第八章 布林线的两种主要作用
前面详细讲解了MACD指标的主要用法，让各位读者对这种指标有了更深刻的认识，本章学习的布林线指标依旧是"旧相识"。
布林线指标普遍应用于震荡行情区间高低点位的把握，很多交易者认为其在单边行情中用处不大，其实不然。布林线指标在单边行情中同样会起到很大的作用，尤其是趋势的延续以及价格反转中。下面笔者把布林线这一指标的两种主要用法详细讲解一下，使其成为技术分析中一个重要的组成部分。
一、布林线基础知识
1. 布林线
布林线（BOLL）由约翰·布林格先生发明是金融市场常用的技术指标之一，属于价格路径指标。该指标利用统计原理，求出价格的标准差及其信赖区间，从而确定价格的波动范围及未来走势，利用波带显示价格的风险、安全的高低价位，因此也称之为布林带。
布林线属于综合类指标，一方面可以用于判断价格的支撑与压力位置，一方面也可以判断价格趋势的反转。布林线指标并不完全属于滞后型指标，因为它对价格支撑及压力的位置具有提前性，但对于判断趋势和反转，指标信号具有一定的延迟性。
布林线指标是技术分析常用的工具之一，通过计算价格的"标准差"，再求价格的"信赖区间"。该指标在图形上有三条线，其中上下两条线可以分别看成是价格的压力线和支撑线。两条线之间还有一条价格平均线，该线同时具有支撑与压力的效果。
布林线指标的参数一般设置为26或20（根据交易者的偏好确定）。一般来说，价格会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。如图8-1所示。
2. 计算方法
布林线需要绘制支撑线（LOWER）、阻力线（UPER）和中线（MID）三条线。
MID=收盘价的N日移动平均
UPER=中线+偏移值
LOWER=中线-偏移值
参数：N限定统计天数，一般为26；P限定布林带宽度，一般为2。
布林线上下两条线可以分别看成是价格的压力线（上轨）和支撑线（下轨），两条线之间是一条价格平均线（中轨）。一般情况下，价格线在上下轨道组成的带状区间游走，而且随着价格的变化可以自动调整轨道线的位置。当波带变窄时，激烈的价格波动有可能不久产生，表示变盘在即。若高低点穿越压力线或支撑线很快又回到波带内，则会有回档或反弹产生。
3. 主要功能
（1）布林线可以指示支撑和压力位置。
（2）布林线可以显示超买、超卖。
（3）布林线可以指示趋势。
（4）布林线具备通道功能。
布林线的一般使用原则是：当价格穿越最上面的压力线（支撑线）时，表示卖点（买点）出现。当价格沿着压力线（支撑线）上升（下降），虽然价格并未穿越轨道线，但若回头突破其下面的轨道线即是卖点或买点。
二、布林带信道震荡
布林线在价格震荡盘整期间的作用是最大的。价格在布林带信道内运行，每一条轨道线都会对价格的涨跌造成影响，给交易者指示比较清晰直观的交易点位。
当价格单边行情结束后，会进入指标修复阶段。此时布林带也会逐渐收口，信道开始横向运行，信道上轨至下轨之间的空间，就是价格盘整震荡的区间，交易者可在这个信道内进行高抛低吸的区间波段操作。
如图8-2所示，2016年10月11日，现货黄金价格由涨转跌，随后布林带信道开始走平，价格进入震荡行情。从图中可以看到，每当黄金价格跌至布林带信道下轨后，就会震荡反弹，反弹至中轨或上轨的位置就会受阻回落。区间最大波动幅度在10美元左右收益空间还是非常可观的。
利用布林带信道指导操作，有下面一些风险需要注意。
（1）布林带信道不会一直保持在水平固定区域，而是会上下移动，所以止损与进场点位也要随之适当调整。
（2）价格涨跌时偶尔会暂时突破信道，进入布林带外侧，所以交易者止损位的设置不可过于狭窄，但也不可过大。只要价格涨跌没有放大，布林线没有开口，仍可进场操作。
（3）在布林带信道内做波段时，注意区间内要有充分的收益空间。因为价格从下轨反弹未必一定会到达上轨，从上轨回调未必一定会跌至下轨，有时会在中轨位置即出现反转，所以上下轨与中轨的空间也要适当。不然价格从下轨涨至中轨还没有什么收益，价格就已经开始回调了，这样就要延长持仓周期。长期持仓非常危险，实战交易中要尽量避免。
