第7章 在市场中航行：正确地图的重要性

你所承担的最大风险，就是没有对自己下注。

目标

学习从栩学者逐渐到专家的五个通

用步骤，并成功将它们运用于交易。

截至目前，我们已经讨论了大多数交易者当前所处的情况，了解到金融交易实际上非常简单，阐述了混沌是一种非常有效的交易范式，并深入探讨了两种不同的结构。本章将绘制一份互动的地图，这也是本书其余部分的指南。我们需要向前展望明确的方向，也需要回顾，以告诉我们曾经在哪里、目前在哪里，以及如何提升交易能力。

通往获利的阶梯

学习交易的最大难点之一，在于没有一种循序渐进的方法，初学者很难由无知阶段逐步提升为交易专家，或由输家演变成为稳定赢家。目前存在的种种办法，或是对交易相关的各种名词进行解释，或是罗列一系列作者偏爱的指标。显然这两种方法都不能训练出绩效稳定的交易者。

然而，实际上存在着一种普遍造用的五步骤渐进方法，能够让刚开始产生兴趣的人或初学者成为任何领域内的专家。曾有多个学者提出这种循序渐进的方法，包括:休伯特L 德赖弗斯( Hubert L. Dreyfuss)与斯图亚特E. 德赖弗斯(Stuart E. Dreyfuss) 两兄弟曾在一本计算机方面的著作( 1986 年) 中提到过这一点，詹姆斯·道尔顿(James F.Dalton) 、埃里克·琼斯( Eric T. Jones) 与罗伯特·道尔顿(Robert B.Dalton) 等人在一本金融交易方面的著作( 1990 年)中阐述过这种方法。这种渐进方法为我们创建了蓝图，提供了一种架构，使我们可以循序地由某一阶段提升到另一阶段，并判断或研究每一阶段在历史上与科学上的差异。

假定你最近欣赏了一场莫扎特钢琴演奏曲的音乐会。在演奏会期间和演奏会结束之后， 你深深地被这场美妙的音乐会感动，因此你决定"不论付出多少代价，我都要学习演奏钢琴。无论我的背景、音乐才华、年龄或其他任何条件如何一一我都要学习演奏钢琴! "让我们把这段场景延伸到金融交易，假定你基于某种理由(潜在获利、能力挑战、乐趣、生活状态或其他原因)决定学习期货和股票交易中的"一致性获利法" 。

如果想实现音乐梦想，你很可能会买或租用一架钢琴，买一本钢琴指导书籍，聘请一位钢琴老师。对于交易目标而言，你很可能会购买或租用一些报价设备，把电视频道调到投资交易节目或其他一些报导市场动向的节目，订阅交易分析快讯，参加讲习会，阅读书籍和专题报告等。这些情况，说明你处在初学者阶段。

你所面对的各种信息来源将使你产生好(有效)或不好(失败)的习惯或观念。你觉得非常兴奋，处在一种心理学家所谓的"萌芽阶段" 。你觉得好像开始了一段新的恋情，全身充满精力，每当有任何想法，便都想"让我来试试看" 。

在音乐方面，你将学习最基本的内容:全音符、半音符、休止符……你必须熟悉琴键的位置，调整手指的姿势。当前要你首先要处理的是个别音符与八度音阶，而不是音调与作曲。在"一致性获利方法"内，你在不发生亏损的前提下累积市场经验，学习如何进行交易。接下来，让我们介绍第一阶段:初学者。

第一阶段: 初学者

音乐方面的初学者需要学会音乐符号等基本知识，了解乐谱上的术语和缩写。这一阶段在科学里相当于数字;在音乐方面，相当于手记;电脑方面，则相当于二进制运算;心理学方面，相当于人类左脑;历史方面，相当于中世纪;数学方面，这个阶段相当于基本算术。这个阶段所采用的假设具有亚里士多德学派的性质:每件事物都是分离而可数或可分类的。

交易的情况也是如此。在交易第一阶段，初学者要学习市场基本知识:术语、如何进行一笔交易、保证金相关规定等。我们将探讨此阶段使用的各种工具中的基本信息。这些工具包括:价格柱(PriceBar，即OHLC , O代表开盘价， H 代表最高价， L 代表最低价， C 代表收盘价)与成交量。我们通过价格柱组成的走势图观察市场。这个阶段我们暂时只专注于两根价格柱，包括当前价格柱与前一根价格柱。这时我们的主要目标是了解市场的演变行为，而不是试图用过去的一些形态或者模板来解释目前的市场行为。

