高成功率是美丽的陷阱
我相信读者中肯定有对国内各大金融投资类网站比较熟悉的人。那么，大家一定知道，追逐所谓"高成功率指标(公式)"的风气弥漫在网络中。高成功率指标(公式)标榜的是什么呢？就是它有极高的命中率，一出手就赢，赔钱的概率很低。很多高成功率指标(公式)标榜的成功率高达95%以上，甚至有宣称100%的。也就是说交易100次，起码95次是赚钱的。
我本人对所谓的高成功率指标或公式向来持否定态度，而且态度鲜明，对此类指标、公式、交易系统一律免看、免谈。
但我却常常被问到这样的问题，比如，有人会让我替他把脉，看看某个高价公式是否货真价实？也有人认为我个人使用的交易系统自动化程度不高不说，成功率也不是很高。
看来，这的确已经成为了一个问题。
不过，在这个问题上，我并不孤独，对投资有一定见地的投资者都不会掏钱去买这种高价公式。
在网上我看到一篇文章，就是谈论这个问题的：
这个话题产生于若干夭以前，在某股票群发生的有关高成功率指标及选股公式的一次激烈争论。那个股票群中，做指标及选股公式的人非常多，高手如云。
有分歧表明人们对这件事情的真伪莫辨。而争论则是件好事，可以叫真理水落石出。
数年之前，我也曾是个指标和选股公式的爱好者，无数个夜晚挑灯夜战，在技术指标创新、高成功率选股公式以及交易系统方面进行了大量研究。因为大量数据许洲的需要，我当时还专门为电脑加了两次内存条…
有句老话，没有调查就没有发言权。关于指标和选股公式，我想我是有发言权的。
当初王朔骂金庸，骂了半天突然爆出：他几乎没怎么读过全庸的书，只是看过《天龙八部》的开头。
就这一点而言，他骂金庸是不负责任的。要批判评论一件事情，怎么能对人家连个最起码的了解都没有，就轻下结论了呢？
数年之前，我不会想到，几年之后的现在，由于软件的普及和引导，越来越多的人热衷于这方面的研究一一新指标的创造及高成功率公式。
这些人当中，不断有人站了出来，以信誓旦旦或胸有成竹的姿态，宣布发现了股市天机!有的甚至在许多网站公开兜售其研究成果一一高成功率的指标和选股公式。
在他们的"广告"当中，这些神奇指标是如此美观，那些大牛股上涨前的出去贴图，怎会不令人怦然心动呢？选股公式，也大多有着令人心动的许测结果：对于历史坪测，有着极高的成功率和收益率！
哇塞，炒股真的可以从此不同了？获取暴利易如反掌，如探囊取物一般？
是不是都可以到银行贷款来炒股发财了？砸锅卖铁也要炒股票了？
眼下，拥有高级指标和高成功率公式的人越来越多，可谓多如牛毛，层出不穷。莫非他们全是十拿九稳的稳定赢利者？
如果这样，那中国是不是要诞生一大批巴菲特、彼得·林奇或索罗斯了？
在辨析这个问题前我首先要申明，我并不是要全盘否定指标和选股公式的作用，指标和选股公式的许多基本功能还是有价值的。比如说，它们对股票的管理功能。现在中国股市的品种有约1500种了吧？在国外发达市场更多，哪个证券市场不是拥有几万只品种？作为一个技术分析者，利用指标和选股公式，对股票进行筛选和分类管理，用电脑代替人脑，是有意义的。
我所要反对的，是盲目夸大这些指标的作用。一切事情，都不能盲目夸大其作用。
举个例子说吧，修炼气功有益于身体健康，可20世纪80年代一场席卷中国大地的造神运动，将气功的功能夸大到了无所不及的地步。我们暂且不为特异功能是否存在下定论，但当时的各类气功大师鱼龙混杂，泥沙俱下，打着科学的幌子四处骗钱，是不争的事实。
指标和选股公式亦是如此。
