缓慢模式
关键思想
在研究这个模式之前，我们先了解一下什么是关键思想。
趋势要想改变，首先必须存在持续的上涨趋势或下跌趋势
换句话说，在市场从上涨趋势变成下跌趋势之前，市场必须是最高价越来越高，最低价越来越高。越来越高的最高价的数量和越来越高的最低价的数量越多，那么上涨趋势的时间跨度就越大，趋势有效改变的概率就更大。下跌趋势也是同理。
如果在出现了全点计数后趋势的变化是相反的，那么市场有可能在交易者的时间周期内或第一个高级别的时间周期内进入了横盘振荡状态。
如果趋势一开始的变化并没有形成全点计数，那么也可以这么说。因为第一个高级别的时间周期改变了它的线方向，所以趋势很可能会改变。让我们通过实例来看看这个思想。
图2.4 是道琼斯工业平均指数(DJIA) 的13 周价格波动，2000 年1 月10 日出现了历史最高价11908 。 从1999 年10 月18日开始的价格波动说明了以下特点:
• 2000 年1 月10 日，市场突破了A 点的价格11429 并到了C 点；从C 点开始，市场回到了A-B 间的振荡区间。 现在的边界是C 和B。
• 2000 年3 月6 日，市场向下突破了B 点的价格并到达了D 点，现在振荡区间的边界是C-D。
• 接下来重要的事件是市场到了H 点， E 点比C 点低，所以C 点还是最高价， F-G 是一个比较小的波动，可以忽略
• 2001 年3 月19 日，市场向下突破了D 点所在的价格，并到了H 点，然后又回到了振荡区问反弹的最高价在I点因为I 点在C 点下面，所以横盘振荡市场的最高价还是C 点，因此，振荡区间的边界是C-H 。
• 在C 点和I 点之间并没有全点计数，因此没有确认趋势的改变。
• 2001 年9 月17 日12 个月的线在J 点转而向下相应地， 13 周趋势相信是向下的但是请注意在J点并没有形成全，但计数，实际上，在这个下跌趋势中并没有出现过全点计数
• 2003 年9 月22 日，市场改变了自身的趋势，从下跌变成了上涨，形成了全点计数，确认了13 周上涨趋势价格波动表明12 个月形成了横盘振荡的趋势上面的边界是A 点所在的11908 (加上最大范围) ，下面的边界是B 点所在的7181
如果你能认真做出正确的标记，你就会发现运用模式是很轻松的
我们用四个标络来确认关键的波动点，这四个标签分别是X 、A 、B 和C ~ 在上涨的趋势中 、X 和B 永远是最低价， A 和C 永远是最高价。在下跌的趋势中， X 和B 永远是最高价. A和C 永远是最低价。X-A 至少山该是椎动浪均值。我把"推动浪"定义为顺着趋势方向的一段波动，"均值"就是"平均值"。在计算"推动浪均值"的时候我并不会去区分上涨和下跌。
图2. 5 确认了上涨趋势和下跌趋势中的推动浪，这样可以用来计算推动浪均值。
在计算"椎动浪均值"的时候，我们要包括浪1 、3 ， 5 、6 、b 和d 。因为f 并不完整，我们不考虑f；只有飞线转而向上 的时候， f 才算是完整的。图2.6 说明f 对于市场在1到2. 5 点3 时的正确的标记方法。
因2. 7 显示了市场在(图2.6) C 点之后的重新标记的方法，C 点之后的价格比最大范围大。
第1章解释了最大范围:当市场到了A 点之上，如果高于A点的幅度大于A-B 的20% ，或大于X-A 的10% ，两者之间的较大值就是最大范围，当市场到了最大范围之外时，我们就设想上涨趋势还会继续下去。如果市场跌到 B 点所在的价格之下，这个设想就不会成立了。
我在第1章还谈到了 如何选拇最优的结果，我建议你把这两个数字都算出来。然而，我也指出了很多人都不愿意去计算推动浪均值一一这个计算方法要用到X-A 的数字。故，如果你愿意，你可以使用A-B 的20% ，这个结果是可以接受的。
一旦市场涨到了A-B 的最大范围以上，只要市场没有下跌到之前的最低价之下，B 就变成了X. C 就变成了A 。继续这种方式，直到市场向下突破了B 点俨一旦市场到了B 点之下，且在最大范围之下，且在B 点下面形成了全点计数，我们就设想下跌趋势已经开始了。我们要根据下跌趋势适当地做标记一一也就是说， X 总是最高价， A 是最低价， B 是最高价，等等。
请记住，在下跌趋势中， X 和B 总是最高价， A 和C 总是最低价。X-A 至少是推动浪均值。我要再次说明， "推动浪"就是沿着趋势方向的波动幅度，"均值"就是"平均值"
