第5章 面包-黄油系统

如果你跳过前面任何一章而直接阅读第五章，我强烈建议你返回去看前面的章节，至少先阅读第三章。如果你看着第三章并告诉自己说"卡尔足够了，告诉我交易系统就好了"，那么欢迎你加入90%俱乐部。我几乎可以保证你将是90%的交易者之一，这些交易者进行日内交易，而且收益状况一般(甚至更糟)。第三章主要介绍适当地设置必要的保护——一个责任伙伴、止损点、合理的一组利润目标，一个缓慢且有条不紊的开始，10-10-80计划一一这对保证你取得成功还有很长的路要走。一些人没有采取上述措施或者类似步骤，或许也能收获可观的交易利润。这个给予你更多动力。但是，如果在你第一次严重亏损(这一天终将到来)之后，你还不能确定如何去做，请不要责备我。我在第三章中描述的计划已经明确告诉你怎样做。

这意味着，现在我处于本书的核心部分一一交易系统。在接下来的几章中，我将向你介绍8套微趋势交易系统，其中，5种是日内交易系统，3种是多日交易系统。或许这于我也一样困难，我将试图把我的写作重点局限于你需要知道的如何更好地交易这些系统的本质。对于每一个交易系统，你将了解到系统的概述，系统的精确参数，如何寻找适合于系统的候选者以及当你运作系统时，如何最好地管理自己的头寸等。

面包-黄油系统：概述

面包-黄油系统是我之前开发的第一个交易系统。现在它仍然是我最喜欢、使用最多的系统。它适用于所有市场类型和时间区间。虽然不是我盈利最多的系统，但是它确实是我持续盈利的系统之一。如果我只能操作一个系统，我将使用它进行交易。只使用这个系统，你就能做充满乐趣的交易。

在我第一次参加的交易研讨会上，我认识了面包一黄油系统的起源。正是在这次研讨会上，我第一次认识到价格趋势、移动平均以及随机指标。虽然自从那个时候这个系统已经被改进，但是上述三个元素构成了面包一黄油系统的核心。读过《生存之道的趋势交易》的人会意识到面包-黄油系统的机制与它的两个摆动交易系统一一回调和反弹一一的机制相似。这些机制已经为日内交易而得到改善。

表5.1列示了面包-黄油系统的基本统计资料。

盯市回溯测试只在SSO一只股票上进行，SSO是以标普500指数为基础的超多头交易型开放式指数基金。任何一只贝塔值大于2的股票或ETF，将会产生更高的回报。此外，由于SSO是一只超多头ETF，其对应的ProShares Ultra Short S&P500基金(SDS)(超空头标普500ETF)能用于任何面包-黄油空头交易。

这里列出的回溯测试结果使用的是过去两年回溯期的5分钟图。利用那个图，系统平均每天约进行两次交易。若使用诸如10分钟或15分钟等长期图表，系统交易次数将会减少。迷你电子期货合约的交易者能深入探究1分钟的图并应用同样的方法。在具有强趋势且不稳定的市场中，面包一黄油系统每天将进行更多次的交易。反之，在冷清且波动受限的市场中，交易次数将减少。

面包-黄油系统：参数

面包-黄油系统可用于单独一种股票的交易，或者如果交易者每天想进行多次交易，交易者可以建立关于波动的股票和ETF的观察表，并关注它们在交易日的图。

为使用面包-黄油系统请将表5.2列示的指标应用到图中去。

面包-黄油系统的多头

做多，当：

·20日简单移动平均值大于50日简单移动平均值，且

·随机指标(5，3)为25或低于此值，且

·信号K是牛市(如锤形，十字星，上穿等)，且；

·信号K线的收盘价低于前一日K线的最高价。

设置止损点和目标退出点

·止损点：(1*ATR)-入市条形线的低点

·选择性止损点：以最近的趋势为基础，使用一个度量移动止损点

·选择性止损点：以最近交易区间为基础，使用一个交易区间止损点

·目标退出点：(2*ATR)+入市价或MOC中出现较早的一个

·注：如果止损点位于入市价之下2*ATR或者更低，则设置无效("ATR原则")

一旦符合条件，在小于你的入市条形线的低点之下1*ATR处设置止损点并在你的入市价格之上的2*ATR处设置目标退出点。如果交易既没有触及你的止损点，也没有达到目标退出点，则以交易收盘时的市价卖出。为控制风险，若止损点设置在入市价之下的2*ATR或更大是无效的。

面包-黄油系统的空头

做空，当：

·20日简单移动平均值低于50日简单移动平均值，且

·随机指标(5，3)为75.0或更高，且

·信号K线为熊市(如墓碑线，十字星，乌云盖顶等)，且

·信号K线的收盘价高于前一日K线的最低价。

设置止损点和目标退出点

·止损点：(1*ATR)+入市棒的高值

·选择性止损点：以最近的趋势为基础，使用一个度量移动止损点

·选择性止损点：以最近交易区间为基础使用一个交易区间止损点

·目标退出点：(2*ATR)-入市价或MOC中出现较早的一个

·注：如果止损点位于人市价之上2*ATR或者更高，则设置无效。

一旦符合条件，在大于你的入市条形线的高点1*ATR处设置一个硬止损点，同时入市价之下2*ATR处设置目标退出点。如果交易既没有触及你的止损点，也没有达到目标退出点，则以交易收盘时的市价卖出。作为一种选择，具备较强图形分析技巧的交易者可使用度量移动止损点或交易区间止损点。为控制风险，若止损点设置在入市价之上2*ATR或更高是无效的。

面包一黄油系统：例子

图5.1至图5.4的图包含了接近一周一非常典型的一周-SSO股票的面包-黄油交易信号。在这一周中，波动率指数(VIX)从21升至28，这象征着一个适度波动的市场。标准普尔500指数已经完成了一个5周的上扬并处于回调模式中。系统在4天内触发了17次有效信号。值得注意的是，根据ATR原则，8月11日和12日最后的面包一黄油系统(卖空)设置都是无效的。

表5.3列出了使用面包一黄油系统对sso股票进行的17次交易的结果，这些交易发生于2010年8月9日至12日。

在前述17次有效的面包-黄油交易中，有13次触及目标退出点。4次信号为避免损失而止损退出。在这段时间中，按照ATR原则，有两次信号是无效的。这一周的总收益是每股2.09美元，或者说除去佣金之后的净利润为每100股175美元。按照这个速度，交易1000股，每年将获得超过90000美元的净收入。对于交易的1000股SSO股票而言，这个结果在一个人交易账户的部分上实现了年非复利ROI+237%。由于该结果超出了之前观察到的盯市回溯测试数据，我们可以假定这是一个例外的星期。然而，高额的收益凸显了这个非常简单方法的力量。