4.2  实战中如何运用切线操作a～c浪反弹

本章的第一部分重点讲解实战中操作反弹行惰的常用切线画法和实战要点，包括上升趋势线、下降趋势线、上升通道线、下降通道线、上升X线、下降X线、百分比线、颈线(顶部和底部形态的)和翻倍阻力线。

通过学习，不难看出切线在研判牛市5段上升浪和熊市5段下跌浪的反弹买卖点实战效果非常好。那么，对于牛市或熊市a-c浪行情的反弹，使用切线是否同样有效呢?实战中借助切线如何有效地研判相应的调整浪反弹呢?

1.操作熊市a浪反弹2确认熊市第5浪进入尾声很关键

以熊市为例，a~c浪的调整浪走势中,a浪和c浪都是反弹行情(注:在实际的走势中，熊市的a~c浪往往是下一轮牛市8浪结构的第1浪、第2浪和第3浪。由于我们针对的是实战操作，如何命名不是最重要的),其中第1浪的反弹幅度不是很大、操作风险却不小，投资者在实战中应谨慎把握。

先讲讲操作熊市a浪反弹的要点，简单地说就是一条5确定熊市第5浪运行至结束区间。想要在实战中确认这一点，就要运用本书之前的知识，运用斐波纳契数列与波浪走势运行时间上的契合关系，数准熊市每一浪的走势，再结合切线共同研判，从而得出较为可靠的熊市a浪反弹买卖点。运用切线研判熊市a浪反弹买点，主要借助"下降通道线"或"下降趋势线";研判熊市a浪反弹卖点，主要借助"翻倍阻力线"或"百分比线"。

案例一：永鼎股份。图4-21是永鼎股份日K线盘面图。该股在2008年1~11月有过一段明显的熊市行情，股价由11.20元的阶段性最高点跌至2.62元的阶段性最低点。当股价行至熊市第5浪时，投资者若想操作随后的熊市a浪反弹，应先数准熊市的前4浪走势。

根据波浪理论的数浪规则以及三段推动浪与斐波纳契数列的关系，画出熊市的5浪下跌走势。如图4-21所示，熊市第1浪的运行时间是15天，与斐波纳契数列中的"13"接近；熊市第3浪的运行时间是35天，与斐波纳契数列中的"34"基本吻合。熊市前4段浪的推动浪运行时间均与斐披纳契数列基本吻合，是较为标准的熊市前4浪走势，可据此研判熊市第5浪的起始点，算出熊市第5浪运行过程中何时会进入"结束区间"。

如图4-21所示，熊市第5浪在起初的前半个月以迅猛之势急跌，由6元跌至4元区间，半个月的横盘整理后继续跌入下一平台。当第5浪运行55天以后（斐波纳契数列相吻合)，成交量普遍为历史地量。量价综合分析，进入底部区间的可能性极大。由此，借助切线研判潜在的"熊市a浪反弹"买点：以第5浪运行过程中"两个连续的低点"和"一个运行中的高点"，确定一组下降通道线，这也是整个熊市行情最后变轨的下降通道线。

股价在2008年11月3日出现2.62元的最低点，随后呈明显上升走势.2008年11月13日(上箭头处〉以一根放量涨停的大阳线突破下降通道线的上轨钱，宣告熊市a浪反弹买点出现。

若想在20日8年11月13日建仓，应结告这一天的分时图，把握精确的反弹买入时机。如图4-22所示，当天小幅高开，开盘时段稍稍回踩昨日收盘价，随即成交价大幅攀升至中午休市，股价高于均价线2个点左右且两根线走势平行；下午时分成交价始终与均价线保持2个点的涨幅和平行走势，尾盘(14：30)开始后股价突然放量上冲，高出均价钱3个点，此时量价齐涨，预示当天股价较昨日高收至少5个点已成定局，宜考虑即时建仓(3.33元附近）。最后15分钟，突然涌入天量的买盘，将股价直接拉升至涨停，验证了之前建仓时机的正确。

如图4-23所示，永鼎股份(600105)的熊市行情a浪反弹卖点出现在2008年11月20日(下箭头处)，当天较前一日出现跳空离开缺口，收出放天量的黄昏之星线，是明显的股价短期见顶信号，借助翻倍阻力线研判，当天的最高价恰好是50%翻倍阻力线的价位(3.93元)，股价只是触及翻倍阻力线，但已无力上攻此阻力位，当天平仓是正确的决定。

