第七节  选择最佳出场点

水因地制流，兵因敌制胜。故兵无常势，水无常形，能因敌变化而取胜者，谓之神。

一一孙武

“学会进场是徒弟，学会出场是师傅”，从这句话可以看出“出场”在整个交易系统里的重要性。然而在交易当中，大多数交易者都是根据盈亏额做交易，一旦达到自己的盈利目标便急着平仓出场，而不是根据市场趋势，他们设定目标位时完全不考虑市场趋势，不根据出场信号来决定出场时机。尽快兑现浮利的想法会让交易者过早离场，也限制了交易者，使其永远无法把握住真正的大行情。

在行情没达到目标位或出现反转信号之前，因害怕浮利被流失而采取的任何主动措施都有可能造成利润的真正流失。而流失的利润跟亏损了本金对你的交易账户来说意义是相同的。在方向做对的时候如果没能实现最大的盈利，那些小盈利在接下来的交易过程中，将会很快被亏完。交易成功的秘诀并不是拥有极高的成功率，而是你在方向做对的时候能否实现利润的最大化，让你的交易保持高盈亏比的优势。如果你能在方向做对的时候坚持持有获利头寸，直到趋势结束时出场，你便是成功的交易者。

学会通过预测目标位来选择最佳的出场点，可以避免交易者因过早平仓而失去赚大钱的机会。预测目标位的方法有三种。

一、形态区间预测目标位

在所有形态里面，能利用形态自身的区间来准确预测目标位的，非旗形莫属。旗形的旗杆通常呈垂直上升，行情走得非常急，经过横盘震荡之后，多方再次积聚力量，向上突破，在上升的过程中，多方力量逐渐消耗殆尽，通常在达到目标位之后行情也就宣告结束了，而目标位就是自突破点C点起垂直向上，与旗杆等长的位置，即AB=CD。如图5-42所示。

交易者在利用形态进场时，特别是利用反转形态进场后，都会期待它能走出五浪结构，第五浪才是我们的最终目标。而旗形不太一样，旗形大多数情况下只出现在四浪回调浪，旗形的旗杆就是三浪，向上突破旗形之后走的是最后一个主升浪是第五浪，而第五浪通常也会走得比较急，一般不会出现明显有规律的小浪结构。所以一般情况下，当旗形达到目标位之后，代表本轮趋势结束，交易者要选择平仓了结，等待市场新的进场信号。

二、波浪结构预测目标位

1.持续形态预测目标位

持续形态中除了旗形适用于形态区间预测之外，其他去持续形态通常只能预测出最小的目标位，这显然满足不了交易者对最大盈利目标的追求。要想实现利润最大化，就需要使用波浪结构预测法。波浪结构预测法的理论基础是形态突破之后通常会走出五浪结构，第五浪才是交易者的最终目标位。

持续形态通常出现在一波大趋势的中途，所以形态突破之后所运行出来的轨迹需改用更小周期的K线图来进行波浪结构分析。以4小时图为例，如果价格在4小时图出现一个单边上升趋势，中途出现了持续形态，那么对这个持续形态目标位的预测，需改用更小周期的30分钟或1小时图来进行小浪结构的分析，其目标位就是第5小浪。为了看得更清楚，我用手工画图来表示，如图5-43所示。

图中的二浪和四浪分别是由一个三角形和一个箱形组成，二浪的三角形向上突破之后走出5小浪，小5浪便是这次三角形突破之后的目标位，也是三浪的终结点，而这个目标位并不是我们的出场信号，而是我们的锁仓信号，因为我们的最终目标位在第五浪。而作为四浪的箱形却不同，因为所处的位置是大上升趋势中的四浪回调浪，在向上突破之后便进入第五浪，第五浪是这次上升趋势的最后一浪，所以五浪中的小5浪是箱形的目标位，也是整个上升趋势的终结点以及多单的最佳出场点。综上所述，持续形态的目标预测及出场点需结合大趋势波浪结构及所处的位置进行分析。

2.反转形态预测目标位

反转形态相对于持续形态，其盈利的空间会更大。持续形态只是处于大趋势中途的回调浪，而反转形态则能形成大趋势。在一波单边趋势末端出现反转形态，经反转之后，必将走出另一波单边趋势。

前期经过一轮单边下跌之后，出现头肩底反转形态，价格向上突破之后走出五浪上涨单边趋势，如图5-44所示。

其最终目标位的预测不需要像持续形态一样改为更小周期K线图进行分析，因为反转形态理论上是反转前期的趋势，所以直接按当前周期并参考前期趋势波动的幅度来进行预测即可。反转形态在成功反转之后，市场通常会按当前周期走出五浪结构，第五浪才是这次交易的目标位。

如果第四浪是由一个持续形态组成，可以借助这个持续形态来预测第五浪的目标位，而第五浪的目标位，就是这个头肩底反转形态的最终目标位，也是多单的最佳出场点。

如果第四浪没有形成明显的形态，无法通过形态分析来预测第五浪的目标位，此时可用更小周期图，利用小浪结构来选择出场点。当第五浪中的小浪不再创新高，并向下跌破前一个小浪的低点时，预示这轮上涨趋势结束，交易者可以选择平仓了结。

在技术分析中，形态中还有形态，波浪中还有波浪，结合不同形态，不同周期以及形态在波浪结构中所处的位置进行分析，才能帮助交易者更准确地预测目标位，找到最佳的出场点。

三、反趋势线预测目标位

通常情况下单边趋势都是按照一定的倾斜角度运行的，基于这个特点，我们可以利用反趋势线来预测单边趋势的结束点。当行情运行至四浪的时候，连接一浪和三浪的顶点或底点，便可得出一根反趋势线，这根反趋势线就是这轮单边趋势的阻力线或支撑线。

在上升趋势中，当五浪遇反趋势线阻力回跌，预示这次升势的结束。而反趋势线上的第3点，就是这波单边上升趋势的目标位（下降趋势同理），如图5-45所示。

以上三种预测目标位的方法如能结合起来使用，将会达到更好的预测效果。出场是成功的交易系统中最为重要的一环，在没达到目标位之前出场是阻止交易者获取最大盈利的主要原因。交易者中途平仓的理由只有三个：①价格走完了五浪；②价格达到了前高或前低止损位；③价格中途出现反转信号。

在没达到平仓出场的条件之前，交易者要做的就是管好止损位，让利润自己照顾自己，也只有这样，才能实现利润最大化，才有可能成为一个成功的交易者。