什么是砖块图？
砖块图是利用方砖的图案来表现价格波动的技术图形。RENGO是日语，意思就是砖块。如果价格向上波动，超出了某个预定的点数，我们就在图上添加一块砖。我们可以选择砖块的颜色，通常是红色、白色或灰色。如果价格向下波动，超出了某个预定的点数，我们也在图上添上块砖，颜色可以是绿色或黑色，方向则与前面的砖块是反向的。
图8.1和图8.2是在电脑中生成砖块图的编程逻辑的流程图，它们在大多数程序中都可以使用。这些都遵循在《股票K线战法》一书第二章中所列出的相关法则。
从本质上说，不同时间间隔下的砖块图，它的每块砖都揭示出市场情绪的关键信息。砖块图成为了侦察和辨别行情的武器，它可以让交易者识别出对账面利润构成威胁的形态。为什么说砖块图在提高交易者离场的判断能力和帮助交易者获取更多利润这方面起的作用很重要呢？这是因为砖块图中设置砖块对应值时，可以达到很小的点数，或者它体现的是微观层面的增减，这样一来，即便是增减的幅度再小，在砖块图的形态中也会有所表现，该形态就会让交易者尽早觉察到市场情绪的变化。交易者需要感知到这些变化，以便他可以获利了结，能保住一些账面上的盈利。举个例子，在外汇交易中，几秒钟的功夫就足以抹去账户上所有的盈利，汇价也会轻而易举地跌到让账户亏钱的点位。而采用砖块图后，交易者就有能力将市场情绪的持久程度进行量化。如果看多的情绪占优，交易者即便从微观级别也能看出市场的多头形态。根据交易品种的不同，所谓的微观级别可以是1分钟图，也可以是更短的时间间隔。交易者用了砖块图，从一个序列的上升砖块（红色、灰色或白色），就可以很容易识别出看多情绪在主导市场。同样，如果出现了下跌的砖块序列（绿色或黑色），你也会一眼看出是空头行情。想要在账面利润消失之前离场，能够判别市场情绪的持续性是否发生改变是非常关键的。
图8.1砖块图结构逻辑
我们在图8.3中可以看出，看多情绪在市场中具有压倒性优势。在这种显而易见的牛市行情中，砖块几乎是不间断地一直向上移动。现在，让我们来仔细看一下。我们会发现，在向上的行情中，砖块断断续续地有过几次反身向下的走势。第一次的反转只出现了一块黑砖就结束了，接下来的反转分别出现了四块黑砖、两块黑砖和一块黑砖各一次。而最后，我们看到的反转共出现了五块黑砖。
而难题就是如何确定什么级别的反转会触动我们离场的开关。交易者是否应该在反转的颜色刚一发生改变的时候，就马上离场呢？要回答这个问题，有很多方面的因素都不能忽视。首先，交易者对这个问题的回答，可以揭示出他的性格特征。一个特别胆小的交易者可能在只有一个砖块变了颜色的情况下，就赶紧出局了。其实只出现一个或两个反向砖块，然后趋势又重新回到原来状态的走势是很平常的，这不过是价格自然波动的一部分。如果出现了三个反向的砖块，那么想要获利了结的交易者可以将其视为减仓或清仓的一道槛。因此，如图8.4中所示，交易者应该在连续出现四个反向砖块的时候，减掉一半的仓位，而在连着出现五个反向砖块时，把剩下的一半仓位也抛掉。这种做法可以适用于交易者在一小时内，或一天内进行的交易行为，交易者寻求的就是价格的高频波动，这样的话，他可以捕捉到很多次的小幅盈利。
砖块图的这些法则对于交易中账面盈利化为亏损可以说几乎是零容忍的。一旦持仓账户中出现了盈利，砖块图所要做的就是永远不让这些盈利转脸变成了亏损。出局的点位与交易者最初的限价或目标位可能相去甚远，但这并不要紧。最初的目标位只是交易者的一个假设，他认为市场会走出他预想的形态。而与之形成对比的是，根据砖块图来进行交易是一种简单的对应策略，就是为了要保住盈利。这个策略可以说是遵循了这样一条简单的格言：绝不让盈利变成亏损。
砖块图的交易策略与法则
让我们来总结一下采用砖块图交易时的一些通用法则。首先，就是要设定砖块的对应值。既然砖块图主要是要来判断那些反转是否对行情发展构成了威胁，那么砖块的对应值就应该尽可能设置到最小的水平，这样在辨别市场情绪发生改变的时候才会有意义。对于砖块的对应值，百分之一应该是个比较好的起始设定值。在捕捉情绪变化时，它可以提供足够小的时间框架，而在保证形态稳健，并且不产生没必要的杂音方面，它所提供的时间框架也够大了。设定砖块的对应值往往是很主观的判断，那么将对应值尽可能设得小一些的办法还是可行的。