若想在2008年11月20日平仓，应结合这一天的分时图把握适宜的反弹卖点。如图4-24所示，当天以5个点的涨幅大幅离开，开盘后30分钟即跌至3.75元(3%的涨幅价位)，随后又升至3.88元附近盘整，中午休市前在3.75-3.85元之间整理。至尾盘时分，天量黄昏之星线的特征已非常明显，宜考虑即时平仓(3.79元附近）。

案例二:重庆路桥。图4-25是重庆路桥日K线盘面图。该股在2008年5-10月有过一段跌幅明显的熊市行惰，股价由18.34元的阶段性最高点跌至4.19元的阶段性最低点。当股价行至熊市第5浪时，投资者若想操作随后的熊市a浪反弹，应先数准熊市前4浪的走势。

根据波浪理论的数浪规则以及与斐披纳契数列的关系，画出熊市5浪下跌走势。如图4-25所示，熊市第1浪的运行时间是2天，与斐波纳契数列中的"3"基本吻合；熊市第3浪的运行时间是15天，与斐波纳契数列中的"13"接近。由此，熊市前4浪的推动浪运行时间均与斐波纳契数列基本吻合，我们可据此准确地研判第5浪的起始点，观察第5浪何时进人"结束区间“。

第5浪在初始第一周急跌，由11元跌至8元附近，后又反弹至10元附近整理十几天，尔后拉出连续阴线.一路跌至6元区间。在第5浪运行白天以后(与斐波纳契数列相吻合)，成交量普遍呈历史地量。量价综合分析，进人底部区间的可能性极大。由此，借助切线研判潜在的熊市a浪反弹买点：以前5浪运行过程中"两个最高点"确定一根下降趋势线。股价在2008年10月16日行至4.19元的阶段性最低点，随后股价横盘整理.2008年11月6日（上箭头处）以一根涨幅3%的放量阳线上冲下降趋势钱，是比较可靠的熊市a浪反弹买点。

若想在2008年11月6日建仓，应结合这一天的分时图把握精确的反弹买入时机。如图4一26所示，当天以跌幅3%的价格低开，在开盘时段升至涨幅7%的价位，随后股价始终在5.21~5.32元波动。至尾盘时分成交价突然向下跌破均价线。随后向上反抽回均价线。鉴于股价已确定3个点左右的涨幅，宜考虑即时建仓(5.16元附近）。

如图4-27所示，此段熊市行情a浪反弹的第一个卖点出现在2008年11月四日(第一根下箭头处)当天收出上影线较长、跌幅9%且放出天量的大阴线是股价短期见顶的明显信号，可视为熊市a浪反弹的第一个卖点。

股价随后连续下跌，2008年11月24日收出跌幅8%的"地量"大阴线，股价收盘价刚刚跌破50%翻倍阻力线，可继续观察明天的走势。第二天（11月25日）股价高开，收出一根实体较短的十字线，开盘价和收盘价均站稳50%翻倍阻力线，且当天成交量出现短期"量坑"。综合研判为熊市a浪反弹的第三个买点。

股价开始一路上升，于2008年12月8日收出涨幅5%的放量大阳线，第二天收出跌幅5%的缩量大阴线，与前一日形成"倾盆大雨"的K线组合，股价见顶信号非常明显，此时熊市a浪运行时间为37天、接近尾声。合分析当天为熊市a浪反弹的第二处卖点。

下面我们结合分时图研判图4-27中熊市a浪反弹的两个卖点和一个买点。

如图4-28所示，2008年11月18日，当天小幅低开，开盘时分升至7.55元，随即一路跌至接近跌停的价格附近，好在尾盘时分出现大量护盘买单，股价抬升至跌幅4%的价位、非常接近均价线，属于"提前拉尾"，投资者宜考虑即时平仓(7.03元附近）。

结合分时固确定买卖点，多数情况会选择开盘后30分钟和收盘前30分钟，这两个时间段分时图上的走势多呈现"不可思议"的变化，也为当日和明日走势定了基调。股价在开盘时段积累了大量买卖盘，是投资者对前一日股价走势的反馈；收盘时同样成交量不小，是投资者对今日走势及明日预期的反馈。像图4-28的情况属于主力在尾盘时故意抬高股价诱使投资者相信"价格短期不会见顶"，以便在第二天趁机出货。分时图上一旦出现"拉尾"现象，投资者应视情况平仓。

