第三节 宝塔线指标组合RSI指标
与KDJ 指标相似， RSI 指标发出的交易信号也非常灵敏。将宝塔线指标与RSI 指标结合起来分析，可以起到提升交易信号准确度的效果。
一、RSI 指标的基本特性
相对强弱指标，英文简称为RSI ，是由美国技术分析大师威尔斯·威尔德创立的。该指标通过比较一段时期内的收盘涨幅和总波动幅度之间的比值来分析市场买卖意向和实力，从而对未来市场走势作出预测。其基本原理是，在一个正常的股市中，多空买卖双方的力量必须均衡，股价才能保持稳定。如图5-20 所示。
RSI 指标具有如下几个特性。
( 1 ) RSI 指标是向上和向下两种力量进行比较。向上的力量较大，则RSI 曲线上升;向下的力量较大，则RSI 曲线下降。由此可以测算出市场走势的强弱。
( 2 ) 6 日RSI 指标是一个短线技术指标，适合分析较短周期内的股价走势。如果要分析较长周期的股价走势，投资者可以多参考12 日RSI 线和24 日RSI 线。
( 3 ) RSI 指标的取值范围在0- 100 之间， RSI = 50 为强势市场与弱势市场的分界点。RSI 曲线由上向下突破50 位置，代表市场已经转弱; RSI曲线由下向上突破50 位置，代表市场开始走强。
( 4 ) 对于超买超卖区的界定，投资者可以根据市场的具体情况而定。
在一般市场行情中， RSI 数值(通常以6 日RSI 来判断)在80 以上可以认为是超买， 20 以下可认为是超卖。但在牛市中，超买区可定为90 以上，超卖区可以定在30 以下; 在熊市中，超买区可以定为70 以上，超卖区可以定为10 以下。
( 5 ) 由于设计上的原因， RSI 指标进入超买区或超卖区后，会出现钝化的问题，这时尽管股价波动较大，但RSI 的波动却非常缓慢。比如，在牛市中， RSI 值经常会升至90 以上; 在熊市中， RSI 值经常会降到10 以下。所以，在较强的牛市或熊市中，如果VR 等指标显示股价为强势，那么投资者应该放弃使用RSI 指标。
二、RSI 指标的交易信号:超买超卖、金叉死叉与背离
1. RSI 指标的超买与超卖
RSI 指标超买意味着多方力量有耗尽的趋势， RSI 指标超卖则意味着空方力量即将衰竭。
( 1 ) RSI 指标超买。
当6 日RSI 进入80 以上区域时，说明市场进入超买状态，有短期回档的风险，保守的投资者可以先行减仓。6 日RSI 向下跌破80 位置时，投资者应果断卖出，如图5-21 所示。
2015 年5 月18 日，欧菲光放量收出一根大阳线，同时6 日RSJ 线进入到80 以上的超买区，持股者应保持警惕。一旦RSJ 返回80 线下方，则应执行卖出操作。
6 月15 日，该股高开低走，股价收出一根大阴线，当天6 日RSI 线跌破了80 位置，投资者应在当日进行减仓或清仓操作。
( 2 ) RSI 指标超卖。
当6 日RSI 进入20 以下区域时，说明市场进入了超卖状态，市场有短期反弹的可能，投资者可保持观望。6 日RSI 重新向上突破20 线位置时，投资者可以考虑部分建仓，如图5 -22 所示。
2015 年9 月2 日，美亚柏科缩量跌停，同时6 日RSI 线进入到20 以下的超卖区，投资者应该保持关注。一旦RSI 返回20 线上方，则可考虑短线抢反弹操作。
9 月8 日，该股低开高走，股价收出一根小阳线，当天6 日RSI 线向上突破了20 位置，投资者可在当日进行少量建仓操作。
2. RSI 指标的全叉与死叉
RSI 指标低位金叉，意味着股价上涨概率很大; RSI 指标高位死叉，则说明股价下跌的概率很大。
( 1 ) RSI 指标低位金叉。
如果短期RSI 线在低位(通常为50 以下)向上突破长期RSI 线，则RSI 指标形成金叉，为重要的买入信号。若金又出现在20 以下的超卖区，则信号更为可靠。当金又出现在50 以上的高位时，虽然也是看涨信号，但这种情况下股价上涨的空间十分有限，投资者不宜介入，如图5-23 所示。
新宙邦的股价在2012 年11 月份出现了一波下跌走势， 6 日RSI 线进入到20 以下的超卖区，投资者应该保持关注。
2012 年12 月5 日，该股延续了前一交易日的上涨态势高开高走，股价收出一根大阳线。当天6 日RSI 线向上突破了12 日和24 日RSI 线，形成黄金交叉形态，且交叉点位于50 线下方。这属于比较典型的买入信号，投资者可以考虑在当日买入该股。
( 2 ) RSI 指标的高位死叉。
如果短期RSI 线在高位(通常为50 以上)向下跌破长期RSI 线，则RIS 指标形成死叉，为重要的卖出信号。若死叉出现在8 0 以上的超买区，则信号更为可靠。当死叉出现在50 以下的低位时，虽然也是看跌信号，但在这种情况下卖出的话，可能会卖在低价上，如图5-24 所示。
2015 年11 月，天齐鲤业经过一段时间的上涨后开始筑顶，股价上升速度明显减慢，同时6 日RSI 线开始自高位下降。
11 月23 日，该股股价高开低走，收出一根高位大阴线。与此同时， 6日RSI 自上而下穿越12 日和24 日RSI 形成高位死亡交叉。这说明股价上涨趋势有结束的可能，投资者应执行减仓或清仓操作。
