第九章 黄金分割线的使用方法
一、黄金给害。线基础知识
黄金分割线是一种古老的数学方法，黄金分割的创始人是古希腊的毕达哥拉斯，他在当时十分有限的科学条件下大胆断言：一条线段的某一部分与另一部分之比，如果正好等于另一部分同整个线段的比即0.618，那么这样的比例会给人一种美感。后来，这一神奇的比例关系被古希腊著名哲学家美学家柏拉图誉为"黄金分割律"。黄金分割线的神奇和魔力，在数学界还没有明确的定论，但它屡屡在实际中发挥着意想不到的作用。
关于黄金分割线的历史以及在数学领域中的地位我们不去关心，下面要了解的是黄金分割线在投资市场起到的作用。黄金分割线是一个十分有效的点位指标，应用简单，可以很清晰地给出价格的支撑与压力位置。
黄金分割线对于判断点位的作用之所以十分有效，是因为它没有其他的作用，所以属于"专业型"点位指标口就像A.O.史密斯的热水器销量最好，其他产品销量平平，就是因为这个品牌是专业生产热水器的。
在笔者的交易经历中，价格有时受到均线支撑、压力的影响，有时受到布林线支撑、压力的影响，有时受到黄金分割线的支撑、压力影响，但更多的时候黄金分割线指示点位的效果更突出一些。
另外，当价格走出单边行情的时候，价格已经突破了所有均线，布林线指标的上下轨也走出单边走势，失去支撑与压力的指示作用，这种情况下就没有办法判断价格的支撑与压力位置了，只能应用黄金分割线去寻找交易点位。
很多时候笔者更青睐黄金分割线。如果黄金分割线的点位与均线点位相差无几时，笔者通常等待价格触碰黄金分割线时进行交易。
1. 黄金分割线组成
黄金分割线的组成十分简单，主要由起点和终点以及黄金点组成。黄金点主要对价格起到支撑和压力作用，常用的黄金点为0.236、0.382、0.5、0.618四个，其中，0.618和0.238两个黄金点最为重要。如图9-1所示。
2. 画线方法
首先在看盘软件上找到黄金分割线的画线工具，每一个看盘软件，黄金分割线画线工具所在的位置以及名称存在一些差异。一般国内的看盘软件上方会有一个画线t具，打开工具栏后，选择黄金分割线工具即可。MT4软件不论任何平台所在位置都一样，在工具栏第三排左边位置就是画线工具栏，名称叫做斐波那契回调线。如图9-2所示。
黄金分割线的两法很简单，在笔者很多次的教学中，许多学员学习黄金分割线的效率是最快的。某一周期中，价格由涨转跌再企稳反弹，形成了一波下跌波段，只需要用黄金分割线画线工具在这一波下跌波段中由高点作为画线起点，将波段低点作为终点连接起来，就画出了一个周期的完整黄金分割线，其巾的黄金点就是价格的压力位口价格上涨至顶部问落时，将这一波上涨行惰的底部作为起点，顶部作为终点，用黄金分割线画线工具连接起来，下方的黄金点即可作为价格的支撑位。
时间周期较短的K线图，交易者选择的价格波段区间可以小一些，其中的黄金分割线作为价格短线的支撑和压力位置。较长时间周期的K线图，交易者可以边择空间大一些的波段画黄金分割线，作为较长周期内更强劲的价格支撑、压力位置。
每个周期选取不同的波段画黄金分割线，会得到主要的支撑、压力位置，以及次耍的支撑、压力位置。价格突破短线的支撑、压力位置后，还可以在其他周期很清晰地判断出支撑或压力更强劲的交易点位。
接下来就学习黄金分割线的使用方法和技巧。
二、每一个黄金点都是强支撑
当价格高位盘整后震荡下跌或单边下跌时，价格跌破所有均线，布林带信道开口向下运行，此时很难判断价格会跌至何处。此时可以依据前面的一波上涨行情画黄金分割线，下方的所有黄金点就是价格可能会有支撑和反弹的价位，也是逢低做多的参考价位。
如图9-3所示，2016年6月24日-7月6日，现货黄金价格从最低位置1250.25美元涨至高位1375.11美元，区间有125美元的波动空间。由于这个波动空间较大，所以可以选择在日线图或4小时周期的中长线K线图上画黄金分割线。这个周期的黄金点位属于中长线支撑位，其支撑作用要比短周期K线图中小区间的黄金点支撑作用更大。
