外汇交易以及投资组合

当你开始考虑要从外汇交易中获得多少收益时，最好从考虑自己可投资的资产开始。许多人错在只考虑自己想达到的或是需要的盈利水平，如果保持这种思考方式，那么你只考虑了回报，而没有考虑你以及你的账户所需要承受的风险的大小。

你需要问自己的第一个问题是：“我应该在账户中存入多少资金?”无论是对希望依靠收益偿还助学贷款的学生，或是孩子正在上学，希望从外汇交易中获得一些小额收益的妈妈，亦或是将资金大量投入到低风险低收益产品上的百万富翁，这一问题均适用。首先你要确定的是你会投资多少资金。

为了弄清楚投资额的问题，首先需要知道自己可用于投资的资金有多少。如果你是第一次投资于外汇市场，那么应该只在账户中存入少量资金一一比如你的娱乐支岀。这笔资金可以使你熟悉外汇交易的流程，并且避免在市场走向不利时使你过度地担忧。另一个能够缓解外汇交易压力的方法是以你愿意损失掉的金额为上限进行交易，就像赌博时候一样。如果你把交易的资金想象成已经花掉的钱，那么你就可以当作钱已经没有了并享受交易以及承担风险的过程。

现在你已经决定用多少资金进行交易了，那么你应该回顾先前参与过的市场并弄清楚自己的风险偏好类型。如果你想要用收益偿还车贷或是支付旅行的费用，那么你可以采取保守的交易策略。如果你希望用收益偿还房贷或是依靠收益生活，那么你可以采取风险较高的策略。当你决定自己要承担什么级别的风险时，你可以基于账户规模的大小考虑这一目标是否现实。比如说，如果账户余额为500美元或是1000美元，就算是风险寻求型交易者，获得能够偿还房贷收益的可能性也是微乎其微，但有可能获得偿还车贷的收益。

能够决定交易者在外汇市场收益水平的有若干个因素。你必须考虑自己的目标，可用于投资的资金，风险容忍度以及账户规模。当你弄清楚了这些要素，你就可以确定自己在外汇交易市场期望获得的收益水平了。

一个确定投资金额的方法是考虑自己的可投资资金总额。如果你现有的投资组合中包含股票、债券或是共同基金，那么你可以把外汇市场作为替代型投资领域。就算是你将多数资产投资于较为传统以及保守的市场，你也可以分出一部分投入外汇市场。外汇交易可以作为其他交易的对冲交易，降低整个投资组合的风险。

为其他交易的对冲交易

外汇交易是如何作为其他交易的对冲交易的呢？股票及债券的价值随市场环境上下波动，而外汇市场的收益有时与股市的变动完全不相关。货币价值容易波动，所以你可以做多或做空某货币对，选择短线交易或长线交易，或是选择收取利息。如果你的投资组合中股票占多数，你可以将外汇交易作为股票头寸的对冲交易。你甚至可以做到当整个投资组合价值下滑时保持外汇账户持续盈利。

在以外汇交易作为股票交易的对冲交易这一想法下，拿出10%-20%的交易资金放入外汇交易账户是一个很好的主意。这一比例是大型资产管理公司，如美林或是瑞银集团所推荐的适合投资于替代型资产的比例。

就像刚才所提到的那样，外汇并非直接与债市以及股市相关，因此外汇资产的收益与市场回报无关。因此可以将外汇投资作为替代型投资策略，投入外汇交易的资产为替代型资产。其他替代型策略有大宗商品市场例如原油，或是贵金属投资领域例如白银、黄金。因为原油、白银以及黄金是在世界范围内进行交易的，参与这些市场与参与外汇市场类似。因此，如果一个投资组合中10%-20%的资金投资于原油、白银和黄金，那么这个投资组合有效地分散了风险。

现代投资组合理论是基于马科维茨(Harry Markowitz)于1952年发表的一篇论文《投资组合理论》。自从该论文发表后，几乎所有的职业财富管理公司都基于这一理论进行投资运作。该理论认为，所有投资者都应该通过充分分散风险以追求最小化风险的同时最大化自己的收益，而分散风险的方式是将资金分散投资于相关系数小的市场。投资组合可经投资进行风险分散的领域有很多，可以既投资于股市也投资于债市，投资于贵金属市场以及原油市场，或是投资于替代型资产如开设外汇账户。外汇市场虽然风险较高，却可以起到降低投资组合受本国市场变动影响的作用。

当你考虑开始长期从事投资时，你想要或是需要得到的收益可能看起来会非常庞大。但不要被这个数字吓倒或是因此而丧失信心，先将这个目标数字分解，弄清楚为达到这个目标每日或是每周需要产生多少盈利。例如你每月需要550美元还车贷，如果你可以保证每个月20个交易日，那么大约每天要产生27美元的收益，每周要产生135美元的收益。

从这个角度看，每个月盈利550美元这个目标就不那么让人沮丧了，你可以用1000美元的账户达到这一收益水平，每个头寸占有10%左右的保证金，每天做两笔收益率为0.5%的交易，杠杆率设定为50：1。这样你就可以轻松地在两个小时内完成一天的任务了。

在交易时你应该时刻牢记自己的目标，这样才能达到预定的收益水平，确定自己没有在高于自己承受范围之外的风险级别上进行交易，即使你发现了收益非常高但同时风险也非常大的交易机会时也不要轻易尝试。你要提醒自己你的目标只是每月获得550美元的收益。

市场上有许多人低频率地进行交易，并且他们并没有明确的投资目标。如果你是这种类型的投资者也是完全可以的，这意味着你是娱乐型交易者，并且不会每天处于盈利目标的压力下。

“我希望盈利越多越好”——这并不是一个目标。或许听上去这很像是目标，但仔细考虑的话你会发现这个目标并没有包含具体的内容，因此也很容易造成为达到目标而努力程度的标准的缺失。如果没有明确的目标，你也无从判断某一交易风险是否过大，这样一来你就会投身于风险越来越大的交易，直到某一时点市场行情对你不利，导致巨大的损失。

虽然听到过某基金经理去年年收益率达到70%这种令人振奋的消息，但多数人认为这只是昙花一现，除非他们能在本金不承受风险的情况下再达到这样的成绩。大型新闻机构希望与不论市场行情如何都可以做到年收益10%的基金经理对话。10%听上去或许是个较低的收益率，但如果你有明确的目标，10%足够达到你期望的盈利额。