第6章 5分钟趋势交易系统

在我私人辅导的客户中，许多是繁忙的专家。他们不能进行全天候交易，或者他们不想如此做，但是确实想参与每日市场并追逐利润。他们在寻找一个容易交易的灵活系统，这个系统不需要任何复杂的技术分析，100%机械性且每天只能进行几分钟的交易。5分钟趋势交易系统正是这样的方法。

5分钟趋势交易系统：概述

这是我们最容易交易的系统之一。每天在开盘时，你建立一个头寸。在早晨，大概要花费3分钟的时间查看图表并建立头寸，如果市场交易价格并未触及你的止损点或目标退出点，你需要在美国东部标准时间下午4点前的2分钟里平仓。每天交易5分钟将产生平均每月+6.1%的净收益(单利)。

正如在当前交易日开盘时为趋势分析所证实那样，在这个方法中，我将重点关注前一交易日最后60至90分钟起作用的交易走势，并顺应这一趋势。因为这是一个持续的系统，或者有时也称之为趋势跟随系统——如果趋势已经为牛市，我将做多。如果趋势已经是熊市，我将做空。由于极少出现例外情况，因而每天都会进行一次交易。我使用一个简单的移动平均线交叉信号决定主要的趋势，并以百分比止损点和目标退出点监测头寸。5分钟趋势交易系统被设计来交易5分钟的图，但是它同样适用于日内1至10分钟内任意时间区间。

表6.1列示了5分钟趋势交易系统的基本统计资料。

盯市回溯测试只在BUG一只股票上进行，BUG是一只主要持有大盘股的3倍超多头交易型开放式指数基金(ETF)。BGU基本上与标准普尔500指数(S&P500)同步交易一一它实际上是追踪罗素1000指数，但是，由于它的杠杆性，BGU具备适用于这个交易方法的波动性。它也具有流动性。因为BGU是一只超多头的ETF，它反向对应的基金，Direxion Large Cap Bull 3xShares(BGZ)能用于进行任何5分钟趋势交易方法空头信号的交易。任意具备流动性和波动性的股票都适用于该方法。但是，它更适合于仅进行一只股票或ETF的持续性交易。

这里所列的回溯测试结果使用的是过去两年的5分钟图。刚超过50%的赢率，并不理想，但是3：2的利润-风险比率以及该方法趋势跟随的特点，使其成为一个稳健的且具备盈利性的系统。它也是我最容易的交易系统之一。迷你电子交易者可使用同样的系统不过止损点和目标点要相应地进行改变。风险厌恶型交易者或许想用SSO/SDS替代BGU/BGZ，这样能降低1/3的杠杆风险，但是那时止损点和目标点百分比也需要修正。在具有强趋势且波动的市场中，5分钟趋势交易系统将表现更好。而在冷清且波动受限的市场中，其业绩将一般。

5分钟趋势交易系统：参数

笔者建议，5分钟趋势交易系统最好只用于一种股票的交易。如果你希望每天进行多次交易，可以建立一个波动性股票和ETF的备选清单并适时进行交易。然而，这个方法趋向于追随大市，所以具有更多头寸的多样化，并不一定能降低风险。

为使用5分钟趋势交易系统请将表6.2列示的指标应用于你的图中。

5分钟趋势交易

做多

·当20期简单移动平均值高于50期简单移动平均值，在当天开盘时入市

设置止损和目标退出点

·止损：入市价的2%

·目标退出：入市价的3%(可选择)或者MOC

·注：如果开盘时20期简单移动平均值与50期简单移动平均值相等，则不进行交易。

5分钟趋势交易空头

做空：

·当20期简单移动平均值低于50期日简单移动平均值，在当天开盘时卖出

设置止损和目标退出

·止损：入市价的2%

·目标退出：入市价的3%(可选择)或者MOC

·注：如果开盘时20期简单移动平均值与50期简单移动平均值相等，则不进行交易。

每天在交易开盘时，根据当时的短期(20期简单)和长期(50期简单)移动平均线的位置，你可以入市或卖空所选择的交易工具。一旦交易指令得到执行，你将立刻设置2%的止损点和3%的目标退出点(后者具有可选性)。如果你的经纪人允许，而且你使用了目标退出指令，你应该将这两个命令设置为一个取消指令(OCA)。这样，如果止损点或目标退出点指令得到执行，其他命令将被取消以避免被带回到一个新的头寸。作为一种选择，你可以将2%的止损点设置，为一个追踪止损点。追踪止损将降低赢的比率和总报酬，但是它们将有助于减少不可避免的损失，因而降低风险。请注意，此处列示的止损点和选择性目标退出命令的百分比是在假定这个系统使用BGU证券的条件下给出的。如果你所选择的股票或ETF的波动性大于或小于BGU，那么这些比率就需要调整。

5分钟趋势交易系统：例

图6.1至6.4包含了BGU证券2010年7月底到8月初8个交易日的5分钟趋势交易的信号。在这段时间中，波动率指数(VIX)位于21至27之间，这象征着一个适度波动的市场。在这个阶段，标准普尔500指数先是上升，然后受到卖压，接着在跳空高开之后走平，从而在非常典型的市场条件下，为使用该方法提供了良好的形态。

以上图表显示的8次交易中有6次赢利，总利润为+6.67。为了方便起见，在这些交易中我们并没有设置利润目标，但是值得注意的是，在这8次交易中，有5次触及了3%的利润目标，而达到2%止损点的交易仅有1次。除去佣金，这8次交易的净利润为每100股651美元，也就是说在那部分交易账户上的投资回报率约为13%。

正如之前所提及，这个方法的绩效趋向于在波动时间段内表现更好，而在平稳时间段内表现较差。为进行比较，我们将观察以下两组使用5分钟趋势交易系统进行交易的股票的收益率。第一组在2010年6月7日至7月2日间交易20次，在此期间VIX介于23与37之间(波动)。第二组交易是从2010年3月2日至30日，此时的VIX位于16至19之间(非常平稳)。为降低任何一次交易偏移数据的可能性，我们对两组交易都设置了3%的目标退出点和2%的止损点，此外，如果市场走势既没有触及目标退出点，也没有达到止损点，则以MOC退出。虽然这两段交易时间都能赢利，但很明显波动率指数较大的那段时间收益更高(如表6.3和6.4所示)。

利用BGU在2010年6月至7月使用5分钟趋势交易系统的20次交易中出现11次赢利，总收益率为4.73，或者说除去佣金后的净利润为每100股433美元。按照45.76的平均入市价计算，该交易的净投资回报率(ROI)在一个月内为9.5%。用相同的ETF，采用同样的方法，在2010年3月的平稳市场中，总收益仅为1.57，或扣除佣金之后的净利润为每100股117美元。以57.70的平均入市价计算，在平稳市场中交易的净投资回报率在一个月内为+2.0%。这两组交易的平均收益精确地向我们描述了我们可以期待这个系统什么：大约一半的交易可以赢利，而且每天每次交易的平均净收益约为25至30个基点。长此以往，将会产生很大的收益。例如，如果你能交易1000股BGU，仅使用这一方法，在以上两段时间中你的净利润将达到5500美元，或者每年大约33000美元。每天只工作5分钟以下，这挺不错的！