当价格开始回调时，黄金分割线就会起到支撑作用，价格或回调至0.382分割线位置反弹，或回调至0.5分割线的位置反弹。从图中可以发现，越是下面的黄金点，支撑作用越大，价格反弹的力度也越强，交易者进场做多就可以越激进。
一波下跌行情中，在没有强劲利空消息的情况下，如果价格出现正常的技术性调整，通常不会连续下跌，突破所有黄金点，交易者可以分批次进行交易布局。
1. 交易策略
上面说过，越往下的黄金点支撑效果越强，这是因为这一波上涨行情的回调幅度已经很大了，所以向下空间有限。当价格开始从高位回调时，首次回调至分割线最上方的黄金点（0.236、0.382）时，可以进场做多。二次回踩黄金点的时候，破位概率将会增加，交易者要暂时观望，等待价格破位后，在下一个支撑位再进场做多。
当价格跌至0.5或0.618下方的黄金点时，交易者可以适当增加仓位做多。当一波多单成功止盈后，价格二次回踩甚至三次回踩黄金点，仍可以尝试进场做多，但是破位风险肯定会随着回踩次数的增加而逐渐增加，上方目标位置和获利空间也要适当降低。
当价格跌破最后一个黄金点0.618，且下方以及其他周期没有更强的支撑，或距离下一个支撑较远，此时价格将面临反转，交易者就要开始以反弹沽空操作为主。
2. 补仓策略
价格下跌至某一个黄金点，交易者进场做多以后，价格破位下跌，交易者可以根据下一个支撑位的距离大小选择逢低补仓或执行止损。
如图9-4所示，2016年12月22-28日，美原油价格走出了一波上涨走势，波动区间为2.2美元。由于这一波上涨幅度不是很大，所以交易者可以把分割线画在1小时周期的K线图中。
这一波下跌行情结束后，黄金价格开始反弹。很明显，价格在反弹阶段的运行并不是一帆风顺，或受阻于0.236的黄金点压力，或在0.618的压力位回调，可见，所有黄金点都对价格起到了压力作用。越是上方的黄金点压力效果越好，价格到达后可以立竿见影地展开下跌，且下跌幅度较大，下跌速度也很快。
当价格突破最上方0.618的黄金点位时，空单应该马上止损，因为此后价格可能会展开反转下跌走势。同样，价格跌破最下方的黄金点，或价格始终保持在0.236至分割线最低点区间盘整时，表明价格仍处于空头市场，随时可能再度展开下跌。
价格反弹至较下方的分割线0.236、0.328时，逢高沽空仓位可以适当降低，获利空间不要预想得太多。价格反弹至0.5或0.618位置时可以适当激进，沽空仓位适当增加，这样获利空间也可以略微放大。
补仓策略：若价格反弹至某一个黄金点，交易者进场沽空，之后价格突破上涨，交易者可以根据距离下一个压力的空间大小，决定是逢低补仓还是执行止损。
下面用图9-6这幅实图来讲解价格向上突破后选择补仓还是止损。2016年10月5-7日，价格走出了一波下跌行情，波动空间36美元。由于空间不是很大，所以将这一波行情的黄金分割线画在半小时或l小时短线周期中。
价格由低位开始反弹的时候，会突破上方黄金点位，每一个黄金点位区间仅有4美元左右，刚好是标准止损位。如果所持空单执行止损，可能止损后价格就会下跌。所以，主与距离上方压力位等于-或小于标准止损位时，交易者可以不执行止损，选择在下一个黄金点位补仓。
选择补仓的黄金点位最好是最上方的黄金点位，如果上方不远处还有压力位，突破后还需要补仓.一旦再度突破亏损幅度就会很大。交易者也可以补仓后将所有空单止损设置同一止损位并小于标准止损幅度。如出现止损，止损后可以等待下一个更强压力位置，在该位置适当增加仓位继续沽空。
四、黄金点之间的价格震荡
很多时候一波行情过后，价格会陷入较长时间的震荡盘整期。震荡的区间范围可能是布林带的信道之内，也有可能是黄金分割线的黄金点之间。当价格始终在这些黄金点之间震荡，而且每次价格到达黄金点都能有效，交易者在这个区间做高抛低吸也会积累很多收益。但是如何操作，还要根据价格波动的黄金点区间作出决定。
1. 短线周期小区间震荡