请注意，在上涨趋势中，当线转向A 之后，我们才标记X点;同理，主与线转向后，我们再标记A 点，以此类推。
在横盘振荡的市场，A-B 通常是振荡区间的边界。在A-B之间的波动叫"在振荡区间内部的波动" ，不能看做是有趋势的市场。请看图2.8 中的例子。
在图2. 8 中，在确定趋势模式后， B 点之后的价格波动在A-B之间，可以忽略。当市场走到振荡区间之外，然后又回到振荡区间时，需要重新标记A-B 区间。图2.9 说明了重新标记的方法(因为在第1 章已经具体解释了，这里只是复习一下) 。
图2.10 显示了另外一个重新标记的状况。
时间和价格过滤器用来确认假突破
为了防止假突破，我使用时间和价格过滤器确定最大范围。时间过滤器包括全点计数和线变计数，这两个名词来自约瑟犬·哈特的业务通讯邮件《趋势动力》 (为防止误解，特此说明: 这里的思想是我对哈特的概念的解读和提炼，并没有精准地反映哈特的思想。我做了小小的修改，我的公式和哈特的公式有点不同) 。
全点计数
在新的下跌趋势中，当趋势从上涨变为下跌的时候，在B 点或在B 点之下连续的最高价的数量定义了全点计数;当趋势从下跌变为上涨的时候，在B 点或在B 点之上的最低价的数量定义了全点计数。我们也可以用这种方式：在下跌趋势中，当趋势从上涨变为下跌的时候，整条K 线在B 点或在B 点之下的K 线数量定义了全点计数；当趋势从下跌变为上涨的时候，整条K 线在B点或在B点之上的K 线数量定义了全点计数。连续天数所考虑的时间周期是波动级别的一半。举例说明：
如果18 天的趋势从上涨变为下跌， 连续9 夭的最高价在B点或在B 点之下就是全点计数。
如果18 天的趋势从下跌变为上涨，连续9 天的最低价在B点或B 点之上就是全点计数。
另外一种说法是：要想形成全点计数，整条K线必须在突破点（译者注：指B点）或在突破点之外，K线的数量是波动级别大小的一半。
这些天数必须是连接的，我来举例说明这个规则的意思。在新的上涨趋势中，连续4天的最低价在B点之上，但是在第5天，最低价在B点之下，根据：连续的规则，则要重新开始计算。
如果这就是全点计数的定义，什么是线变计数呢？
线变计数
线变计数是一种方法，用来确认新的趋势是否有足够的方向性动量。哈特的研究表明如果线变计数的评分为+3，那么就可以确认新的突破。为了更好地说明这个思想，我举个例子。
图2.11显示了新的上涨趋势的形态。
在第一天，市场突破了突破点A，我们给市场的评分为+1.第一天的最高价和最低价就是重要的边界。如果市场沿着新的趋势突破了边界，我们就给新的最高价评分为+1，并给总和加上1。因此到了第四天，我们的评分是+2；第一天的+1加上第二天的+1.
如果市场逆着新趋势反向突破，则要评分为-1.本例中，如果第1天的最低价向下突破了， 我们就评分为一1 ，并从总和中减去1。一旦总和到了 0 ，就要重新计算，也就是说，我们并不给负的评分
如果K线在内部，那么得分为0.要确认一条内部K线，我们把方向性波动的极限价格作为边界。比如，在图2.11中，相对于第1天来说，第二天和第三天就是内部K线，因为第一天的边界形成了向上突破的极限价格。在第四天，第一天的最高价被突破了。要想确认内部K线，就要把第四天的最高价和第一天的最低价作为边界。
请注意：如果市场突破了最大范围，出现了全点计数，出现了评分为+3的线变计数，这意味着我们要改变策略，并非意味着我们要立即建仓。要想交易，不但要确定进场条件，还要找到低风险的进场点——也就是找到区域、模式、触发条件、初始止损点和恰当的回报风险比——下一章会谈到这些话题
如果按照重要程度排序，重要的在前面，那么三个趋势改变的过滤器分别是：
·全点计数。如果没有出现全点计数，那么趋势改变的可能性就小了。除非在趋势从上涨变为下跌的时候，出现了一系列越来越低的最低价和越来越低的最高价（当趋势从下跌变为上涨的时候则相反）
·线变计数
·最大范围
你要记住本届讨论的关键思想。实际上，这些思想太重要了，我的建议是，如果你没有完全掌握这些概念，就不要做交易。
缓慢模式的特点
有三种缓慢模式。按照出现的频率，它们一次是：
·正常模式