（4）在布林带信道内不断地进行高抛低吸，至少会出错一次。因为盘整行情不可能一直持续下去，价格最终会跌破下轨支撑，或突破上轨压力。当价格突破方向确认时，交易者必须严格设置止损，然后进行顺势交易。
三、从价格震荡区域判断价格方向
上面讲到了利用MACD指标的能量柱判断价格盘整后的运行方向，其实布林线同样具有这种功能，不过较MACD指标来看效果会略逊一筹，如果两者结合使用，可以做到事半功倍。
价格在布林带信道中轨至下轨的空间运行，可以称之为弱势盘整区域。当价格跌破下轨，沿着向下开口的下轨运行时，表面盘整行情结束，价格展开单边下跌走势。如果盘整期间MACD指标显示沽空动能蓄积更强，价格展开下跌时卖盘放量，则指示价格运行方向的信号更加明确。
如图8-3所示，2016年9月28日，现货黄金价格开始了为期6个交易日的盘整震荡走势，期间大多数的时候价格都是在中轨至下轨的弱势盘整区域运行。当价格加速下跌，布林带开口向下运行时，黄金价格开启了较大幅度的单边下跌走势。
很明显，在价格处于盘整阶段的时候，MACD绿色能量柱更多一些，表明沽空动能蓄势更足。最终卖盘开始连续放量，黄金价格下跌趋势更加明确。
交易时机：
（1）当价格长时间处于弱势震荡区域运行，期间卖盘蓄势明显，激进的交易者可以提前进场，等待价格破位下跌。若持仓期间价格上涨到达止损位，或价格涨至强势震荡区域并长期运行，同时买盘放量时，要离场避险。
（2）当价格盘整后破位下跌，布林线开口向下，MACD指标沽空动能放大时，以进场沽空为主。
（3）当价格跌破下轨，交易者已经进场交易，但是价格很快又涨回到下轨至中轨间的位置，且布林带并没有开口，依旧延续盘整走势，说明价格并未准备选择向下，此时交易者需要设置止损或提前离场，以防止价格向上突破。
价格在布林线中轨至上轨区间运行，可称之为强势盘整区域，盘整后价格向上突破的概率较大。当价格突破上轨，布林带开口向上运行时，表明上涨行情展开。
如图8-4所示，从2016年10月25日起，现货白银价格开始震荡，布林线几乎是横向运行。盘整期间，多数时间价格在中轨至上轨区间强势震荡，最终价格向上突破，布林带开口向上，价格走出一波幅度较大的单边上涨行情。
盘整期间，很明显MACD指标红色能量柱持续时间更长，力度更强一些，表示多头动能蓄势强于空头。当买盘动能开始持续放大时，价格突破压力，选择出了最终的运行方向。
交易时机：
（1）当价格长时间处于强势震荡区域运行，期间买盘蓄势明显，激进的交易者可以提前进场，等待价格向上突破。若持仓期间价格下跌，到达止损位，或价格跌至弱势震荡区域并长期运行，一旦卖盘放量，要及时离场避险。
（2）当价格盘整后向上突破，布林线开口向上运行，MACD指标多头动能连续放大时，可以进场买入。
（3）当价格突破上轨，交易者已经进场交易，但是价格很快又跌回到上轨至中轨位置，布林带并没有开口，依旧延续横向运行走势，说明价格并未准备选择单边上涨，此时需要设置止损位或提前离场，以防止价格向下破位。
四、布林线指标判断趋势反转
前面讲解的均线、宝塔线、MACD以及KD指标，都具有判断价格顶部、底部的作用。判断趋势的反转十分重要，也是最复杂的，平时交易中多应用技巧进行验证是有利无害的。布林线指标同样具备判断趋势反转的作用，但是时效性不强，这也是很多交易者认为布林线指标应用在震荡行情中的作用远大于单边行情的原因。在此笔者还是要简单介绍一下，交易者可以加以验证。
如果价格处于单边下跌趋势，此时布林带也一定会处于向下运行的状态。如果是震荡巾的单边下跌走势，价格会在布林带信道内沿着下轨震荡向下。如果下跌力度强劲，K线会跌出布林带下轨并向下运行。