如果是在半小时、1小时或2小时等短线或中短线周期图中画出的黄金分割线，价格在黄金点之间上下震荡，由于两个黄金点之间空间不大，所以在相邻的两个黄金点位之间，最好不要进行波段交易。为了保证有充分的获利空间，提高交易的准确率，至少要在中间隔一个黄金点的两个黄金点区间进行交易，如0.236-0.5、0.328-0.618。
如图9-7所示，2016年11月16-18日，现货白银走出了一波短线下跌走势，区间幅度仅有0.8美元，所以黄金分割线可以画在1小时周期图中。
黄金点0.236-0.618之间的震荡空间仅有0.3美元，如果在这两个黄金点之间做波段交易，仅有0.1美元的波动空间。按照标准止损的话，在该区间操作，盈亏不合比例，而且价格突破的风险极大。一旦发生突破，必然要止损或补仓。
为了安全起见，若有足够的获利空间，交易者可在0.236-0.5黄金点之间做波段，这样价格向下破位的话，由于是下跌趋势中的反弹震荡，继续单边下跌的概率较大，价格跌破0.236止损后，还可以继续顺势沽空。
如果价格涨至0.5黄金点，交易者逢高沽空后价格出现突破，还可以在0.618黄金点补空单然后所有空单止损放在同一止损位，以防止价格突破后发生反转，这种交易布局是比较合理的。如果三个黄金点位之间的收益空间依旧不足，那么交易者就在0.236和0.618这个最高点以及最低点区间进行高抛低吸。
图9-7展示的是下跌趋势中的黄金分割线区间震荡，在下跌趋势中，即便价格上涨，可能也会比较疲软，下跌力度或许更强一些。在这种情况下，逢高沽空可以适当激进，仓位可以适当增加，利润目标可以更大，持仓时间可以更久。但是低位做多的话，就需要把所有标准放低，直到突破最终压力位形成反转。
如图9-8所示，2016年10月28日，现货黄金价格当日展开了一波大幅度的上涨行惰，最大波动幅度达23美元。如果在这个波段做黄金分割线的话，黄金点之间的区间就小很多了，相邻黄金点之间的空间仅有3美元。即使波动能够达到两个黄金点的空间，盈亏比例最多也就是1:1，收益空间不足，需要在更大的区间内进行高抛低吸的操作。
交易者可以在0.236-0.5的高位区域黄金点做震荡行情的高抛低吸，区间幅度有6美元，可以达到1:2的盈亏比例。即使价格到达0.382的位置后停止不前，止盈离场还有3美元的收益空间。
当价格突破0.236后，空单严格止损，防止价格可能会重新回到单边上涨趋势中。如果价格跌破0.5黄金点，可以在0.618位置适当加仓补多单，所有多单止损放在最低黄金点下方。
交易者也可以在0.382-0.618区间做波段，价格跌破最后黄金点直接止损。向上突破0.382黄金点可以在0.236适当加大仓位，补仓空单，全部空单止损放在最高黄金点价格上方。
图9-8展示的是上涨趋势中的震荡行情，所以盘整后价格继续上涨的概率比较高。交易者在高抛低吸做震荡行情的时候，逢低做多可以适当激进，逢高沽空则偏向于逆势交易，需要适当谨慎，把各项标准放低。
如果三个黄金点之间的收益空间依旧不足，也可以利用0.236与0.618最高黄金点和最低黄金点之间进行操作。总之，交易者既要保证交易的安全，也要保证盈亏的比例，如果收益空间不足，则不值得冒险博弈。
2. 中长线周期宽幅震荡
一般在2小时、4小时甚至更长周期的K线罔中画黄金分割线，通常都是较大幅度的价格趋势，每一个黄金点的间距都比较大，两个黄金点之间的获利空间充足，交易者可以在其中尽情地高抛低吸，而且无需补仓，只需做"一锤子买卖"的操作即可。
如图9-9所示，2016年11月18-22日间，美原油每桶价格大幅上涨4.8美元，所以可以在2小时或4小时周期罔上画黄金分割线。由于这一波上涨的空间很大，所以两个相邻黄金点位之间都有0.7美元的获利空间，也就是每手原油可以获取700美元的收益，完全超出了1:1的盈亏比例。
在收益空间充足的情况下，交易者可以在相邻的两个黄金点位之间做波段，即使价格没有运行至区间的最高位或最低位，至少也可以保证1:1的盈亏比例。
