 线3 、4 、5 组成了一个楔形顶部，但是K 线5 并没能向上突破趋势通道线。因为这是一个楔形反转的入场形态，所以你最好等到市场出现第二个明显的信号再行动，比如说一个更低的高点。K 线5 和紧随其后的一根K 线形成了一个微型的下跌浪。K 线6 是在失败的高点2 中的第二次入场机会，同时它也开启了一个由三根K 线组成的较大的下跌潮。市场在经历了一根K 线的回调后，立刻开始了一波由5 根K 线组成的下跌浪，并最终演变成强劲的熊市趋势。从K 线2 处开始的上升通道震荡剧烈，因此出现了很多的震荡区间，所以这个上升浪和牛市通道并不是非常强劲。在K 线1 之前出现的大阳线，也实际上震荡剧烈，较长的尾部显示了市场曾经出现加速下跌行情。当市场上的震荡已经如此剧烈时，激进的交易者可以在第一次出现卖空信号的时候就积极做空，即在K 线5 处出现的两根K 线的反转形态。值得一提的是，在楔形顶部的K 线1的高点是一个微型的模形顶部， K 线2 处的低点与后面的楔形底部形成了一个双重底部，这也是楔形通道的开始。同时， K 线2 也向下测试了前一个低点处的支撑位，这个支撑位是由此前行情加速下跌后向上突破开盘附近的阻力位时演变而来的。

K 线7 、8 以及多头反转K 线9 ，和K 线9 后面的上升浪一起组成了一个三浪推动的多头入场信号的形态，交易者可以在K 线9 上方买入，即使K 线9 之后这波上升浪的K 线的收盘价都不太高。很显然这一天并没有形成明显的趋势，所以趋势K 线不强劲也是情有可原口从图中可以看到，这个形态没能收敛，但却并没有形成扩张三角形，因为在K 线8之后形成的高点要低于在K 线7 之后形成的高点。虽然K 线9 没有突破趋势通道线，但是在一个震荡日中，它依然是一个比较好的买方入场形态。不过，因为K 线7 出现了非常强劲的卖空潮，所以你会怀疑在K 线9 买入的可靠性，那么在你可以等到市场上回调二次测试，出现一个更高的低点之后再买入。在3 根K 线之后出现的外包K 线就是一个更高的低点，但你必须注意的是，你的入场必须迅速，因为这根K 线形态较为强势，一般代表他们反转会非常强烈而快速。

K 线9 之前的K 线是一根强劲的熊市趋势K 线，因此是市场向下突破的尝试。然而，在下一根K 线也就是K 线9 处并没有出现足够的卖方力量。相反， K 线9 是一个小型的牛市K 线，因此形成了一个买方入场形态。虽然K 线9 的低点低于K 线8 的低点，但是在K 线9 之前的反弹潮中有5 至6 根连续的K 线具有阳线主体，因此我们认为K 线9 是一个可靠的牛市突破尝试。所以K 线9 之前的卖空潮不过是在一系列的牛市突破中出现的一个短暂而急剧的回调而已。突破中的回调有时会形成一个更低的低点，正如这里所示。我们千万不要被单独的一根大的熊市趋势线所吓倒。因为我们可以把每一根趋势K 线都看成是一次突破，要知道，大部分的突破都会失败的。

如图5.7 的Emini 的K 线图所示，市场从K 线5 形成的更高的高点处反转而下形成了震荡区间，但是市场很快就强有力地突破了这个区间，并且打破了牛市通道线B 。请记住，所有的反转都不过突破尝试的失败。最终在K 线9 趋势又反转而下，而这之前的上升浪则形成了第三波上推浪。因为这个楔形的斜率是增加的，因此具有抛物线的形态(从K 线5到K 线9 形成的趋势通道线的斜率要大于从K 线3 到K 线5 形成的趋势通道线的斜率) 。同其他所有的楔形顶部一样，接下来还有很大的概率会出现两波下推浪。

上升至K 线9 处的反弹浪打破了上升的牛市通道(图中的虚线) ，但是之后又通过下跌至K 线10 处的卖空浪潮回到了通道之中。任何时候当市场先出现了向上突破牛市通道线，然后又经过强有力的反转回到通道之中时大概有50% 的概率下跌浪还会继续并且市场最终会突破牛市通道的下沿，正如图中之后出现的情况一样。一般来说，如果牛市通道的上方的突破将会失败，那么这种失败通常会在5 根K 线之内出现，正如图中所示。直到K 线16 处做空交易者才平仓获利，而做多交易者才开始做多。K 线16 与K 线6 的低点形成了一个双重底部，是市场在向下突破趋势通道下沿之后出现的第一次反转。

