5个最好的做空模式

如果你想通过做空做趋势交易，期望进场后价格就会下跌，那么你就需要使用下面所谈到的模式。如果你在观察列表中发现了符合这些模式的股票，那么就在纸上做好笔记。一旦你检查了观察列表中的股票，你应该会找到几个值得深入研究的股票。你也可以把你找到的股票和你筛选出来的股票放在一起研究。

减缓反弹

市场类型    这个模式最好适用于:

·强势下跌市场

·弱势下跌市场

特点      这个模式就是前面所讲的回调模式的反向操作。我们要寻找强势或弱势下跌的股票，它从最低点反弹到主要均线，这个均线应该就是阻力区。我们要等待机会，直到超买状况被确认——由随机指标确认——并通过下跌的K线进一步确认。减缓反弹本身也许就是因为有人在短期内兑现利润或空头回补仓位(因为价格惊人地反转迫使空头买回股票以回补仓位)，也有可能是消息或盈利报告引起的。无论如何，一旦人们对股票重新开始估值，主导性的主趋势又会出现。如果整体市场在下跌趋势中，那么这种情况出现的概率比较大。

关键指标     本模式中有3个关键的因素:

·第一，确认强势或弱势下跌股票反弹到了下跌的20天均线(强势下跌趋势)或50天均线(弱势下跌趋势)。如果均线正好和向下的上趋势线差不多在一起，这样更好。

·第二，随机指标(参数为5)必须快速上涨到或超过80这条数值线，这是超买状态的数值。

·第三，价格反弹到均线时必须出现某种下跌的K线(十字星、阴包阳、墓碑、吊死人和暮星等)。如果K线是红色的(收盘价大于开盘价)，那么就要继续等待观望，然后记得在第二天再看看这只股票表现如何。

·做空信号:只有这3个因素构成做空信号时，减缓反弹模式才是有效的。

筛选工具       由于市场自身的周期原因，减缓反弹出现的机会并不多。如果你没有在观察列表中发现符合减缓反弹模式的股票，你可以使用一个特定的筛选方法去寻找股票。当我这么做的时候，我用Stockcharts.com按照以下标准筛选:

·市场收盘后:

·所有满足以下条件的股票......

·今天成交量的60天均值大于50万。

·今天收盘价的60天均线大于l00

·今天图表上出现了阴包阳。

·今天收盘价的20天均线小于今天收盘价的50天均线。

·今天的收盘价是5天前收盘价的1.15倍以上。

用这个方法筛选时，根据市场状况不同，通常会筛选到几只股

票。如果筛选出来的股票很多，你可以把成交量改到100万，把1.15倍改成1.20倍。如果筛选出来的股票很少，你可以把1.15改成1.10或更小。

图10.1是下跌股票NVDA的例子，它发出了2个做空信号:一个信号发生在弱势下跌的股票反弹到50天均线时，第二个信号发生在趋势变强后，减缓反弹到20天均线时出现的。请注意在这两个信号处会有两个下跌的K线形态:第一个信号处是阴包阳，第二个信号处是射击之星。还请注意，在7月9日有个信号，但并没有产生预期的收益，除非你用了很宽的止损。

图10.2显示了另外一个从弱势下跌变成强势下跌的股票QLGC，它在4个月内给出了4个减缓反弹做空信号。一般在短期内很少出现很多做空信号，但是一旦出现了这种情况，那么交易者就可以梦想成真了。请注意，只要采用了比较紧的跟踪止损，那么就可以至少锁定3笔交易的可观利润。这几笔交易的合理利润是50%-60%，而买入并持有的投资者则要忍受55%的资金曲线回撤，这是很不舒服的。

看跌背离

市场类型      这个模式最好适用在:

·振荡的市场

·弱势下跌的市场

·弱势上涨的市场

特点      我在前面说了，这个模式的看涨“表哥”帮我赚了不少钱，所以这个模式也能帮我赚钱。我们可以把这个模式用在各种市场，包括下跌的市场和上涨的市场。作为趋势交易者，我们可以在长期下跌市场中找到急剧反弹的顶部(在50天均线以上)。我们还会在后面讨论这个模式的另外一个版本。

背离这个工具确实很好用。看跌背离模式寻找这样的股票，股票在长期下跌趋势中，但是目前正在急剧反弹，并且高点越来越高，这种上涨趋势至少要创造两个最高点，这样才方便比较。当然了，如果出现了太多的最高点，它就抵消了长期的下跌趋势并让这个模式失效了。

关键指标这个模式需要同时结合使用价格模式和各种技术指标。以下是具体要求:

