第六节  高盈亏比盈利法

即使没有人愿意承认，事实就是事实。

一一路德维格·冯·米塞斯

人性害怕亏损的天性决定了交易会存在致命的弱点。交易者因为害怕风险，在盈利的时候担心浮利流失而过早平仓，又在亏损的时候抱着侥幸的心理，结果越亏越多。要知道，只要参与交易，就没有百分百的成功率，交易本身就是由盈利和亏损组成的。既然亏损是无法避免的，交易者不妨正确面对它。要做到把真仓当成模拟仓的交易境界不可能在短时间内达到，但学会计算盈亏比，可帮助交易者理智地面对交易结果。

一、保持高盈亏比的重要性

盈亏比是指单次交易中可能盈利跟可能亏损的比例。在进场之前，交易者要先对趋势进行分析，在选择了方向之后，还得测算止损位及预测目标位，当盈利空间远远大于亏损空间时，才是一笔值得交易者去博取的交易机会。交易成功率很重要，但保持高盈亏比更重要，在交易中能否保持高盈亏比将决定我们能否实现长期稳定盈利。

曾经有人调查过华尔街交易高手们的平均交易成功率，得出了一个让人失望的结果：他们的平均成功率只有40%左右。但他们凭着这么低的成功率，却能赚到大钱，这是因为他们95%的利润只来自于5%的交易。他们成功的秘诀就是在方向做对的时候尽可能多赚，在方向做错的时候尽可能少亏，保持高盈亏比的交易，哪怕成功率低一些，也能实现盈利。

二、利用高盈亏比实现盈利的理论基础

理论上市场有80%的时间处于震荡趋势，20%的时间处于单边趋势。即便你没有任何的分析技巧，利用高盈亏比在那80%的震荡行情里实现稳定盈利，理论上也是行得通的。以国际黄金为例，黄金每天的平均波动幅度在15～20美元，当行情处于震荡趋势时，如果你在价格涨致前高密集阻力区附近时做空，止损3美元，止盈9美元，或止损5美元止盈15美元（根据行情波动选择方案）；或在价格跌致前低密集支撑区做多，止损3美元，止盈9 美元，或止损5美元，止盈15美元，然后离开电脑，等待市场宣判结果。你会发现，长期交易下去，你一定能实现盈利。

这种方法看似简单，其中却蕴含着一个容易被交易者忽略的数学比例，即盈亏比。每次止损3美元止盈9美元，或止损5美元止盈15美元，其盈利与亏损的比例为3：1，如果交易10次，只要成功3次就能实现盈利（不包含交易成本）。

止损3美元×7次=21美元，止盈9 美元×3次=27 美元，27美元－21美元=6美元

止损5美元×7次=35美元，止盈15美元×3次=45美元，45美元－35美元=10美元

通过简单的数学计算可以看出，只要你能保持交易3：1的盈亏比，哪怕你的成功率只有30%，也能实现盈利。而在实际交易时，如果你能在波段操作中，保持正确的头寸在趋势结束时平仓出场，盈亏比则会更高。如果通过基本分析及技术分析把交易成功率提高到30%以上，长期交易下去，实现稳定盈利将不再是一件困难的事情。