第二个影响到砖块对应值的因素是目标中的风险水平。举例来说，如果交易者可承受的平均风险水平是60个点，那么砖块对应值为10个点的话，就意味着当仓位从盈转亏时，三个砖块就等同于60个点的二分之一。而若将砖块对应值设置为5个点，那就是说连着出现三块反向砖时，就是提醒交易者，已经到了他可承受的风险水平的25%。用这种办法，我们可以让砖块对应值在交易中起到风险预警的作用。
下一个重要的参数就是砖块图的时间间隔。设置时间间隔时的主要想法还是要能让砖块图展现出高频的价格波动。所以，交易者要先登录到蜡烛图的一分钟图中，然后将其转化为砖块图。当然，同时比较三个不同时间间隔下的砖块图的走势，也是有益无害的。无论是以89笔交易合并成一点的跳动点图，还是1分钟图或3分钟图，都可以让评估市场情绪变化的工作进入到更细致的阶段。
砖块图的第三个参数是当反转能够触发交易者离场时，它应包含的砖块数目。连续出现三块反向砖应该是标准的清仓信号，但这只是在交易者已经获利的情况下的设定。比如，交易者已经获得了9个基点的利润，那么在砖块图中出现反向的三块砖就是就是他应离场的信号。这样做的结果是交易者总可以抓住一些小的利润，但是几乎可以完全避免账户出现亏损。当然对于如何来运用砖块图减掉账面有盈利的仓位，也并没有什么通行的法则，我们认为如果交易者已经达到他目标盈利的30%时，就应该是开始考虑利用砖块图的信号来减仓的时机了。按照这个方法，交易者可以先减掉三分之一或是二分之一的仓位，来保住他的账面盈利，而如果反转再次发生，趋势又回到了之前的方向，余下的仓位就可能为他获取更大的盈利。而用砖块图来逐步离场也会让交易者在心理上有一种舒适感。大多数交易者在账面获利的时候，即使砖块图并没有显示出任何反转的迹象，也没有给出任何离场的理由，他们往往是靠直觉来决定离场的。当这样的直觉占上风的时候，不妨用这个方法来折衷一下，先减掉一半的仓位，让砖块图来告诉你何时再减掉另一半的仓位。
采用砖块图交易的主要步骤
现在我们将采用砖块图交易的主要步骤来做个总结。
第一步：将砖块的对应值设为价格波动范围的1%，或者是平均止损点数的三分之一。砖块图中砖块的对应值要小到足以让交易者在平稳的图形形态中进行判断，它还要与交易者的目标挂钩。像那种只有一块或两块反向砖的序列（见图8.5）就说明在市场上多空双方都无法占优。一般振荡走势中就经常会交替出现一块砖或两块砖的反转序列。
如果交易者的平均的利润目标为5美元，那么就可以把砖块的对应值设在10美分。这应该是比较合理的设置：既不太多，也不太少。如果止损点数在50美分，砖块的对应值设在5美分会更合适。交易者遵循出现三块反向砖就清仓的原则，会在亏损为15美分的时候离场。
第二步：选择时间间隔，同时查看三种不同时间间隔下的砖块图。当账面中出现盈利以后，用砖块图的最好方法就是设置尽可能短的时间间隔，这样可以让砖块图的图形稳定好。而时间间隔会因交易品种的不同而存在差异。对于时间间隔的每一种选择都自有它的利弊权衡。选择时间间隔长一些，砖块的对应值大一些的话，会避开很多“伪反转”砖块的出现。而选择时间间隔短一些，砖块的对应值小一些的话，会让交易者对价格变化非常敏感，可能造成他离场过快。这样看来，同时采用并查看三个不同时间间隔下的砖块图，总会比只选上面说的任何一个砖块图要更理想。
第三步：当交易者在交易中的账面利润达到他平均的利润目标位时，启动砖块图。交易者的第一个任务就是根据他以往的交易记录，来确定自己过去获得的平均利润水平。举个例子，如果一位外汇交易者过去交易的平均盈利为10个基点，那么现在当交易者账户的账面盈利达到目标利润的一半时，他就应该用砖块图来保住他的利润了。将砖块的对应值设为1个基点，可以让这位交易者的利润不至于变成亏损。而一位股票交易者如果在某只股票上的平均盈利为20美分，同时他的止损点数在15美分的话，他就应将砖块的对应值设在5美分。