·第一，我们要确认股票的趋势是长期下跌趋势(请看定义)。这样才能说明我们遇到的急剧反弹只是暂时的。

第二，当价格做了以下3件事，那么看跌背离模式就是有效的：

·价格在50天均线以上。

·价格在反弹时至少创造了两个明显的最高价，在两个最高价之间至少有5个交易日。

·最新的最高价和以下技术指标的次高点是一致:MACD, MACD柱、随机指标、OBV, CCI或RSI 。

·请注意：最新的最高价要和200天均线、趋势线的阻力区或以前的价格阻力一致，越一致越好。

·做空信号：在以上条件都满足的前提下，一旦日线图上出现了下跌的K线(十字星、墓碑、阴包阳、暮星等)就触发了做空信号。

筛选工具当你检查观察列表并没有找到符合减缓反弹模式的股票时，以下Stockcharts.com的筛选器能够确认到几个可能的备选股:

·市场收盘后:

·所有满足以下条件的股票......

·今天成交量的60天均值大于50万。

·今天收盘价的60天均线大于100

·昨天的最高价大于20天前的最高价。

·昨天的最高价大于3天前的最高价。

·今天的MACD柱(参数是12, 26和9)低于15天前的MACD柱(参数是12, 26和9)。

·今天的ROC(参数是12)小于15天前的ROC(参数是12)。

·今天的RSI(参数是14)小于15天前的RSI参数是14)。

·今天收盘价的50天均线小于今天收盘价的200天均线。

·今天的开盘价大于今天的收盘价。

在图10.3中，可以利用KLAC的看跌背离模式成功地做一次波段交易。请注意50天均线明显地在200天均线之下，表明这是很强的下跌趋势，在两个最高价之间和两个关键指标上(RSI和MACD柱)能看见看跌背离。还请注意，K线的形态(暮星反转)确认了这个做空信号。

在图10.4中，可以利用安捷伦股票(代码是A)的看跌背离模式成功地做一次波段交易。看跌背离出现在两个(上面)最高价之间，RSI和CCI指标(下面)也出现了背离。请注意当价格反弹到下跌的200天均线时，也就到了之前的价格阻力区(20.00附近)。

向下跳空

市场类型      这个模式最适用于:

·强势上涨的市场

·弱势上涨的市场

·振荡的市场

特点       向下跳空采用反向交易的风格。也就是在强势上涨的股票突然向下跳空低开，当天收盘时没有补上这个缺口。这个模式要求向下跳空的股票最近刚刚出现了明显的最高点(3个月来的最高点)。这是因为在牛市中这个方法效果最好。在熊市中任何爬到最高点的股票都是安全的，空头要避免去做空它。很多时候这种向下跳空是趋势反转的信号，因为当坏消息出现时，预期收益下降，兑

现利润等原因导致投资者恐慌，他们纷纷出场以锁定利润。这种趋势一般要花几天时间才能进行下去，因为空头需要时间打压逢低买入的大众。一旦空头取得了控制权，在跳空缺口后，他们会把价格快速向下打压。关键指标这个模式比较好找，比较好交易。以下是具体要求:

·第一，我们要确认股票在稳定的上涨趋势中。为了实现本模式的目的，我们这样定义稳定的上涨趋势:

·50天均线稳步上涨，没有大的回调。

·价格至少有40个交易日(2个月)在50天均线以上。

·第二，目前向下跳空缺口没有被补上(请看定义)。

·做空信号:一旦以上情况都满足了，只要向下跳空后的价格低于向下跳空时的K线，那么做空信号就被触发了。

·请注意:如果在任何时候价格涨到了跳空缺口之上，这个模模式就失效了。

筛选工具       像eSignal和Quote.com等软件都提供跳空缺口这个筛选功能，但是它们都不能筛选上涨的股票。然而Stockcharts.com的筛选器按照以下条件可以筛选出上涨股票的向下跳空缺口。

·市场收盘后:

·所有符合以下条件的股票·一

·向下跳空。

·今天成交量的60天均值大于50万。

·今天收盘价的60天均线大于100

·今天收盘价的20天均线是今天收盘价的50天均线的1.1倍以上。

图10.5是EBAY的图表，显示了强势上涨趋势后的向下跳空模请注意向下跳空这天的最高价一直在前一个交易日的最低价之且50天均线在稳定上涨。

在图10.6中，我们能看见向下跳空被确认后EBAY发生了什么。请注意向下跳空被确认后，EBAY又向下跳空了。因为开盘价低于前天的最低价，我们就有了进场信号。价格在随后整固了几天，一旦价格继续沿着新趋势前进时，它就真的启动了。