如果说高级指标和高成功率公式可以征服股市的话，那么那些著名的指标发明者鼻祖、擅长编制数学模型的数学家、熟悉电脑编程语言的电脑专家以及研究数理统计的科学家应该早成了股市大鳄了吧？
要说靠指标或高成功率公式在股市中发财，他们应该比我们眼下这些三脚猫功夫更有功底吧？可是事实上呢？
当年，发明了著名的均线使用方法"格兰威尔法则"的格兰威尔先生，在20世纪70年代美国股市涨到1200点时预测股市会大跌。结果，在其预测后半年的时间内，道一掠斯指数涨到了2000多点。
自此以后，他，便在市场上消失了。而且，从此再也没有见到他。
他肯定后来也没赚什么钱，否则早上富豪榜了。
其实，当电脑开始普及应用到各类领域中后，在发达国家，有许多电脑专家和统计类的科学家很早以前就开始了股市研究，并且许多事情已经有了定论。
结果是令人沮丧的，历史证明，并没有什么人在股市中发现十拿九稳的"提款机"。
就让我们稍微花点时间，看看指标和公式爱好者折腾出来的东西，揭开面纱后是否还能花容月貌！
比如，经常听到有人说类似的话：我这个公式，太牛了！经多年历史评测，一年只出去几次，成功率百分之百。
稍微有点概率学专业素养的人，听了这样的话，想必都会发笑。
一个人扔钢销儿，扔了10次，可能10次都是正面，那么能否就此可以得出结论：扔钢铺儿出现正面的概率是100%？
当然不能，大量掷币实验的结论是，正面反面的出现概率各占50%。
扔的次数太少了，不具备统计学意义。在实验次数不足的情况下，得出的都是随机性结论，可能不是什么规律。
一个公式，一年就出去几次(往往是从数年长时间的大量股票数据中逐步优化到这一步)，得出的结论可靠吗？
物理中有一个测不准原理：光有波粒二象性，到极度微观之后，不可测了。
选股公式出去次数降到一年数十次甚至数次时，已经与随机事件没什么区别了，不是什么规律了。
也有一些高成功率公式，出去次数不少。可是看一下其条件模型，就会发现，一些问题。比如，成功地加入了大盘条件，可以得出批量出击的高成功率公式。这是因为中国股市具有"行情"一说，一波行情，绝大多数个股会有一定涨幅。所以如果在公式中恰当地加入大盘行情暴发的历史条件，那么可以得到对历史评测较为满意的结果。可这种情形下，选股公式已经不是什么个股自身运动的相关规律了。它的意义更像是监控大盘。
有关这一点，我不想多花时间说明了。总而言之，制作这些模样好看的公式，尽管优化过程非常繁杂，却好像菜盘子上精锋细雕的萝|、花，只有观赏用的摆设价值。
再来说说指标。我们以趋势指标为例。
趋势是存在的。道氏理论的精髓是：主要趋势、次要趋势和短暂趋势的区分是非常精彩的，但趋势在空间和时间的量度上，没有规律性，缺乏预测性。
这在技术分析史上，早就是定论了。
趋势指标通常都是利用量价关系(有时结合一定的时间周期)做出来的，这就会导致下述问题：结合时间周期的趋势类指标，会出现钝化甚至与趋势背道而驰的现象；为滤掉过度灵敏信号而经过数学加工的指标，又会出现滞后现象.......事实表明，经量价时空加工出来的趋势指标，跟随K线趋势时往往不能尽如人意。
那么，那些公布出来的漂亮指标是怎么来的呢？其实都是以偏概全，使了瞒天过海之计!
不难发现，他们拿出来招摇过市的漂亮出击国形，总是使用在股价上升段。可是，对于牛股发飘，什么样的技术指标不好看呢？就拿最基本的均线系统来讲吧，在股价羊边上扬时，也是多头排列、发散上行，看上去美不胜收呀!
