第一节  波浪理论的起源及理论基础

拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott，1871-1948）是波浪理论的提出者，他曾经是专业的会计师，专精于餐馆业与铁路业，由于在中年染上重病，艾略特于1927年退休，长期住在加州休养。在休养的康复时期，他以道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial AVerage ，简称DJIA）作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。根据这一发现，他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种形态（Pattern）或谓波浪（Waves），在市场上，这些形态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。这之后，他提出了一系列权威性的演绎法则，用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。

波浪理论是一种具有特殊价值的分析方法，具体表现在其具有的普遍性及精确性上。普遍性是指我们可在许多有关人类活动的领域中运用到它，很多时候都能达到令人难以置信的效果。例如，人的身体遵循数字3和5的配比，躯干上有5个突出的部分——一个头、两条胳膊和两条腿；每条腿和胳膊又分成3部分，每只手或脚上又有5个手指或脚趾；脚趾和手指（大拇指除外）再分为3个关节；人的头部有五官一一眼、耳、眉、鼻、口；我们的感观有五音、五味等。波浪理论中的八浪循环是由5个上升浪和3个回调浪组成，这种现象与人类潜意识对数字3和5的感观有关，因为市场是由人组成的，而交易者的交易行为也会影响价格的运行轨迹。

我国的兵书里也有记载，来自乡间的曹判以出色的才智帮助弱小的鲁国在长勺打败了强大的齐国，为后世留下了“一鼓作气，再而衰，三而竭”的真知灼见。如果一鼓代表“一浪”主推浪，再鼓代表“三浪”主推浪，三鼓代表“五浪”主推浪，在第三个主推浪（五浪）上涨之后，会出现“三而竭”的现象，跟古话“事不过三”的道理是一样的。这是大多数人共同的心理，大多数交易者会选择在市场经过三轮上涨之后平仓了结，落袋为安，造成上升趋势结束。对任何事物，我们在了解到它的本质之后，才会更深刻地认识到它所表现出来的现象。

波浪理论的精确性是指在确认以及预测后市走势的变化上，其准确性令人叹为观止，是其他分析方法所难以比拟的。在实际交易当中，波浪理论最让我们疑惑的是，市场一定会以5浪的形式出现吗？其实，根据我在外汇、黄金、原油市场十多年的实践和统计来看，3浪是能量较低的市场运行形式，而5浪则是能量较高的市场运行形式。所以，一般而言，在区间震荡趋势中，3浪是一般的表现形式，而在单边趋势中，5浪则是一般的表现形式。那么，如何预知市场的能量状态呢？这还得结合驱动因素进行分析，也就是从基本面入手，把技术面跟基本面结合起来分析，才会达到更好的预测效果。

在今天，由于学习波浪理论的人本身水平所限，对市场进行过度的分析，或多或少地损害了波浪理论的声誉。还有人说“千人千浪”，这并非是波浪理论本身的问题。没有调查就没有发言权，实践是检验真理的唯一标准。我对外汇、贵金属以及原油市场十多年的实践研究加以总结，把波浪理论、形态分析、趋势线、反趋势线及黄金分割线等分析工具相结合，在实盘交易中达到了非常理想的效果。