4.3 盘中量峰分析技巧

在临盘实战中， 量峰并不代表当天成交量和换手率的大小， 而是一种判断量价结构健康程度与强弱特征的技术指标值。

4.3.1 量峰概述

量峰是指股价在交易过程中， 通过密集型持续不间断成交所产生的成交现量。反映在分时图中， 是由成交现量统计表实时统计而形成的呈纵向和横向扩展柱状量结构。量峰的高低大小随股价涨跌的状态而发生变化，如图4.10 所示。

在日常临盘操作过程中，量峰具有与技术指标一样的使用价值，具体作用如下。

(1 )当股价上涨时， 随着五档买卖盘所产生的成交现量增加， 量峰呈纵向和横向放大状态，说明量价结构健康，股价还会上涨。

(2) 当股价上涨时， 量峰呈纵向和横向萎缩状态， 说明量价发生背离， 股价会见顶回落。

(3) 当股价下跌时， 随着五档买卖盘所产生的成交现量增加， 量峰呈纵向和横向放大状态，说明量价结构健康， 股价还会下跌。

(4) 当股价下跌时，量峰呈纵向和横向萎缩状态，说明量价发生背离，股价会触底反弹。

(5) 无论股价是上涨还是下跌，最后一波走势的量价形态是否健康是判断趋势是否逆转的重要信号。

4.3.2 量峰的种类

根据股价涨跌趋势的变化特征，量峰可分为五种， 如图4.11 所示。

1) 冲击型量峰

冲击是指在交易过程中，主力机构在盘中间隔性投入大笔资金积极买进或大单卖出所造成的股价在瞬间发生剧烈波动的现象。冲击所产生的持续时间较短，呈现间歇性爆发的特点，股价瞬间波动幅度较大。由股价在瞬间冲击时所产生的成交现量，即冲击型量峰，如图4.12 所示。

冲击型量峰由于缺乏持续性买进和卖出的促动力，因而其量峰结构表现为三大特征，具体如下。

(1)瞬间爆发。量峰形成前没有温和放量的过程，属于瞬间爆发形式。

(2) 纵向放大。量峰形成时，呈纵向放大特征，没有横向的延续性。

(3) 单笔成交。量峰形成时的现量结构通常由一笔、数笔或十余笔大单、特大单即时成交而组成。

冲击型量峰形成的原因一般有两种:一种是主力在盘中试盘: 另一种是主力在盘中对倒。主力机构的这种操盘行为的目的究竟是什么?或者是什么因素导致了主力机构这种独特的操盘行为?经过对多年的实战操盘经验的总结，作者发现，冲击型量峰的出现与主力的两种需要有着巨大的关联， 一种是建仓的需要，另一种是出货的需要。

(1)建仓的需要。当股价处在阶段性低位， 特别是在经过一轮熊市之后的历史性大底时，主力机构在建仓前必须要测试盘面筹码的稳定度，因而会通过这种"试盘"行为冲击股价。经过试盘的股价将在不久之后向中期或中长期牛市方向转变，如图4 . 13所示。

(2) 出货的需要。当股价处在阶段性整理平台或波段性高位，特别是经过一轮大牛市之后的历史高位，主力机构会想尽一切办法达到出货的目的，而以协议价格向另一主力出货是最快速的手段。表现在盘面上，就是发生"对倒"行为冲击股价。经过对倒出货的股价在不久之后将会破位下跌，股价从此向熊市方向转变，如图4 .14所示。

注意，冲击型量峰出现后，股价并不会马上向某个趋势转变，为避免陷入操盘陷阱，必须建立对股价趋势的跟踪计划，其要点如下。

( 1 ) 股价缩量横盘整理一段时间后，于某天放量向上突破3 0 日均线，则说明主力建仓完毕进入初步拉升期，此时可迅速跟进。

(2) 股价横盘整理过程中， 量能呈无规律放大缩小状态， 后于某天放量向下跌破30 日均线， 说明主力己经进入最后抛货阶段， 大熊市即将来临， 此时应及时卖出。

2) 攻击型量峰

攻击是指在交易过程中，主力机构在盘中不间断持续投入大笔资金积极买进或大单卖出所造成的股价在特定时间段发生剧烈波动的现象。攻击所产生的持续力较强，呈现不间断的特点， 股价在这段时间波动幅度较大。由股价在特定时间段持续攻击时所产生的成交现量， 即是攻击型量峰， 如图4. 15 所示。