可如果拿这些指标对应于股票的全部历史走势，毛病就出来了。羊边上扬时固然漂亮，可是在盘整区则信号频繁，上蹲下跳，或红或绿，难看得要死，很难帮助人做出高成功率的准确判断。
拿出来做广告的，全是截取表现最美观的部分。而一个指标的好坏，不能看局部，要看全部。
数年之前，我开始研究指标时，曾经对数十个传统指标的经典买入卖出信号进行过许测，也将当时大行其道的诸如唐能通、只铁之类的人的买入卖出法则变成数学模型进行了大量评测，可结论是令人遗憾的，都是负期望值。
我也花大量时间开发了许多新指标，编写过上百个成功率达到80%以上的各种公式。可是实践证明，这些东西的价值并不能令我靠它所向披靡。
其实，现在许多指标和公式爱好者，心中很清楚这些东西到底为他们的实践操作起了多大作用!可是，他们却还整天沉迷于这些指标的制作和公式编写的快乐中，看看漂亮的指标外在形式和公式的高成功率而喜悦不己，夸夸其谈。
显然，这只是一种虚幻的快乐，因为这些东西并未为他的账户带来实质性的收益。
高成功率指标和公式痴迷者应该遭到当头棒喝，不要幻想发现什么股市天机、拥有一台股市提款机，天天从市场中掏钱!
股市是个受诸多因素影响的博弈市场，要想成为赢家，应寻找其他的有效技术!
曾经的高成功率指标公式迷，终于醒悟，不再痴迷这些虚幻的东西。
再来看看网上的一篇文章，从另一个角度来认识高成功率指标(公式)：
如何判断公式的好坏呢？许多人主观第一感觉就是要看公式的成功率有多高，似乎成功率越高，公式的性能越好。有些人就是利用股民这种片面的看法，绞尽脑汁制作了一堆中看不中用的公式欺骗股民，往往采用如下几种骗术。
骗术一：以提高成功率为最终目的，导致信号大量减少或信号过分集中，有迎合某个历史特殊情况的迹象。特点是在历史大底大量出去，其余时间段很少出击甚至是亏损出去，由于历史底部的出击数量权重极大，导致其余阶段即使为失败记录，总体仍能保持高成功率。这就失去了测试结采的统计意义，无任何实战价值!
识别方法：看出去分布图。
友情提示：当您在购买选股公式时，一定要向对方索取出击分布图，假如对方不愿提供，那就要小心了。许多网站只提供成功率测试图，却不敢把出去分棚 布图贴出来，这样的网站99%是骗人网站，请敬而远之。更有些网站，每天都捉到 供密码验证下载(采取错了就删或者称原件损坏要求重新下载等伎俩作假)，却不敢公布任何坪测图，购买前一定要三思。
骗术二：使用攻击涨停板的公式，这类公式往往短线成功率特别高，出击分布也非常好，具有非常强的迷惑性，许多网站对于出售此类公式乐此不疲，更有某些知名的网站也加入这一行列，标价上千甚至上万元。
这类公式以追击涨停板股票为主，在股票涨停时才发出买入信号，而一旦发出买入信号，往往已经无法买入，即使排队买进了，但尾盘一旦涨停板被打开，买入信号随之消失，此时投资者只能自认倒霉，套在涨停板可不是件好事。
识别方法：看出去案例，出去的股票是否涨停！攻击涨停板公式：
x：=close/ref<close，1>)1.099andclose=high；
Y：=voI<ma(vol，5)；
xandy；
骗术三：使用未来数据的公式，所谓未来数据，就是靠后面的数据来对时间靠前的结果产生影响，也就是说选出的股票一旦下跌，之前发出的买入信号会自动消失，所以这类公式无论成功率、出去分布，还是实例，均完美得元，懈可击，对于制作这类公式出售的人，只能用缺德来形容。
识别方法：一看该网站是否保证无未来数据(当然有些网站为了达到目的有也会说没有)；二看该网站的信誉、成立时间的长短，专门骗人的网站由于信誉极差，经常每隔几个月就打一枪换一个地方。页面制作简单，不留电话，没有论坛，等等。
