第一节 利用宝塔线指标设计交易系统

前面介绍了宝塔线指标的各种用法以及实战操作技巧，但是要落实到实战层面，还需要建立一套完整的交易系统。

一、交易系统的基本构造

通常情况下， 一套完整的交易系统至少包括三个基本要件，即市场环境与投资偏好控制、交易执行控制以及资金仓位控制。

1. 市场环境与投资偏好控制

市场环境与投资偏好控制，要求投资者首先识别当前的市场环境，并根据市场环境确定交易模式和股票投资标的。

( 1 ) 市场环境。

这里的市场环境主要是指整个股票市场的大势氛围，即目前股市处于上升趋势、下跌趋势还是盘整趋势。对于投资者来说，当股市处于上升趋势时，入场交易获利的可能性会非常大;反之，当股市处于下跌趋势时，入场交易获利的可能性则会很低，如图7-1 所示。

从2014 年10 月开始，上证指数由2200 点附近启动上涨行情，一路上涨至5100 点位置。在此期间，投资者如果买入个股并持股不动，那么盈利的可能性将非常高。如果能够在3000 点以下买入股票，翻番的概率同样非常高。

( 2 ) 交易模式。

交易模式是指投资者根据对市场大势的判断和个人偏好设计的交易路径。这些交易模式既包括按周期划分的长线持股、波段交易、短线投机，也包括抢反弹、左侧交易与右侧交易等。

( 3 ) 股票投资标的。

股票投资标的是指投资者根据对市场大势的判断、选择的交易模式，结合个人偏好确定的备选投资股票。通常情况下，交易模式不同，选择的投资标的也会有所区别。例如，长线持股的交易模式适合选择绩优股，抢反弹则适合选择短期热门的小盘股。

2. 交易执行控制

交易执行控制是整个交易系统的核心， 是指投资者对整个交易过程进行的详细规划。交易执行控制包括如下细节。

( 1 ) 入场方法及条件。

入场点的选择，对于交易成败和投资者心理都有重要的影响。通常情况下，投资者可以通过大盘环境和个股走势双重方法设置入场条件。比如，当大盘向好时，股价向上突破MA5 均线，宝塔线指标三平底翻白等。初次买入股票时，要尽量控制好仓位，不宜全仓进入，以免判断失误，给自己的本金带来风险。

( 2 ) 加仓方法及条件。

买入股票后，当股票突破某一重要阻力位或回调遇某支撑位支撑再度上升时，可以考虑适当加仓。加仓无需一次到位，可以分批次进行。原则上，前期加仓量可以大一些，股价上涨到高位时加仓宜谨慎。

( 3 ) 减仓方法及条件。

买入股票后，当股票运行趋势与预期不一致，即遇到某一重要阻力位出现回调时，可以考虑适当减仓。与加仓相似，减仓也可以分批次进行。

( 4 ) 止损设定。

由于短线操作讲究快进快出，所以很多时候设定的卖出条件可以作为止损条件。但有时二者也会不一致，这时就需要另外设立止损位。如买入条件为宝塔线指标三平底翻白，卖出条件为宝塔线指标三平顶翻黑，这时就需要设定止损位为宝塔线指标跌破三平底翻白最低价。

( 5 ) 止盈设定。

为了确保短线盈利能够及时兑现，在短线操作前，必须确定明确的盈利目标。一旦达成目标，就可以全部或部分撤离目标股了。一般情况下，止盈条件设定为有明显的卖出信号出现时，也可以设定为具体的盈利目标值，如10% 、20% 等。

3. 资金仓位控制

资金仓位控制主要包括对整体仓位和个股所占仓位的控制、预留资金控制等。

( 1 ) 整体仓位控制。

投资者可将总仓位水平线划分为空仓、30% 线、50% 线、70% 线、满仓五个水平。不过，鉴于股市中没有绝对安全的时间，因而满仓是应该尽量避免的。通常情况下，当股市处于上升趋势时，可以适当提升仓位水平;反之，当股市处于下跌趋势时，应降低仓位水平直至空仓。

( 2 ) 单只股票仓位占比。

通常情况下，单只股票的仓位占比不应超过30% 。当然，如果资金量过小，是可以突破这一限制的。控制单只股票的仓位占比，本意是要分散风险。如果资金量太小，分仓就失去分散风险的意义了。

( 3 ) 预留资金比例控制。

预留资金的比例，因投资者个人投资偏好和风险承受能力的不同而异，一般不应少于20% 。牛市时可以直接设定在20% 的水平，熊市时则要提高预留资金的比例。即使是一次非常强劲的反弹，也要保证预留资金不低于30% ，而且投入预留资金时，还要做好资金回收计划。