攻击型量峰具备持续性买进和卖出的促动力，因而其量峰结构表现为三大特征，具体如下。

(1) 不间断持续爆发。量峰形成前有产生温和放量的过程，属于不间断持续爆发形式。

(2) 纵向横向放大。量峰形成时呈纵向和横向放大特征，具有非常标准的横向延续性。

(3) 多笔大单成交。量峰形成时的现量结构通常由多笔密集的大单、特大单即时成交而组成。

攻击型量峰形成的原因一般有两种，一种是主力在盘中主动攻击，另一种是主力在盘中对倒。经过对多年的实战操盘经验的总结，作者发现，攻击型量峰的出现与主力的三种需要有着巨大的关联， 一是拉升的需要，二是洗盘的需要，三是出货的需要。

(1) 拉升的需要。当股价经过一段时间的低迷，主力在完成建仓计划之后，会展开主动攻击拉升股价，以脱离持仓成本区。此时，在盘面中就会出现股价上涨时的攻击型量峰结构，说明主力主动不间断持续性投入大资金积极买进，如图4 _16 所示。

(2) 洗盘的需要。当股价经过一轮初步拉升，主力会通过在盘中"对敲月的手段逐步打压股价，这种对敲打压的行为，就是我们常说的"洗盘"。主力利用洗盘手段来达到清洗不稳定的筹码，阻止其他跟风性投资者买入，如图4.1 7 所示。

(3) 出货的需要。当股价经过较长时间、较大幅度上涨之后，主力己获利丰厚，于是就会想尽一切办法来出货，而在盘中凶狠地大单抛售，是一种快速出货方法。因而，表现在盘面上就会发生股价放量下跌，如图4.18 所示。

注意，攻击型量峰出现后，股价并不会马上向某个趋势发生转变，为避免陷入操盘陷阱，必须建立对股价趋势的跟踪计划， 其要点如下。

( 1 ) 股价缩量横盘整理一段时间，突然于某天放量向上突破30 日均线，说明主力建仓完毕， 进入初步拉升期，此时可迅速跟进。

(2) 股价横盘整理过程中，量能呈无规律放大缩小状态，于某天突然放量向下跌破30 日均线， 说明主力己经进入最后抛货阶段，大熊市己经来临，此时应及时卖出。

攻击型量峰与冲击型量峰相比有四点不同，具体如下。

(1) 出现时间不同。冲击型量峰具有偶发性强、瞬间爆发的特点;而攻击型量峰在特定的时间段不间断持续爆发。

(2) 持续力强弱不同。冲击型量峰持续性差，持续力较弱;而攻击型量峰持续密集成交，持续力极强。

(3) 趋势促动力不同。冲击型量峰只有对趋势试探性引导的作用，基本不具备趋势促动力;而攻击性量峰直接在当天推动股价向趋势方向积极动行，具备极强的趋势促动力。

(4) 量峰结构不同。冲击型量峰在盘中只有纵向放大特征:而攻击型量峰呈纵向和横向放大特征。

3) 萎缩型量峰

萎缩是指在交易过程中，主力机构在盘中仅仅通过小量资金买进或小单卖出所造成的股价发生窄幅波动的现象。萎缩性交易呈现涨跌乏力、多空平衡的特点，股价在盘中波动幅度较小。由股价在多空平衡时通过窄幅波动所产生的成交现量，即是萎缩型量峰，如图4. 19 所示。萎缩型量峰是在自然交易或主力对敲状态下，通过小单交易而产生的盘面现象，因而其具有三大特征，具体如下。

(1)缺乏爆发力。量峰形成时，没有明显的放量过程，缺乏爆发力。

(2) 不能纵向横向放大。量峰形成时，没有出现纵向和横向放大特征。

(3) 小单或中单成交。萎缩型量峰通常是由零散的小单或中单即时成交而组成。

萎缩型量峰形成的原因一般有两种，一种是主力在盘中对倒，另一种是自然交易。遇上萎缩型量峰一般应采取两种操作， 一是波段卖出，二是持币观望。

(1) 波段卖出。当攻击型量峰出现之后，出现了萎缩型量峰，如果股价已经过较长时间、较大幅度的上涨，这说明股价可能己见顶，及时减仓或清仓出局为妙，以避免陆入阶段性的大调整。

