3.3 实战8浪结构的反弹买卖点
在一段完整的8浪结构中，通常会出现3-4段反弹行情的买卖点，反弹波段买卖的基本原则是"V字形底部进，倒V字形顶出气重点是研判时间周期。
具体来说"牛市8浪结构的反弹买卖原则"如下：
①牛市第1浪的起始区间买入，牛市第1浪的结束区间卖出。
②牛市第3浪的起始区间买入，牛市第3浪的结束区间卖出。
③牛市第5浪的起始区间买入，牛市第5浪的结束区间卖出。
④牛市b浪的起始区间买入，牛市b浪的结束区间卖出。
"熊市自浪结构的反弹买卖点原则"如下：
①熊市第2浪的起始区间买入，熊市第2浪的结束区间卖出。
②熊市第4浪的起始区间买入，熊市第4浪的结束区间卖出。
③熊市a浪的起始区间买入，熊市a浪的结束区间卖出。
④熊市c浪的起始区间买入，熊市c浪的结束区间卖出。
实际上，无论是牛市还是熊市的8浪结构，主要操作的都是上升的反弹波段。在确定数准浪的前提下，投资者可借助切线、技术指标、K线、形态等技术分析工具，综合研判波浪反弹的买卖点。
下面本书结合实战案例图简单介绍，在后面的章节将分别详细讲解如何利用各种技术工具找准反弹的买卖点。
1.运用"切线"我出波浪反弹的买卖点
切线是股市技术分析中常用的一种工具，其概念最早出自几何术语，是指一条刚好触碰到曲线上某一点的直线，后被引用到股市中，可细分为趋势线、水平线、通道线等多种类别，是证券软件中常用来研判股价未来走势的画线工具之一。
与切线相关的内容，本书将在第四章详尽讲解。下面运用切钱研判实战中的波浪反弹买卖点，使投资者对切线技术有一个初步的了解。
案例一：北方国际。图3-25是北方国际(00006日日K线盘面图。图中画线走势是一段明显的牛市行情。根据波浪理论特征及数浪原则，在盘面上画出符合标准的5浪上升结构。在这段波浪走势中有几个可靠的反弹买点呢？不妨运用"上升趋势线"辅助研判。
上升趋势钱是切线的一种，由依次上升的反弹低点连接而成。根据"两点确定一条直线"的原刷，在上升5浪结构中只需2个运行低点，即可确定这段上升走势的上升趋势线.当股价运行完牛市前两浪，投资者应以"第1浪起始低点"与"第2浪结束低点"确定对上升5浪起到支撑作用的上升趋势线。
如图3-25所示，股价在第3浪初期走出角度很陡的上升行情，很快突破底部形态，跃入22元平台进行整理，期间有一处可靠的买点。参照"牛市B浪结构反弹买卖原则此处是在"牛市第3浪起始区间买入”。
2009年10月15日(买点1，图中第一根上箭头处)当天收出一根涨幅9%大阳线，并且是没有上影线的锤子线，表明这一天多头空前强势。从大的盘面看，这根锤子阳线"放出天量突破底部形态的颈线位”，一举站稳22元的价格平台，股价宣告进入第3浪的主升浪，这一天建仓无疑是理想的反弹买点。
股价行至第4浪结束区间，出现第二处比较可靠的反弹买点。参照"牛市8浪结构的反弹买卖原则”此处是在"牛市第5浪起始区间买入"。
2010年2月3日(买点2，图中第二根上箭头处)，当天收出一根普通的锤子阳线，成交量与前几天相比没有明显变化。这根锤子阳线唯一值得关注的是它恰好回踩上升趋势线，且创下第4浪走势的新低(24.52元)。这一天是第4浪运行中的第20天，与斐波纳契数列的"21"非常接近。综合分析，这一天很可能是第4浪运行的终点或处于第5浪的起始区间，是比较理想的反弹买点。