进场操作时，交易者也可以不必做补仓的准备，因为黄金点之间的空间较大。如果在下一个黄金点补仓的话，中间导致亏损的幅度必然很大，一旦再次出现突破，无疑是雪上加霜，损失难以承受。交易者在代表着支撑或压力的黄金点位进场交易后直接按照标准的止损比例设置即可，一旦止损，待价格到达下一个更强的黄金点继续交易即可。
价格波动幅度越大，说明市场某一方向的人气越强劲，回调的力度也越疲软。所以上涨行情中，越是下方的分割线黄金点，支撑力度就越强。下跌趋势中，越是上方的黄金点，压力就越大。
依据任何一个黄金点进行交易，成功概率肯定大于失败概率，所以只要其中任何一个黄金点是有效的，交易者就可以整体上获得盈利。此外，越长周期的黄金分割线，相邻黄金点位的空间越大，黄金分割线的有效时间就越长。有时候一波较大波段的行情，画出的黄金分割线可以使用几周甚至几个月的时间，其间不需要重新划分黄金分割线。
五、支撑、压力点位共振
何种支撑或压力位置，要想让其更加有效，应尽量选取指标共振的点位。指标共振就是在同一时间周期，不同的点位指标显示支撑或压力位置在同样的价格上，或处于十分接近的位置。当两个指标显示的支撑或压力位置重叠，这个价位就可以成为重要的交易点位，此处交易成功的概率也会大幅提高。
首先看图9-10中左边这幅走势图，现货黄金价格冲高回落收阴，且带有较长的上影线，发出顶部沽空信号。价格经历一段时间的宽幅震荡后，开始震荡下跌。当金价跌至1151美元后触底反弹.形成一波调整的低点。利用前面1187美元的高点与1151美元的低点做一黄金分割线，会得到上方黄金点的压力位置。
价格上方0.382黄金点位置显示的压力位置是1165.31美元。把主图指标切换为布林线指标时会发现布林带信道上轨的位置刚好与0.382黄金点重叠，那么这个1165.31美元的位置，即为指标共振的压力位，成为未来逢高沽空的主要参考点位。
2016年12月15日，美盘阶段黄金价格震荡反弹，刚好到达指标共振的压力位，此时交易者可以进场沽空。其后的走势如右图所示，价格在1165点附近受阻，之后加速回落，二十几个小时价格跌幅超过了40美元。如果在共振点入场沽定，每手现货黄金可获利4000美元。除此之外，黄金分割线的黄金点与布林线的中轨或下轨重叠，都属于指标共振。
图9-11中，美原油价格1小时周期图中走出了一波短线单边上涨行情。在这一波上涨行情的低点52.09美元与高点54.36美元画黄金分割线，下方会出现数道黄金点支撑。黄金点0.382位置显示的支撑位置为53.50美元，刚好与MA60均线接近，所以这个价位是原油价格回调时的强劲支撑位。当原油价格跌至此处时立竿见影地展开了连续反弹。
如果图中出现了指标共振的点位，价格到达此处一定要进行交易，一般来说成功率是大于止损风险的，这样的博弈也是值得的。此外，指标共振不一定要两个指标完全重叠在一起，这种标准的指标共振毕竟不会经常出现，只要两种指标所显示的点位相差不多，两者之间的空间低于标准止损，也可称之为指标共振。进场点位可以按照黄金分割线指标的位置设置，也可以在两个指标点位之间折中。
六、判断黄金点的有效性
任何点位指标，包括黄金分割线，显示的支撑与压力都不会是完全有效的，价格每一次到达这些支撑或压力位置，入场交易并不一定都会获得成功。所有指标都存有一定的失效比率，操作中要充分预估这种风险，在交易时根据情况衡量成功与失败的概率。
下面讲解的内容，就是当价格运行至关键点位时，如何利用辅图指标判断关键点位的成败。
当价格跌至下方技术支撑位时，如果此时价格刚好出现探底反弹，在K线上或宝塔线指标中形成底部信号，或者KD指标到达超卖区域甚至形成金叉，MACD指标显示空头动能开始萎缩，此时低位做多成功率自然是很高的。
价格跌至下方支撑点位，如果辅图指标没有发出反转信号，反而显示价格还有一定的下跌空间，空头尚有较大的动能，则此点位存在较大的破位概率，交易者应该考虑是否进场交易，还是做好价格破位后交易的准备。
