外汇交易风险因素

投资的一个基础性原则是，为了获得收益，投资组合需要承担一定的风险。市场经验告诉我们，承担的风险越大，预期收益越高。换句话说，没有风险的投资组合也将不会为投资者带来任何收益。

风险会令人感到不安，特别是关系到财富的风险。为了使你能够更为客观地看待风险，你要把自己想成一位对冲基金经理、投行从业者或是外汇交易商，这会使你考虑问题更加专业，促使你承受风险，当然市场同样会以收益的方式补偿你所承担的风险。

资产形式的转变是外汇交易的前提，与其他投资方式相同，交易者必须承担风险才能获得收益，但是补偿风险的收益是有限的。另外，你应该随时关注投资组合发生损失的可能性大小，如果某产品发生损失的可能性很大，那就不要投资于这个产品。你应该考虑一个交易策略，使你承担的每单位的风险获得相应最高的收益，而非将所有资金投入到风险级别最高的产品寄希望于获得高收益。

现实中确实存在一个比较投资绩效的标准。夏普指数是基于投资者盈亏以及总收益而计算出的指标。夏普比率越高，投资绩效越好，投资组合越佳。通过计算某投资组合的夏普比率，你可以计算出该投资组合投资人每多承担一份风险，可以拿到几份报酬。换句话说，夏普比率可以衡量波动率与收益之间的关系。如果某金融产品有很高的波动率（即价值上下波幅很大），但收益率却很一般，这一金融产品的夏普比率就会很低。另一方面，如果某金融产品波动率比较低（即价值上下波幅较小），但收益率却和第一个金融产品相当，这一金融产品的夏普比率就会比第一个金融产品高。一项投资的夏普比率是以风险（或波动率）大小作为成本衡量收益率水平的。因此回报率高且价值波动幅度小（即风险小）的产品是最佳的投资选择。夏普比率越高，每单位收益承担的风险越小。

许多投资主体的交易都是基于以更小的风险追求更高的收益这一理念的。你也应该设定同样的交易理念。以有限投资追求更高收益的最好的方法之一，就是知道外汇交易中风险的来源。本书也将介绍将自己投资组合的风险调整得更小的方法。

了解自己的风险容忍度

为定义自己的风险容忍度，你应该首先知道自己想交易哪种货币，以及应该将交易账户设置为什么水平。如果你想在外汇市场存活，你不会希望自己交易频率很低以至于账户资金没能得到充分利用。如果外汇交易对你来说只是消遣以及挣些零花钱的活动，那么你一定不会将其设置为每天需要好几个小时坐在电脑旁进行操作的账户类型。

当你问自己你希望从外汇交易中得到什么时，一定要问清自己在此过程中什么是自己不愿意舍弃的。这在设置交易账户时同样是十分重要的。

你可以阅读世界上所有关于外汇交易的书以及分析报告，但世上所有的知识并不足以让你开始交易，而是搞清楚了自己从外汇交易中希望得到什么之后才会开始交易。问问自己“希望从外汇交易中得到什么？”任何答案都是可以的——为了娱乐，为了盈利，为了在资本保值的同时获得一部分增值，或是将外汇交易作为职业——只要你有明确的目标就可以。

搞清楚自己风险容忍度最好的方法是回顾一下以前的经历。如果之前曾投资于期货、期权或是大宗商品，那么你应该是风险寻求型投资者，如果你仅投资于对冲基金或是国债，那么你很可能是风险规避型投资者。

不要害怕问自己棘手的问题。一旦你知道了自己的目标，你将会看到外汇市场更广阔的蓝图。如果你的目标是资产增值，假设说是偿还车贷或是支付度假的费用，那么小额、低风险的账户以及保守的交易策略最适合你。相同的，如果你想增加投资于债市的投资组合的收益，那么你同样应该选择保守的交易策略。

如果你想获得巨额的收益，比如用于偿还房贷的资金甚至是希望可以依靠获得的收益生活，那么你可以考虑高风险的投资组合或是投资策略。开始交易之前，你要决定自己每月需要获得多少收益。根据数额的大小决定自己选择的风险级别。每月需要获得的收益越多，承担的风险越大。