如图4-29所示，2∞8年11月25日的分时走势，同样是开盘和尾盘阶段最富"戏剧性”：当日小幅高开后，迅速蹲升至5%的涨幅价位，开盘30分钟以后，股价开始平缓向下呈披动走势，跌至昨天的收盘价附近。尾盘时分股价突然迅猛拉升，放量突破均价线，实现当天3%的涨幅。投资者宜考虑在尾盘时分股价上穿均价钱时建仓(6.35元附近)。

如图4-30所示，2008年12月9日由于前一日己出现见顶信号，当天的卖出原则是"在股价第轮下跌之后的反弹点平仓"。当天小幅低开后迅速跌至7.49元，随后开始第一波反弹，宜考虑即时平仓(7.65元附近)。

2.操作熊市c浪反弹：利润不小且适宜多种切线研判的反弹波段

一段熊市的5浪下跌结束后，将迎来熊市a~c浪走势。如果熊市之后承接牛市，那么熊市a~c浪就等于是牛市的前三浪，则熊市c浪的反弹将会持续时间较长、涨幅较大5如果熊市之后承接牛皮市(盘整行情)，熊市c浪的反弹时间和幅度将非常有限。相对而言，熊市c浪反弹的利润空间要大于熊市a浪反弹。

熊市a~c浪多半处于底部形态，熊市c浪的反弹是股价从底部形态"脱茧而出"的过程，当熊市a，浪呈现清晰的底部形态走势时，c浪反弹无疑是有利可圆的反弹波段。熊市c浪反弹是最适宜进行技术分析的波段，可借助多种切线工具(上升通道线、上升趋势线、斐波纳契线、颈线、翻倍阻力线等〉进行研判。

案例一:亚盛集团。图4-31是亚盛集团日K线盘面图。该股在2010年6月末完成熊市的5浪下跌后，开始进入熊市a~c浪。图中是根据波浪原则画出的标准走势，均符合斐波纳契数列关系。不难看出熊市第5浪之后，未经任何过渡股价就以V形底开启另一段牛市5浪上升走势，因此熊市a浪相当于新一段牛市行惰的第1浪，熊市b浪相当于牛市第2浪，熊市c浪相当于牛市第3浪。

当股价运行至熊市b浪时，应注意研判是否进入熊市c浪的"起始区间借助切线工具研判相应的熊市c浪反弹买卖点。下面本书借助不同的切线研判相同的行情。

(1)运用下降趋势线研判熊市c浪反弹实点。亚盛集团(600108)2010年7-12月有过一段熊市a-c浪行情。股价行至熊市b浪，可借助下降趋势线研判c浪反弹。

首先，以熊市b浪起始区间的高点与b浪运行过程中的几个高点为基准尝试性画出根下降趋势线。如图4-32所示，熊市b浪的下降趋势线是基本有效的，当熊市b浪运行至结束区间，一旦有放量阳线上穿下降趋势线，即为"尝试下降趋势线反弹买点"。2010年10月8日(上箭头处)拉出一根带量且上穿下降趋势线的阳线，投资者宜考虑在这一天建仓。

(2)运用下降X钱研判熊市c浪反弹买点:如图4-33所示，亚盛集团(60010的2010年9月30日至10月11日走出跳空的红三兵K线组合，正式宣告进入熊市c浪。借助c浪运行过程中的两根下降X钱，可研判出其中两处反弹买点：

2010年11月1日的阳线(第一根上箭头处)，与前一日形成"旭日东升"的K线组合，股价结束回踩、远离"下降X线1"且走势向上，若在当日建仓，可视为"尝试下降X线反弹买点"。

2010年12月10日收出一根十字阴钱，回踩未破"下降X线2"。第二天02月11日，第二根上箭头处)股价离开高收，趋势向上且抛离"下降X线2"，若在当日建仓，可视为"尝试下降X线反弹买点"。

