股票的价格反转图与成交量数据

交易量的水平和变化率是大家普遍接受的情绪指标。在股票、债券和期货市场，你都可以去衡量市场的成交量数据。在即期货币市场，成交量的数据是没有的，因为这些市场都是银行之间在进行交易。无论如何，成交量的数据能够提升交易者使用价格反转图来预测反转点位的信心。下面我们就举几个例子，来看一下成交量应用在价格反转图上，是如何很好地发挥其作用的。

当价格反转图应用在股票市场中的时候，在分析中加入成交量的数据是非常重要的。成交量的变化是举足轻重的情绪指标。成交量的快速放大经常与行情见顶有关联，而成交量的萎缩也常常是行情见底的信号。所以说，在采用价格反转图时纳入成交量的分析是个好办法。在图3.7a的标普指数三线反转图中，我们能看出，当交易量见顶的时候，反转图中的价格波动就很大。而在几乎整个右半边的图形中，我们看到成交量在下降，而反转图中的新高序列也呈现出走平的形态。图3.7a向我们展示了一种视觉上的分析，认为反转图中的价格走势与成交量之间可能存在着相关性。尽管我们应当对趋势反转与成交量形态之间的相关性做更深入的研究，这样产生出的结论会更加精确，但是我们已经可以肯定，在使用价格反转图时，成交量的分析起着十分重要的确认作用。

止损单、追踪止损与价格反转图

在运用价格反转图来进行止损的方法中，要设定反转柱体发生的点位。它的逻辑是除非反转的力度强到足以产生新的反转柱体，否则交易者应保持仓位不动。在图3.7b中，反转图设置的是三线反转，那么设定止损点位的步骤如下：一旦交易者在某个点位进场，如果是卖空操作

的话，那他就要往回倒数三个柱体，在前期三个柱体的收盘高点设置止损单。如果交易者在这个点位是进行买入操作的话，他的止损单的点位应是之前三个柱体的收盘低点。这种设置止损点位的办法也可以用在追踪止损的过程中。每次当价格向上或是向下运行一个台阶的时候，止损点位也要随着抬高或降低一个柱体。而需要重点记住的是，对止损点数的容忍度应该可以反映出与之相宜的现金管理的概念，比如说每次交易或者是每天交易所能承受的最大风险度。如果止损单可能带来的风险超过了交易计划中允许的风险限度，那么就不应该进行该交易。