钥匙图的基本知识

KAGI这个词的日语意思是钥匙（译者注：该图起源于日本，图形酷似日本古代的钥匙）。钥匙图也是图如其名，它也是我们更有效地判别情绪转变的一把钥匙。它与砖块图一样，最好是在交易者已经决定了下一次交易的方向后再来用它。一旦交易者对趋势的方向作出了判断，接下来的任务就是要找到最理想的入场点位。当然，对于哪里是最理想的入场点，人们总会争论不休。一般来说，没有什么最佳的入场点，但是很多条件组合在一起，会得出一个最理想的入场时机。在这里，我们的重点就放在如何通过钥匙图来找到进场的时机。采用钥匙图的一个主要原因就是它可以精准地显示出情绪何时发生反转。这也是钥匙图图形的全部意义所在。在展示市场情绪变化方面，钥匙图是非常有效的。

让我们先给钥匙图中要用到的几个主要术语下个定义，以便于交易者以后对图形进行分析。

阴线和阳线：钥匙图的图形是由多条彼此呈直角的直线连接而成的，它们是粗细相间的。粗线为阳线，表示市场处在牛市，可以做多买入；细线为阴线，阴线表示市场处在熊市，适合卖空。记住阳线比阴线粗就可以了。有时图形中也用颜色来区分它们：阳线为灰色或红色，阴线为黑色或绿色。

肩部：当线形从细变粗，也就是从阴线转成阳线的时候，形成了钥匙图中的肩部，这时有可能会出现向下的反转。

腰部：腰部与肩部正好相反，当线形由粗变细，也就是从阳线转为阴线的时候，形成了钥匙图中的腰部，这时有可能会出现向上的反转。

转换——钥匙圈中的主要看点：理解钥匙图的关键之处就在于要理解阴线与阳线之间的关系。钥匙图的一大优点就是它能把市场中多空情绪之间的平衡状态更清晰地展示给交易者。而从阴线转为阳线，或是从阳线转为阴线，就成了钥匙图形上的主要信号（见图9.1）。

反转点数：如果价格的涨幅或跌幅等于或超过了某个点数，就会出现拐点。反转点数可以是一个固定的点数，也可以用百分比来表示。而百分比在伸缩性上要好得多。究竟如何来设置这样一个数值，也没有过什么定论，交易者还是不得不自己去权衡。反转点数必须要足够小，才可以生成可靠的情绪转变信号。从另一个方面讲，如果反转点数设置得太大，会错失一些日内交易的信号，但对于长线交易者应该会比较有用。因此，反转点数应该是交易策略中的一个函数。那些短线抢帽客需要的反转点数将会小于追求大波段的长线交易者。不过，反转点数设置中出现的主观性也是人们对这个问题不太重视的结果。当设置时参考了其他图形的相关数据，如三线反转图中预估的反转点位，那么钥匙图的反转点数设置.应该最大限度地与三线反转图中预估的反转点位保持相关性。

反转点位：反转点位是交易者要看的关键指标。反转是否发生在主要的斐波那契阻力线上，或是与其他技术参数发生重合？另外反转点位还有可能会出现在较长的阴线或阳线的中点位置。

收盘价：钥匙图在绘制图形时只采用收盘价。

下面是钥匙图结构逻辑的详细说明。它也遵循了尼森的《股票K线战法》一书中提及的钥匙图有关法则。图9.2和图9.3是该结构逻辑的流程图。

钥匙图结构逻辑

使用者输入：

接受使用者输入或设定如下各项的默认值:

价格反转点数的百分比例；

以基点为单位的高于肩部（高点）的间距；

以基点为单位的低于腰部（低点）的间距。

基本结构逻辑：

1.读取基准日和基准收盘价。

2.将线形端点价格设定为基准收盘价。

3.在线形端点上按照如下方式计算判定反转的价格：

a.反转点数=线形端点价格×反转点数的固定比例/100

b.判定低点时反转的价格=线形端点价格-反转点数

c.判定高点时反转的价格=线形端点价格+反转点数

4.读取下一个日期，下一个收盘价。

5.如果下一个收盘价收在低点时判定反转的价格点之下，那么就从线形端点到下一个收盘价之间划一条阴线。

6.如果下一个收盘价收在高点时判定反转的价格点之上，那么就从线形端点到下一个收盘价之间划一条阳线。

7.如果下一个收盘价落在低位时判定反转的价格点（含该价值）与高位时判定反转的价格点（含该价位）之间，那么就不划出第一条线，下一个收盘的记录会被跳过。

8.如果划出了第一条线，那么就将新的线形端点价格设定为下一个收盘价。

9.对于新的线形端点价格，按照基本结构逻辑步骤三中规定的公式来计算在低点或高点判定反转的价格。

迭代结构逻辑:

1.读取日期和收盘价。

2.如果还没有线划出，那么直接到迭代结构逻辑的步骤四。

3.如果收盘价与目前的阴线或阳线在趋势走向上一致，那么就将这条阴线或阳线延长到收盘价。然后回到迭代结构逻辑的步骤七。

4.如果现在的线形端点价格与收盘价的绝对价差小于反转点数，那么忽略该收盘价，回到迭代结构逻辑的步骤一。

5.如果在上升趋势中，收盘价与统形端点价格之间的跌幅达到了反转点数，那么就构成了肩部转折，在向下划线时，先保持现有阴线或阳线的性质不变。当收盘价跌到前期腰部之下肘，再将阳线改成阴线。然后回到迭代结构逻辑的步骤七。

6.如果在下降趋势中，收盘价与线形端点价格之间的涨幅达到了反转点数，那么就构成了腰部转折，在向上划线时，先保持现有阴线或阳线的性质不变。当收盘价突破到前期肩部之上时，再将阴线改成阳线。

7.将新的线形端点价格设定为下一个收盘价。

8.对于新的线形端点价格，按照基本结构逻辑步骤三当中规定的公式来计算在低点或高点判定反转的价格。

9.回到迭代结构逻辑的步骤一。

图9.2钥匙图结构逻辑