图9-12中，现货黄金的一波价格上涨中，4小时周期的中线上涨幅度较大。以这一波中期上涨的低位1310美元与1367美元高点为依据画出黄金分割线，下方形成未来价格下跌中的黄金点支撑。
黄金价格在高位震荡一段时间后，突然从高位开始加速下跌。此时价格首先跌至0.382黄金点1345.60美元的支撑位，但此时KD指标刚在超买区域形成死叉，且沽空动能还在继续放大，形成起跌状态，所以这一支撑很快就被一举跌破。
当价格跌至0.5分割线黄金点1338.70美元的支撑位时，KD指标还在延续下跌，且没有到达超卖区域，MACD指标显示沽空动能依旧在放量，所以空方稍作蓄势后，该支撑最终也被跌破。
2016年8月8日早盘，黄金价格跌至黄金分割线0.618黄金点1132美元的支撑位置后，KD指标跌至超卖区域，MACD指标显示沽空动能开始停止放大，空方动能逐渐萎缩，黄金价格也暂时低位企稳。当KD指标在超卖
区域形成金叉时，MACD指标显示沽空动能持续收缩，随后价格开始企稳，不久加速反弹，走出一波短线的快速反弹行情。
价格跌至下方某技术支撑位，交易者在进场做多前，一定要仔细分析各项指标。如果辅图指标尚未见底，显示价格还有进一步下跌的空间，或K线形态为光脚中阴线甚至是大阴线，那么价格破位下跌的概率很高。
激进的交易者若执意进场做多，那么一定要快进快出，持仓时间要短，获利空间不可看得过大。因为即使支撑暂时有效，价格出现反弹，由于指标显示价格尚未见底，所以反弹也不会有太大的空间，价格随时有可能拐头向下，突破支撑位后继续下跌，因此操作时要格外谨慎。
稳健的交易者则宜继续观望，等待价格向下破位继续下跌，在下方更强的支撑位置进场做多，或等待各项指标均出现反弹信号，反弹概率增加后，再进场参与交易。
相反，当价格上涨至压力点位时，K线形态、K线组合或宝塔线组合形成顶部信号，或辅图指标中四指标到达超买区域或形成死叉，MACD指标显示多头动能开始萎缩，此时进场高位沽空，成功率较高。价格涨至压力位置时，如果顶部信号不明显，许多指标还处于上行阶段而且尚有上升空间时，若要沽空就要格外谨慎。
图9-13中，现货白银价格由20.67美元高位震荡下跌，至19.19美元一线止跌，随后多头抄底动能开始放大，KD指标在超卖区域金叉反弹。在这一波中期下跌趋势中，依高点与低点画出黄金分割线，上方会呈现出数个黄金分割线的黄金点支撑。
当价格首先反弹至第一个黄金点0.382压力位19.75美元的支撑位时，辅图指标中KD指标保持着良好的上行趋势，勉强踩到了超买区的门槛。MACD指标显示买盘动能还在进一步放大，价格还有继续上涨的空间。在这种情况下，压力位被突破的概率较高。稍作修复，K线换线，白银价格一鼓作气突破0.382黄金点压力位，之后进一步上涨。2016年7月.22日，涨至0.5黄金点19.93美元一线的压力位。
当白银价格涨至0.5的黄金点位后，此时即指标已经进入比较严重的超买区域，MACD指标显示买盘动能开始缩量，之后白银价格开始震荡下跌。随着KD指标高位死叉、买盘动能持续缩量以及沽空动能放大，白银价格由震荡下跌转为加速下跌。
同样，当价格涨至上方压力位置时，若多指标还没有发出顶部信号，激进的交易者可以博弈短线空间，持仓时间以及获利预期都要格外谨慎，因为价格随时都有可能反转下跌。
稳健的交易者则等待价格突破压力后，在上方更强的压力位置沽空，或等待KD指标到达超买区域企稳或死叉，MACD指标显示买盘动能持续萎缩，沽空动能放量，顶部信号进一步确认后，再进场沽空。
黄金分割线是"孝寒点位交易法"中非常重要的一项点位指标，相信学习过本章内容后，在今后的应用中，读者会愈发感觉到这一指标的有效性。
在选择黄金分割线的波段区间时，最好选取一波顶点与低点比较明确的行情，而且要有一定的空间，这样效果才会更好。价格在盘整区间运行时，在高位与低位区间画黄金分割线效果较差，价格随时可能突破所有的黄金点。
学会黄金分割线的用法后，下面将学习最后一个技术组成部分一一各K线周期的作用。