保守型交易及国库券

多数保守型投资者的投资组合中都包含现金、债券、存款证明或是债券型基金等。一种可以使交易者获得股票市场收益但同时也可以像债券市场一样安全的交易策略就是将90%的资金投资于国库券，剩余10%的资金投资于外汇市场。

许多高净值客户的金融分析师都建议他们采取上述比例的投资策略。你的大部分资产将投资于低风险资产（国库券评级为AA），也就是说投资组合中90%的资金几乎不承担风险，这90%资金的年收益在0.01%-1.0%之间，根据市场情况而定。

尽管美国国债评级从AAA降至AA，但国库券仍属于安全性很高的资产。其他国家国债的评级或许会高于美国，但都是以其他货币标价的，并且营利性也不如美国国债。

剩余10%的资金将放入外汇账户中。利用上述交易策略投资者可以获得来自于套利交易中的利息收入及资本增值。这一交易策略要求交易者比较保守，但同时也根据市场情绪进行交易已获得收益。

上述90%国库券10%外汇的交易策略与将外汇账户资金投资于标普500指数的收益水平类似。换句话说，你可以尝试将10%的资金投资于股指期货。但投资外汇交易可以绕开股指期货繁多的要求，并且投资于期货是十分复杂的。另外，不像期货一样，外汇并没有到期日，因此一笔外汇交易可以持续几周、几个月或者几年时间。另外，通过外汇交易，交易者可以分享经济发展所带来的收益。最后，外汇交易可以通过投资于不同的货币对进行分散化投资。

改变投资的货币对可以简单地做多澳元/美元或是做空其他货币对。例如波兰这类发展中国家可能会抓住你的眼球。尝试交易欧元/波兰兹罗提，这对货币对的风险程度适中，并且可以获得波兰经济增长的红利。波兰实行相对保守的货币政策，同时部分国家成功偿还债务，部分国家贸易顺差持续增加。有些国家的经济要比相对货币国家的经济强盛。基于这些原因，货币对的情况都是不同的，这能使交易者分散化投资。

记住将10%的资金投资于外汇交易，这样可以快速增加投资组合的收益。如果你想进一步控制风险，那么你可以只使用25%的保证金进行交易，而非之前提到的33%。将25%的保证金分四次进行买入操作，这会进一步降低风险。运用这样的交易策略可以使你进一步感受市场变化，获得更多交易体验。涉及的货币对越多，交易者投资的分散性越强，更能应对波动的外汇市场。举个例子，图7-1展示了瑞典克朗信托基金与3个月的国库券的波动及收益情况。

货币型基金：观察、分析、交易

还有一个比较安全的投资于外汇的渠道：货币型基金。虽然货币型基金的内部结构类似于共同基金，但货币型基金的交易方式类似于股票买卖。货币型基金在过去五年中越来越得到交易者的青睐，市场规模逐渐扩大。几个货币型基金位于股票交易者最喜爱的交易类别榜单的前列。有些甚至被大型基金经理作为投资于难以进入的市场的手段。

货币型基金通常投资于货币市场，例如定期存单或是以本国货币计价的现金。货币型基金的价值随货币价值起伏，并且根据利率变化为投资者支付红利。然而红利只是每月支付并且不再重复投资于货币型基金。

交易者可以在CurrencyShares网站上(http：//www.currencyshares.com/home/CurrencyShares)找到最受交易者推崇的货币型基金。CurrencyShares同样有外汇替代的货币型基金，例如欧元、瑞士法郎、澳元以及其他货币。

对于希望通过外汇交易分散化投资并且希望在不采用杠杆交易方式获得做空美元的收益的交易者，货币型基金是一个很好的选择。通常提供全方位服务的外汇经纪商以及部分折扣经纪人允许交易者像股票买卖一样投资于货币型基金。交易者可以下限价单、止损止盈单等，就像在股票市场进行的操作一样，事实上与正常的外汇交易操作也是大同小异的。

另一种投资于货币型基金的目的是利用货币型基金建立对冲头寸。这是一种分散风险极佳的方式。考虑通过买进跟踪VIX走势的VXX基金为多头澳元、瑞典克朗以及捷克克朗建立对冲头寸，VXX基金可以使交易者在市场混乱、外汇交易面临损失的情况下获得收益。这是由于这一基金跟踪VIX，即期权交易所市场波动率指数，这一指数又称为恐慌指数，当市场动荡时这一基金将获利。

另外，你也可以使用杠杆买入外汇货币基金，但是杠杆率与股票交易相同。

外汇货币基金适合于刚进入市场还处于摸索阶段的投资者。核对经纪商报告中有关外汇货币基金的分析内容并且记得浏览央行网站，并对某外汇货币基金进行深入的钻研。利用外汇货币基金进行外汇交易可以成为你投资策略中的理想方式。