价格跌出布林带下轨后，逐渐企稳反弹。当价格重新回到布林带信道内，本轮价格下跌行情将会暂时企稳。不过由于是处于下跌趋势中，如果价格企稳后反弹力度较弱的话，往往反转结束后会出现更大幅度的下跌。
如图8-5所示，2016年12月15日，美原油1小时周期价格震荡后加速下跌，K线跌破布林带下轨，而且布林带信道开口向下运行，但是很快就低位震荡盘整，回到布林带信道之内。此时价格连续十几个小时企稳震荡，略有上涨，但上涨的幅度和空间并不是很大。当价格涨至布林线中轨后受到了技术压力，随后受阻回落，走出了更大幅度的下跌走势。
应用布林线判断价格的反转风险相对较大，所以交易者还要结合其他指标进行判断，此外注意控制风险。
（1）K线重新回到布林带信道内，交易者抄底做多。当价格遇到上方压力后，应逢高离场。
（2）K线重新回到布林带信道内，交易者抄底做多。如果价格连续盘整数个小时没有上涨，而是一直保持横向盘整，一旦价格重新下跌至止损位，应该及时止损离场。
（3）稳健的交易者则等待价格回到布林带信道内部，布林带信道逐渐收口时进场尝试做多。
价格突破布林带上轨加速上涨后，必然带动布林线开口向上运行，此时便出现了单边上涨的走势。如果价格涨势强劲，K线会突破上轨来到布林带信道以外。当K线重新回到布林带信道内，则本轮上涨将暂时放缓，价格有望展开回调，甚至是反转的行情。
如图8-6所示，2016年9月6日，美盘阶段现货黄金价格加速冲高，突破布林线上轨，且布林线开口向上运行。冲高过后价格高位盘整，逐渐回到了布林带信道内部，随后黄金价格震荡下跌，跌破布林线中轨后甚至出现了反转的走势。
同样，很多时候由于价格单边上涨力度过大，即使价格回到布林带信道内部盘整后，还会出现更大幅度的上涨行情。
（1）K线重新回到布林带信道内，交易者可以逢高做空。当价格遇到下方支撑后，可以在低位离场。
（2）K线重新回到布林带信道内，交易者抄底做多。如果价格连续盘整数个小时没有回调，保持盘整走势，一旦重新上涨至止损位，应该及时止损离场。
（3）稳健的交易者则等待价格回到布林带信道内部，布林带信道逐渐收口时进场尝试沽空。
五、宽幅震荡转窄幅整理
当价格结束单边涨跌行情后，如果单边行情不是急速的反转行情，价格将由单边行情转为宽幅震荡走势，此时布林线指标的震荡信道空间会很大，上轨、下轨、中轨之间的震荡盈利空间十分充分。
当价格宽幅震荡行情持续一段时间后，震荡区间会逐渐收窄，慢慢转为窄幅盘整，价格围绕布林线中轨小幅度波动，此时就意味着下一轮价格的单边行情即将出现。
在价格单边行情刚结束的时候，交易者还可以在波动区间进行高抛低吸的交易。一旦波动区间逐渐收窄，上下轨之间已经没有充分的利润空间，或不值得博弈时，就要在场外观望，等待新的趋势出现。
如图8-7所示，通过观察走势可以发现，当单边行情结束后，布林带开始收口、上轨向下移动，下轨向上移动，震荡区间逐渐变窄，最后布林带信道开始走平。震荡行情不可能长时间持续下去，终究会重新展开单边走势。但是盘整时间越久，多空双方蓄势就越强。一旦重新分出方向，持续性也越长，涨跌幅度就越大。
当价格开始围绕布林线中轨开始盘整，此时价格的波动肯定没有获利空间，交易者此时宜耐心等待价格选择方向。如果在新趋势刚刚形成时能够及时抓住交易机会，则会获得十分可观的收益。
很多交易者发现价格震荡没有获利空间，就放弃跟踪，转而关注其他品种走势了。其实越是价格盘整走势，越要仔细盯盘。一旦出现趋势性机会，第一时间进场交易，要比做许多小幅度的波段好多了。
当趋势已经形成时，如果交易者发现价格已经涨跌了较大幅度，此时要考虑"是否存在追高追空的风险""收益空间是否充分""止损应该设置在哪里"等影响交易后果的问题。
"孝寒点位交易法"这套交易系统中，布林线并不是主要的应用指标，但是部分走势情况下还是有一定使用价值的。例如当均线系统无明确方向，价格处于很明显的区间震荡走势时可以利用布林线指标判断震荡区间的具体点位。当价格单边运行过程中展开短线调整时，也可以利用布林线中轨验证其他指标显示的支撑与压力位置是否有效。