第二节 宝塔线指标与T+0交易系统

T+0 交易，是指当日买进的股票当日即可卖出。该交易制度在我国曾经实行过一段时间，但因为投机性太大，自1995 年1 月1 日起，为了保证股票市场的稳定，防止过度投机，股市改为"T+1" 交易制度，即当日买进的股票要到下一个交易日才能卖出。但对资金仍然实行"T+0" 制度，即当日卖出股票回笼的资金，当日可以进行股票交易。

尽管现在执行的仍是"T+1" 交易制度，但如果投资者运用一定的技巧，也可以实现"T+0" 操作。目前可实现的"T+0" 交易主要包括两种形式，即顺向"T+0" 交易和逆向"T+0" 交易。

一、基于宝塔线指标的顺向" T+0" 交易系统

1. 什么是顺向"T+0" 交易

顺向"T+0" 交易是指投资者持有一定数量的某只股票后，在某一天的交易时段内，认为该股将上涨，那么他就可以买入一定数量的同一股票，待其上涨到一定高度后，将原来持有的同一品种同等数量的股票全部卖出，从而在一个交易日内实现低买高卖，并借此获取差价利润。

下面用一个例子来说明整个顺向‘' T+0" 交易过程。

一位投资者手中持有1000 股成本价为11 元的股票和1 万元现金。在某一交易日，股价下跌到10 元位直，此时这位投资者认为该股当天有可能出现一波上涨行情。于是使用手中的资金以10 元价格买入1000 股该股股票(手续费、佣金忽略不计)。收盘前，该股重新上涨到11 元位直，投资者此时可以将以前买入的1000 股股票抛出，而将当日买入的1000 股股票留在手中，这就相当于该投资者当天花10 元买入了1000 股股票，又在当天以11元的价格将1000 股股票卖出，自己手中的1000 股股票没变，而资金却多出了1000 元。这就是一次成功的顺向"T+0" 交易。

顺向"T+0" 交易要求投资者手中必须持有部分股票和现金，否则难以实现顺向"T+0" 交易。如果投资者满仓被套，则无法进行"T+0" 交易。

2. 顺向"T+0" 交易系统的要件

基于宝塔线指标的顺向"T+0" 交易系统包括以下要件。

( 1 ) 大盘有震荡向上趋势。

投资者要进行顺向"T+0" 交易，必须保证大盘的趋势震荡向上。这里对大盘有两个要求: 一是大盘方向必须向上。如果方向向下，将带动个股下跌，就无法完成顺向"T+0" 交易。二是必须有充足的震荡空间。大盘震荡必将带动个股出现震荡，从而使顺向"T+0" 交易有足够的盈利空间。

也就是说，大盘指数对应的宝塔线应该以白线为主，且宝塔线位于5 日均线上方， 5 日均线向右上方倾斜。

( 2 ) 个股运行趋势向上。

投资者不能看到个股下跌， 就认为该股一定会重新上涨。只有上涨趋势已经明确了，投资者才能开始行动。

股价对应的宝塔线应该以白线为主，且位于5 日均线的上方，刚刚完成三平底翻白形态更佳。

( 3 ) 5 分钟宝塔线出现平底翻白形态。

若5 分钟宝塔线连续拉出几根黑线，出现平底翻白形态( 三平底翻白更佳) ，且向上突破MA5 均线( 5 个5 分钟线的均线) ，则可考虑买入该股。

( 4 ) 卖出执行。

第一，股价连续多次上攻后， 5 分钟宝塔线出现三平顶翻黑形态，就是较佳的卖出时机。

第二，若股价大幅上涨后出现宝塔线由白转黑形态，则需等到宝塔线跌破MA5 均线，之后再执行卖出操作。

第三，若买入股票后股价开始下跌，那么股价跌破三平底翻白的最低价位时要卖出止损。

( 5 ) 严守操盘纪律。

投资者进行"T+0" 交易，一定要保证当天买入的股票当天卖出，不能留到下一个交易日。

3. 顺向"T+0" 交易案例

下面以炼石有色为例进行讲解。

先看一下2016 年8 月底的大盘走势情况，如图7-6 所示。

由图7-6 可知， 2016 年8 月底，大盘指数在连续回调多日后出现企稳迹象。大盘指数所对应的5 日均线重新开始向上拐头，而20 日均线仍旧呈向右上方倾斜态势。这说明大盘处于上升态势，这种大势环境比较适宜超短线操作。

再来看一下炼石有色的股价走势情况，如图7-7 所示。

由图7-7 可知，自2016 年8 月26 日开始，炼石有色的宝塔线呈平底翻白形态，此后宝塔线一直在5 日均线上方震荡，投资者可在此时择机进行"T+0" 操作。

此时满足的条件包括: 第一，大盘短线企稳上行;第二，个股正处于快速上涨阶段，宝塔线刚刚完成平底翻白形态，且向上穿越5 日均线。

手中持有炼石有色股票的投资者，可在8 月30 日实施顺向"T+0" 交易。该日5 分钟宝塔线走势如图7-8 所示。

炼石有色的股价在8 月30 日早盘开盘后呈横向下跌状态，股价连续下行，宝塔线拉出多根黑线，这说明股价走势较弱。

9 : 55 ，该股5 分钟宝塔线向上突破MA5 均线和MA20 均线， MA5 均线与MA20 均线形成黄金交叉，宝塔线出现三平底翻白形态。这些都属于典型的买入信号，投资者可在此时执行买入操作。

