多种技术图形相结合

我们现在要进入到这本书的核心概念当中。大多数使用圈叉图、价格反转图、钥匙图或是砖块图的人，眼光都放得不够远。他们往往只选这些图中最熟悉的一种技术图形来用，而忽视其他那些图形的作用。然而我们已经看到了，每种技术图形都有其独特的地方，没有一种图形可以找到百分之百的替代品。所以，为了达到更好的效果，就应该摒弃以前的做法，取而代之的是将这些各有千秋的技术图形结合在一起使用，把它们各自的预判结果整合起来。这样的整合能让交易者对价格运行的认识程度更加精细。为了达到这个目标，我们有两种方法来对这些技术图形进行比较与评估，并且将结果予以整合。第一种方法就是通过界面进行直观的视觉分析。交易者除了有常见的蜡烛图界面外，还会有两个或更多的不同界面，分别是价格反转图、钥匙图、砖块图或圈又图。每个屏幕实际上都成了一个分析界面。同时查看所有这些技术图形的走势可以让交易者的眼球很快获得新的信号，并找到他们的兴趣点。在实际操作中，把所有的技术图形这样一遍看下来，能够产生出新的价格地标。以前，交易者还很少这样去做，这是因为这样的方法要求多屏同时显示。由于屏显技术的发展降低了相应的成本，现在但凡是认真用心的交易者，很少有人还使用少于双屏显示的终端设备，这样一来，查看与比较各种技术图形的走势的方法就容易实现了。

第二种方法也是要整合并比较这些图形，但比较的却不是图形本身，而是在一个价格数据矩阵中进行，具体内容在下一章我们马上就会介绍到。我们把记录比较结果的表格称为价格地标矩阵。这样的矩阵让交易者可以确定出每个技术图形之间重要的相关区域，而不需要把每个图都画出来。这个方法还有一个突出的优点，那就是交易者可以很快地分析出市场中是多头行情，还是空头行情。那些看多的交易者从多头情绪是否能贯穿所有这些技术图这方面得到多重确认。而那些看空的交易者，在看过了价格反转图、圈又图、砖块图、钥匙图和蜡烛图之后，也能确认出在每个图形中，空头情绪是否都在尽情宣泄。

首先让我们通过比较各种技术图形的同期走势，先来讨论一下如何对它们进行视觉方面的分析。在后面的章节里，我们会对各种技术图形的结构加以回顾，然后运用价格地标矩阵来比较它们。

视觉比较分析的第一步就是要找到每个技术图形中关键的支撑位和阻力位，并在每个图上都做好相应的标记。下面有一些例子。

标准普尔500现金指数的日线图

在标普500的多个技术图形并排的界面里（见图10.13），你能看到在界面上方，圈叉图、钥匙图和价格反转图都有各自不同的阻力线和支撑线。交易者要逐一审视这些主要的价格地标。这里要问一个重要的问题，那就是这些不一致的“地标”对于将要进行的交易是起到信号确认的作用，还是彼此间相互抵触呢？交易者可以把这些图中偏多和偏空的走势放在一起看。在圈叉图中，如果出现了X列，就可以视为看多后市，而且圈叉图中的X列还在不断走高。钥匙图的腰线也在不断抬高，阴线新近才转变为阳线。价格反转图显示标普指数连续收出了八个新高，接着有一个向下的反转，不过只是那种忽上忽下的抽风式下跌。这就确认了牛市行情依然强劲。从另一个方面讲，交易者在制定卖空的策略时，不意味着说马上就进场交易，而是要等到这些技术图中都出现了偏空的走势以后再出手。在圈叉图中，我们看到内部的支撑为801.82，外部的支撑在779.55。钥匙图显示的支撑位是786.91，外部的支撑在675.15。价格反转图的内部支撑位在813.95，外部支撑位接近675。

需要注意的是，不同的技术图形确认出的支撑位存在差异。对于那些寻找向下变盘的做空交易者来说，每个图形给出的地标是不一样的。比如，圈叉图中做空交易入场信号是在图形中出现O列。而钥匙图的做空介入信号是阳线转换为阴线。在价格反转图中，价格发生向下的反转就是做空信号。操作策略也要根据各自图形的价格运行方式来定。为了最大限度地为交易者的利益着想，应该预先对可能出现的各种价格运行情况做全面地打算。这个看上去再明白不过的事，却很少有人能做到。

多个角度看黄金

从图10.14到图10.16，它们分别是黄金现货各种不同的技术图形，明显可以反映出每种图形在显示信息密集度上的差别。钥匙图很轻松地就展示出了黄金一整年的走势，它的时间间隔是一个月。而蜡烛图显示的是一个半月的行情变化，它所占的图形面积与钥匙图相同。而圈叉图的X列和O列又对价格进行了压缩，交易者可以很容易地从全局的角度把握到市场情绪的脉搏。在反映每个时段的信息密集度方面，价格反转图与圈叉图几乎是不相上下。

每个图生成的价格地标也存在着差异。钥匙图中显示的支撑位是867.97，而最近一次变盘后的支撑是在894.50。蜡烛图的图形波动性非常大，很难确切地判断出具体的支撑位与阻力位。

对于谁在掌控市场这个问题，这四张图却没能给出决定性的判断。因为在圈叉图上刚刚出现了X列，可以说多头情绪占优。不过在价格反转图中，最右侧出现了向下的反转，这又确认了市场处在空头行情里。

多个视角看原油

图10.17的界面将原油的四个技术图形并列显示在一起，让我们看到不同的图形在支撑点位、阻力线和预估的买人与卖出区域上存在着差异。这里我们看到，在蜡烛图中油价走出了三角形的形态，它的支撑位在50美元。钥匙图对这种三角形的走势进行了确认，它的腰线支撑也在50美元。而圈叉图显示它的外部支撑线位于49美元。

多个视角看标普现金指数

从图10.18到图10.20，我们可以分别看到标普现金指数的1分钟图以价格反转图、圈叉图、蜡烛图和钥匙图的形式出现。让我们从价格反转图开始说起。在价格反转图的最右侧，我们看到了向下的反转，于是我们马上就能看到下跌趋势已经就位了。更为重要的是，价格反转图预估出的反转点位在853.18。而圈叉图预计的变盘点位在852.73。同期的钥匙图显示，845.00是具有地标意义的支撑位。这里我们又再一次看到，在蜡烛图所能提供的东西之外，其他三种技术图形还能为我们提供一个额外的视角，那就是支撑线与阻力线的点位。

图10.17原油的四国并列显示的界面

1分钟图的实例

通过图10.21和图10.22，我们可以将价格反转图的1分钟图和钥匙图的1分钟图（设置为0.10）进行比较。我们知道价格反转图可以预估出反转的点位。在4月14日13点12分，它预测的反转点位是856.41。而在4月14日12点26分，钥匙图中显示在852.56有支撑。而反转是发生在13点28分，点位在该支撑位下方。在这个例子里，钥匙图的信号早发出了20多分钟。这样的差距在实际操作中会关系到能否赚到一大笔钱。