3. RSI 指标背离
RSI 指标背离说明股价当前运行趋势难以持续， 未来可能会发生改变。
( 1 ) RSI 指标底背离。
RSI 指标位于50 以下的低位， RSI 曲线形成两个依次上升的低谷，而股价却还在下跌，从而形成底背离现象。底背离是较为强烈的买入信号，如图5-25 所示。
2014 年12 月，江南红箭的股价呈现下降趋势，但是其RSI 曲线则形成两个依次上升的低谷，从而形成了底背离现象。底背离说明空方力量即将枯竭，投资者看到这一信号后可适量买入。
2015 年1 月5 日，江南红箭的6 日RSI 线向上连续突破12 日RSI 线和24 日RSI 线，形成了黄金交叉，此时投资者应该加仓买入并持股待涨。
( 2 ) RSI 指标与股价发生顶背离。
RSI 指标位于50 以上的高位， RSI 曲线形成两个依次下降的高峰，而股价却还在上涨，从而形成顶背离现象。顶背离是较为强烈的卖出信号，如图5-26 所示。
2 014 年11一12 月，海通证券的股价呈现上涨趋势，但是其RSI 曲线则形成两个依次下降的高峰，从而形成了顶背离现象。顶背离说明多方力量即将枯竭，投资者看到这一信号后可适量卖出。
12 月18 日，海通证券的6 日RSI 线向下连续跌破1 2 日和24 日RSI 线，形成了高位死叉，此时投资者应该立即卖出该股。
三、三平底翻白与RSI 低位金叉
RSI 指标出现低位金叉时，若交叉点位于50 线以下，可以认为是一个质量较佳的买入信号，交叉点若位于20 线以下更佳。此时，若宝塔线指标同步出现三平底翻白形态，则无疑可以增强买入信号的有效性。
该技巧的操作要点如下。
( 1 ) 股价经过一段时间的下跌后，宝塔线指标走出三平底翻白形态，说明股价即将迎来一波反弹走势。
( 2 ) 宝塔线指标出现三平底翻白形态前， RSI 指标已经先后进入超卖区域，说明空方动能出现不足，股价未来有止跌反弹的可能。
( 3 ) 宝塔线三平底翻白形态中，出现第三根由黑转白的柱线时， 若RSI 指标已经触底拐头向上，或6 日RSI 线和12 日RSI 线成功上穿24 日RSI 线形成低位金叉，是较为可靠的转势信号，投资者可以大胆买入。
( 4 ) 通常情况下， RSI 指标低位金叉位于50 线下方( 20 线以下更好) ,可以增强买入信号的有效性。
( 5 ) 宝塔线形成三平底翻白后，若RSI 指标同步出现低位金叉，投资者可以立即建仓该股。激进型投资者可以在三平底翻白、RSI 指标短期曲线拐头向上时少量建仓该股。
( 6 ) 买入股票后，若宝塔线指标走出三平顶翻黑或RSI 指标出现死叉形态，可以考虑止损卖出该股。
下面来看一下凯盛科技的案例，如图5-27 所示。
凯盛科技从2016 年5 月初开始出现了一波下跌走势，宝塔线与RSI 指标双双走低。2016 年5 月中旬， 6 日RSI 指标率先触及超卖区间，这说明空方动能即将消耗殆尽。
5 月18 日，该股股价大幅下跌，宝塔线也随之大幅走低， RSI 指标线则开始拐头向上。
5 月20 日，股价出现小幅上升，宝塔线走出了三平底翻白形态，这说明多方已经发动了反攻，股价即将反弹向上。RSI 指标在50 线附近位置出现了黄金交叉形态，这也属于典型的买入信号。此时，投资者可以考虑建仓买入该股。
四、三平顶翻黑与RSI 高位死叉
股价经过一段时间的上涨后出现下跌走势，宝塔线指标可能会立即出现三平顶翻黑形态，这属于典型的卖出信号。若此时RSI 指标已经率先进入超买区域，不久又形成高位死亡交叉形态，则可进一步强化卖出信号的准确性。
该技巧的操作要点如下。
( 1 ) 股价经过一段时间的上升后出现下跌， 宝塔线指标同步走出三平顶翻黑形态，则说明多方实力不足，空方开始了反攻。
( 2 ) 宝塔线形成三平顶的过程中，若RSI 指标线中短期指标线触及超买区域，这更能增强三平顶翻黑形态卖出信号的有效性。
( 3 ) 宝塔线三平顶翻黑形态中，出现第三根由自转黑的柱线时， RS1指标可能还未形成死亡交叉形态，但RSI 各条指标线已经出现拐头向下迹象，这也预示着股价将快速下跌。
( 4 ) 宝塔线形成三平顶翻黑后， RSI 指标即将形成死亡交叉( RSI 指标线拐头向下)时，保守型投资者可以提前离场或卖出部分股票。其后， RSI指标正式形成高位死叉时，投资者可以考虑清空仓位。
( 5 ) 卖出股票后，若宝塔线指标经过几个交易日的下跌后重新上涨，且向上突破了三平顶的最高价，则可考虑重新买入该股。
下面来看一下老白干酒的案例，如图5-28 所示。
老白干酒的股价在2016 年7 月出现了明显的筑顶迹象，宝塔线指标连续拉出多根白线后，于2016 年7 月13 日出现三平顶翻黑形态，这说明多方力量出现不足，未来股价下跌的可能性较大。
与此同时，在宝塔线走出三平顶形态前的7 月5 日， RSI 指标的三条指标线已经先后进入超买区域，且在宝塔线三平顶形态出现第三根由白转黑的柱线时， RSI 指标出现了高位死叉形态，这也属于典型的卖出信号。
基于以上分析，投资者可在7 月13 日宝塔线由白转黑时卖出手中的股票(临近收盘时段) 。