第二节 三平顶翻黑形态及交易策略

三平顶翻黑，即宝塔线指标经过多日上涨后，连续三个交易日出现顶部平顶阳线，且最后一根阳线有半截属于阴线。在很多炒股软件中，阴线用绿色表示，阳线用红色表示，正因如此， 三根阳线翻阴又称作三平顶翻绿。如图4-15 所示。

一、三平顶翻黑的形态特征

通常情况下，大家习惯将三平顶翻黑形态看成趋势反转的信号。不过，只有在满足以下条件时， 三平顶翻黑形态才能成为有效的趋势反转信号。

( 1 ) 出现三平顶翻黑形态前，股价经过了一段时间的上涨，并且已经进入上涨的尾声。形成三平顶前，宝塔线中的白线长度可能出现萎缩。也就是说，股价上涨的动能已经明显不足。

( 2 ) 该形态中三根宝塔线的最高价应在同一直线上，即三平顶要足够平。

( 3 ) 该形态第二根宝塔线要尽可能地扁平，这是因为宝塔线的实体大小是依据股票前一交易日的收盘价和当日收盘价画出的。如果宝塔线扁平，则说明两个交易日的收盘价相差不多，反映出多空双方实力进入均衡状态，也就宣布多方独强的格局快要结束了。

( 4 ) 三平顶形态中，第三根宝塔线必须是半阴半阳。也就是说，通过这根宝塔线就可以反映出多空力量的变化。

( 5 ) 该形态中，第三根宝塔线的高度如能超过第一根宝塔线，则反转的意味更浓。

( 6 ) 该形态第三根宝塔线对应的K 线若能突破重要阻力位，且成交量同步放大，则可增强该形态的反转意味。

下面来看一下绿景控股的案例，如图4-16 所示。

绿景控股的股价从2016 年初开始出现一波上涨走势。到了2016 年4 月中旬，该股的上涨行情已经接近尾声。2016 年4 月18-20 日期间，该股宝塔线指标出现了三平顶翻黑形态，这说明股价即将迎来一披反转向下的行情，投资者可在宝塔线翻黑时卖出该股。

从图4-16 可以看出，中间一根宝塔线相对较为扁平，而两边的宝塔线则较长。尤其是第三根宝塔线已经超过了第一根宝塔线的高度，同时第三根宝塔线对应的成交量也出现了放大，这说明未来股价下跌的概率很大。

二、三平顶翻黑与MA5 均线操作策略

三平顶翻黑形态属于典型的转势信号，如果此时MA5 均线也同步拐头向下，则可增强卖出信号的有效性，如图4-17 所示。

具体操作要点如下。

( 1 ) MA5 均线拐头向下时，若三平顶转黑形态中第三根由白转黑的柱线向下穿越MA5 均线，则河认为此时属于较佳的卖点。

( 2 ) 激进型投资者可在宝塔线由白转黑柱线下穿MA5 均线的次日，黑线跌破MA5 均线后清仓卖出该股。

( 3 ) 宝塔线下穿MA5 均线的黑线部分越长，未来下跌的概率越高。下面来看一下广州浪奇的案例，如图4-18 所示。

广州浪奇的股价自2016 年3 月初启动一波上涨走势，宝塔线不断收出上攻的白线，这说明股价走势极佳，投资者持股待涨即可。

2016 年4 月初，该股股价出现滞涨迹象。在前两个交易日收出平顶形态基础上， 4 月18 日又收出一根由白转黑的柱线，构成了三平顶翻黑形态，这属于典型的趋势反转信号。观察最后这根由白转黑的柱线，可以发现该线正好向下跌破MA5 均线，且MA5 均线结束上攻态势，出现了向右下方拐头迹象。这说明未来股价下跌的可能性很大，投资者可以考虑卖出该股。

三、三平顶翻黑与黄昏之星组合研判

出现三平顶翻黑形态时，若股票K 线图同步出现黄昏之星形态，则可增强卖出信号的有效性。

1. 黄昏之星

黄昏之星又称暮星、迟暮之星， 一般出现在上涨行情结束时。该形态由三根K 线组成，第一根为大阳线或中阳线，第二根为跳空高开的小阳线或小阴线，第三根为大阴线或中阴线，且其收盘价必须位于第一根阴线的中部以下位置。如图4-19 所示。