(3)运用上开通遭钱研'国l熊市c浪反弹买卖点：如图4-34所示，可借助上升通道线研判亚盛集团(600108)2010年10-12月熊市c浪行情的反弹买卖点。以熊市c浪起始区间的两个低点和一个高点为基准，尝试性画出一组上升通道线，随后观察股价走势，找出熊市c浪反弹买卖点。

2010年11月3日(上箭头处)，以放量十字阳线在股价上升过程中第一次突破上升通道线的下轨线，若在这一天建仓，可视为"有效上升通道线反弹买点”。

2010年11月8日，股价突破上升通道线的上轨线。第二天(ll月9日)收出低开低走的天量大阴线，收盘价距离上升通道线的上轨线非常接近。若在当天平仓，可视为"尝试上升通道线反弹卖点"。

(4)运用翻倍阻力线研判熊市c浪反弹冀点:如图4-35所示，可借助翻倍阻力线研判亚盛集团(600108)2010年10-12月熊市c浪的反弹卖点。以熊市a~c浪起始区间的最低点为基准，画出股价运行中可能的翻倍阻力线，研判与熊市c浪反弹再关的反弹卖点。

2010年11月11日(下箭头处)，收出长影线较茸的缩量墓碑阴线，前期股价已突破50%翻倍阻力线，运行至此量能下降、元力继续上攻，短期回档已是必然。投资者若在当日平仓.即是"有效翻倍阻力线卖点"。

案例二：包钢稀土。图4-36是包钢稀土日K线盘面图。该股在2010年11月初完成一段熊市的5浪下跌走势后，开始进入熊市a-c浪.图中是根据波浪原则画出的走势，均基本符合斐波纳契数列要求。熊市第5浪结束后，股价走出双重底形态，随后突破底部形态，开启一段漫茸的牛市5段上升浪。

股价运行至熊市b浪阶段，应观察其是否运行至熊市c浪的"起始区间可借助切线研判相应的熊市c浪反弹买卖点。下面运用不同的切线研判这段相同的行情。

(1)运用下降趋势钱研判熊市c浪反弹买点包钢稀土(600111)2008年11月至2009年1月有过一段熊市a-c浪行情。当股价行至b浪，可借助下降趋势线研判熊市c浪反弹。

首先，以b浪起始区间的高点与b浪运行过程中的几个高点为基准，尝试性画出一根下降趋势线。如图4-37所示，熊市b浪的下降趋势线是基本有效的，当熊市b浪运行至结束区间，一旦有放量的阳线上穿下降趋势线，即为"尝试下降趋势线反弹买点气。2009年1月7日收出一根带量且上穿下降趋势线的小十字阳线(上箭头处)，投资者宜考虑在当天建仓。

(2)运用底部颈结研判阳市c浪反弹买点：如图4-38所示，包钢稀土(600111)2008年9月至2009年2月的走势为双重底形态，其中股价从形态的第2个低点至颈线的上升过程，恰好为熊市c浪行情。借助双重底形态的颈线，可研判熊市c浪反弹买点。

2009年1月14日(上箭头处)收出涨停的大阳线，与前两日的天量相比较，当天成交量缩量明显，可视为当天涨停后出现惜售，大量场外买盘无法成交。此根阳线强势突破双重底的颈线位，预示后市必将有一波较大的涨幅，最小涨幅为形态最低点至最高点的价格差，即股价突破颈线后至少涨至13.03元。若在1月14日建仓，即为"有效底部颈线反弹买点"。

(3)运用上升通遭镜研判熊市c浪反弹买卖点：如图4-39所示，可借助上升通道钱研判包钢稀土(600111)2008年12月至2009年2月熊市c浪行情的反弹买卖点。以熊市c浪起始区间的三个低点和一个商点为基准尝试性划出一组上升通道线，随后观察股价走势，找出熊市c浪反弹买卖点。

2009年1月6日(上箭头处)拉出涨幅6%的带量大阳线，在股价上升过程中第一次向上抛离上升通道线的下轨线，若在当日建仓，即为"尝试上升通道线买点"。

2009年2月11日（下箭头处）股价在上升通道线的上轨线之上收出上下影钱较长的十字线。前一天已拉出大阳强势突破通道线的上轨线，当天的十字阴线是股价短期见顶的信号。若在2月11日平仓，即为"尝试上升通道线反弹卖点"。