·反弹模式（spring，从熊市到牛市的变化）和上冲模式（upthrust，从牛市到熊市的变化）。（译者注：这个定义很重要，不是指上涨趋势。）
·V项模式（从熊市到牛市的变化）和V底模式（从牛市到熊市的变化）
正常模式
大约60%的趋势变化都是正常模式。图2.12显示了正常的趋势变化，从上涨到下跌。
正常模式的特点
C点比A点低，C点是比较低的最高价，之后，市场有三种走势：
·市场进入震荡区间，在B点之上某个价格反转向上。我们把这个点叫做D点。这样市场就在A-B之间横盘震荡。
·D点在B点之下，没有形成新的下跌趋势。实际上，市场回到了震荡区间，这样新的边界就是A-D
·D点在B点之下，且形成了全点计数，在这个过程中，会出现线变计数，市场会跌到B点之下，比最大范围还要低。市场的最低价越来越低，最高价越来越低，形成了下跌趋势。
一旦形成了全点计数，且市场跌到了B点之下，我们就认为趋势已经改变了，我们就要把多头策略改成了空头策略。价格过滤器（线变计数和最大范围）会提前给出趋势改变的警告，并/或确认全点计数的质量。图2.12显示了从牛市到熊市的正常趋势变化。
在图2.12中，如果出现了全点计数，但没有出现线变计数和最大范围，这和出现线变和最大范围是大相径庭的。后者表明下跌趋势的动量很强，前者则表明有可能是假突破。也就是说，市场不会进入下跌趋势。会回到震荡区间。
图2.13显示了趋势从熊市到牛市的正常模式。
趋势改变中还有一个重要的元素，那就是从上涨趋势到下跌趋势中的主要买盘区域（Primary Buy Zones，PBZ）和从下跌趋势到上涨趋势中的主要卖盘区域（Primary Sell PSZ）。当上涨趋势变为下跌趋势时，主要卖盘区域得上边界应该能守住任何突破测试。主要买盘区域是一个区域，这个区域包含了最低价，计算公式如下：
比较高的边界（主要买盘区域）：最低价+（A-B）/8
故，“最低价B点”和“B+（A-B）/8”决定了主要买盘区域的范围。
市场向下突破，再反弹， 应该在最低价和比较高的边界之间遇到阻力
在从下跌趋势到上涨趋势的时候，主要卖盘区域的比较低的边界应该能守住向上的突破测试主要卖盘区域是一个区域，这个区域包含了最高价.计算公式如下:
比较低的边界（主要卖盘区域）：最高价-（A-B）/8
故，“最高价B点”和“B-（A-B）/8”决定了主要卖盘区域的范围。
市场向上突破后，再回调，应该在最高价（或最低价）和比较低的边界（比较高的边界）之间找到了支撑。
另外，有一点很重要，我们再看看图2.12（重新化成了图2.14）。请注意X1和X。假如说：
·你不厌其烦的算出了推动浪均值
·你发现X1-A1不等于推动浪均值。故，你把底部从X1已到了X并做计算，你发现X-A1之间价差至少是推动浪均值。A1现在成了A,故计算X-A1最大范围就是计算X-A的最大范围。不要被这种重新标记的方法昏了头，A和A1是同样的最高价。我只是把A点说法改变了而已，让A对应X
·举例说明：A1是1000，X1-A1是100点。如果推动浪均值就是100点，那么最大范围就是100+1000=1100.然而，我已经说了推动浪均值并非是100点，故我们要计算X-A1的价差，结果发现价差是600点——这是推动浪均值。A1加上60点就是最大范围1000+60=1060.我们现在把X-A1重新标记为X-A
当我们考虑下一个模式：反弹/上冲时，这种区别很重要的。
反弹/上冲模式
在趋势变化中，有25%机会可能出现这个模式。在三个模式中，这个模式最可靠的；实际上，这个模式太可靠了，我认为市场在回到A点之后，至少会跌到B点。更重要的是，我们认为它不但要回到B点，市场还会改变趋势。
虽然理查德·威科夫用不同的名词来确认从上涨趋势到下跌趋势的变化）上冲和从下跌趋势到上涨趋势（反弹），但是关键特点都是一样的。
反弹/上冲模式的特点
C点波动到了A点之外，至少大于最大范围——A-B的20%和X-A的10%中的较大值。然后市场又回到了震荡区间。我们知道主要买盘区域在最高价和“最高价-（A-B）/8”之下，这个模式就完成了；在反弹模式中，当市场到了“最低价+（A-B/8）”之上，这个模式就完成了。
请看图2.15中的上冲
在图2.15中，C超过了A点，但不到最大范围，线r-是（线r和线s）代表了最大范围。当这个模式发生的时候，我坚持认为C必须在最大范围之内，这样价格波动才能形成一个上冲或反弹。简而言之；价格可以到达最大范围，但不能超过最大范围