下面结合分时图研判图3-25的两处反弹买点。若确定在2009年10月15日建仓，应观察这一天的分时图，找出理想的时机精确买入。如图3-26.当天以5个点的幅度高开，与前日K线形成缺口。此后当天成交价始终在均价钱以下、22.08-22.30元波动，直到收盘前45分钟，成交价开始突破均价线，上冲的趋势非常明显，在尾盘阶段一路冲至9%的日最高涨幅区间。
在股价收盘前上冲的过程中，出现连续密集的大单扫盘"、"股价走势斜向上攻非常有力"、"在全天成交量微小的情况下，拉升过程中成交量急速放量"。综合以上几点特征，当天K线将起到"放量突破平台"的作用，可考虑在股价远离均价线较多、上冲停顿的过程中建仓(26.69元附近)。
若确定在2010年2月3日建仓，应观察这一天的分时图，找出理想的时机精确买入。如图3-27所示，当天小幅低开，开盘时分股价在25.63-25.99元区间反复震荡，随后遭遇空方实盘打压，成交价迅速下行，跌幅一度接近5%，但很快卫上冲均价钱，中午休市时高于均价钱2个点圄当天下午，股价始终在缓慢地上行，直至尾盘时分出现超大成交量助股价加速上攻，直至收盘。投资者可考虑在"尾盘放量阶段"建仓(25.99元附近)。
总结一下，运用上升趋势线研判波浪反弹买点的两条原则:
①牛市第3浪反弹买点信号：放量大阳线突破底部形态颈线位且远离上升趋势线。
②牛市第5浪反弹买点信号：探底K钱回踩上升通道线下轨且第4浪运行周期接近尾声。
案例二:北方国际。下面依然研判北方国际(000065）2009年9月至2010年4月的5浪上升走势，并运用上升通道线研判反弹卖点。
上升通道线是两根平行向上的直线，实战中可以利用证券软件画图工具中的"平行通道线"在盘面上画出。就牛市5浪上升结构而言，应先确定上升通道线的下轨支撑线。股价运行完牛市前两浪，应将"第1浪起始低点"与"第2浪结束低点"确定为上升通道线的下轨支撑线；另一根平行线应压在"第1浪结束高点”，形成上升通道线的上轨阻力线。
如图3-28所示，该股在突破底部形态后，始终沿着价格通道线的上轨阻力线向上攀升，期间有过两三次回踩上轨阻力线，但均未出现"大阴线完全跌破通道线上轨"的转势信号。2009年12月11日拉出一根涨幅6%的大阳线，股价就此升人28元平台进行整理，直至2010年1月20日（卖点1.下箭生处)收出跌幅4%的阴线，收盘价跌破通道线上轨，同时跌破12月11日大阳线拉出的27元整理平台，这一天平仓是比较理想的反弹卖点。参照"牛市8浪结构的反弹买卖原则"，此处是在"牛市第3浪结束区间卖出"。随后的几天，K线实体均在上升通道线上轨阻力线以下运行，佐证了1月20日卖点的可靠性。
若确定在2009年10月15日平仓，应观察这一天的分时图.找出理想的时机卖出。如图3-29所示，当天较前一日小幅低开，上午时段成交价始终在27.46-28元平缓震荡，并呈现零星的成交量至下午2点左右，实盘开始不断涌现，股价一路走低，跌幅一度达6%，最终日跌幅为5%左右。
收市前一小时，成交量呈不规则变化"、"大小单一起砸盘，直至无人接盘才稍有停顿"、"成交价下跌角度呈45°”，综合分析可考虑在股价"迅猛跌破平台时"平仓(26.91元附近)。
继续研判北方国际(000006日2009年9月至2010年4月的5浪上升走势。股价走完牛市第4浪，开始进入牛市第5浪。此时上升通道开始变轨，相应的上升通道线也应更改。如图3-30所示，上升通道线的下轨支撑线，改为"第2浪的结束低点"和"第4浪的结束低点"确定;通道线的上轨阻力线应压在"第3浪的结束高点”。
