基本面分析的基本准则

外汇交易中的一个重要组成部分就是良好的研究工作。如果不能做到这一点，那么外汇交易对你而言只不过是在不知道交易好坏标准的情况下浪费钱的行为。也许一开始你会觉得很有趣，但你要记得你的目标是获取满足感与利润。这就是为何需要做好对货币对的研究。你同样需要认识到预测未来货币对价值行走的方向是十分重要的，并且了解经济指标，学习券商研报，浏览央行网站以及时刻关注新闻是很好的交易习惯。这些信息共同组成了基本面信息，研究这些信息被称为基本面分析。

一旦你完成基本面分析，你就可以在外汇交易平台上开始下单交易了。在没有完成基本面分析之前就开始交易，交易者面临的风险是很大的，这种情况下基本不会有好的结果出现，你会发现自己账户的资金瞬间消失，根本没有盈利的出现。

基本面分析可以被定义为回顾某国家的通胀率、经济增长率、经常账户的盈余或是赤字情况及其他信息的过程。必要时交易者还需要进行独立的经济研究以便于在收集央行网站信息、进行基本面分析后认清形势。

你现在已经了解了基本面分析对于外汇交易的重要性。通过长时间的学习，你将会拥有全局观，在你浏览各国央行网站，如美国、匈牙利、瑞典、瑞士的央行网站之后就可以了解这些国家的经济情况，进而抓住大方向。你也可以通过浏览央行网站中的经济报告以及声明，通过提炼这些消息中隐藏的信息来了解这个国家的经济是否有上升前景。然后你可以将这些信息与你想要交易的另一国家的货币（货币对中的相对货币）相比较。一个例子可能会使你更加容易理解。

打比方说你想要交易瑞士法郎/匈牙利福林这一货币对，你可以首先通过阅读两国央行网站上的新闻以及寻找央行评价经济运行的词语，例如“过热”、“维持平稳态势”、“不景气”等来收集所需要的信息。关键词可以使交易者判断央行如何评价本国经济，例如是否认为经济增速过缓、过快或是平稳。如果你发现央行认为经济发展很快，那么这意味着未来该国利率将会上升。相应的，如果经济增速放缓，那么未来该国家的利率可能会下降。

为什么？这是因为多数国家会通过调整利率进而调节经济增速。如果经济增速放缓，央行将会降低利率以增加贷款，刺激投资，进而促进经济发展。对于发展过快的经济体，央行会通过增加利率降低贷款，这将降低经济增速。一旦搜集到了这些信息，你就可以进行接下来的一步了。你可以查阅券商研报，看经纪商是否也在报告中提到了这些信息，例如利率未来的走势将会发生变化，或是由于利率可能发生的变化所导致的市场情绪的变化。他们将是上升还是下降？

有些新闻服务也可以作为研究时的信息资源，例如Daily FX，FXstreet。当你在查找相关信息时，不要忘记你还需要查找货币对中相对货币的信息。

如果该货币的利率将会上升，你还需要知道相对货币的利率是否会下降。有时你预测某货币的利率会相对于其他货币的利率产生变化，那么你就可以下单了。记住，如果市场认为利率（以及货币间的相对价值）会发生变化，外汇市场的参与者都将准备好进行交易，这些交易将推动货币对价值向市场预期方向发展。

利用央行网站仅仅是学习利用基本面分析货币对价值的第一步，你感兴趣的货币对可能包括欧元/瑞士法郎、欧元/挪威克朗、欧元/瑞典克朗，或是其他任何外汇市场提供交易的货币对。确定了交易的货币对后，你可以浏览欧洲央行、挪威央行、瑞典央行、瑞士央行的网站以搜寻信息。这一过程不必着急，因为有海量的信息等待你浏览。逐渐了解各个央行的出版物以及经济学家，你也可以订阅新闻、研究报告等内容更新。

如果希望知道世界上所有的央行，那么你可以登录国际结算银行的网站，你将在这个网站上找到许多信息，例如世界各国央行间的资金流动以及各种报告，例如有关通胀的报告。

现在你已经通过各国央行的网站对各个国家的经济状况有了大致的了解，你可以为自己的外汇交易进行更深一步的信息挖掘了。你可以开始查阅一些反应现在以及未来经济状况的指标，了解这些信息的重要渠道是U.S.Economics以及统计局网站，表6-1显示了一些其他公布经济指标的网站，这些网站可能能在你的交易过程中为你提供帮助。

需要注意的是，你可能会发现有些经济指标过于复杂难以理解，你需要将它们翻译成你能了解的形式，不要因为经济指标太多不知所措。

持续关注价格的走势，同时交易者需要掌握表明经济运行状况处于上升、下降或是平稳的信息，在了解这些信息以及从央行网站上找到的信息之后，你就可以进一步预测利率的走向了。

经济指标通常被用作预测某国家未来经济状况，许多金融专家也同样使用这些指标，例如经济学家以及众多交易者（股票投资者、固定收益投资者以及外汇投资者）。指标变动轨迹与经济变动轨迹之间的关系并不相同，有些指标在总体经济活动发生波动之后才到达顶峰或谷底，这些指标被称为滞后指标，有些指标会反映未来经济会朝什么方向发展，这些指标被称为先行指标。从这些指标中你可以获取大量信息。任何时候你都可以将得到的信息与其他资源的信息相结合。例如你可以将从外汇信息网站上获取的信息与券商研报相结合。

如果你还没尝试这样做，你可以开始记录交易日志，将众多的信息资源记录在交易日志中。你可以记录新闻发布的时间，从什么地方找到这一信息，在什么时间获取的这一信息，以及在什么时间发现这一信息隐含的交易信号。正如你所见，基本面信息需要在长时间内才能建立起来，这是一个过程，但这些信息可以在长时间内使用。你也可以通过分析这些信息来预测中长期内货币价值的走向。

你的经纪商也曾很多次向你推荐某些货币对目前适合的交易价格以及中长期内适合交易的价格区间，其实经纪商所做的事情就是对某货币及其相对货币进行基础面分析，同时将分析结果进行比较。

举个简单的交易例子，例如交易者想要交易新西兰元/美元，投行的分析师为你准备了许多材料，其中包括新西兰央行所发布的关于新西兰经济运行状况的经济指标，你可以通过这些指标推测出利率的走势。分析师同样可以通过央行网站上的信息了解资金是流入本国还是流出本国，以及资金流动的统计数据。

除此之外，他可以将这些信息汇总在一起，然后将其与美联储网站的信息进行比较。这些信息将会同来自观测新西兰元/美元的技术分析指标所得到的信息一起用于确定该货币对当前价值水平——是应该做多、做空还是价位处于正常水平。然后他会预测利率差额会增大还是缩小。

一种情况是新西兰利率会增加，而美国的利率会保持平稳或是有所下降，这时分析师会给出做多的建议，这意味着你可以卖出美元同时买入新西兰元。当其他交易者做出同方向的交易时会推动新西兰元价值相对于美元价值上升，你可以平仓结利。

当外汇交易者预期新西兰元/美元的套利交易能为他们带来利差收入时，上述情况就会发生。因为交易者都在通过卖出低利率货币并买入高利率货币进行套利交易，这将提升国际市场上对新西兰元的需求，同时降低对美元的需求。

接下来高级分析师将会整合各种信息之后推荐新西兰元/美元的进入及退出时点，然后报告完成之后便发布给客户。