黄昏之星形态意为"夜幕降临" "明星出现"，暗喻股价已经到达顶峰，市场将进入黯淡的下跌行情。

与早晨之星类似，黄昏之星的中间星线也可以变化成锤头线、倒锤头、螺旋桨、十字线、T 字线、倒T 字线等。当星线是十字线时，则称为黄昏十字星，其见顶回落的信号意义更为明显。如果该十字线与前后两根K 线之间均出现缺口(十字线的最低价高于前一根阳线和后一根阴线的最高价) ，就构成了弃婴(舍字线)形态，反转信号更强烈。如图4-20 所示。

出现黄昏之星形态表示多空双方的力量对比发生了转换，行情由多方主导转变成空方主导，后市看跌。

( 1 ) 黄昏之星是常见的见顶回落信号，其信号意义较为明显。投资者看到这种形态，就应该考虑将手中的股票卖出。

( 2 ) 投资者可以将卖出的时机选择在黄昏之星第三根阴线形成的当日。如果当日没有卖出，可以选择次日离场。

( 3 ) 中间的星线实体越小，其与第一根阳线之间跳空的幅度越大，那么反转的可能性就越大。第三根阴线的收盘价越低，则卖出信号就越强烈。

2. 三平顶翻黑形态与黄昏之星组合研判

在黄昏之星形态中，当中间十字星的收盘价位于第一根阳线收盘价的下方或持平位置，宝塔线就会收出三平顶翻黑形态，如图4-21 所示。

三平顶翻黑与黄昏之星形态组合研判股价运行趋势时，需要注意以下几点。

( 1 ) 通常情况下，黄昏之星形态中的十字星线可以是阴线或阳线。但在与宝塔线组合分析时，该十字星线若为十字线，则卖出信号的指示作用更强。

( 2 ) 黄昏之星形态中的第三根阴线以及所对应的宝塔线高度若能超过第一根阳线及宝塔线，则卖出信号的指示作用更强。

( 3 ) 通常情况下，股价下跌时并不需要成交量的印证。不过，若成交量同时放大，则可增强下跌信号的强度。黄昏之星第三根阴线以及第三根宝塔线对应的成交量若出现明显的放大态势，则未来股价下跌的概率会更高。

( 4 ) 三平顶翻黑形态中的顶部位置，可以作为卖出股票的补仓位。当某一交易日股价向上突破了该位置，投资者可以考虑补仓操作。

下面来看一下中原高速的案例，如图4-22 所示。

中原高速的股价从2015 年10 月初开始出现了一波上涨走势。到了2015 年底，该股的上升行情已经接近尾声，并在12 月29 日、12 月30 日、12 月31 日连续三个交易日走出了黄昏之星形态，这说明股价即将启动下跌行情。

与此同时，该股宝塔线指标出现了三平顶翻黑形态，这也是股价即将反转向下的信号，投资者可在宝塔线翻黑时卖出手中的股票。

四、三平顶翻黑与倒V 形反转

倒V 形反转形态出现在顶部，若宝塔线也呈三平顶翻黑形态，投资者可在见到宝塔线翻黑时离场。

1. 倒V 形顶

倒V 形顶又称尖顶，出现在一段上涨行情的末尾。其形态结构为:股价先是经过一段快速上涨行惰，上涨到一定高度后掉头向下，叉开始了一段快速下跌行情，从而形成了一个形状像倒置的英文字母V 的顶部走势。如图4-23所示。

倒V 形顶的顶部十分尖锐，常在几个交易日之内便构筑完成，而且转折点形成时通常都伴有很大的成交量。该形态的形成经历了这样的过程: 一开始多方力量很强，同时引发投资者的追涨热潮，使股价连续快速上涨;当多方的力量消耗得差不多时，危机便产生了。此后空方开始发力，之前获利的多方也反手做空。强大的做空力量使股价迅速回落，不多时日就使股价跌去了大半。

倒V 形顶往往在市场炒作气氛浓厚，投资者盲目追高的时候出现。这种突然的转折常常会造成大幅下跌，令技资者措手不及。对于这种形态，投资者应该保持警觉，以免错失卖出良机。

( 1 ) 当股价快速上涨一段时间后，出现倒V 形顶形态，则反转信号的可靠性较高。投资者看到此形态后，应该及时卖出股票。

( 2 ) 倒V 形顶的卖点很难把握。一般情况下，从最高点快速向下回落的两三天里， 经验丰富的投资者已经预感到倒V 形顶来临，他们会果断实施减仓操作。因此， 当出现放量下跌时，投资者也应该迅速跟进卖出，因为越往后损失会越大。