二、宝塔线交易系统要件

基于宝塔线指标的交易系统包括如下几项。

1. 入场条件

基于宝塔线指标的入场交易条件包括下面几点。

( 1 ) 大盘环境。

大盘处于以下几种环境之一，可以入场交易。

第一，大盘周线宝塔线处于上升趋势，即宝塔线出现平底翻白形态或连续拉出自线。

第二，大盘处于上升趋势中，即对应的宝塔线指标中， 5 日均线向右上方倾斜，宝塔线呈白线且位于5 日均线上方。

第三，大盘处于下跌反弹过程中，即大盘指数对应的宝塔线指标中，宝塔线出现平底翻白形态且白线部分越过5 日均线。

( 2 ) 个股情况。

拟买入股票同时满足以下条件，可以入场交易。

第一，个股股价经过一段时间的下跌后，有明显的止跌企稳迹象或正处于上行趋势。

第二，宝塔线指标位于5 日均线上方，且5 日均线向右上方倾斜或正在向右上方拐头。

第三，宝塔线指标发出明确的买入信号，如宝塔线出现三平底翻白形态且向上穿越5 日均线。投资者可以参考前面介绍的宝塔线实战操作技术。

2. 仓位及加仓、减仓控制

基于宝塔线指标的买入及加仓方法包括以下几种。

第一，初次买入。初次买入的仓位与股价面临的风险成反比关系，即风险越大仓位越低;反之，则可加大仓位。原则上，初次买入的仓位占计划买入总仓位的比重不能超过50% 。

第二，加仓控制。股价处于上涨过程时，若股价顺利突破某条均线或重要阻力位，可以加仓买入; 若宝塔线指标出现回调，出现由白翻黑形态，或遇20 日均线支撑重新翻白，可再次加仓买入。加仓量原则上不能超过计划买入总仓位的30% 。

第三，减仓控制。卖出或止损位未到，但宝塔线出现由白翻黑形态，但未跌破20 日均线或未出现三平顶翻黑形态，可以考虑减仓操作。减仓比例结合当时所面临的风险确定。

3. 止损位设直

基于宝塔线指标设置的止损位包括以下几项。

第一，宝塔线指标由自翻黑，且跌破20 日均线。

第二，买入股票后，股价跌破平底翻白价位。

4. 止盈位设直

基于宝塔线指标设置的止盈位包括以下几项。

第一，宝塔线指标连续上攻多日后出现三平顶翻黑形态。

第二，宝塔线指标由白翻黑，且跌破20 日均线。

三、宝塔线交易系统案例

下面以营口港为例，详细介绍一下基于宝塔线指标的交易系统。

1. 大盘和个股走势研判

2016 年年中，股市整体呈横盘状态。进入6 月，大盘出现拐头向上迹象，此时属于比较有利于进行中短线交易的机会。下面来看一下上证指数周线宝塔线的走势，如图7-2 所示。

由图7-2 可知， 2016 年5 月下旬，周线宝塔线出现三平底翻白形态，之后上证指数开始震荡上扬。下面再看一下上证指数的日线走势图，如图7-3所示。

由图7-3 可知，上证指数在2016 年6 月上旬出现了一波小幅调整，并于6 月15 日形成了三平底翻白形态，至此上证指数重新企稳向上。次日，上证指数的宝塔线指标成功站稳5 日均线，此后股价一直位于5 日均线上方，这种走势比较适合短线操作。

鉴于营口港的股价在2016 年6 月底开始有结束盘整的迹象，如图7-4所示，投资者可以考虑入场交易该股。

2. 制定交易计划

投资者若想入场交易该股票，可以制定如下交易计划。

( 1 ) 买入条件。

第一，宝塔线出现明显的底部形态，例如三平底翻白形态。

第二，股价宝塔线位于5 日均线上方，且5 日均线拐头向上。

( 2 ) 初次买入仓位设置。

第一，总体仓位设置。鉴于当时股市突破方向未明朗，可以考虑使用较低的仓位参与交易，例如用资金总额20% 的资金买入股票。

第二，鉴于面临的风险可能较大，可以采取相对保守的持仓策略，即初次买入资金占预计持有该股资金总额的30% 。

( 3 ) 加仓点设置。

第一，股价若成功向上穿越20 日均线，可以考虑加仓。

第二，股价若出现回调，宝塔线遇20 日均线支撑后再度翻白时，可以考虑加仓。

( 4 ) 减仓点设置。

第一，宝塔线在上攻过程中出现由自翻黑形态。

第二，宝塔线跌破5 日均线，可以二度减仓。

( 5 ) 止损位设置。

第一，宝塔线在顶部盘整多日后跌破20 日均线。

第二，买入该股后，股价跌破平底翻白最低价位。

( 6 ) 止盈位设置。

第一，宝塔线连续拉出多根白线后出现三平顶翻黑形态。

第二，宝塔线在顶部盘整多日后跌破20 日均线。

3. 操作计划执行

下面再来看一下营口港的走势情况，如图7-5 所示。

营口港的股价在2016 年6 月下旬有结束盘整迹象。在前两个交易日收出平底黑线的基础上， 2016 年6 月28 日该股宝塔线指标收出一根由黑翻白的宝塔线，正式形成了三平底翻白形态，这属于典型的买入形态。投资者可耐心等待进一步的买入信号出现。

次日(6 月29 日)，股价平开平走，在K 线图上留下一根十字线。与此同时，宝塔线以短白线报收，并成功站稳5 日均线，这属于一个非常确定的买入信号，也符合之前确定的交易计划，投资者可在当日执行买入操作。

7 月4 日，该股宝塔线指标成功向上穿越20 日均线，此时属于比较好的加仓点。

7 月13 日，连续上攻多日的营口港出现疲态，同时宝塔线指标出现三平顶翻黑形态。鉴于之前该股已经连续拉出多根大白线，此时出现三平顶翻黑形态，属于较为明确的卖出信号，投资者可在当日卖出股票。