股价在牛市第5浪走出"倾斜三角形"的延展推动浪，这与"第3浪出现一段快速上升走势"有很大关系。2010年3月26日拉出一根涨幅6%的大阳线，突破上升通道线的上轨阻力线，意味着第5浪走势进入上升加速期。2010年4月8日，股价创下38.40元的行情新高，随后趋势下行。此时再数浪，发现第5浪运行时间为40天，距离下一个可能的斐波纳契数列"55"有较大距离，很可能不是"标准有效的第5浪"，随后的行情将不能以牛市的a浪、b浪、c浪继续研判。
2010年4月23日(卖点2.下箭头处)，这一天收出跌幅8%的大阴线，跌破上升通道线的上轨阻力线，同时跌蔽3月26日大阳线拉出的价格平台，综合分析可考虑在这一天平仓。参照"牛市8浪结构的反弹买卖原则"，此处是在"牛市第5浪结束区间卖出"。
若确定在2010年4月23日平仓，应观察这一天的分时图，找出理想的时机卖出。如图3-31所示，当天小幅低开，开盘阶段在33.80-34.68元稍做纠缠，于上午收盘时分迅速下跌。鉴于股价距离均价线较远且两根线几乎呈平行态势下行，可考虑在上午收盘时平仓离场(33.36元附近）。
总结一下运用上升通道线确定波浪反弹买点的一条原则：牛市推动浪结束区间反弹卖点信号为"大阴线的收盘价跌破上升通道线上轨线且同时跌破所在价格整理平台"。
投资者运用切线研判波浪反弹买卖点时应注意:运用上升趋势线确定披浪反弹买点，准确性较高z运用上升通道钱确定波浪反弹卖点，稍有滞后之嫌，股价以大阴线跌破上升通道线上轨线得出的卖点，是理论上最后的平仓逃顶时机(随后股价将注定大跌)，绝不是最佳的、获利最大的卖点信号。
2.参考"技术指标"确定波浪反弹买卖点
证券软件中，比较实用的技术指标有很多，如"MA移动平均线"、"VOL成交量"、"MACD平滑异同移动平均线"、"KDJ随机指标"、"CCI顺势指标"等。参考技术指标，投资者可以把握盘面上短期出现的技术性买卖点，再结合周期盘面的设定、对波浪走势的观察，就能确定波浪反弹中可靠的买卖点。这一节我们抛砖引玉结合部分实战案例简单说明，待到第五章和第六章对实战中常用的技术指标逐一讲解。
案例一：黄山旅游。图3-32是黄山旅游(600054)日K线盘面图。图中画线走势是一段明显的牛市5浪结构。此段行情由于出现较多盘整，给实战画准浪增添不小的难度，投资者应根据波浪理论特征、数浪原则及三段椎动浪与斐波纳契数列的关系，确定画浪是否准确。
图3-32盘西上的牛市5浪画法是比较符合标准的：第2浪走势简单，第4浪走势复杂，符合"调整浪交替原则飞第1浪运行时间10天，与斐波纳契数列的"8"接近，这一浪基本有效的；第3浪运行时间为56天，与斐波纳契数列的"55"接近，这一浪是基本有效的5第5浪运行时间为20天，与斐波纳契数列的"21"接近，这一浪也是标准有效的。
在图加入105均线，其研判主升浪启动时机是最有效的。如图3-32所示，2009年11月13日{买点1，上箭头处)当天拉出一根放量大阳线突破底部形态的颈线位，股价升入16元平台，强势突破105均线，可判定为可靠的反弹买点。参照"牛市8浪结构的反弹买卖原则此处是在"牛市第3浪起始区间买入"。
若确定在2009年11月13日建仓，应观察这一天的分时图，确定理想时机精确买入。如图3-33所示，当天小幅高开，成交价始终在均价钱附近游戈，下午1点半左右，股价突然在大成交量的配合下向上突破均价线，属于典型的"盘中平台突破"；随后股价在15.69元附近稍做益整，量能相应萎缩，收盘前45分钟，股价再次放量突破，实现6%的日最高涨幅；尾盘时分又落在15.82元附近整理。
