6.4 运用相对强弱指标(RSI)操作反弹行情

相对强弱指标也叫"力度指标”简称为"RSI指标”，是投资者经常使用的主要研判中短线行情的技术指标。RSI指标研判行情主要基于这样一个理论："正常的股市中，多空双方的力量对比必须均衡，股价才能稳定运行”。

证券软件的RSI指标窗口左上角会出现"RSI(6，12，24)"的字符，代表根据指标中三根曲线在不同参数时间内的数值，即"RSll(6日相对强弱指标）”、"RSI2（12日相对强弱指标)"、"RSI3(24日相对强弱指标)"，三根RSI曲线在窗口中呈"紧密的锯齿形走势"也因为数值的不同而定义为"短指标线(RSI1)"、"中指标线(RSI2)"和"长指标线(RSI3)"(图6-34)。

RSI指标的计算公式及方法较为复杂且与实战关联不大，这里暂不介绍。RSI的取值范围是0-100，其中0-20为"极弱区"，20-50为"弱势区"，50-80为"强势区"，80-100为"极强区"。

RSI指标实战中最常用的一条规律是："RSIl(6日短周期线)"一旦数值超过80，显示股价处于超买状态，为可靠的卖点信号；IRSI指标中的"RSIl"一旦数值低于20，显示股价处于超卖状态，为可靠的买点信号。

若想正确运用RSI指标操作反弹，投资者应重点关注以下方面：

①RSI指标中三根线的运行情况。三根RSI线的走势、波幅以及交叉的不同情况，都会对后市产生不同的影响。

②RSI指标在数值高位或低位的走势形态。SI指标进入极强区对应股价进入顶部区间，其运行轨迹若呈明显的顶部形态，可研判相应的反弹卖点;RSI指标进入极弱区对应股价进入底部区间，其运行轨迹若呈明显的底部形态，可研判相应的反弹买点。

1.RSI指标与牛市和熊市的实战关联

RSI指标对市场上多空双方买卖力度的强弱捕捉是比较灵敏的，投资者应当深入理解RSI指标处于牛市或熊市行惰的规律性特征，以便更好地指导实战中的反弹操作。

(1)牛市8浪结构的RSl指标特征及实战要点。

当股价处于标准的牛市8浪结构时RSI指标通常具有规律性特征，这些特征能帮助我们在实战中更好地研判牛市反弹。

在一段标准的牛市行情中，RSI指标的走势可分为两个阶段：牛市5浪上升走势和牛市3浪下跌走势。

①牛市5浪上升走势RSI指标的三根线在牛市行情启动后迅速升人数值50以上，伴随牛市的5浪上升结构，始终在50-100区间波动。每次回踩至50以下均为可靠的牛市反弹买点。

②牛市3浪下跌走势：此阶段以RSI指标同时大角度下行为起始信号，期间RSI多数情况在50以下运行很难突破数值80。

实战中，我们可以结合RSI指标在标准牛市行情中的规律性特征，正确地把握反弹买卖点(图6-35)。

(2)熊市8浪结构的RSI指标特征及实战要点。

当股价处于标准的熊市8浪结构时RSI指标通常具有规律性特征，这些特征能帮助我们在实战中更好地研判熊市反弹。

在一段标准的熊市行情中RSI指标的走势可分为两个阶段：熊市5浪上升走势和熊市3浪上升走势。

①熊市5浪下跌走势RSI指标的三根线在熊市行情启动后迅速跌入数值50以下，伴随熊市的5浪下降结构，始终在0-50区间波动.期间每次上穿数值50，均为一段熊市反弹走势。

②熊市3浪上升走势，此阶段以RSI指标同时大角度交叉上行为起始信号，期间RSI多数情况在50以上运行，很难跌破数值20。

实战中，我们可以结合RSI指标在标准熊市行情中的规律性特征，正确地把握反弹买卖点(图6-36)。

2实战中简单有效的RSI反弹战法

RSI指标在实战中有很多方法可以简单有效地研判反弹买卖点，本书选取"单根RSI线波段操作"、"RSI指标尖顶或尖底趋势背离"研判反弹行情，值得投资者学习和掌握。

RSI指标中通常会有三根数值周期不同的曲线，实战中我们可以根据需要修改参数，比如将参数统一设定为5。这样RSI指标窗口将只显示一根数值的曲线，投资者可根据单根RSI指标的走势，研判其中的反弹买卖点：