恐惧情绪与砖块图
无论交易者是看空还是看多后市，一旦他们进场后，他们就会有一个共同的恐惧，那就是他们不看好的那一方情绪势力会逐渐走强。对于交易者来说，判别市场情绪的级别与拿到自已染病程度轻重的诊断书有很多相似之处。如果交易者的仓位处在卖空的状况，他就会很怕被做多的力量传染。同样的，如果交易者的仓位处在做多买入的状态，他想看到的就是做空的力量在市场中没有半点壮大。实际上，在砖块图中，这些砖块就好比是传染单元。看多情绪会去传染做空的仓位，反之亦然。在砖块图中，看多的交易者的敌人就是出现黑色或绿色砖块。而看空的交易者的敌人就是出现灰色、红色或白色砖块。交易者总是在寻找不利于他们交易方向的情绪是否有抬头的迹象。那些做多的交易者总是担心黑色或绿色砖块的增多会吃掉他们的账面盈利，就像担心被传染上疾病一样。有了这种对立的想法，他对于不让利润变成亏损这一点就会很敏感。
步骤一：砖块对应值和时间间隔的设置
砖块图中砖块的对应值和时间间隔的精确设置，会根据交易者的交易策略和风格的不同而有所差异。关于决定砖块对应值的过程不应太过主观，它应该是进行敏感性分析后得出的结果。交易者需要测试不同设置对于图形形态有什么样的作用。关键问题是要看这次设置的砖块图比起上回的砖块图来说，在出来的图形形态方面是更稳定还是更不稳定了。
让我们看几个不同市场中一些砖块图的形态。
黄金与砖块图中的变量
让我们来比较两张黄金现货的图。这两张砖块图的时间区间都是1小时。第一张图（见图8.6）的砖块对应值设在50美分。第二张图（见图8.7）的砖块对应值设在1美元。砖块对应值为50美分的那张图显示出了三次仅有一块反向砖块的向下反转，同时也有三次只出现一块反向砖块的向上反转。而在与之相对照的另一张图中，我们注意到没有这样振荡走势的砖块出现。这就引发了一个问题，哪个设置更好些呢？当砖块的对应值设为1美元时，交易的持久性会更长，因为图形中没有给出让交易者离场的技术信号。而砖块的对应值设得较小的那张图有助于交易者早一些捕捉到利润。在不了解交易者整体业绩衡量指标的时候，很难轻易下结论说哪种设置更好。
原油与砖块图中的变量
我们将原油的两张砖块图（见图8.8和图8.9）做个对比。图8.8是1小时图，砖块的对应值为50美分。图8.9是10分钟图，砖块的对应值是25美分。在这个例子中，我们的第二张图不仅把砖块的对应值减半了，时间间隔也缩短了。这样做的结果是，后者的图形更有利于交易者对情绪变化进行判别。在砖块的对应值较小的那张图中，让交易者辨别出市场开始窄幅振荡的时候，有过一次幅度为50美分的回调。我们在该图的最右边能看得很清楚。对于想获利了结的交易者来说，这样的形态是个警示。而与第二张图相比精细度更高的是第三张图，它是原油的1分钟图，砖块的对应值为10美分。交易者能看到市场情绪处在振荡之中。
道·琼斯现金指数
这次我们拿来做比较的图8.11和图8.12是分别是道·琼斯现金指数砖块图的1小时图和5分钟图。在1小时图中，砖块对应值为1%，而在5分钟图中，砖块对应值为0.1%。
我们再一次看到了设定较小的砖块对应值，并同时选用较短的时间间隔的砖块图的好处，它可以让我们清晰地看到市场清晰变化的脉络。
美国国债
债券交易者使用砖块图的话，也可以像货币或期货交易者那样，获得同样精确的了结获利仓位的信号。图8.13是10年期国债的1小时砖块图，左图砖块的对应值是0.1%，该图中连续出现了12个新低。卖空的一方还是很乐于看到这样的下跌走势，并会遵循三线反转的法则，在连续出现三个反向砖块的时候出局。右图也是国债的1小时砖块图，砖块的对应值是10个点，它的图形与左图很相似。我们没有办法去事先判断哪个设置是最理想的。交易者需要根据他们自己的偏好去调整砖块图的各种参数设置。
步骤二：选择时间间隔：同时查看三种不同的时间间隔下的砖块图