这种思想是迈向交易专家的第一步骤。身为初学者，你必须学会判断出谁在主导市场，目前进展如何。你将开始学习各种时间周期的趋势。多数初学者试图寻找一套机械性交易系统，这样一来只要把市场拼图凑齐，那么他就会获利和成功。算了吧!这是不可能实现的美梦。如果你抱着这种观点进行交易，一旦幸运之神不再眷顾你，你就会立刻失败。在这个阶段，绝对没有任何可供遵循的"有效的机械性地图" 。根据我们的看法，这个世界上从来没有出现一套成功而绩效稳定的"机械性系统" 。目前没有、未来也绝不可能出现。虽然相关领域内的科技在不断地发展，例如:人工智能、模拟处理器、基因演算法、正交回归，以及类神经网络，但如果你了解金融市场的真正运作方式(请回想《摩登原始人》的例子)，就应该知道市场在本质上会摧毁任何成功的机械性交易系统。任何机械性交易系统都逃不过失败的命运!这些都是线性工具，因此它们不能精确或充分地描述非线性市场。如果真的存在一套有效而稳定的机械性系统，其价格将不是3000 美元，而应该是3000万美元/小时。请注意，此处谈论的是一套可以长期稳定获利的机械性交易系统。

初学的交易者选择地图时常只考虑价格，但这样是不正确的: 因为价格是结果，而不是原因。新手使用的地图是为了对结果进行比较。通常这种技巧不能获利。虽然偶尔也会出现好的信号，但使用这些工具无法为我们带来稳定的利润。我已经向全世界发出下面的挑战: 对于任何交易指标提供的有获利可能的任何交易信号(背离、反转等)，我们都可以就同一指标提出另外五个失败信号的例子。我所谓的指标包括:相对强弱指数(RSI)、动能指标、通道等。

初学阶段是以不发生亏损为前提，在市场上交易并且在市场上累积经验的过程。一个典型的情况就是:大多数初学者不论是在音乐、恋爱或金融交易领域内一寸噩常都会在萌芽阶段呈现极大的热情。然而，兴奋过后，通常都是失望。

"我不知道要练得一手好琴技，竟然必须经年累月地每天苦练4 小时。"

"进一步了解其个性之后，这个女孩(男孩)似乎徒有其表。"

"金融交易比我想象得要困难多了，每前进一步，接下来总是要再退两步。"

多数初学者都在这时候放弃了。统计数据显示，大部分初学者只可以在市场中坚持3 个月。只有那些禁得起最初磨炼、继续练习音乐或学习交易的人，他们才有可能获得市场的回报。

当你对市场行为做细致研究时( 此时只研究两根连续价格柱)，你开始领悟市场的真正运作方式。你开始了解到市场是自然界的产物，无关乎经济分析、基本分析或技术分析。犹如孩童时期学习骑脚踏车一样，唯有不断摔打，才能领悟控制身体平衡的技巧; 所以初学者也必须亲身体会市场的均衡力量，只有这样初学者才能踏进第二阶段门槛，体会深一层的了解、感觉与绩效。

第二阶段: 进阶者

对于这个阶段，我们将扩张时间视野，看一看更长时间周期的走势图，即观察比第一阶段更多的价格柱。我们已经由初学者提升为进阶者。音乐方面，在学习基本的符号与合音之后，进阶者将开始弹奏整段乐曲，这让演奏者与昕众都觉得舒服多了。现在，让我们比较第一阶段与第二阶段之间的差异。

第一阶段的数学属于四则运算和数字，第二阶段考虑的是空间(几何学) 。在音乐方面，第一阶段注重的是音色，第二阶段则考虑音调。电脑方面，第二阶段是模拟电脑。历史方面，第二阶段是文艺复兴。我们将同时观察树叶与其阴影。从单一的维度到更高的维度。一些在第一阶段并不明显的信息在第二阶段可以被我们有效利用。在金融市场里，第二阶段使用的地图的例子主要是艾略特波浪与分形。时间周期也由两根价格柱增加到140 根或更多的价格柱。

这时交易者会面临一个重要关卡。交易动机是否足够强烈到克服市场经验带来的挫折感? 犹如学骑脚踏车一样，地心引力让你不断摔倒受挫来教导你如何掌握平衡感;同理，交易亏损也会教导你更好地了解自己与市场的平衡点。

