如何运用圈叉图

圈叉图的具体绘制方法如下：当价格的涨幅超过了某个预定点数，则在图中的格子里标上一个X；如果价格的跌幅达到了预定点数的三倍，则判定为反转，在右侧一栏新开一个O列。而当价格的跌幅超过了该预定点数，则在图中的格子里标上一个O；如果价格的涨幅达到了预定点数的三倍，则判定为反转，在右侧一栏新开一个X列。在圈又图中，这也被称之为三格反转。通常情况下，圈叉图做图时选用的高点或低点价格，而不是收盘价。

下表是圈又图的结构逻辑。图10.1和图10.2是圈又图的结构逻辑和补充逻辑的流程图。

反转点数的设定：何时对设置进行变换

交易者应该根据他所在的交易市场的不同，来选择不同的反转点数的设定值。决定什么样才是好的设置总让人争论不休，因为毕竟这从很多方面讲都是个人主观上的判断。基本上来说，这个反转点数的设定要大到可以生成稳定的走势图，同时也要小到可以反映出市场情绪的变化。如果设定的点数太大了，那么生成的图形里就会掩盖掉一些重要的波动行情，而如果设定的点数太小了，就会出现过多的反转。这样的一种权衡是我们可以量化的。在对圈叉图的这个阶段的研究中，很少涉及到如何来判定最优的增幅或跌幅的点数。很多投资专家会强调这主要看交易者自己的判断。不过真正至关重要的问题是，圈叉图中设置的反转点数是否与其他技术图形中预估的相关点位重合，或者是能够相互确认。这里提出这一点的主要想法是让圈叉图为交易者进行多样性分析出一份力。就是说交易者应该把圈叉图的图形与同期其他技术图形的走势放在一起进行比较。在分析市场时单独使用圈叉图是次优的选择，这样做不能把它的价值完全发挥出来。而当我们将圈叉图与其他技术图形结合在一起使用时，圈叉图对关键的支撑位和阻力位有很强的确认作用。我们很快就可以看到如何把圈叉图与其他图形的信号整合在一起的案例。反转点数的设置之所以重要，也是因为它可以很大程度地影响到圈又图能否对其他图形的信号进行确认的能力。如果交易者的钥匙图中采用的反转设置是1%，那么在圈叉图中，对反转点数的设定要略低一点，以便生成的图形更加精细。

设置方格对应值是制定止损策略的基础

方格对应值的设置还有一项很重要的作用，那就是它可以用来为制定止损策略服务。比如，假设交易者平均的盈利额在1.50，那么当反转列出现的时候，他的账面盈利势必被砍掉很多。如果方格的对应值设置0.25，那就意味着圈叉图不论是从X列转换为O列，还是从O列转换为X列，价格都会出现0.75的波幅。如果交易者选择了0.25作为方格的对应值，眼睁睁看着一半的利润跑掉的风险就会加大。问题是对应值设在什么水平上是交易者能够接受的呢？交易者是否真的能接受丢掉50%的盈利？如果不行的话，就让这个设置来决定发生反转的时机吧。在这种情况下，可以把方块的对应值设在0.01，就是说那价格出现0.30的变动时，圈叉图中会见到反转列。采用这样的设置就会使交易者保住的利润多出不少。交易者如果这样来操作的话，就可以充分发挥圈叉图的预警作用，在图中出现反转的时候减仓或清仓出局。那么我们能否将反转列的出现作为入场的信号呢？这就要看反转发生的位置了。如果反转列出现的点位与关键的斐波那契阻力位相交，那么就有理由把它作为进场的指标来看。如果反转列是发生在某个行情区间的中段，那么在这个时候入场恐怕就不太合适了。

我们也将看到，圈叉图在与价格反转图和钥匙图结合在一起使用时，反转列的出现可以增强交易者进场交易的信心。