(2) 持币观望。当萎缩型量峰出现时，说明盘中多空双方以平衡态势出现，股价的趋势方向不明朗，因而此时以持币现望等待为好。

4) 诱多型量峰

诱多是指在交易过程中，主力机构在盘中特定时间段不间断通过大单对敲所造成的股价发生短暂的猛烈拉升现象。诱多所产生的持续力较差，呈现短暂性爆发的特点，股价在特定时间段内波动幅度较大。由股价在特定时间段短暂攻击时所产生的成交现量，即是诱多型量峰，如图4.20 所示。

诱多型量峰由于是完全在主力对敲状态下，通过多笔密集型大单交易而产生的盘面现象，因而其具有四大特征，具体如下。

(1) 具备短暂的爆发力。量峰形成时，有明显的放量过程，短时间内爆发力较强。

(2) 呈纵向横向放大。量峰形成时，出现纵向和横向放大特征。

(3) 密集型大单成交。量峰形成时，通常由密集型大单即时成交。

(4) 发生时间短暂。量峰形成时，容易在短时间内迅速结束，一般情况下会在30分钟以内完成。

经过对多年的实战操盘经验的总结，作者发现，诱多型量峰的出现与主力的两种需要有着巨大的关联， 一是洗盘的需要， 二是出货的需要。

(1) 洗盘的需要。当股价经过一轮初步拉升， 基本脱离持仓成本区后，主力会通过在盘中"对敲"的手段逐步打压股价， 这种对敲打压的行为，就是我们常说的"洗盘"。主力利用洗盘手段来清洗不稳定的筹码， 阻止其他跟风性投资者买入， 如图4.21所示。

(2) 出货的需要。当股价经过较长时间较大幅度上涨之后， 主力已获利丰厚，就会想尽一切办法来出货，而在盘中通过诱多型拉升吸引投资者跟风买进，也是一种快速出货方法，表现在盘面上就是股价出现短暂的放量上开。经过诱多型出货动作后，股价就会迅速下跌，如图4.22 所示。

诱多型量峰提供的临盘操作机会有两种， 一是等待买进的机会，二是波段卖出的机会。

(1) 等待买进的机会。当诱多型量峰出现时，如果股价刚刚向上突破或处在上升通道之中，说明主力己经在开始进行诱多型操盘计划。此时，应根据股价的其他相关技术，等待股价回调到重要支撑位时再择机买进。

(2) 波段卖出的机会。当诱多型量峰出现时，如果股价已经有较大较长时间的上涨，说明主力在通过诱多拉高出货，所以此时要及时出局观望为好。

5) 诱空型量峰

诱空是指在交易过程中，主力机构在盘中特定时间段不间断通过大单对敲所造成的股价发生短暂的猛烈下跌现象。诱空所产生的持续力较差，呈现短暂性爆发的特点，股价在短时间内迅速产生大幅下跌。由股价在特定时间段短暂攻击性下跌所产生的成交现量，即是诱空型量峰，如图4.23 所示。

诱空型量峰由于是完全在主力对敲状态下，通过多笔密集型大单交易而产生的盘面现象，因而其具有五大特征，具体如下。

(1) 具备短暂的爆发力。量峰形成时，有明显的放量， 短时间内爆发力较强。

(2) 呈纵向横向放大。量峰形成时，呈现纵向和横向放大特征。

(3) 密集型大单成交。量峰形成时，通常有密集型大单即时成交。

(4) 发生时间短暂。量峰形成时，容易在短时间内迅速结束， 一般情况下会在30分钟以内完成。

(5) 量峰呈单浪型。量峰形成时，经常以独立的单浪形态出现，然后迅速萎缩。

经过对多年的实战操盘经验的总结，作者发现，诱多型量峰的出现与主力的两种需要有着巨大的关联，一是洗盘的需要，二是建仓的需要。

(1) 洗盘的需要。当股价经过一轮初步拉升，基本脱离持仓成本区后， 主力会通过在盘中"对敲"的手段逐步打压股价。主力利用洗盘手段来达到清洗不稳定的筹码，阻止其他跟风性投资者买入的目的，如图4.24 所示。

(2) 建仓的需要。当股价处在阶段性低位，特别是经过一轮熊市之后的历史性大底时，主力机构想要获得更多低成本建仓机会，因而会在盘中实施诱空型打压动作，其目的是迫使更多的投资者因恐惧股价下跌而低价抛出筹码，如图4.25 所示。