图10.7是SWIR的图表，它显示了强势上涨趋势后的向下跳空缺口。请注意这次向下跳空的K线很长，有些人可能会认为价格走得太远了，不适合进场。永远不要低估向下跳空的力量，它是真正的趋

势杀手。我们所要做的事就是在向下跳空的K线最低点之下进行交易以完成这个模式。

向下跳空之后，价格花了3天时间再继续向下波动，这确实触发了做空信号，SWIR表明了向下跳空的力量有多大(图10.8 )。请注意SWIR向下跳空后跌到了上涨的均线处，很多投资大众会情不自禁地想在“回调时买入”。请考虑一下我的警告：永远不要因为上涨的股票向下跳空下跌到支撑区时就买入，无论这个上涨趋势多么强都不要买入!你很有可能掉入多头陷阱。

蓝海向下突破

市场类型      这个模式最好使用在:

·强势下跌的市场

特点      把这个想成是杯子和柄形态的反转形态。就像上一章所说的它的“表哥”，如果在长期下跌的市场中没有任何释放的迹象，那么就有可能遇到这个模式。蓝海是指股票跌到了3个月的最低价。我们通过观察一个和成交量相关的指标来确认向下突破。

关键指标     这个模式依靠5个价格参数和osv指标来确认。以下是相关原则:

·第一，出现第一个最低点之后的20个交易日之内必须出现第二个新的最低点(指收盘价，不是指日内波动)。新的最低点必须是价格的短期波动，而不是长期的卖出行为，这是重要的。

·第二，最新的收盘价的最低点必须是明显的最低点，在至少过去3个月内不可以有最低收盘价。

·第三，新的最低收盘价不能离股票的52周最高点太远。我们不希望股票跌得太猛。为了防止股票跌得太猛，我们可以用52周最高点除以新的收盘最低价，结果不能大于2.0。换句话说，如果52周最高价是30.00，如果新的最低价大于15.00，那么我们就会在蓝海突破时做空。

·第四，目前的突破跌到的区域就叫做蓝海区域(在之前3个月内没有支撑点)，同时应该伴随着OBV出现了过去至少3个月内的最低值。

·第五，向下突破到新的最低价的K线必须是绿色的(收盘价低于开盘价)。

·做空信号：如果在同一天以上5个参数都被满足了，我们就得到了做空信号。

筛选工具在牛市中，这个筛选方法找不到任何结果，但是在强势下跌的市场它会筛选出一些符合条件的蓝海股票。因为这个参数不方便使用筛选功能，我们需要用肉眼寻找出有效的股票。

·市场收盘后：

·所有满足以下条件的美国股票……

·出现了52周最低点。

·今天成交量的20天均值大于50万。

·今天收盘价的60天均线大于50

·今天的收盘价大于或等于260天前的最高价的0.5倍。

·今天的OBV小于60天前的OBV。

在图10.9中，JNPR跌到了3个月的最低价以下，同时OBV指标出现了新的最低点，这就给出了蓝海向下突破信号。如果在第二个交易日进场，可以在9天后回补，最大收益是17%。随后股票很快就反弹了，你在止损出场时的利润应该有12%以上。

在图10.10中我们能看见XMSR在4月最后一天确认了蓝海向下突破，OBV也确认了这点。在本例中，OBV第一次向下突破到3个月的最新最低点，但股票的价格到了第二天才确认这次向下突破。一旦价格确认了突破—哈哈!股票的收益—有50%。请注意50天均线在稳定下跌，所以股票也在稳定的下跌趋势中。在本模式中没有用到均线，也没有用到趋势线，因为价格创造3个月的最低点已经足够确认我们在下跌趋势中。

请注意图10.10中的XMSR是如何突然向下蓝海突破的。因为没有遇到支撑，价格趋向于向下快速急剧下跌。但是当底部的对冲者(对冲基金交易者)闻到了血腥味时，他们会大举进场，导致空头恐慌。空头回补仓位的力量很大：这种价格波动很厉害，几周的利润很有可能在几个小时之内就被扫光了。

此时，如果你的方向和市场一致，那是好事;但是如果你正好在做空，那就是你的噩梦了。然而，如果你做好了止损，你还是可以轻松地在3个月内赚到40%的净利润。即使持有4周，净利润也会

有25%，在下跌的市场这个利润不算少了。这就是真正的以趋势交易为生!

