第四节 宝塔线指标组合布林线指标
布林线指标通过三条轨道线为股价的运行划定了阻力位与支撑位。当股价运行至这些阻力位或支撑位时，若宝塔线同步发出买入或卖出信号，无疑可以增强其信号的有效性。
一、布林线指标的基本特性
布林线又称布林带，英文简称为BOLL ，是由约翰·布林格先生创造并以其名字命名的。该指标是根据统计学中的标准差原理求出股价的信赖区间，从而确定股价的波动范围及未来走势， 并利用波带显示股价安全的高低价位。布林线由三条曲线组成，分别是上轨线、中轨线和下轨线。其中，上轨线和下轨线之间的区域构成了布林线指标的价值通道，中轨线为股价波动的中轴线。如图5-29 所示。
布林线指标的计算引进了统计学中的标准差概念，主要包括中轨线、上轨线和下轨线的数值。
三条曲线的计算公式为:
中轨线=N 日移动平均线
上轨线=中轨线+偏移值
下轨线=中轨线-偏移值
其中，偏移值=收盘价的N 日标准差x P (通常设定为2) ，具体的数值和计算方法投资者不用深入探究。
布林线指标的参数设定比较灵活，在不同的炒股软件中，可能会有不同的默认值。有的默认为26 日均线、2 倍标准差(N = 26 、P = 2) ，也有的默认为20 日均线、2 倍标准差(N = 20 、P = 2) 。在实际操作中，投资者只要将均线周期设定在20 - 30 之间，通常都能起到中期趋势线的作用。
布林线具有如下几种特性。
( 1 ) 布林线属于路径指标，股价在布林线上轨线和下轨线之间的带状区域内波动，其上下轨线之间的范围并不固定，而是随着股价的波动变化。股价涨跌幅度加大时，布林线的带状区变宽;涨跌幅度狭小或盘整时，布林线的带状区则变窄。
( 2 ) 布林线的上下轨线是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。下轨线对股价有支撑作用，上轨线对股价有阻力作用。中轨线有时可能是支撑线，有时可能是阻力线。
( 3 ) 布林线指标可以显示超买和超卖，股价向上突破上轨线就进入了超买区，股价向下跌破下轨线就进入了超卖区。
( 4 ) 使用布林线指标时，要注意股价处于常态区还是非常态区。在非常态区不能单纯按照"触及上轨线卖出，触及下轨线买入"进行操作。
( 5 ) 布林线指标能够准确地反映市况的波动性，并能有效捕捉震荡市的买卖机会。
二、布林线指标的基本交易信号
1. 震荡行情中布林线指标的应用原则
股价穿越布林线边线时，会马上回到波带内，因此在震荡整理行情中，如果股价穿越下轨线(支撑线) ，投资者应考虑买入; 如果股价穿越上轨线(阻力线) ，则应考虑卖出。需要特别说明的是，这两种穿越都是由下向上的穿越。
如图5-30 所示， 2009 年7 月至2010 年3 月，长城开发的股价处于震荡整理行情中。这时的布林线有效地担当其支撑线和阻力线的角色，投资者可以参考该指标进行卖高买低的短线操作。布林线指标的下轨线是支撑线，股价跌破支撑后，投资者可以在股价再度升穿该线时短线买入; 布林线指标的上轨线是阻力线，投资者应在股价上穿该线时短线卖出。
2. 单边行情中布林线指标的应用原则
( 1 ) 上涨行情中布林线指标的应用原则。
在上涨行情中，股价会沿着中轨线和上轨线形成的通道上升，这时投资者应持股待涨;当股价不能再触及上轨线时，表示上涨趋势减弱;一旦股价向下跌破中轨线，表示下跌趋势已经形成，投资者应进行减仓操作。如果布林线的三条曲线也同时向下运行，则更能确认行情走坏。