骗术四：使用偷梁换柱的手法，把MACD指标、威廉指标、布林线、KD]等各种常用指标改头换面，采用各种华丽的外表去进行包装，浪费系统资源，根本就是中看不中用。使用指标不是追求华丽的外表，而是实用的功能。
以上仅是一些常见的骗术，当然还有更多的，就不一一指出了，只希望广大网民在购买使用公式之前，多去了解有关分析家的常识，多长一分心眼才能让骗子无空子可钻。
对于有志于自己编制公式指标的投资者，希望下文能够对您有些帮助：
为了能使自己从繁琐的选股工作中解脱出来，许多公式的编制者会编出一些自己秘密的好公式，但依然实战效果不佳，这可能是他们落入了误区，其实离成功已经不远了。不幸的是，绝大多数人都会被误区所吞没，变成了公式无用论者。在这里只想谈谈我所走过的几个误区，提醒朋友们小心。
误区一：过分追求成功率或其他测试统计指标。
一个公式的好坏，成功率当然是很重要的衡量指标，但也不是唯一指标。成功率过高往往引起信号量减少到很低的水平和信号过分集中，这就失去了测试结果的统计意义，有迎合某个历史特殊情况的迹象。实际上一个好的实用型公式并不一定要求很高的历史圳试成功率，70%以上也就不错了。
误区二：对公式中的参数调整过度或过于精雕细琢。
一般在公式编制过程中都需要对其中的一些参数进行调整优化。但是，任何一个参数在公式中一般都有它的实际意义和适宜的调整范围。如果对参数调整过度，就会导致公式失真，失去公式原本的含义。另外，即使是在合理范围内的调整也不宜过分精细。在很多情况下，调参可以把某个指标(如成功率)调到极大值，但往往会趋向于历史特例，元实际意义。不少分析软件都提供所谓参数优化平台，使用时应小心才是。
误区三：公式由过多的子公式组合而成。
公式往往由若干个子公式(或称为子条件)用条件"与"或条件"或"组合而成。每增加一个子条件就会增加公式的自由度，而自由度越大越容易趋向于历史特例，公式的实用性能随之迅速降低。一般公式的子条件应控制在五个以内。
误区四：对分析软件的算法了解不足，受其误导。
很多分析软件的分析平台是有缺陷的，必须弄清楚之后才能对其进行调整，并考虑其影响。例如"分析家"3.16版对买卖价格是按均价计算的，而均价的默认设直是"(收+高+低)/3"。这看起来很合理，实际上引用了未来数据。因为公式中常用的数值，如收盘价、成交量等，都在收盘时才得知，用其所提示的买入信号指导盘中买入[买价定在"(收十高+低)/3"J实际是无法操作的，这就是引用未来数据。"低开大阳线"公式的测试成功率很高就是这种误导的结采。
上述的这些错误在很多公式中都能见到，归纳起来可以总结为：对公式缺乏可行性的考虑。这里所说的可行性是指公式在未来的使用中能保持其良好特性的能力。这应当是实用型公式所要追求的重点！
虽然公式指标不是万能的，但在技术水平比较一般的情况下，没有公式指标是万万不能的，当你达到超一流水平时，你可以说公式指标是无用的，但在你达到此水平之前，公式指标还是有用的!这就像一个学武之人，在没有到达最高境界之前，武术的一招一式，还是有用的，而且是你学武的正规人门之道，也是你走向武术高手的必经之路！等哪一天你到达了武林高手之列时，你才可以自豪地说：无招胜有招!才可以说：指标、公式是无用的！
高成功率指标(公式)为何能够大行其道？骗子为何能屡屡得手？这是因为有喜欢走捷径、想暴富的人在，他们是高成功率指标(公式)的"粉丝"。有了他们，当然就有了高成功率指标(公式)的市场，当然就产生了制作、贩卖高成功率指标(公式)的骗子群体。换个角度来看这个问题，读者可能会更清楚高成功率指标(公式)有多荒唐。