综合分析，这一天的分时图出现两段明显的"平台突破”，平台突破时均出现"价涨量增"的标准特征，投资者应考虑在股价第一轮平台突破阶段建仓(15.69元附近)，此时在行情走势图中股价恰好突破当天的105日均线位(15.45元）。
总结一下运用105均线研判波浪反弹买点的一条原则：牛市第3浪起始区间反弹买点信号是"放量大阳线向上突破105均线，升入更高价格平台"。
案例二：黄山旅游。下面依然研判黄山旅游(60C的2009年9月至2010年4月的5浪上升走势，并运用5日均线与10均线的位置关系研判反弹买点。
5日均线与10日均线是均线罩统中数值最小的两根常用均线，对股价短期运动的研判非常有效。投资者运用这两根均线研判波浪反弹买点，应以"8浪结构的反弹买卖原则"为基础，坚持在"牛市推动浪的起始区间找买点即第3浪和第5浪的起始区间。除此之外的其他走势区间，5日均线和10日均线的位置关系若出现买点信号，将不予考虑。
如图3-34所示.2009年11月13日(买点1，第一根上箭头处)是行情中第处较为可靠的反弹买点，当天收出涨幅4%的放量大阳线，5日均线与10日均线延续之前"二次金卫{短周期均线连续两次上穿长周期均线)"的态势，这一天两根均线呈明显的"多头排列(双均线呈平行向上走势，短周期均线在上，长周期均线在下户，是理想的波浪反弹买点。参照"牛市8浪结构的反弹买卖原则".此处是在"牛市第3浪起始区间买入"。
2010年4月9日(买点，2，第二根上箭头处〉是行情中第二处较为可靠的反弹买点。当天收出涨幅5%的放量大阳线，5日均线与10日均钱延续之前"二次金叉"的态势，这一天两根均线呈明显"多头排列"，是理想的波浪反弹买点。参照"牛市8浪结构反弹买卖点原则”，此处是在"牛市第5浪起始区间买入"。
总结一下运用5日均线和10日均线研判波浪反弹买点的一条原则：牛市推动浪起始区间的买点信号是"收出放量大阳线(日涨幅4%以上)，5日均线与10日均线呈多头排列且之前出现过二次金叉”。
案例三：南京高科。地量坑，即成交量窗口出现罕见的地量，与前几日成交量相比形成"坑形"结构，此时若股价恰好处于平台整理或底部运行阶段，将是较为可靠的买点。若大盘与个股同时出现地量坑且个股运行主波浪走势的买点区间，当天即是较为理想的波浪反弹买点。
图3-35是南京高科(600064)日K线盘面图.图中画线走势为一段明显的牛市5浪结构，此段行情由于存在横盘整理，给画准浪增添一定的难度。盘面上的5浪画法是根据波浪走势特征和数浪原则画出的，符合三段推动浪与斐披纳契数列的关系，较为标准有效。
2008年12月26日(买点1，第一根上箭头处〉当天日成交量18000手、成交额1700万，就该股的历史成交量分析，属于典型的"地量"，成交量窗口同时出现明显的"量坑"，参照"牛市8浪结构的反弹买卖原则"，此处是在"牛市第3浪起始区间买入”。
2009年3月13日(买点2，第二根上箭头处〉当天日成交量39000手、成交额5200万，属于疑似"地量"，但成交量窗口有明显"量坑"形态。考虑到股价运行至第4浪的结束区间、股价处于短期回档走势，可判断这一天是较为可靠的反弹买点。参照"牛市8浪结构的反弹买卖原则"，此处是在"牛市第5浪起始区间买入"。