如图5-31 所示， 2014 年底，姚记扑克的股价成功突破布林线的中轨线，其后一直在布林线的上轨线和中轨线构成的通道中运行，表明行情将继续上涨，投资者可以在前期买入并持股待涨。2015 年4 月9 日，股价跌破了中轨线，表示下跌行情已经形成，此时持仓者应该果断平仓。
( 2 ) 下跌行情中布林线指标的应用原则。
在下跌行情中，股价会沿着中轨线和下轨线形成的通道下降，这时投资者应选择空仓观望。当股价不能再触及下轨线时，表示下跌趋势减弱;一旦股价向上突破中轨线，表示上涨趋势已经形成，投资者可以考虑买入股票。如果布林线的三条曲线也同时向上，则更能确认行情走强的判断。
如图5-32 所示， 2014 年12 月，捷顺科技的股价一直在布林线的下轨线和上轨线组成的通道中震荡运行。
从图中可以看出，下轨线对股价起到了较强的支撑作用，股价多次回落到下轨线上都获得支撑出现反弹。2015 年1 月12 日，股价放量突破了布林线的中轨线，说明走势将继续向上运行。此时，投资者可以考虑买入。
3. 布林线指标的敞口和缩口
( 1 ) 布林线指标敞口。
当布林线逐渐敞开时，布林线指标的上轨线会向上移动，下轨线会向下移动，呈现敞口喇叭形态， 表示股价的波动幅度正在增大， 会引发一波较大的行情。此时，投资者应该注意观察中轨线的运行方向，如果中轨线向上翘头，表示股价会进入上涨行情， 是买入信号; 如果中轨线向下滑落， 表示股价会进入下跌行情， 是卖出信号。
如图5-33 所示， 2015 年3 月， 仁智油服的股价经过窄幅整理后，在布林线的中轨线获得支撑开始上涨，股价沿上轨线呈现上涨态势。在股价上涨时，布林线的上轨线向上移动，下轨线向下移动，指标曲线呈现敞口状态，同时中轨线有向上翘头的迹象。这些都表明股价将进入一波较大的上涨行情，投资者可以在此期间积极买入。
( 2 ) 布林线指标缩口。
当布林线逐渐收缩，即布林线指标的上轨线向下移动，下轨线向上移动，呈现将口喇叭形态时，表示股价的波动幅度正在缩小，行情即将进入盘整阶段。如果这种缩口现象出现在股价大幅上涨之后的高位，技资者应及早获利了结。如果这种缩口现象出现在股价大幅下跌之后的低位，投资者不宜再盲目止损，可以等待行情转势时适量买入。
如图5-34 所示， 2009 年11 月中旬，深深房A 的股价快速上涨且涨幅巨大，这时布林线的上轨线和下轨线之间的空间达到了极大的程度。但是之后敞口不能继续扩大，而是转为收缩，上轨线向下移动，下轨线向上移动，这是行情即将见顶的信号，暗示股价将进入盘整行情。投资者可在2009 年11 月27日股价跌破布林线的中轨线时实施减仓操作。之后布林线喇叭口不再收缩，但走势却继续走弱。看到这种情况，投资者应果断清仓。
三、三平底翻白与股价遇布林线下轨支撑
股价处于下跌途中，布林线的喇叭口会越开越大。其后股价遇布林线下轨线支撑重新上涨，喇叭口会出现缩口现象，说明股价波动开始变小。若宝塔线指标同步出现三平底翻白形态，则可视为较佳的买入信号。
该技巧的操作要点如下。
( 1 ) 股价沿布林线下轨线下跌一段时间后，空方力量出现不足。若股价触及布林线下轨线后反弹向上，则说明股价遇到了强有力的支撑。
( 2 ) 股价反弹向上时，若宝塔线指标出现三平底翻白形态，则可认为此时是较佳买点。
( 3 ) 股价反弹向上时，布林线下轨线出现走平或拐头向上形态，则可增强买入信号的有效性。