市场然后回到了震荡区间并跌倒了主要卖盘区域的比较低的边界。在图2.15中，u-v代表了主要卖盘区域的比较低的边界——也就是A-（A-B）/8
一旦市场到了主要卖盘区域的比较低的边界，我们可以期待市场会到达主要买盘区域。在图2.15中，w-z代表了主要买盘区域的上边界，然而，一旦市场到了主要卖盘区域之下，那么就有可能会改变趋势，价格会跌到B之下。
图2.16显示了一个反弹和上冲是相反的。
对于这个模式，重要的区域是，从上涨趋势到下跌趋势中的主要买盘区域和从下跌趋势到上涨趋势中的主要卖盘区域。
当市场从上涨趋势变成下跌趋势的时候，为了完成这个模式，市场需要跌倒主要卖盘区域的比较低的边界之下——用一下公式计算这个区域：
最高价-（A-B）/8
当市场从下跌趋势变成上涨趋势的时候，为了完成这个模式，市场需要涨到主要卖盘区域的上边界之上——用以下公式计算这个区域：
最低价+（A-B）/8
反弹/上冲是趋势中的第二种缓慢变化。最后一种是“V”形态。
V顶模式和V底模式
这两个模式在流动性好的市场中很少出现。这两个事件——“V”形态和第一个高级别时间周期内的线变——只有15%的机会可能发生。
V顶模式和V底模式的特点
特别长的横盘震荡后通常会出现“V”形态。对于这条规则；如果市场走到了最大范围之外，那么可以认为趋势会继续下去，这两个模式例外情况。在“V”模式中，市场会走到最大范围之外很远的价格——然后令人吃惊的——突破了B点！
“V”形态的事件顺序的独特的。图2.17到图2.19显示了这个顺序。在图2.17中，到了C点这个最高价之后，市场向下突破了B，然后通常会（并非必要）行程全点计数
在图2. 18 中，如果趋势要改变，市场要么会涨到A-B 的50%之处，要么会涨到A 点的主要卖盘区域。在此点， c 变成了A ，新的最低价变成了B一一当市场在A-B (旧的) 50% 之处，或A-B (旧的)的主要卖盘区域遇到了阻力时，市场会转而向下一一那么新的反弹最高价就被重新标记成了c (C 点没有在图2. 18 中显示出来，但是在图2. 19 中显示出来了) 。
在图2. 18 中，我们看见上涨趋势在旧的A 点的主要卖盘区域停止了上涨(阁2. 17 中的A 点被重新标记为图2. 18 中"旧的A 点" ) 。
上面所说的走势，偶尔不会出现。实际上，市场并不会在B之下暂停，市场会跌到X点之下。一旦如此，“V”形态就是“正常”的趋势改变。这意味着一旦市场到了X点之下，我们就可以认为趋势改变了，我们就要根据新的趋势采用新的策略。
V底和V顶是对称的。图2.20显示了这个模式。
现在开始讨论出现了V顶或V底后，哪些迹象会表明趋势不会改变。
什么样的迹象能告诉我们V顶-V底并不会导致趋势改变？在新的B点之后会发生关键的走势。我们知道新的C点要么出现在旧的A-B的50%之处，要么出现在旧的A-B的主要区域。一旦市场超过了旧的主要区域，那么市场就会在新的A-B之间振荡，或者原来的趋势会持续下去。
根据图2.19展示的环境，上涨趋势会持续下去；根据图2.20展示的环境，下跌趋势会持续下去。要想确定市场是进入振荡区间，还是趋势会持续下去，我们要在第一个或第二个高级别的时间周期内检查趋势和趋势的位置
在本模式中，重要的区域是旧的A-B的主要区域和旧的A-B的50%区域
缓慢变化的总结
·趋势改变时，%的变化在第一个高级别的时间周期中通过线变能看出来。换句话说，在8%的时间里，这三个模式无法判断趋势的改变
·每个模式都有自身的特点，交易者必须学会融会贯通。这些特点包括模式的形成方式和适用区域
·在反弹或上冲模式中，当市场回到了A点所在的价格并走到了主要区域之外时，我们就认为趋势改变了
·在V顶或V底模式中，如果市场守住了旧的A-B的50%的回撤，或旧的A-B的主要区域，我们就认为趋势改变了
·在正常模式中，满足以下条件时，我们就认为趋势改变了，价格到了B点之外，且（按照重要程度的先后顺序）；
※形成了全点计数
※形成了“评分为+3的线变计数”
※市场的价格在最大范围之外
本章生下来的内容谈论“特殊”的趋势改变模式。通常，这些特殊的模式最终会形成正常模式。然而，通过确认特殊模式，我们可以在市场走到B点意外之前预测到趋势的改变。第一个特殊模式叫预测模式。