从南京高科(600064)的日K线盘面看，两处买点均出现"地量坑"，此时不应忘记"查看同一天的大盘成交量"通带来说，个股走势与大盘走势是基本趋同的，但部分强势股的量价走势与大盘背离，如大盘在底部阶段出现"地量坑"，部分强势股会放量走出突破行情。只有当个股与大盘用时出现地量坑，又同处于阶段性底部或盘整阶段，才可确认这一天是波浪反弹的理想买点。
如图3-36所示，上证指数(999999)2008年12月26日(第一根上箭头)成交量60日0万手、成交额300亿，属于典型的大盘"地量且成交量窗口出现明显"量坑"，可研判南京高科在这一天出现理想波浪反弹买点2009年3月16日(第二根上箭头)，大盘成交量9000万手、成交额700亿，属于大盘疑似"地量但成交量窗口出现明显"量坑"且处于短期横盘整理，可研判南京高科在这一天出现理想波浪反弹买点。
总结一下运用地量坑研判波浪反弹买点的一条原则：牛市椎动浪起始区间的买点信号是"某一天个股与大盘均出现地量坑且同时处于阶段性底部或盘整走势，同时个股进入推动浪起始区间”。
案例四:南京高科。CCI指标在实战中对于研判股价短期的顶部与底部非常有效，若与波浪走势结合起来分析，可研判波浪反弹中相应的理想买卖点。
图3-37是南京高科(600064)日K线盘面图。图中画线走势是2008年11月7日至2009年7月27日的牛市行情。图中5浪均符合标准有效的上升浪结构。运用CCI指标及成交量辅助研判此段走势中的波浪反弹卖点，其基本原则是：当走势进入推动浪结束区间，如果某一天量能相对较大且CCI指标线跌破+100数值，可研判为波浪反弹卖点。
2009年2月17日{第一根下箭头处)收出一根跌幅7%的放量大阴线，CCI指标向下迅猛跌破+100数值线，预示后市将有大跌行情I2009年7月29日(第二根下箭头处)收出一根跌幅7%的放最大阴线，CCI指标向下跌破+100数值线。
以上两天股价都处于推动浪结束区间，均是可靠的波浪反弹卖点。在第5浪的运行过程中，同时出现"放量大阴线"和"CCI指标向下跌破+100"仅盘面上的两处情况。
若确定在2009年2月17日和7月29日建仓，应观察这两天的分时图，确定理想时机卖出。如图3-38所示，2009年2月17日，股价小幅低开，开盘阶段即跌入15.55元的低点区间，后成交价始终在15.55-15.90元区间震荡，直至尾盘阶段出现多笔放量大卖单，将股价打压至跌幅7%的当天最低价，并在其价格附近收盘。投资者可考虑在"尾盘急跌且下行远离均价线"之时平仓(15.37元附近)。
如图3-39所示，2009年7月29日股价小幅低开，升至27.94元的当日最高点，在上午收盘前开始下行。下午时分成交价呈绵延下跌之势，下午2点开始一路急跌，至跌幅8%附近创当日最低，后以跌幅7%左右收盘。投资者宜考虑在下午2点股价放量急跌时平仓(26.26元附近)。
总结一下运用CCI指标研判波浪反弹实点的一条原则:牛市推动浪结束区间卖点信号是"某一天出现放量大阴线（日跌幅4%以上)，CCI指标向下跌破+100，且个股进入推动浪结束区间"。
案例五:冠城大通。运用KDJ随机指标研判反弹卖点，主要运用于日K线周期。首先将KDJ指标的第一项参数指标调成34，当股价行至推动浪结束区间，若KDJ指标窗口中的J线、K线和D线形成"死丑且处于80-100的指标高位区，则可研判为波浪反弹卖点信号。
图3-40是冠城大通(600067)的日K线盘面图。图中画线走势为2009年9月1日至12月8目的牛市行情回图中5浪多数符合标准的上升浪结构，只是第5浪运行时间为26天，距离最接近的斐波纳契数字"34"差距较大，这意味着第5浪很可能未按标准结构走完，后市将不能以牛市a浪、b浪、c浪的标准走势进行研判。