( 3 ) 当股价下跌到倒V 形顶开始启动快速上涨的价位时，可能会遇到一定的支撑，从而出现横盘整理，形成倒V 形顶的扩展形态，这是因为部分投资者不希望股价这样迅速跌落，如图4-24 所示。不过，一旦股价突破这一支撑位，后期仍有很大的下跌空间， 所以投资者可以把这一横盘整理平台也视为一个卖点。需要说明的是，这一平台有时可能不会出现。

( 4 ) 在倒V 形顶形成的过程中，股价从顶部开始下跌时，会伴随着成交量的明显放大。成交量越大，看跌信号就越强烈，之后下跌的空间就越大。

( 5 ) 形成倒V 形顶时，前期上涨的速度越快，下跌幅度越大，那么后期的下跌就会越猛烈，相应的跌幅就会越大。

( 6 ) 倒V 形顶的顶部位置常常会出现射击之星、吊颈线、黄昏之星、乌云盖顶等K 线或K 线组合，投资者可以借助这些转势信号来识别倒V 形顶。

( 7 ) 基于倒V 形顶的特点，投资者在及时卖出的同时， 还应该认真分析股票的历史走势和行情的本质，注意倒V 形顶当前所处的位置。当倒V形顶出现在低价位区域时，投资者可以采取攻守兼备的半仓操作策略，这样既能预防风险，又不会踏空之后可能出现的上涨行情。

2. 二平顶翻黑形态与倒V 形顶反转组合研判

三平顶翻黑与倒V 形反转形态组合研判股价趋势时，需要注意以下几点。

( 1 ) 通常情况下， 在股价形成倒V 形顶反转形态前，都会有一波加速上涨的过程，宝塔线会连续拉出数根大自线，说明多方实力异常强大。

( 2 )宝塔线出现第三根由臼转黑的柱线，则说明空方开始反攻，未来股价有反转向下的可能。

( 3 )宝塔线第三根由白转黑的柱线以及所对应的宝塔线高度若能超过三平顶第一根阳线，则卖出信号的指示作用更强。

( 4 ) 通常情况下，股价下跌时并不需要成交量来印证。不过若成交量同时放大，则可以增强下跌信号的强度。若宝塔线第三根由白转黑的柱线对应的成交量出现明显的放大态势，则未来股价下跌的概率会更高。

( 5 ) 宝塔线第三根由自转黑的柱线若向下跌破MA5 均线，短线投资者可以立即清仓，不必等到股价跌破上升启动线。

( 6 ) 三平顶翻黑形态中的顶部位置，可以作为卖出股票的补仓位。当某一交易日股价向上突破了该位置，投资者可以考虑补仓操作。

下面来看一下同方股份的案例，如图4-25 所示。

2015 年6 月，同方股份的日K 线图上出现了倒V 形顶形态。

该股股价从2015 年3 月开始一直处于震荡上升状态，说明多方处于优势地位，持股的投资者可以耐心持股待涨。

2015 年6 月初，该股上升速度明显加快，连续拉出大阳线。与此同时，宝塔线也拉出多根大白线，说明多方实力极强。

6 月2 日，该股跳空高开低走收出一根小阴线，说明多空双方的力量对比正发生变化。当日宝塔线虽以白线报收，但白线却很短。接着股价再次收低，宝塔线也再次收出一根很短的白线，这说明多方力量已经出现衰竭迹象。

6 月4 日，该股再次收出一根大阴线，倒V 形顶正式成型。同时宝塔线由自转黑，且向下跌破MA5 均线。这说明空方重新确立优势，投资者可以考虑在当日卖出手中的股票。

五、三平顶翻黑与M 顶反转

M 顶反转形态出现在顶部，如果宝塔线在第二个顶形成时呈三平顶翻黑形态，投资者可在见到宝塔线翻黑时离场。

1. M 形顶

M 形顶又称双重顶，出现在一段上涨行情的末尾。该形态有两个明显的价格高峰，且两个高峰的最高点大致处于同一价位，形状就像是英文字母M ，如图4-26 所示。

M 形顶的形成经历了这样的过程: 股价上涨到一定的价位水平后，由于股价太高，持股的技资者将纷纷获利了结。很多持币的投资者也望而却步，因而股价出现技术性回调，于是形成了第一个高峰。但下跌并没有持续多长时间，短线投机者在股价跌到一定程度时开始买入，引发了股价反弹，股价再次回升到前期顶点附近。这时短期投机者再次获利回吐，股价重新开始下跌。这次下跌引发了大量的抛盘，股价也顺势跌破了前一次回落的低点，从而形成了第二个高峰。