每年年底，我们每个投资者都会给自己算一笔账，看看今年收益如何？
今年净收益=年底账户净余额一年初账户净余额
这个公式也可以换一个形式来表达，会具有另一番意义：
今年净收益=今年净盈利(通俗地说，就是今年赚的钱)一今年净亏损(通俗地说，就是今年赔掉的钱)
我们看这两个公式中的表达式，它们跟成功率都没有联系。也就是说，不管你今年做过多少次交易，更不管其中有多少次是盈利了(也就是成功了)，多少次是亏损了(也就是失败了)，只要你的盈利额超过亏损额，你就是赚钱的。
有人会说，如果我的成功率很高，99%，做100次交易，99次都赚钱，我岂不是大赚特赚了？
不一定！你甚至有可能会赔得很惨！
还记得《上海证券报))2008年3月份曾经报导过的那个期市神话女主角吗？
风云突变拒减仓，期市"四万到平万"神话昨破灭
在豆油期货暴跌行情中，因保证金不足，"神话"主角遭遇强行平仓。
对于武汉女子万群(化名)而言，昨天是她，人生中永难忘怀的一天。作为"武昌女期民半年内从4万元做到1450万元"这一期市神话的主角，万群所持有的最后300手豆油合约因保证金不足于昨天上午被强行平仓，其账户里最终剩下的资金不到5万元，一场千万富翁的"美梦"在持续了近半个月后，终告结束。
半军成平万富翁
据相关期货公司知情人士介绍，万群大约50岁上下年纪，退休之前的职业可能是教师。2005年7月，万群拿着6万元开始涉足期货市场，而在此之前，她已有了10年的炒股经历。步入期市的头两年，万群的战绩并不出众，其保证金从最初的6万元缩水至4万元；直到去年下半年，她的交易账户才逐渐引起了期货公司的注意。
从2007年8月下旬起，万群开始重仓介入豆油期货合约，这也成为了万群期货交易的转折点。此后两三个月，豆油主力合约0805从7800元/吨起步，一路上扬至9700元/吨，截至11月中旬，万群已有10倍获利。但是，油脂的大牛市还远远没有结束，进入2008年，豆油上涨速度越来越快，主力合约在轻松突破10000元/吨整数大关后，不断创出历史新高。2月底，豆油0805已然逼近14000元/吨，也就是在那时，万群的账面保证全突破了1000万元，成为了名副其实的"千万富翁"。
"她采取的是全仓操作的股票手法。"知情人士透露说，万群利用期货交易浮动盈利可以开新仓的特点，全线扑入豆油期货，越涨越买。这种操作方式最大限度地利用了杠杆，可以将利润放至最大；但与此同时，风险也被放大到了顶点，一旦行情有所调整，满仓交易的万群将面临灭顶之灾。
据悉，期货公司曾不止一次劝她降低仓位，但万群根本听不进去。事实上，万群之所以能够在半年内成为千万富翁，所仰仗的正是这种满仓交易，因此，对她，而言，这样做没有什么不对的地方。
风云突变拒减仓，平万财富化云烟
万群缔造的期市神话很快引起了媒体关注，"武昌女子半年内从4万元做到1450万元"的新闻频频见诸报端，并在网上广为转载。
"她的资金真正突破千万是在2月28日、29日。"知情人士告诉记者，当时正值豆油连续涨停阶段，万群账户的浮动权益在3月4日达到顶峰，最高时竟达2000多万元；不过，当天的行情出现剧烈震荡，油价在一个小时内从涨停快速滑落至跌停，虽然尾盘收至平盘附近，但事后来看，3月4日的震荡行情正是豆油大牛市的拐点。
逆转出现在3月4日，在豆油从涨停到跌停的过程中，万群的账户因为保证金不足，已经被强行平去了一部分合约，但这并没有引起她的重视。