10:50 ，该股上攻过程中出现回调整理，宝塔线出现三平顶翻黑形态。鉴于之前股价已经连续拉出多根白线，此时出现三平顶翻黑，属于典型的卖出信号。投资者可在此时卖出之前手中持有的股票，从而完成一次顺向"T+0"交易。

投资者进行"T+0" 交易，不必刻意要求当日最低价买入，最高价卖出，只要扣除交易费用有一定盈利就可以。

二、基于宝塔线指标的逆向"T+0" 交易系统

1. 什么是逆向"T+0" 交易

逆向"T+0" 交易是指投资者持有一定数量的某只股票后，在某一天的交易时段内认为该股将下跌，那么他就可以卖出全部或部分股票，待股价下跌到一定价位后，再将卖出的同一品种的股票全部买田，从而在一个交易日内实现高卖低买，并借此获取差价利润。

下面用一个例子来说明整个逆向"T+0" 交易过程。

一位投资者手中持有1000 股成本为11 元的股票。某一交易日股价上涨到12 元位直，此时这位投资者认为该股当天有可能出现一波下跌行情，于是使将手中的1000 股股票全数卖出，获得12000 元现金(手续费、佣金忽略不计)。

收盘前，该股下跌到11 元位直，投资者于是将以前卖出的1000 股股票买田，这样自己手中还是1000 股股票， 而资金却多出了1000 元， 这就是一次成功的逆向"T+0" 交易。

逆向‘'T+0" 交易要求投资者手中必须持有-Ji数量的股票，但并不需要持有现金。投资者即使满仓被套，也可以进行逆向"T+0" 交易。

2. 逆向"T+0" 交易系统要件

基于宝塔线指标的逆向"T+0" 交易系统包括以下要件。

( 1 ) 大盘有震荡向下的趋势。

投资者要进行逆向"T+0" 交易，必须保证大盘趋势能够震荡向下。这里对大盘有两个要求: 一是大盘方向必须向下。如果方向向上，将带动个股上涨，就无法完成逆向"T+0" 交易。二是必须有充足的震荡空间。大盘震荡将带动个股出现震荡，从而使逆向"T+0" 交易具有充足的盈利空间。

也就是说，大盘指数对应的宝塔线应位于5 日均线下方，且宝塔线以黑线报收居多。

( 2 ) 个股运行趋势向下。

投资者不能看到大盘下跌，就认为个股一定会跟随下跌。只有个股下跌趋势已经明显了，投资者才能开始行动。

股价对应的日线宝塔线应以黑线为主，且位于5 日均线的下方，若刚刚完成三平顶翻黑形态更佳。

( 3 ) 5 分钟宝塔线出现平顶翻黑形态。

若5 分钟宝塔线连续拉出几根白线，之后出现平底翻黑形态(三平顶翻黑更佳) ，且向下跌破MA5 均线( 5 个5 分钟线的均线) ，则可考虑卖出该股。

( 4 ) 买回执行。

股价下跌至较低位置时，就是买回该股的最佳时机。

第一，股价连续下跌多时后， 5 分钟宝塔线出现平底翻白形态，就是较佳的买回时机。

第二，若股价连续下跌，只要有足够的操作空间，且没有把握股价会继续下跌，就可以赎回股票，无需等待非常明确的买入信号。

( 5 ) 严守操盘纪律。

投资者进行逆向"T+0" 交易，一定要保证当天卖出的股票当天赎因，不能留到下一个交易日。

3. 逆向"T+0" 交易案例

下面来看一下万方发展的案例。

先来看一下2016 年8 月中旬的大盘走势情况，如图7-9 所示。

由图7-9 可知， 2016 年8 月中旬，大盘指数在连续上攻多日后出现筑顶的迹象。8 月17 日，大盘指数宝塔线形成三平顶翻黑形态，这说明股价短线有下行的可能。大盘指数对应的5 日均线开始向下拐头，而20 日均线呈向右上方倾斜态势，这说明大盘短线走势不佳，但中线还处于上行通道。

下面再来看一下万方发展的股价走势情况，如图7-10 所示。

由图7-10 可知， 2016 年8 月19 日，万方发展在大盘回调的影响下走出了三平顶翻黑形态，这说明该股股价短线有回调的需求。

到了8 月24 日，万方发展的股价曾出现短暂的上攻。鉴于当时大盘和个股仍处于短线回调趋势中，投资者可在此时择机执行逆向"T+0" 操作。

此时满足的条件包括: 第一，大盘继续下跌;第二，个股有反弹的意愿，但下跌的可能仍然非常大。

手中持有万方发展股票的投资者，可在8 月25 日实施逆向"T+0" 交易。该股当日5 分钟宝塔线走势图如图7-11 所示。

由图7-11 可知，万方发展的股价在2016 年8 月25 日平开之后，出现了一波横盘震荡走势。

10:25 左右，该股5 分钟宝塔线形成三平顶翻黑形态，此后连续拉出黑线，投资者可在此时卖出手中持有的万方发展股票。

随后该股一路下跌， 13:25 左右，该股股价有企稳迹象， 5 分钟宝塔线出现平底翻白形态。这说明该股股价有可能向上反弹，投资者可在此时买回上午卖出的股票。至此，投资者就完成了一次成功的逆向T+0 操作。