我们如何才能选出最佳的时间间隔呢？我们认为最好的办法是，当账面中出现盈利的时候，给砖块图设置尽可能短的时间间隔，具体的设置会根据交易品种的不同而有所差异。在每个不同的选项之间都要进行权衡。选择时间间隔较长，同时砖块的对应值较大的砖块图，可以屏蔽掉很多“伪反转”砖块的出现。而选择时间间隔较短，同时砖块的对应值较小的砖块图，会让交易者保持对价格变化的高敏感度，可能会导致他过早离场。如果选择选用三种不同的时间间隔，并同时查看这三张砖块图的图形的做法，效果就会比较好。
比如，图8.14、图8.15和图8.16是美国原油2009年6月合约的三个不同时间间隔下的砖块图。我们看到的是砖块图的1小时图、10分钟图和1分钟图。对于“哪张图最好”这个问题，我们说这个问题本身就错了。这三张图都向交易者传达了有关市场情绪的稳定性的信息。
在图8.14的原油1小时图中，从1个小时的时间区间来看，做多的情绪让行情连续收出了六个新高，每个新高的涨幅都在50美分以上。而图8.15的原油10分钟图可以说是揭示出了更多的细节，它的砖块对应值是25美分。将砖块图的参数调低加强了对牛市行情的确认。在这样的设置下，市场连着收出了17个涨幅为25美分的新高，而其间没有出现过反向的砖块。对于遵循三线反转的交易者来说，离场信号不出现的话，他就可以一直保留他的仓位。
图8.16是原泊的1分钟砖块图，参数又一次被调低，砖块的对应值降到了10美分，该图显示，当价格到达51.4美元一带时，振荡加大了。如果交易者账面已经有了盈利，就可以根据本图来进行减仓了。
步骤三：当交易达到交易者平均盈利的目标位，启动砖块图
大多数交易者会忘记坚持保留他们的整个交易业绩记录。他们只注重将其账户的现金价值作为衡量成功的指标。这是一个很大的疏忽，因为它会让交易者很难正确判断出自己在交易中的弱点。在交易者首先要做的事情中，有一件就是确定他过往的交易记录中的平均利润水平。比如，有位货币交易者在他以前的交易中，平均盈利为10个基点，那么如果现在的账面盈利达到了5个基点，他就应该开始使用砖块图了。采用砖块的对应值为1个基点的砖块图，可以让他的利润不会变成亏损。如果一位股票交易者过去在某只股票上的平均盈利为20美分，他的止损点位为15美分，那么他所用的砖块图中，砖块的对应值应设在5美分。
时间与砖块图
沉寂的十字线
在使用砖块图的过程中，很多交易者在看图的时候会觉得好像什么也没有发生，砖块图中的砖块也没有发生变化。当交易者看到这样情况的时候，经常会认为是哪里出了问题。这不是交易平台发出的数据有误。它表现出来的是市场处在犹豫当中。这样的情绪状态不足以让砖块图发生变化。我们把砖块图中出现的这种停顿状态称之为沉寂的十字线。感受到这种沉寂的交易者应该保持警觉，因为行情随时会到来。不过沉寂的十字线也不定就意味着这里一点声音也没有。编程员可以在此设置一个闹铃，只要是砖块图处在没有任何变化的阶段，就会启动闹铃来提醒交易者。
分钟级别或跳动点级别的砖块图
在对情绪变化进行量化时，数一下砖块图中每分钟出现的砖块数目是个有用的办法。很多附带砖块图的交易平台都会提供这样的数据。既然砖块图只是在收盘的时候，根据收盘价是否达到了预先设定的砖块对应值，来决定要不要在图中加上一个砖块，那它就可以很好地用图形记录下市场情绪势头的强弱。如果图形上砖块增加的速度越快，就说明势头越强，这样的推断应该是符合逻辑的。那么每分钟砖块数目的变化就会成为市场情绪势头改变的先行指标。在图8.17中，这样的势头变化就很清晰地呈现了出来。
在一些市场，交易者甚至可以用更小的间隔来设置砖块图，如跳动点级别。跳动点就是贯穿交易平台的实际交易，它可以很好地替代成交量的数据。50笔交易或89笔交易合并成一点的跳动点图应该与1分钟图有可比性。如果跳动点图的图形振荡得很厉害，交易者应该在设置上放宽一些，以屏蔽掉这些振荡。即便是在跳动点的级别上，我们也经常能从砖块图中判别出主导市场的或是看多，或是看空的情绪。
