第五节  区间突破盈利术

能够清楚给出失效边界的方法才是有效的方法。

一一乔治·索罗斯

一、形态中的假突破信号

在实盘交易中，利用形态分析来选择进场点，经常会遇到假突破进场信号。面对假突破，交易者不但损失了金钱，有些人还失去了再次进场的勇气。多次的假突破信号所造成的损失，叠加起来也会是一笔不小的资金，大部分交易者都是由许许多多的小亏损积聚成大亏损而爆仓的。如果我们能通过一种交易策略来化解这种风险，在方向做错时，尽量做到不亏损，那么剩下来的就是方向做对时的净利润了。

图5-39为现货黄金4小时图。

金价在经过一段下跌趋势之后，震荡出一个三角形形态，然后向下突破，作为持续形态的三角形在跌破其下边线时，是做空的信号。然而金价在跌破三角形下边线后又快速涨回三角形之内，并一路向上突破次高点（更小周期图上的前期高点）及三角形上边线，最后震荡上涨，这是典型的假突破信号。在快速跌破下边线后短时间内又快速涨回三角形之内，是假突破的前兆。常规的交易方法是把止损设于次高点或三角形上边线第2点的高点上方，此时出现假突破，交易者就只有接受扫损离场的命运。止损单成交后，亏损就变为了现实，之后价格突破上边线时，交易者也失去了再次进场做多的勇气，眼看着价格一路上涨，却没有一点应对的办法，这种心情，实在难受。有没有一种方法让我们在方向做错的时候尽量不亏钱，同时又不会失去盈利的机会呢？答案是肯定的，接下来我要介绍的就是区间突破盈利术。

二、区间突破盈利术的操作步骤

在实盘交易的过程中，会经常遇到一进场就扫损的情况，虽然亏损不大，但一连串的止损单加起来也是一笔可观的数字。设置止损位是降低风险的一种方式，在方向做错的情况下能斩断亏损，防止亏损继续扩大，但并不能避免亏损的发生。区间突破盈利术则是利用反向双倍挂单来化解风险，纠正方向判断错误的亏损单，使亏损单也能保本出场。区间突破盈利术的操作步骤如图5-40所示。

以现货黄金价格为例，假如交易者在1320美元的价格做1手多单，交易者改设止损为反向双倍挂单，在1315美元挂2手空单，如果价格没有顺利上涨，在跌到1315美元时所挂的2手空单便会成交， 当价格继续下跌，跌至1310美元时，之前在1320美元所进的1手多单号损1000美元，而于1315美元成交的2手空单，盈利正好是1000美元，如果不计算手续费跟点差，多空两单盈亏相抵，正好打成平手，此时平仓便不会造成亏损。

假如于1315美元所挂的2手空单成交之后，价格并没能跌到1310美元，中途反弹上涨，交易者在1320美元再挂4手多单，当价格涨至1325美元时，首次进场的1手多单盈利500美元，于1315美元成交的2手空单亏损2000美元，而在1320美元所成交的4手多单盈利2000美元，2手空单亏损额与4手多单的盈利额正好相抵，剩下首次进场的1手多单盈利500美元，此时如果选择全部平仓，其总盈利为500美元。以此类推，交易者在前面的挂单成交后， 便在反方向双倍挂单，利用挂单来抵销前一单的亏损，只要价格能达到这个震荡区间的上下两条边界线，便能成功化解亏损的风险。

区间突破盈利术虽然能成功化解亏损的风险，但也不是万能的。如果在小区间震荡行情里使用，则会增加挂单的次数，对资金的要求很高，如果交易者没有资金的支持，则可能会形成更大的亏损。所以，这种方法只用来应对形态的假突破信号，因为有效的形态突破之后，即便是假突破，最终都会选择一个方向运行，不会在这个区间内继续震荡下去，正常情况下，形态的假突破信号，只需要交易者一至两次反向双倍挂单，便能成功化解亏损的风险，并保护方向正确的单继续盈利的机会。

三、区间突破盈利术的应用

以现货黄金三角形假突破为例，如图5-41所示，当金价跌破下边线1221美元时做1手空单，进场后在1227美元次高点挂2手多单，空单进场价与次高点挂单价相差6美元，那么将多单的止盈及空单的止损同时设在次高点上方6美元的地方，也就是1233美元（为方便理解没计点差，实盘操作时需要加上点差），当金价涨至1233美元时，多空两单同时成交出场，空单亏损1200美元，多单盈利1200美元，盈亏相抵，正好打成平局，没有造成任何亏损。

如果空单的止损点位于三角形上边线上方，即金价已成功突破三角形的上边线，多单可以取消止盈，在空单止损出场后，让多单继续盈利。金价向上突破之后，假如在一浪走到5小浪高点1243美元平仓的话，多单盈利额为3200美元，拿多单的利润减去空单亏损的1200美元，净利为2000美元，这次假突破不但没有造成亏损，反而还带来了一定的盈利。

看到这里可能你会有疑问：为什么不把空单的止损位设于次前高1227美元的位置，然后在价格突破次前高1227美元时反手做多，这样空单的亏损额不就更小了吗？如果你有这样的想法，证明你忽略了另一种可能性的存在，那就是价格在反弹至三角形上边线或遇上边线第2点高点水平位时，仍有可能遇阻回跌，再次跌破三角形下边，形成真突破。所以当第一次在次前高1227美元挂的2手空单成交之后，为防止再次下跌，必须得在1227下方6美元的地方，即1221美元处挂4手空单，来化解因再次下跌造成2手多单可能出现的亏损，在1221美元进场的4手空单止盈设于6美元以下的1215美元，之前的2手多单止损同样设于1215美元，假如价格跌至1215美元时，4手空单盈利2400美元，2手多单亏损2400美元，多、空两单盈亏相抵，打成平手，最初进场的1手空单则盈利600美元。跌至1215美元时，金价已成功跌破三角形并形成单边下跌趋势，最初进场的1手空单可继续持有，实现利润最大化。

在类似形态的假突破信号里，交易者通常只需要1至两次反向挂单便能成功化解亏损的风险。区间突破盈利术就是利用反向双倍挂单来应对市场可能存在的走势变化，既能成功化解亏损的风险，又能保护正确的头寸不会失去盈利的机会。

四、操作中的注意事项

1.反向挂单只适用于有效的形态突破行情，用来防止假突破。

2.反向挂单的位置一定是前期高（低）点或次高（低）点的阻力（支撑）位。

3.反向挂单不适用于部分市场的休市期间，特别是美国休市期间，因为过小的波动容易造成被动的状况。

4.如遇来回震荡，应最多只给三次双倍挂单的机会。

5.当形态突破方向确认之后，交易者可将盈利的单取消止盈，让利润最大化。