(4)运用翻倍阻力结研判熊市c浪反弹卖点：如图4-40所示，可借助翻倍阻力线研判包钢稀土(600111)2008年12月至2009年2月熊市c浪行情的反弹卖点。以熊市a-c浪起始区间的最低点(5.66元}为基准，画出股价运行中可能的翻倍阻力线，研判熊市c浪反弹过程中的卖点。

2009年2月11日〈下箭头处)收出上影线较长的放量十字阴线。前期股价已在前两个翻倍阻力位轻松站稳平台，但是在距300%翻倍阻力线尚有一段距离时，收出见顶K线，表明股价上攻无力，短期下挫已是必然。投资者若在当日平仓，即为"有效翻倍阻力线卖点"。

3.操作牛市b浪反弹：利润有限且风险巨大的反弹波段

牛市进入a~c浪调整浪阶段，股价波动非常剧烈，这给操作牛市b浪反弹增添巨大的不确定性。操作顶部反弹本就是"利润险中求”，利润空间和操作难度都存在诸多变数，谨慎的投资者理应对牛市b浪反弹敬而远之。通常来说，牛市b浪反弹运行周期是6-10根K钱，对一些胆子较大、短线操盘非常熟练的投资者，牛市b浪反弹如果做得好，也是利润可观的。

案例一：浙江东日。图4-41是浙江东日日K线盘面图。该股于2009年7月中旬走出一段牛市的5浪上升结构，进入牛市a~c浪。图中是根据波浪原则画出的波浪走势，每段走势均基本符合斐波纳契数列关系。熊市第5浪结束后，股价走出短暂的平底行情，随后跌破顶部形态，进入牛市3段下跌调整浪。

当股价在顶部收出大阴、开始急跌时，应注意观察股价是否运行至熊市b浪的"起始区间可借助各种切线研判相应的熊市b浪反弹买卖点。

(1)运用下降趋势越研判牛市b浪反弹买点。浙江东日(600113)2009年7-9月有过一段牛市a~c浪行情。股价行至牛市a浪阶段，一且收出跌幅巨大的大阴线，投资者即可借助下降趋势钱研判牛市b浪反弹。

首先，以牛市a浪结束平顶走势、开始下跌的起始高点与a浪运行过程中的几个高点为基准，尝试性画出一根下降趋势线。如图4-42所示，牛市a浪的下降趋势线是基本有效的，当牛市a浪放出跌幅巨大的阴线，一旦有缩量的阳线上穿下降趋势线，即为"尝试下降趋势线反弹买点"。2009年7月31日收出一根上穿下降趋势线的阳线(上箭头处)，当天成交量出现地量坑，投资者宜考虑在当天建仓。

(2)运用要波纳费支撑线研判牛市b浪反弹买点：依然是浙江东日(600111)2009年7-9月的牛市a-c浪行情走势，这次借助斐波纳契支撑线研判牛市b浪反弹。

斐波纳契直撑线与斐披纳契阻力线相似，主要研判下跌行情中可能出现的支撑位。以牛市a-c浪走势为例，假设牛市a浪的起始高点价位为A0，牛市第5浪的最后一处反弹低点价格为A1，那么牛市a浪下跌过程中可能遭遇的"斐波纳契支撑位"如下:

斐波纳契阻力位1=A0一(A0-A1)X0.618

斐波纳契阻力位2=A0一(A0-A1)X1

斐披纳契阻力位3=A0一(A0O-A1)X1.618

········

如图4-43所示，牛市a浪下跌过程中遭遇两处斐波纳契支撑位，我们可据此结合走势，研判牛市b浪反弹的买卖点。2009年7月29日收出跌幅8%的大阴线，直接跌破两根斐波纳契支撑位。随后股价走出"希望之星"的K线组合，于7月30日(上箭头处)稳稳地站住"斐波纳契支撑位2"，若在当天建仓，即为"有效斐波纳契支撑位买点"。

股价随后开始上攻"斐波纳契直撑位1"，于2009年8月6日(下箭头处)收出一根螺旋桨阳线，其上影线突破"斐波纳契支撑位1"，但是收盘价在斐披纳契直撑位之下。综合研判此K线是股价短期见顶的信号，若在当天平仓，即为"尝试斐波纳契直撑位卖点"。