( 4 ) 股价反弹向上时， 若成交量同步放大， 也可增强买入信号的有效性。下面来看一下中信海直的案例， 如图5-35 所示。
中信海直的股价自2015 年底到2016 年初出现了一波下跌走势， 布林线的喇叭口不断放大，股价沿下轨线不断下挫，这说明空方实力异常强大，投资者不宜介入。
此后，该股股价出现震荡反弹， 并有形成W 底形态的趋势。2 016 年2 月底，股价再次触及布林线下轨线位置。2 月29 日， 该股股价最低点触及布林线下轨后小幅反弹，此后的两个交易日股价反弹向上。与此同时， 宝塔线指标出现三平底翻白形态，这说明股价将出现一波反弹行情，投资者可以追涨买入该股。
四、三平底翻白与股价遇布林线中轨线支撑
股价经过一段时间的上涨后出现回调，布林线的喇叭口也会随之萎缩。其后股价遇布林线中轨线的支撑而重新上涨，喇叭口会结束缩口形态，重新开始敞口，这说明股价即将重新启动上涨。若股价遇布林线中轨线支撑，宝塔线指标同步出现三平底翻白形态，则可视为较佳的买入信号。
该技巧的操作要点如下。
( 1 ) 股价经过一段时间的上涨后出现回调，若股价触及布林线中轨线后反弹向上，则说明股价遇到了强有力的支撑。
( 2 ) 股价反弹向上时，若宝塔线指标出现三平底翻白形态，则可认为此时是较佳买点。
( 3 )股价反弹向上时，若布林线中轨线出现拐头向上形态，则可增强买入信号的有效性。
( 4 ) 若股价回调时成交量萎缩，股价反弹向上时成交量同步放大，也可增强买入信号的有效性。
下面来看一下张家界的案例，如图5-36 所示。
张家界的股价从2014 年底到2015 年初一直处于底部盘整期，股价连续触及布林线下轨线位置，但均受到布林线下轨线的支撑而再度上升。2015 年1 月21 日，股价向上突破了布林线中轨线，且宝塔线指标走出三平底翻白形态，这说明股价即将启动上攻行情，投资者宜买入该股。
此后，该股股价出现了回调。股价回调至中轨线位置时，因受到中轨线的支撑而再度上升。与此同时，宝塔线再度出现三平底翻白形态，这说明此时是一个较佳的加仓位置，投资者可以加仓买入该股。
五、三平顶翻黑与股价自布林线上轨线回落
股价沿布林线上轨线或脚踩上轨线运行一段时间后，多方实力会出现衰竭的情况。在空方的反击下，股价会跌破或触及布林线上轨线后回落。当股价回落时，若宝塔线指标同步出现三平顶翻黑形态，则属于典型的卖出信号。
该技巧的操作要点如下。
( 1 ) 股价沿布林线上轨线运行或脚踩上轨线快速上攻，若股价触及布林线上轨线或自上而下跌破布林线上轨线，则说明股价上涨动力不足，存在下跌的可能。
( 2 ) 股价结束上升而后开始回调时，布林线喇叭口有一个明显的逐渐放大又逐渐收缩的过程。
( 3 ) 股价回调时，若宝塔线指标出现三平顶翻黑形态，则可认为此时是较佳卖点。
( 4 ) 股价反弹向下时，若布林线上轨线出现拐头向下形态，则可增强卖出信号的有效性。
下面来看一下深物业的案例，如图5-37 所示。
深物业的股价自2016 年1 月底启动了一波快速上攻行情。该股股价一度突破布林线上轨线并脚踩上轨线运行，宝塔线连续拉出大白线。这说明股价走势极强，投资者只需耐心持股待涨。
2016 年2 月17 日，该股跳空高开平走，在K 线图上留下一根十字线，这说明多空双方争斗极为激烈。此后该股股价出现回调，并在2 月19 日向下跌破了布林线上轨线，这说明股价有结束上涨趋势的可能。与此同时，宝塔线出现了三平顶翻黑形态，预示着股价将结束上涨趋势，投资者可在宝塔线翻黑当日卖出该股。