四、投资技巧

家庭进行外汇储蓄，可以从币种、存期、账户3个方面进行考虑（见图2.2）。

（一）币种的选择

目前，大多数银行都开办了外汇业务，各家银行接受的外汇种类并不完全一致。以中国银行为例，其外币储蓄存款的币种包括美元、港币、英镑、欧元、日元、加拿大元、澳大利亚元、瑞士法郎和新加坡元。

1.货币及其图示

世界上常见的货币有50多种，如美元、欧元、英镑、日元、港币、澳大利亚元等（见图2.3）。

值得注意的是，存期相同的不同货币其利率是不同的。以中国银行（截至2008年7月1日）为例，各主要外汇储蓄不同期限利率与人民币利率比较如表2.1所示。

可以看到，同样存一年定期，英镑、日元、美元等币种利率是不同的，投资者可以将利率低的外币兑换为利率高的外币。

2.汇率走势

在进行人民币储蓄的时候，通常只考虑利率的高低和流动性这两个因素，但在进行外汇储蓄时却必须考虑货币的汇率走势，因为外汇市场上的千变万化，有时会让你在获得利息的同时增加汇差收入，有时又能将你的利息收入一扫而空，甚至让你无端地亏损，所以即使以外币储蓄为主要投资手段的人，也必须要关注国际外汇市场走势，至少要了解大势。

汇率走势的判断，可参见第四章的相关内容。

【风险提示】

出于分散风险的考虑，手中有大量外汇的居民最好不要单一持有某种货币，就是不要把“鸡蛋放在一个篮子里”，而要分散货币品种。如果投资者资金量在10万美元以上，最好进行组合投资，如30%持有高利率货币，如英镑或澳元，40%持有美元，30%持欧元或日元，这样的组合可以让你既享受到较高的利息收入又能减小汇率变化带来的风险。而对于资金量较小的居民来说，最好持有利率高而汇率波动较小的货币，如澳元和英镑。当然，趁着现在美元疲软，在低位持有一些美元也未尝不可。如果单一持有日元，不仅几乎没有利息而且汇率波动大、风险相对较大。

（二）存款的选择

选择存期时，投资者要看近期外汇利率走势，因为外汇利率变动频繁，如美元利率在1991～1996年就变动过13次。一般来说，利率水平处于高点时应选择两年期的长期外汇储蓄，利率水平相对稳定时可选择一年期的中期储蓄，而利率水平异常波动或变化趋势不明显时，宜选择1个月或者3个月的短期储蓄以观望。存款到期后要及时转存，否则逾期部分按活期利率计算。

【小贴士】

目前我国定期外币储蓄主要分为5档：1个月、3个月、6个月、1年、2年。

【进阶技巧】

利率变动与存期管理

选择外币存款利率时先要对该货币的利率变动有一个预测。

利率处在高档或呈下降趋势或者刚刚开始下跌的时候应选择长期储蓄，反之则应选择短期或活期储蓄；利率相对稳定时，可选择6个月、1年的中期储蓄；利率波动频繁时，可选择1个月、3个月或活期存款等短期储蓄。这么做的好处是既可以适时抓住升值转存的机会，又不会因为提前支取损失太大。外汇投资者应关注国际市场上货币利率的变动情况，调整好手中外币的存款期限，而不应一味地追求较长的存款期限。

外币定期存款按存入日银行挂牌公布的利率计息，存期内如遇利率调整，按存单所定利率计息；存款未到期提前支取的，按支取日活期存款利率计付利息；超过存款期限支取的，超过部分，按活期存款利率计息。另外，外币活期储蓄存款采取按年度结算，以结算日银行挂牌公布的外币活期储蓄利率计息；储户全部支取外币存款时，利息按清户日活期利率计付。储户可到银行办理自动转存手续，即存款到期后，银行自动将客户原来的定期存款本息合计金额按原来存款单所定期限，根据转存日（即到期日）的银行挂牌利率转存为新的定期存款。有了这种约定，客户即使一时忘记转存也不会损失利息。

（三）外币储蓄账户

外汇储蓄按其性质可分为现汇账户和现钞账户。进行外汇储蓄的投资者，可考虑现汇账户，既可方便换成外钞，也可自由进出国门，省却相当一部分手续费。反之，如果不分钞户、汇户，则会增加费用，损失收益。

【小词典】

现汇账户与现钞账户

“现汇账户”是指由我国港、澳、台地区或者境外汇入外汇或携入的外汇票据转存款账户。

“现钞账户”是指境内居民个人持有的外币现钞存款账户。

居民个人由境外汇入的外汇或携入的外汇票据可以理解为“现汇”，均可以开立现汇账户存储。

【小贴士】

我国外汇储蓄账户按性质可以划分为现钞账户（钞户）和现汇账户（汇户）。简单来说，存入外币现钞而开立的账户就是现钞账户，从境外汇入或持有外汇汇票则只能开立现汇账户。在符合外汇管理规定的前提下，汇户中的外汇可以直接汇往境外或进行转账，而钞户则要经过银行的“钞变汇”手续之后才可办理，无形中增加了手续费；另外，如采兑换成人民币，钞户汇率妥低于汇户汇率。因此，建议储户尽量保留汇户中的外汇，如需外汇现钞，则用多少取多少，以避免不必要的风险和损失。

【有问必答】

问：为什么现汇和现钞账户不一样？

答：如果把现汇卖给银行，就是把在国外银行的外汇存款卖给银行。这笔外汇存款从卖给银行的那一刻起，就从投资者名下转移到银行的名下，银行只要做相应账务处理，就可以马上得到这笔在国外银行的外汇存款，并可以马上开始计算利息。

如果银行买入的是现钞，由于外币现钞不能在交易的当地流通使用，需要把现钞运往国外，所以它不仅不能立即获得存款和利息，而且还得支付费用保管现钞。等到现钞积累到足够数量，银行才能把这些外币现钞运送到国外，存在国外的银行里。直到此时，银行才能获得在国外银行的外汇存款并开始计算利息。银行收兑外币现钞需要支付的具体费用包括：现钞管理费、运输费、保险费、包装费等，这些费用就反映在现钞买入价低于现汇买入价的差额里。