处在这个阶段，艾略特波浪与分形是显示市场根本结构的工具。艾略特波浪理论将指引市场起伏披动的走势。透过"一致性获利方法"分析艾略特波浪，可以摒除90% 以上的模棱两可的走势，并为剩余的10% 走势提供恰当的处理策略。

我将金融交易视同开发新产品。重中之重是产品的质量。质量尚不稳定之前，如果莽撞增加产量，势必面临客户抱怨与退货。唯有保证质量之后，才可以进行大量生产。对于金融交易，稳定的质量是指在1 手合约或单笔(100 股)股票的基础上稳定获利。若非如此，你就还不能保证你的交易质量，也就是说你还没有取得适当的技巧。

进阶交易者已经可以在市场上获得一定的利润。接下来，是迈向胜任者阶段，在多手合约或多只股票的基础上进行交易，灵活运用第一阶段与第二阶段的相关技巧。处在第三阶段内，一个交易者所关心的不再是单手合约或单笔股票的获利，而是如何获取最大的投资回报。就金融交易这个行业来说，第三阶段交易者已经处于顶尖的3% 以内，此时处理的都是大资金。

第三阶段: 胜任交易者

处在这个阶段，钢琴演奏者必须完全按照乐谱弹奏。乐谱上标示音调加强，就应该大声演奏;乐谱上标示加快，就应该加快速度。在音乐上，所谓“胜任”是指完全按照乐谱的指示弹奏。在交易中，所谓“胜任”，是指获得尽可能高的总投资回报，你必须精确判断市场行情。市场告诉你买进，你就买进;市场告诉你卖出，你就卖出; 市场告诉你出场，你就出场。总之，你将"胜任"而稳定地在市场中盈利。你绝不会进行一些违背你的交易原则的交易。

第三阶段开启了另一个崭新领域。从历史方面来说，此时具有工业革命特质，当时由于对生产方法与经济运作有了全新的不同的了解而出现了新的获利机会和获利空间。在数学领域里，这个阶段可以形容为代数，让我们可以处理方程式，寻求未知数x。这是了解混淆现象的初级阶段。第三阶段将开始探讨人们所说的"原因"而不是"结果" 。

这个阶段使用的市场工具包括"一致性获利法" 。这些方法要求我们通过监测潜在的看不见的市场结构最大化我们的潜在利润。这套方法让你可以根据市场目前的韵律起舞，也可以让你知道某项分析是否错误或与市场实际走势不相符。如果分析错误，最好应对策略是止损或反手。如果是市场走势与我们的分析不一致，这时最佳的策略就是立刻出场。

一致性获利法是由市场(而不是借由某种武断的交易系统)决定最恰当的策略，并因此就某特定走势获取最大利润。一致性获利法能够按照最大获利/最小风险公式进行资金管理。

踏入第二层门槛之后，交易者每天不需再花费几个小时的时间分析行情。多数交易者在分析方面花费太多时间，以致每天错失市场提供的诸多机会。

一旦你到达第三阶段，你就是一位自给自足的专业玩家。你已经熟悉那些始终存在而通常不可见的根本结构。你已经不需要、也不希望任何外来意见。你也不需要订阅《华尔街日报》、收看电视财经频道、订阅分析'快讯，或在财经热线电话上花冤枉钱。可是这只是等式的一半，等式的另一半则是人。

就演唱技巧而言，我想也许有成千上万的歌手可以和弗兰克· 西纳特拉( Frank Sinatra) 相提并论。在现场演唱会中，他的声音昕起来中规中矩，并没有特别出彩的地方。有时他还会随意更改歌曲的节奏。可是他的唱片之所以畅销，之所以他能靠着演唱致富，就在于他并不完全按照乐谱演唱。他可以生动表达、传达他对歌曲的感受。在这个从初学者到专家的五步骤渐进程序中，最大的跳跃就是在第三阶段到第四阶段之间。在第四阶段内，你将对于市场行情产生一种非常精确的"莫名感觉"或"经过培养的直觉" (即所谓的盘感) 。你会调整你自己的结构来符合市场的结构，在第四层，获胜成为了阻力最小的途径。

第四阶段: 精炼交易者

处在这个阶段，音乐家的主要目标，是通过音乐这种语言来传达感情。通过演奏者灵活的手指、琴键，将感情转化为音符，敲打着我们心灵。在金融市场里，你是以自身信念系统(将自身根本结构与市场根本结构相互融合)进行交易。你的乐趣不仅仅来自于获取利润，还有你的交易与市场同步时的满足感。