在K 线8 之前的那根K 线比再前一根K 线的主体更小，这意味着市场上的动能正在衰减。K 线8 有一个很大的主体，这意味着什么呢? K 线8 的出现预示着在之前的暂停点之后市场企图再次加速趋势的上升。许多交易者认为K 线8 的大主体预示着高潮的到来K 线8 与之前的暂停点可能会形成反弹浪潮中的最后旗形，带来后续的两波下跌浪。所以，许多交易者不仅会在K 线8 收盘时，以高于其收盘价的价格卖空，更会在K线9 收盘时，以低于其收盘价的价格卖空，因为K 线9 处下跌的收盘价更加预示着卖方力量的增强。做多交易者平仓获利，而有一些做空交易者则为了进行刮头皮交易而卖空，他们期望在这个小型的买入高潮(即这个微型的最后旗形)之后会出现一个相对大的回调(持续5 至10 根K线) 。而另外一些做空交易者做空则是认为，基于这个抛物线形态的模形市场会震荡下行。

K 线16 是第二波下跌浪的底部，而K 线8 则是第一波下跌浪的起点。在更高的时间图上看，K 线16 是一个明显的高点2 开始的回调。这两个底部形成了一个可以检验K 线6 处形成的最低点的双重底部形态。做空交易者本来期望这一天会出现反转，但是做多交易者进入市场后压倒了做空交易者。这一天收盘处的反弹浪测试了在K 线9 结束的强劲的牛市趋势的高点。虽然这波反弹浪并不强劲，并且K 线22 之前那波出现的卖出潮依然很强大但是在日K 线图上这一天依然是牛市趋势日。

如图5.8 所示，在左边的图表的交易区间中，在K 线4 的下方触发了一个低点2 的卖空潮。但是大部分交易者都不会在这个并不太明显的卖空潮中做空，因为K 线4 是一个十字星，并且在它之后的六根连续的K 线都没有出现熊市的主体。K 线6 形成了一个高点2 的买方入场形态(同时也是从高点1之后出现的一次突破性的买入回调，也还是K 线5 之后出现的一个失败的低点2) ，所以之后导致了非常强劲的牛市突破。一般反弹都会导致阻力位后停止，如同在楔形之后市场会移动一段相当于楔形高度的距离一般反弹也是如此在此时交易者一般可以得到部分或者全部的利润，而激进的做空交易者则会抓住这个刮头皮交易的时机做空。这次的反弹超过了一般的移动距离几个点位，所以市场上的交易者可能也会有其他不同于前面介绍的目的。所有的交易者都期待市场上会再一次出现回调，并且他们都准备等因调结束时买入(所以他们都会在支撑位买入，即使看起来不是那么明显) 。之所以会出现这种情况，是因为现在绝大多数的交易都是由计算机完成，而计算机的算法是基于数学和逻辑，他们只会在支撑位买入，在阻力位卖出。当然，对于经验丰富的交易者来说，他们也能看到市场上这些潜在的支撑或者阻力位。

从K 线4 到K 线7 的趋势通道线要比从K 线2 到K 线4 的趋势通道线陡峭，这意味市场的趋势是呈抛物线状向上移动。在K 线7 之前的K线有一根长长的上影线，这意味着在这根K 线的收盘处购买的交易者是为了进行刮头皮交易，并且期待着后续出现回调。K 线7 的高点是第二波上推浪。紧随其后的一根K 线是一根熊市内含线，同时也是做空的信号。在K 线4 的低点2 失败后，大部分交易者都认为市场一定会出现第二波上推浪，并且在此处第二波上推浪出现的概率超过60% ，事实证明也确实如此。在K 线7 之后，市场在一个牛市旗形中持续下跌了6 根K线(在这里，我们可以看到一个微型的熊市通道) ，市场并没有再次向上突破，并且在K 线8 之后向下突破了牛市旗形一路直下。所以，这个牛市旗形就演变成之前的反弹浪中的最后旗形，而之后的向下突破则变成了一个最后旗形反转，即使在这个旗形中根本就没有出现过向上的突破。精明的交易者会很早就预感到这，些所以他们会在市场向下突破K 线7之后的那根K 线，以及向下突破K 线8 的时候做空。抓住第一次入场时机卖空的交易者，知道他们只有40% 的概率成功，所以他们期待得到的回报至少是他们承担的风险头寸的两倍，因此他们有一个积极的心态。而在市场向下突破时入场做空的交易者，不管是在K 线正在形成中，或者是在它的收盘处，甚至是在随后的K 线的收盘处做空，都已经有了足够的证据证明市场会继续下行，因为他们的卖空有60% 的机会成功(所以对他们而言，期待获得至少与承担的风险头寸一样多的回报) 。他们获得成功的概率更大所以可能获得的收获就更小但是他们也依然是有积极的心态。

在右边的图表是一个抛物线型的楔形底部。K 线15 是一根在双重底部的强劲的牛市反转K 线，同时也是在之前的低点2 最后旗形向下突破K 线4 之后出现的向上反转买方入场形态。K 线14 可以被看成是一个可以卖空的低点2 的二次入场形态，是一个由前一根K 线触发的低点2 的突破回调，或者是一个三角形的做空形态(其中三波上推浪分别是K 线13后面第二根十字星K 线的高点，紧随其后的牛市内含线，以及K 线14的上影线)。做空交易者把K 线16 看成是这个熊市三角形的突破后的回调。所有的交易者都会在K 线16 的下方， K 线15 后面的牛市通道K 线，以及K 线15 这个买入信号K 线处卖出头寸。做多交易者卖出他们的头寸，而做空交易者也积极做空。当市场从双重底部上升至阻力位时，做多交易者将不再交易，他们希望市场可以再次突破并且上升一个可测量的距离，所以他们在这附近的几根K 线处都不再购买，而这将导致市场急速下跌。

