第10章 第二位智者：利用动量震荡指标加仓
金融市场中，诚实即力量，简单即能量，纯真即能力。
目标
学习在首次进场后如何加仓
一旦交易者依据第一位智者一一看涨/看跌背离柱入场交易后，假定市场向预判方向运行。下一个问题就是，交易者是否应该加仓?如果应该加仓，那么哪个才是正确的加仓位置?再一次，市场会给出这些问题的答案。
第二位智者信号是基于动量的变化。第一位智者可以使交易者在趋势的起始阶段入场，这是最佳的入场位，但是，只有在市场随后走出了与预判相同的走势后，交易者才能确定持有了正确的仓位。请谨记，第一位智者信号是一种较为激进的信号，是一种对行情的预判，如果随后市场走势的确符合预期，那么交易者当然希望在这段趋势中能尽可能地获取最大利润。
第二个入场信号是动量震荡指标( awesome oscillator, AO) 。毫无疑问，在商品期货和股票市场中， AO 指标是最佳的震荡指标。通过AO 指标交易者可以清晰地观察市场的走势，就好像在阅读明日的《华尔街日报》一样。AO 指标的构造很简单，但很有效。基本上， AO 指标是5 根价格柱的简单移动平均值减去34 根价格柱的简单移动平均值(如图10-1 所示) 。交易者只使用AO 指标也可以在期货和股票市场中获利，具体的使用方法请参见下一章。
动量震荡指标解析
交易者正确地理解和使用动量震荡指标，就如同获得了开启财富之门的钥匙。动量震荡指标既适用于股票市场，也可以用来解析期货市场。动量震荡指标衡量了最近5 根价格柱的即时动量，并将其以最近34 根价格柱的动量进行对比，以此揭示动量的变化(如图10-2 所示) 。动量震荡指标类似于我们此前书中( 《证券混沌操作法》第1 版)介绍过的市场促进指标(MFI) 。
交易者应认识到，价格是市场中最后发生变化的要素。在价格发生变化之前，动量会先出现变化; 在动量发生变化之前，当前动量的速度先出现变化;在动量的速度发生变化之前，成交量会先出现变化;在成交量发生变化之前，所有交易者和投资者对市场的认知和采取的行动( 都是混沌的)会先出现变化。
动量震荡指标是我们在50 年的交易生涯中找到的最好和最准确的指标，当然前提是交易者能正确地理解和使用。如果交易者能真正了解这个指标的使用方法，那么在随后的几年内，它将为交易者至少带来七位数的财富。
图10-2 显示了在图表下半部附加了动量震荡指标的走势图。举例来说，一旦指标向下反转，交易者可以直接给经纪人打电话说"以市价卖出。"并一直持有空头仓位直至动量震荡指标向上反转，这时再给经纪人打电话说"市价买入。"听起来难以置信，是么?交易者可以仔细观察其他一些走势图表来自行验证。请别误会，我们并不建议交易者只使用动量震荡指标进行交易，因为还有更为优化的交易策略。但是，当某个交易者说自己根本不用看价格走势图或根本不知道当前价格就能交易并盈利，想一下其他交易者的反应吧!
在本公司开发的"投资者之梦"高级图形分析软件和其他一些常用软件中，只要当前的指标柱柱体值大于前一根的柱体值，当前柱体的颜色就被显示为绿色;反之，如果当前柱体小于前一根柱体，当前柱体颜色则为红色。所以交易者只需要留意柱体颜色的变化就可以了解市场动量的改变。
动量震荡指标的买卖信号
通常动量震荡指标信号是趋势起始阶段的第二个入场信号。假定此前在鳄鱼线之下出现了看涨背离柱信号，交易者应在当根价格柱的最高价之上通过挂单入场做多，随后继续寻找加仓信号。不要忘记，在多头背离柱信号出现时，动量震荡指标的指标柱的颜色应为红色(再次提示了交易者正在逆势交易)，但一旦显示市场动量变化的动量震荡指标的柱体变为绿色时(通常出现在入场价格柱对应的指标柱后的2 到4 根柱体内)，这就是一个不错的加仓信号。通常交易者应该在连续出现第三根绿柱后加仓，在对应的价格柱的最高点之上挂买入单。
图10-3 是日元的走势图，图中显示了第一位智者和第二位智者的买入信号。这时交易者可以确定预判的趋势方向成立，我们所持仓位正确。经过一定的练习，交易者可以轻易地识别这种入场或加仓信号。
更多市场实例
图10-4 是博适公司( Biosite lnc BSTE) 股票日线走势图。图中在向下的跳空缺口之后出现了看涨背离柱信号，这个信号出现在鳄鱼线之下，带有很好的夹角，因此是一个有效信号。请注意，动量震荡指标(红色)仍在下降中，说明这是一个逆势交易信号。动量震荡指标随后继续下降了数日，在1 月31 日达到最低值，随后开始向上反转。在3个交易日之后，出现了第三根连续上涨的绿柱，交易者这时应在当根绿柱对应的价格柱的最高点之上一个点的位置设立止损买入单。本例中，随后的交易日出现了跳空高开，交易者的买单在开盘时就被引发。