下面结合分时图研判图4-43的两处反弹买卖点。牛市b浪反弹由于运行时间短、波段涨幅不大，买点与卖点的精准度就显得尤为重要，投资者应结合分时图加以研判。

如图4-44所示，2009年7月31日，当天小幅高开，于开盘后1个小时内小幅震荡。上午10点半开始，股价抛离均价线迅速上冲，投资者宜考虑即时建仓(8.47元附近)。操作牛市b浪反弹，在分时图中力求见微知著，坚持"买在最低"的原则，一旦股价有明显的启动趋势，应即时把握住机会，避免抬高成本价格。

如图4-45所示，2009年8月6日，当天小幅低开，迅速跌至跌幅3%的价位附近，并在中午休市前企稳。下午多头开始大举反扑，至尾盘阶段行至2%的涨幅价位，投资者宜考虑即时平仓(9.02元附近）操作牛市b浪反弹，应坚持"卖在最高"的原则，争取以当天的最高价格区域卖出股票，争取更多的盈利。

案例二：丽珠集团。图4-46是丽珠集团日K线盘面图。该股于2008年1月中旬走完一段牛市的5浪上升结构，进入牛市a~c浪。图中是根据波浪原则画出的牛市a~c浪走势，每段走势均基本符合斐被纳契数列关系。股价在此阶段走出平缓的双重顶行惰，随后跌破顶部形态，进入牛市c浪。

当股价在顶部收出大阴且急跌之时，应观察其是否运行至牛市b浪的"起始区间"，可借助多种切线工具综合研判这段牛市b浪反弹。

(1)运用下降趋势线研判牛市b浪反弹买点:丽珠集团(000513)2008年1-3月有过一段牛市a-c浪行情。股价行至牛市a浪，收出跌幅巨大的大阴线，即可借助下降趋势线研判牛市b浪反弹。

首先，以牛市a浪顶部盘整后的下跌起始高点与a浪运行过程中的几个高点为基准，尝试性画出一根下降趋势线。如图4-47所示.牛市a浪的下降趋势线是比较可靠的，当牛市a浪收出跌幅巨大的阴线，随后且有一波小型反弹出现，而投资者需要把握的是牛市的b浪反弹。

一旦有缩量的阳线上穿下降趋势线，即为"有效下降局势线反弹买点"。2008年2月4日收出一根上穿下降趋势线且接近涨停的阳线(上箭头处)，当天成交量较低，投资者宜考虑建仓。

(2)运用要波纳契支撑钱研判牛市b浪反弹买点:下面借助斐波纳契直撑线研判丽珠集团(000513)2008年1-3月的牛市a-c浪行情。如图4-48所示，牛市a浪下跌过程中遭遇三处斐波纳契支撑位，我们可结合走势，研判牛市b浪反弹买卖点。

2008年1月21日收出跌幅8%的大阴线，直接跌破两根斐波纳契支撑位。股价短暂反弹后继续连跌，至2月1日直接跌破"斐波纳契支撑位3"，下一交易日(2月4日，上箭头处)拉出接近涨停的大阳线，强势突破"斐波纳契直撑位3"投资者若在当天建仓，即为"有效斐披纳契支撑位反弹买点"。

股价随后连续上攻，于2008年2月20日(下箭头处）收出一根锤子阳线，下影线较长且跌破"斐波纳契支撑位1"尽管收盘价在支撑位以上，但综合分析后市看跌，若在当天平仓，即为"尝试斐波纳契支撑位反弹卖点"。

下面结合分时图研判图4-48中牛市b浪反弹的两处买卖点。如图4-49所示，2008年2月4日，当天以4%的涨幅大幅高开，并且一路走高。上午10点半，股价抛离均价线迅速上冲，投资者操作牛市b浪反弹，应坚持"买在最低"的原则，可考虑即时建仓(36.13元附近）。

如图4-50所示，2008年2月20日，当天小幅低开，在昨日收盘价附近整理30分钟后迅速下行，在日跌幅3%的价位附近震荡，直至收盘前以超大单成交量"拉尾投资者宜考虑在拉尾阶段即时平仓(41.25元附近）通常情况下，分时图凡是出现"拉尾"的特征，第二天股价90%以上会呈明显跌势。第二天(2月21日)该股跳空低开、接近跌停的走势验证了这一点。