当股票创造了近期最低点时，想进场做空是比较恐惧的。这违反了“低买高卖”的思维。面对这种情况时，我研究了一个好办法，就是把图表反过来看，然后问自己:“我会买入这只股票吗？”如果答案是“是”，我就把图表再反过来，然后全力做空它！如果想在Stockcharts.com反转图表，这是很简单的事:只要在股票代码前输入“$ONE”就行了。

上升楔形向下突破

市场类型      这个模式最适用于:

·弱势上涨的市场

·强势上涨的市场

·振荡的市场

特点     这个模式和前面讲的向上突破很相似，但不一样。就像它的看涨“表哥”，这个模式可以使用在各种市场中。这也是一个反向交易法。我们要寻找的是在上涨趋势中的股票，它随时要以剧烈的方式下跌。当振荡指标在上涨趋势中越来越窄时，楔形就形成了。要想让这个模式有效，我们需要指标告诉我们价格在楔形内的价格行为:价格的动量在放缓，还要有证据表明股票正在被派发(卖出)，而不是被收集(买入)。长期按照这个模式持有仓位会带来可观的收益，向下突破时会出现快速的卖出行为，在几天内可以获得10%甚至更多的收益，所以说这个模式是理想的趋势交易模式。

关键指标这个模式需要价格模式(上升楔形)和MACD ,OBV两个技术指标来确认。以下是具体要求:

·第一，股票必须在某种明显的上涨趋势中，强势上涨或弱势上涨(请看之前的定义)。

·第二，上涨趋势必须在越来越窄的区间内上下波动，如果是这样的话，价格的模式就叫做楔形。你可以在价格的最低点和最高点处画出上下趋势线，这样就能清楚地看见这个楔形。价格必须至少3次碰到(不必是最高点或最低点，只要日内价格碰到了就行)趋势线，碰到的次数越多越好，这样就能确认是楔形。

·上升楔形会形成像图10.11那样的上涨三角形。

·或者是出现像图10.12那样的模式，其中两条趋势线都在上涨。

·一旦我们确认了上涨股票的楔形模式，我们就要确认它是一个看跌上升楔形。我们用MACD和OBV来做到这点。

·当价格在楔形内时MACD必须创造一系列次高点(价格可能会创造次高点)。

·OBV必须跌到这个指标最低点下面的趋势线之下。

·做空信号:当OBV的趋势线向下突破后，上升楔形的K线出现黑色时(收盘价低于开盘价)做空信号就被触发了。你也可以在K线是黑色的前提下，于OBV突破的当天进场。

筛选工具       利用现有的筛选工具不可能筛选出上升楔形，但是采用以下的筛选方法可以选出一些有可能的股票，可以进一步做研究。能力比我强的交易者可以自己修改这些参数，以便更有效地找到一些适合的股票。

·市场收盘后:

·所有满足以下条件的美国股票……

·今天成交量的20天均值大于50万。

·今天收盘价的60天均线大于100。

·今天收盘价的50天均线大于今天收盘价的20天均线。

·今天收盘价的50天均线大于40天前收盘价的50天均线。

·过去30天内的最大振幅大于过去15天内的最大振幅。

·过去15天内的最大振幅大于过去5天内的最大振幅。

·今天的OBV小于40天前的OBV。

·今天的MACD(参数是12, 26, 9)小于40天前的MACD(参数是12, 26, 9)。

·今天收盘价的50天均线大于今天收盘价的200天均线。

因为没有有效的筛选方法，你要自己用肉眼分析观察列表里面的股票图表。实际上，因为这个方法能让你观察到过去几天或几周楔形的形成过程，所以这个方法比较好。OBV触发的信号是这个模式的关键:如果你在OBV触发信号时进场，这个进场点通常是明显下跌卖出刚开始的时候。用上面的筛选方法筛选出来的股票大多都已经发出了触发OBV的信号。

在图10.13中，NVDA在向下突破前在一个越来越窄的区间内交易，这个区间也叫楔形。请注意一旦画好了两条趋势线，我们

、

就能明显地看出支撑线上涨的倾斜度比阻力线的倾斜度大。这指标提前告诉了我们会有麻烦，事实确实如此。如果在发出做空信号的这天进场——也就是OBV突破了趋势线——那么在4周后的收益将会有30%。请注意，OBV突破趋势线发生在价格突破楔形模式之前。

在图10.14中，CSCO在强势上涨趋势中向下突破了上升楔形，形成了向下突破的信号。虽然价格的收盘价并非低于楔形，这个信号也是有效的，可以在20.75这个收盘价进场。请注意触发信号这天的下跌K线和MACD的看跌指标。

向下突破了楔形之后表明CSCO的上涨趋势结束了。然后价格在趋势线之下，价格在随后2个月的时间内慢慢稳定下跌到17.24，收益是17%，很不错。请注意在图10.15中CSCO是如何从强势上涨趋势中突破楔形并形成强势下跌趋势的。