图10-5 所示的加元走势图提醒交易者应同时注意看涨和看跌背离柱信号。在这个例子中，交易者看到了看跌背离柱信号，同时带有很好的夹角(图中三角形虚线标示)，因此交易者可以开立空单，同时动量震荡指标仍持续上涨了几根。请注意，直到看涨背离柱信号之后6根价格柱之后才出现了动量震荡指标的卖出信号。交易者不应期待动量震荡指标信号会在背离柱信号之后立刻出现。动量震荡指标信号出现说明市场动量即将发生变化， 而这个正负值的变化通常出现在几根价格柱之后。
图10-6 是康姆泰克通信公司( CMTL ) 股票日线走势图，这几乎是一个利用背离柱信号入场、利用动量震荡指标信号加仓的典型例子。仔细观察图中的动量震荡指标，交易者可以发现，在图表左侧动量一直持续下跌，价格比动量早4 天出现拐点。看涨背离柱信号为交易者提供了最佳、也最易识别的入场位。在交易者入场之后的几天后，市场的动量发生了方向性的变化。第三根连续出现的绿柱证实了交易者预判的趋势方向，因此交易者在此处可以进一步加仓。
图10-7 是白糖的走势图。当价格出现急涨或急跌时，交易者应留意是否会出现看涨或看跌背离柱信号。很长的背离柱的出现本身就有很强的反转倾向，往往也足以创造有效的夹角。请注意图10-7 中的巨大的看跌背离柱信号，它仿佛在对交易者说"快来看这里，趋势即将改变方向了! "在几根价格柱之后出现的动量震荡指标信号确认了趋势的改变。随后白糖陷入了漫长的下跌趋势之中。
现在我们已经一起通过各种例子探讨了看涨或看跌背离柱的入场信号和动量震荡指标的加仓信号，接下来我们一起来学习相关的保护性止损和止损并反手的交易策略。
图10-8 是美元指数走势图，图中出现了第一位智者和第二位智者的买入或卖出信号。在11 月中旬出现了看涨背离柱(第一位智者)，在几个交易日后出现了动量震荡指标的加仓信号(连续上升的绿柱) 。在12 月1 日出现了看跌背离柱信号，这时交易者应该获利出场，也可以反手做空，在12 月5 日出现了动量震荡指标的加仓信号(看空) 。交易者应当一直持有空头仓位直至1 月末，也就是图表的尽头。这张图表清晰地展示了如何使用两位智者信号在上升和下降的市场趋势中交易获利。在第11 章，交易者可以学到如何使用分形突破进行进一步的加仓，这也是所谓的第三位智者信号。如果读者希望能进一步理解相关内容，请登录我们的网站( www.profitunity. com)，其中有许多带有彩色图表的市场实例供交易者学习。
测量动量变化
截至目前，交易者已经学习了如何使用混沌理论在股票和期货市场中进行交易。现在我们将注意力集中于最主要的决策工具一一鳄鱼线之上，并使用鳝鱼线对交易信号进行过滤，同时开发出一种盈利加仓的方法。看涨或看跌背离柱信号可以使交易者在趋势的初始阶段入场交易，正如在第9 章中阐述过的，这是最好的入场位。
想象下一个滚动的保龄球，保龄球自身的重量和动量使它不停地向前滚动。如果遇到上坡，它的动量开始减弱。从物理学角度来说，滚动速度开始放慢其实就说明了向相反方向运动的速度在增加。换言之，在价格改变方向之前(也就是交易者俗称的趋势转向)，既有的动量必须首先停止，随后向相反方向运行。如同此前提到的， 观察动量震荡指标就像在阅读明日的《华尔街日报》。动量震荡指标是我所见过的衡量市场动量变化最好的工具。
保护既有仓位
假设交易者已经入场，并根据第二位智者信号加仓，接下来的问题就是使用止损和移动止损来保护既有的仓位或在出现反向信号时快速反手。如同在第9 章所说明的，如果根据看涨背离柱信号入场，交易者应在入场的那根价格柱最低点之下设立保护性止损。在加仓后，交易者可能会见到分形卖出信号(详细解析请参见第11 章) 。有一点需要注意，如果遇到分形卖出信号，交易者应立刻出场或出场并反手。一般来说，一旦出现了反向信号，就说明市场证明了交易者的判断(买入)是错误的。新出现的空头信号代表着市场现在的动量。多数情况下，随后的空头仓位的赢利足以弥补此前多头仓位的损失。在第11 章的后半部分，在交易者完全学习三位智者信号之后，我们将进一步解析如何使用移动止损来最大程度保护盈利和将损失最小化。
结语
本章介绍了三位智者中的第二位智者一一动量震荡指标。它确认了交易者所持仓位与市场当前动量变化方向一致，因此它是一种加仓信号。请注意，我们的初始入场是逆势交易，因此，在初始入场时的市场动量方向并不与我们的交易方向一致，我们遵循的是"买低卖高"的交易原则。在下一章我们将探讨突破交易，这也是大多数优秀交易者的初始入场点。如果我们按照带有夹角的看涨或看跌背离柱信号入场，通常我们已经领先于大多数交易者。同时，由于我们的入场点较为理想，因此可以采用较小的止损。
在阅读第11 章之前，交易者必须确定已经充分了解第一位和第二位智者信号。学习第三位智者信号之后，交易者就掌握了一套完整的市场交易策略。利用第三位智者信号，交易者还可以灵活并有效地设置止损点。