单根RSI曲线下行跌破数值20(或跌至20附近)，随后开始呈"N"字形反弹走势，在20附近的第一次回踩，即为有效的反弹买点，股价随后上攻数值50，可能中途回踩50也可能迅速突破50，待上行突破数值80(或升至80附近)，一旦形成尖顶且趋势向下，即为有效的反弹卖点信号。

实战中运用参数为5的单根RSI操作数值20-80的波段反弹，应注意一点：在20-50的上升区间，若已经出现3个"N"字线走势，意味着行情出现变化，不能按照此方法继续研判，应视情况平仓出局;此方法主要适合研判日K线以上的大周期走势。

案例一：运用"单根RSI指标的注段操作"研判锦州港。图6-37是锦州港周K线走势图。我们先将主根RSI线的参数都调成(5，5，5），这样指标窗口上只有一根RSI线运行。图中为2007年4月至2009年2月的走势，经过观察我们发现期间有三处可供研判的反弹波段。

①2007年11月末股价跌至7元的阶段性底部，随后开始反弹。期间单根RSI指标跌至20附近，随后开始上行并出现第次回踩(35附近)，投资者应在此时建仓(2007年12月3-7日第一根上箭头处)。RSI指标随后势如破竹，迅速突磁80并形成尖顶，投资者应在尖顶出现且趋势下行时平仓(2008年1月14-18日第一根下箭头处）。

②2008年4月上旬股价跌至5元的阶段性底部，随后开始反弹。期间单根RSI指标跌至20以下，随后开始上行并出现第一次回踩(23附近)，投资者应及时建仓(2008年4月21-25日第二根上箭头处)。RSI指标在迅速突破50后升至80附近形成尖顶，投资者应在尖顶出现且趋势下行时平仓(2008年5月23-27日第二根下箭头处)。

③2008年10月下旬股价跌至3元的熊市底部，随后开始反弹。期间单根RSI指标跌至20以下，随后开始上行并出现第一次回踩(14附近)，投资者应及时建仓(2008年11月3-7日第三根上箭头处)RSI指标在50附近进行一次回踩，后升至80附近形成尖顶，投资者应在尖顶出现且趋势下行时平仓(2008年12月15-19日第三根下箭头处)。           通过此案例不难发现：RSI指标上行过程中的第一次回踩很重要，若回踩点在20以上，此段反弹的涨幅通常较大，若回踩点在20以下，则此段反弹的涨幅通常较小。

RSI指标与股价走势的背离实战中是指"顶背离"或"底背离”。股价见顶阶段，以连续的RSI尖顶为基准画线，判断与股价走势是否背离；股价筑底阶段，以连续的RSI尖底为基准画线，判断与股价走势是否背离。在牛市或熊市行情中RSI指标一旦出现以上两种背离的情况，投资者应据此研判反弹买卖点。

案例二:运用"RSI指标与股价走势背离"研判吉林敖东。图6-38是吉林敖东日K线走势图。图中为2010年12月至2011年1月的行情走势，期间RSI走势与股价走势出现两次背离。

①2011年1月中旬至1月末股价呈下跌放缓的走势，在30元附近筑底。此时RSI指标的尖底(6日RSI指标）呈上升走势与股价走势出现"底背离飞意味着股价即将止跌反弹。投资者应于RSI曲线上行时建仓(2011年1月25日上箭头处）。

②2011年2月下旬至3月初股价呈慢攀升的走势，股价逐渐逼近37元的阶段性商位。此时RSI指标的尖顶略呈向下的趋势与股价走势出现"顶背离"，意味着行情即将见顶回落。投资者应于RSI曲线拐头向下时平仓(2011年3月8日下箭头处)。