2009年10月23日(卖点1，第一根下箭头处)当天处于第3浪的结束区间，KDJ指标中的J线、K线、D线在指标窗口的+90数值附近依次向下相交形成"死叉”，预示后市将出现一段下跌行情，宜考虑在这一天平仓。
2009年10月23日（卖点2，第二根下箭头处〉当天处于第5浪的结束区间，KDJ指标中的J线、K线、D线在指标窗口的+90数值附近依次下行相交形成"死丑预示跌市即将到来，宜考虑在这一天平仓。
运用此方法研判波浪反弹卖点时，务必记着将KDJ指标常规设定数值中的第一项改为"34”。
总结一下运用KDJ指标研判波浪反弹卖点的一条原则：牛市推动浪结束区间卖点信号是"股价行至推动浪结束区间，KDJ三根线在指标窗口80-100高位形成死叉"。
3.借助"形态"研j判波浪反弹买卖点
说起形态，多数投资者似乎都略懂一二，但若在实战中研判某个形态是否标准有效时却模模糊糊。借助形态研判波浪反弹的买卖点，首先应将行情中的形态找出，结合每一种形态的特征与成交量指标严格把关，确定其是否为"标准有效"的特定形态，再据此找出形态中相应的反弹买卖点。
以牛市的8浪结构为例，波浪反弹区间所对应的形态如下:
①"牛市第1浪反弹区间"对应形态：底部形态(双重底、头肩底、潜伏底、圆形底、三重底、V形底等)。
②"牛市第3浪反弹区间"对应形态：底部形态或整理形态(矩形整理、三角形整理、模形整理等)。
③"牛市第5浪反弹区间"对应形态：中继整理形态或顶部形态(双重顶、头肩顶、潜伏顶、圆形顶、三重顶、V形顶等)。
④"牛市b浪反弹区间"对应形态：顶部形态。
相应地，熊市的8浪结构波浪反弹区间，所对应的可能出现的形态如下：
①"熊市第2浪反弹区间"对应形态：顶部形态。
②"熊市第4浪反弹区间"对应形态：中继整理形态。
③"熊市a浪反弹区间"对应形态：底部形态。
④"熊市c浪反弹区间"对应形态，底部形态或整理形态。
案例一：华联控股。华联控股2008年11月4日至2009年8月5日在日K线盘面有过一段涨幅不小的牛市行情，我们截取其中一段行情，讲解如何借助形态研判波浪反弹买点。
如图3-41所示，牛市第1浪的起始区间走出V形底形态，期间出现一个可靠的买点2008年11月6日(第一根上箭头处)拉出一根放量涨停的大阳线，开启了牛市第1浪走势；牛市第3浪的起始区间走出矩形整理形态，2009年1月23日(第二根上箭头处}拉出涨幅4%的放量大阳线，突破矩形整理的上轨阻力线，开启第3浪走势，这一天是可靠的波浪反弹买点。
案例二:华侨城A。华侨城A2008年11月7日至2009年7月6日在日K线盘面上有过一段牛市行惰，我们截取其中的一段行情，讲解如何借助其形态研判波浪反弹买点。
如图3-42所示，牛市第3浪走出一段较长的上升三角形整理形态，期间出现一处可靠的波浪反弹买点：2009年5月6日(上箭头处)拉出一根涨幅6%的大阳线，放量突破上升三角形上轨阻力线，意味着未来将有一段反弹，涨幅至少为上升三角形宽口处的价格差。
案例三:深圳机场。深圳机场2007年11月至2008年4月在日K线盘面上走出一段牛市的a~c浪结构。如图3-43所示，图中主要形态为平顶，期间出现一个较为可靠的反弹卖点：2007年12月底至2008年1月上旬，以巨大成交量阴K线在平顶中成交，并在随后的交易中保持大成交量阴K线，预示着c浪走势及大跌行情的启动，此处平仓逃顶是比较可靠的。