K 线17 有一根较长的下影线，这提醒交易者们，在市场回调之前可能最多还有一波下推浪。同时，K 线17 的收盘价也较为居中，这使得它成为了一根反转K 线，即使并不明显。这是市场自强劲下跌后第一次反转尝试，同时也是一个微型通道，但是如你所知，第一次反转往往会以失败告终口如你预期的一样在K 线17 的上方卖方要多于买方。刮头皮交易者将会在K 线17 的收盘处进行刮头皮交易，他们希望在回调开始之前还有一波小型的下推浪。因为需要快速地抓住下跌的机会，所以在下一根K 线的低点1 处卖空是有风险的。市场在经历了K 线18 处的微型的双重底之后反转而上(K 线17 则是第一波下跌浪) 0 K 线18 要比K 线17的收盘价低4 个点位，所以大部分在K 线17 的收盘处做空的交易者陷入了困境，而且他们会在K 线18 的上方买回头寸。K 线18 有一个强劲的牛市主体，所以大部分交易者期待之后会出现重新回到移动平均线的上升浪，这波浪潮也许还可以到达K 线15 的高点。K 线15 是一个可靠的买入信号，所以许多在之前的低点缩减了头寸的做多交易者，会在K 线15 的高点这个第一次出现的入场通道中，卖空所有的头寸。做多交易者认为这次的反弹可以到达K 线16 或者K 线14 的高点处。K 线18 的低点在一个或多个支撑位上，但是图中并没有标示。

下跌至K 线18 的下跌浪超过了合理测量的距离，这意味着参与交易的计算机不仅仅只是在根据上一个形态测量市场移动的距离。其实市场到达测量的距离之后并不一定会立刻反转，但是画出这段距离对你来说还是很有用，因为所有的反转都是在支撑位和阻力位产生的。一旦这些位置中产生了反转，并且这个位置又是非常明显，那么在这个位置趋势交易者很容易获利，而逆趋势交易者则会采取反向交易。不管它是否明显，在这一天的最后一个低点也是在支撑位上。K 线21 的低点比之前的低点要低一个点位，而且K 线21 的收盘价正好在这一天的开盘价处.

因为这波上升浪是一个高潮反转，所以有60% 的概率之后会出现至少两波上升浪并且持续10 根K 线左右。当然这也并不是绝对的。

K 线18 是一个非常明显的牛市购买信号，大部分交易者会在它的高点之上入场。当市场逐渐上升的时候，买入头寸的交易者将越来越少。K线18 的上影线以及随后而来的十字星意味着这个市场缺乏足够多的买方力量，所以这个买入入场形态不够强烈。当作多交易者不能够彰显它的力量时，交易者将快速积累利润。K 线19 比K 线18 的高点高14 个点位，同时收盘价比开盘价要低。这意味着许多做多交易者会在明确的三点处获利。当市场反弹的时候，不要急于寻找新的买方，而是学会在移动平均线上找到获利机会，我们可以注意到K 线13 后面的第二根K 线，这根K 线比K 线13 低两个点位，并且触发了后面的两根K 线的反转。做空交易者把这个突破看成是一个失败的突破，即使他们在一个点位之下已经止损，因此这也证明了做空交易者正在积极止损。虽然在市场回调到一个更高的低点之后出现第二波上升浪的概率还是很大的，但大部分的做多交易者还是会在K 线19 或者更低的位置卖出头寸，并且只期望在市场的回调高于K 线19 的高点时再次买入。但是市场并没有形成更高的低点，并且很快跌破了K 线17 的低点，并且以最低价收盘口做多交易者的交易策略并没有使他们获得想要的利润，但是这种情况并不罕见，所以也不足为奇。当交易者进入市场的时候往往会有一个策略，但是一旦市场行情有变，他们也会转变他们的策略。所以许多交易者在离开市场的时候确实会获利微小甚至获得损失。优秀的交易者应该承担市场带来的后果，并且永远向前看。

其实交易者已经特别警惕在这一天的收盘处会形成抛售潮，因为在日K 线图上，他们可以看到市场在反弹了近两年后突然在两天前形成了一个熊市突破。当市场在日K 线图上可能会出现向下反转的情况时，许多交易者会寻找收盘处形成的卖空潮(就像他们寻找牛市趋势中收盘处的反弹一样) 。所以当市场向下突破K 线19 的时候，他们不愿意以限价订单的方式成交。他们非常谨慎，并且只愿意在反转K 线形成的时候买入。因为愿意以限价订单的方式买入的交易者太少了，所以市场迅速地在收盘处形成了卖空潮，这一天是一个熊市日，并且这根信号K 线从来没有形成过更高的低点。

当买入信号发出但市场却没有反转而上，反而开始震荡时，市场可能已经开始接受价格可能会进一步走低的可能性，所以市场很可能处于这段下跌浪中间的位置而不是在底部区域。一个失败的楔形通常会下跌一段可以测量的距离。