前三个阶段之间的演变，代表的是量变; 第三阶段与第四阶段之间的提升，则代表质变。在历史演化过程中，这是电子革命时代，当今人类处理数据的能力是人类过去无法想象的。我们依赖的稳定的科技以不断增长的速度变化着。我撰写本书使用的电脑，其处理资料的能力，远超过一世纪前全世界的所有资料处理设备的处理能力的总和。换言之，通过手边的键盘，我的计算能力绝非一百年前全世界所有设备所能比拟。为了进一步说明电子科技发展的速度，让我们回到1975 年，当时某款式劳斯莱斯轿车的价格为65000 美元。而当时电脑的价格比这还要贵得多。如果劳斯莱斯轿车价格的下降速度和计算机价格的下降速度相同，那目前同一款式车的价格应该是30 美分。现在，电脑的价格并不高，每位交易者都有电脑，而我们购买的电脑足以处理各种庞大的数据，或者进行各种繁杂的演算。在原先的数据处理能力下，混沌理论根本就不可能出现，因为我们根本无法处理有着这种复杂度的数据，而现今混沌理论在每个领域都被广泛运用。在数学领域，这个阶段相当于微积分，一方面可以微分至无限小，另一方面又可积分到无限大。

经历这个阶段后，交易者也会历经质变。他们开始明白他们本身也是整体程序不可或缺的重要的一部分，交易者把各自的背景、哲学与信念系统整合为一体。在这一阶段，交易者将逐渐体会一项事实:没有任何人是根据市场进行交易，每个人都是根据自身的信念系统进行交易。犹如计算机革命一样，这使我们可以明白其中的大量数据并进一步去探索其意义; 同理，全新的混沌理论使我们得以通过崭新视角观察自己的行为，而这是亚里士多德、欧几里得、牛顿、传统物理学/心理学等方法所无法做到的。

在这个阶段里，我们开始了解、处理自己的个性与脑部结构。一致性获利小组已经把这种了解提升到前所未有的层次。我们的目标是调整个人根本结构，使其与市场的根本结构融合为一体。我再次强调一下，当我们做到这一点时，在市场中获利将是阻力最小的途径。

第五阶段: 专家交易者

第五阶段是最令人心驰神往的阶段，它会让我们进入到我们直到现在也只能梦想的思想领域。在第五阶段里，我们发现任何事物都是一种资讯，而我们处理资讯的目的是"了解自己是谁" 。处在此阶段里， 交易将变为一种享受，每件事物都很重要，都是我们的导师。我们将了解自己与市场，而这项了解又将助我们掌控自己和市场。

在第五阶段，我们将深入混沌领域。对于运动来说，这个领域有时又称为"空区"，混沌并不意味着无序。当然，它是更高形式的、具有包罗万象特质的秩序，并不是随机，在第一阶段到第三阶段中，我们将某种现象称之为随机，实际上只说明了我们缺乏洞察力和理解力而已。

在第五阶段，金融交易不会给你的生活带来压力。你只需要顺势而为，顺着水流前行，就可以轻易到达任何目的地。遵循一致性获利法，你的美梦终将实现。

结语

本章提出一种包含五个步骤的方法，使交易者从初学者循序渐进成长为交易专家，其中的阶段数目代表你当时的交易层次。另外，我们也说明每个阶段的交易目标与运用工具。为了方便查询，将相关重点列示如下:

阶段目标

1. 初学者在不发生亏损的前提下，累积市场经验。

2. 进阶者在交易单笔股票的基础上，稳定获利。

3. 胜任者获取最大的总投资回报。

4. 精炼者按照个人的信念系统从事交易。

5. 专家按照自己的心灵从事交易。

恭喜各位能够坚持到现在。前文概略讨论了一些非常有趣，但又至关重要的心理学理论，这些理论绝对有助于交易与投资。现在各位已经准备妥当，可以把这些哲理运用在真实的市场中。问题是我们如何把这些知识，灵活运用在代表市场本身的走势图上。现在，真正有趣的事情开始了，我将带领各位观察我们自己的交易账户创造的利润。请注意，市场绝对会提供机会，我们所要做的就是如何掌握这些机会，把赢利带回家。欢迎踏上收获最丰富的交易旅程。