通过第一个回落的低点画一条水平直线，就得到了M 形顶的颈线。股价跌破该颈线，才能视为M 形顶形态正式构筑完成。

M 形顶是一种转势形态，出现这一形态预示着涨势告一段落，行情将走入下跌通道。

( 1 ) M 形顶形态是较为可靠的看跌信号，投资者看到此形态后，应考虑卖出股票。

( 2 ) M 形顶形态尚未形成时， 一些经验老道的投资者便会提前嗅出危险，并将手中的股票沽出。出现第一个高峰之后，如果股价出现较大幅度的下跌，其后股价再度上升到前期顶点附近，但又无法突破前期顶点，同时成交量较前期明显减少，则有形成M 形顶的可能。这时投资者应先卖出部分股票，轻仓观望。

( 3 ) M 形顶第一个明确的卖出信号出现在股价突破颈线位置时，这表明M 形顶基本形成，投资者应把握时机，尽快卖出股票。

( 4 ) 股价跌破颈线后，颈线就从支撑位变成了阻力位。之后股价可能会对颈线有一个回抽动作，以测试突破的有效性，如图4-27 所示。如果股价在此位置受阻回落，则M 形顶形态得到确认，这是明确的卖出信号，仍持有股票的投资者应果断清仓。需要说明的是，并不是所有的股票在出现M形顶后都会有回抽动作。

( 5 ) M 形顶两个顶点相隔的周期越长，在顶部的成交量越大， 后市下跌的可能性就越大。

( 6 ) 通常情况下，股价下跌时， 并不需要成交量的印证。不过，若成交量同时放大，则可增强下跌信号的强度。在M 形顶形成的过程中，如果第二个高峰的成交量小于第一个高峰的成交量，第二个顶点低于第一个顶点，则看跌的信号更为强烈。

( 7 ) M 形顶的最高点与颈线之间的垂直距离越大，通常表示未来股价下跌的幅度越大。

( 8 ) 如果在低价位区域出现与M 形顶类似的形态，那么极有可能是表示下跌中继的矩形整理形态，这时投资者切勿将其按照M 形顶形态进行操作。

2. 三平顶翻黑形态与M 形T9、反转组合研判

M 形顶与宝塔线三平顶翻黑形态组合研判股价趋势时，需要注意以下几点。

( 1 ) 通常情况下，股价在M 形顶第一顶形成后，股价会有一个反弹动作，不过此时股价反弹的力道通常较小。第二个顶若能低于第一个顶时，宝塔线拉出的白线相对较短，则可说明多方实力出现不足，未来趋势有反转向下的可能。

( 2 ) 在M 形顶反转形态中，出现第二个顶时，如果宝塔线三平顶形态中第三根宝塔线由白转黑，则说明空方开始反攻，未来股价有反转向下的可能。

( 3 ) 宝塔线三平顶形态中，第三根由自转黑的柱线以及对应的宝塔线高度若能超过三平顶的第一根阳线，则卖出指示作用更强。

( 4 ) 通常情况下，股价下跌时并不需要成交量的印证。不过若成交量同时放大，则可增强下跌信号的强度。宝塔线三平顶形态中，第三根由白转黑的柱线对应的成交量若出现明显的放大态势，则未来股价下跌的概率会更高。

( 5 ) 宝塔线三平顶形态中的第三根由自转黑的柱线若能向下跌破MA5均线，短线投资者可以立即清仓，不必等到股价跌破颈线位。

( 6 ) 三平顶翻黑形态中的顶部位置，可以作为卖出股票的补仓位。当某一交易日股价向上突破了该位置，投资者可以考虑补仓操作。

下面来看一下瀚蓝环境的案例，如图4-28 所示。

2015 年12 月，瀚蓝环境的日K 线图上出现了M 形顶形态，宝塔线在第二顶形成过程中出现了三平顶翻黑形态。

瀚蓝环境的股价从2015 年9 月开始一直处于震荡上升状态，这说明多方处于优势地位，持股的投资者可以耐心持股待涨。

2015 年11 月初，该股上升速度明显加快，连续拉出大阳线。与此同时，宝塔线拉出多根大白线，这说明多方实力极强。

12 月1 日，该股低开高走收出一根大阳线，此后股价出现回调。至此，M 形顶的第一个顶部正式形成。经过一段时间的回调后，该股又重拾升势，连续收出大阳线。当股价上升到顶部区域时，宝塔线连续拉出两根平顶的小白线后，于12 月28 日拉出一根由白转黑的柱线，且该线跌破了MA5 均线，成交量也同步出现放大。这些都属于典型的卖出信号，投资者宜清空手中的股票。