第七章 价值图和形态识别

在市场中，竹线图组合经常会形成某些价格形态，这些形态有时候能准确预测随后的市场方向。头肩形态是价格形态的一个典型例子，在头肩形态出现后，如果市场突破其"颈线"，那市场就很可能沿着突破方向前进(见图7-1 )。

有了计算机的帮助，我们能够测试任何可以编人程序的价格形态。不论它是简单的形态还是复杂的形态，只要它是可量化的和可编程的，我们就能够把它应用到电脑程序当中。去图7-2 显示的"价格竹线向上反转"形态是一个可以盘化的简单形态。价棉竹线向上反转形态包括2 根竹线，其中第二根竹线的最低点要低于第一根竹线的最低点，第二根竹线的收盘价要高于第一根竹线的收盘价。如果一个价格竹线向上反转形态确立(见图7-3 ) ，我们就可以在第二根竹线收盘时买入一手合约，然后在随后一根竹线(第三根竹线)收盘时退这个多头仓位。

确认价格竹线反转形态的原则

当前竹线最低价低于前一根竹线最低价且当前竹线收盘价高于前一根竹线收盘价。

我们将会使用标普500 股指期货市场测试价格竹线向上反转形态的盈利能力。图7-4 是我们为这个测试创建的一个连续向后调整的周线图。需要提醒你注意的是我们只能测试那些可以量化的形态。换句话说， 可测试的价格形态不是我们主观上可以随意选择的任何形态，而只能是那些可以从数学意义上进行量化定义的形态。我们选择的价格竹线向上反转形态就是可以量化和编程的形态。

为了测试价格竹线向上反转形态在标普500 股指期货周线图中的获利能力，我们选定从1982 年4 月23 日到1999 年12 月31 日这一段期间。

为了统计分析我们的测试结果，我们把每次交易的手续费假定为25 美元，每次交易的成交价差假定为50 美元。事实表明，价格竹线向上反转形态在标普500 股指期货周线罔中是一个非常常见的形态，但它的获利能力不是特别强，表7-1 展示了它的统计结果：总共交易次数为142 次，净利总额为4512.50 美元。平均每次交易获利31. 78 美元，这个数字并不让人特别满意。

基于上述较差的获利表现，我们现在可以尝试在我扪的交易信号中加入一层滤网。这样我们就可以有选择性地遵循价格竹线向上反转形态交易信号，希望增强我们的获利能力。

新的交易原则也是非常简单的。在前面交易原则的基础上，我们只加入一项要求，就是价格竹线向上反转形态的第二天最低点对应的价值图指标位必须低于-3 我们才会买入合约，如图7-5 所示。我们仍将会在随后一个交易日收盘时退出多头仓位。

通过加入这层简单的价值图滤网，我们大大提高了交易利润，如表7-2所示。我们新的价格形态交易原则充分发拷了价值图的威力，总共进行了76 次交易，最终净利合计47932.50 美元。平均每次交易获利630.69 美元，这远远大于前面的每次交易平均利润31.78 美元。

这个例子充分展示了如何利用价值图优化形态识别交易策略的过程。价值图这层有效的滤网确实能够帮助我们选挥交易信号， 提高交易收益。

本章探讨的几个例子，介绍了价值图在提高形态识别交易策略方面的具体应用随着交易策略的改善交易收益也应该逐步提高虽然在如何利用价值图提高形态识别交易策略交易效率方面只有一个简单的实例，但是在这个技术分析的特定方面，价的阁的应用前景是非常广阔的。