"期货公司的人找她谈过，但她，拒绝主动减仓。"不愿意透露姓名的相关人士表示，因为此前一些媒体已经报道了万群期货交易半年发迹的事情，很多人已经知道她，在这样的情况下，万群碍于面子，不愿意主动平仓，因为她知道，只要一卖，自己就不再是千万富翁了。"实际上，3月6日，她的账上至少还有几百万元，要平仓还是有机会的。"
出于种种考虑，万群错过了最佳的减仓时机。3月7日和10日两天，豆油无量跌停，万群就是想平仓也乎不了了，由于仓位过重，其巨大的账面盈利瞬间化为乌有。
"在下跌的时候，我们都不敢给她看相关的报纸，以免剌激她。"万群的丈夫在打电话到期货公司咨询情况时告诉工作人员。
昨天上午，连续两个交易日元，量跌停的豆油期货终于在昨天打开停板。大连商品交易所豆油主力合约0805、0809盘中双双翻红，收盘分别下跌0.83%和0.36%。但由于没有能力追加保证金，万群所持有的最后300手合约被强行平仓，最终，她的账户保证金只剩下了不到5万元。而外盘豆油合约昨晚大涨，今天国内豆油期货很有可能出现报复性反弹，但由于万群的仓位被平，此后的上涨已经和她无关。
期市投资切莫忽视风险，万群的千万富翁之梦破碎为广大投资者上了一堂生动的风险教育课。事实上，此前一段时间，有关股指期货仿真交易冠军选手屡获暴利的消息层出不穷，不少个人投资者雄心勃勃，试图到期贷市场"淘金"；而万群的案例则明白元误地告诉投资者，为博取暴利采用高杠杆进行期货交易是极度危险的行为。
从本质上来说，期货市场是一个为企业提供套期保值、规避商品价格风险的场所。价格风险不会凭空消失，只会发生转移，而投机者正是商品价格风险的承担者；承担高风险固然可以获得高回报，但操作不当，也会被风险吞噬。资深期货专家表示，对于期货公司而言，如何保护投资者的巨额盈利也应该提到议事日程上。期货公司除了采取强行平仓的手段警示投资者外，还应主动和客户进行沟通，防范客户出现极端心理。如果期货公司能走出强平客户的固定思维模式，转为主动保护客户资金。那么，这个故事就应该不是这样的结果。
而在万群之前，已经有好几例从小资金增长为大资金的期市神话，有人更火，居然在短短几年内将5万元做到了2个多亿，但最后却几乎再次归零，从此退出期市。从5万到2个多亿，不用说，肯定是赢多输少，成功率相当高。然后，就是一把失误，前功尽弃，一夜回到解放前。
这些神话的破灭，实际上也就是高成功率神话的破灭。因为有高成功率壮胆，所以，就敢重仓、满仓，所谓"艺高人胆大"，"人有多大胆，地有多大产"。这种大起大落的投资神话背后，都毫无例外地暴露出神话主角妄想一夜暴富的极端心理。重仓操作，碰巧做对了，账面盈利突飞猛进，但这种模式，早晚会有跌倒的一天。不要炫耀你做对了多少次，赚到了多少钱，只要一次闪失就足以让你覆灭，因为你欠缺的是我最看重的功夫一一交易能力。
金融市场上能否持续盈利，不是靠高成功率的指标(公式)，而是靠稳定的交易模式，靠的是截住亏损，让盈利奔跑(cutlossshort，letprofitrun)的交易功底。
别让所谓的高成功率迷住你的眼睛，相信我，这个市场不存在神话，只有日积月累的功夫。复制大师和高手们的成功的交易模式(注意，这种交易模式要用所谓的"成功率"来衡量的话，都会是不合格产品了，包括本人使用的交易模式，也常被那些尚欠火候的投资者视为破烂，但是，本人却使用它连年获利，账户增值速度惊人)，从-笔一笔交易做起，你一定能够复制真正的投资神话一一连续30年年均25%的复利增长。
时间是遵守优秀交易模式的投资者的朋友，是盲目操作的投资者的敌人。一两年可能谁也看不出来，可是10年后呢？
难道你也想昙花一现？